Особенности выбора способов финансирования инновационных стартапов

Уровень экономического развития национальной экономики зависит в современных условиях в первую очередь не от масштабов производства, а от возможности активного развития инновационного предпринимательства.
Для того чтобы не быть застигнутыми врасплох неожиданными инновациями на рынке, компании выделяют часть своего бюджета на исследования и развитие. Инновационный процесс становится предсказуемым.
Именно инновационное предпринимательство всё активнее вытесняет классический вид предпринимательской деятельности в экономически развитых странах.
Но выбирая форму инновационного предпринимательства, предприниматель должен обладать определенными качествами, быть готовым к принятию различных управленческих решений, выбирать оптимальные методы борьбы с риском.
В итоге инновационный предприниматель может с успехом реализовать стартап.
Но для этого требуется найти подходящий источник финансирования, который будет отвечать все потребностям инновационного проекта.
И здесь стоит всё же выделить несколько особенностей инновационного стартапа:
- в его основе лежит инновационная идея, которая может как привести к получению высокой прибыли, так и оказаться безрезультатной;
- имеет срочный характер;
- разработчиками выступают чаще всего молодые люди без опыта ведения бизнеса, без наличия финансовых ресурсов.
Все данные особенности оказывают прямое влияние на выбор способа финансирования стартапа. Ведь никакой банк, например, не выдаст кредит на реализацию рискованной идеи. Поэтому и возникают нестандартные способы финансирования, но различающиеся в зависимости от стадии развития стартапа (рисунок 1).
Рис. 1. Этапы финансирования инновационного стартапа
На первоначальном этапе источником финансирования выступают собственные средства (при их наличии), средства родственников, друзей и знакомых. Плюс их в том, что они являются чаще всего бесплатным источником, а минусом выступает их ограниченность.
И здесь на помощь приходят бизнес-ангелы.
Бизнес-ангелы представлены профессиональными венчурными инвесторами, для которых поддержка инновационных компаний выступает основным видом деятельности. Их цель является получение прибыли за счет продажи своей доли в будущем, при выходе стартапа на положительные финансовые результаты.
Согласно статистики бизнес-ангелы – это в 99% являются мужчинами в возрасте от 45 до 65 лет, являются опытными бизнесменами, управленцами и экономистами. Большинство из них являются миллионерами [1].
Выстраивание отношений с инновационными предпринимателями основано на открытости и дружелюбии.
Плюсами привлечения бизнес-ангелов выступают следующие:
- условная бесплатность привлечения от них средств – взамен они получают долю в стартапе;
- наличие у них управленческого опыта;
- наличие связей в различных сферах.
Основным минусом привлечения бизнес-ангела выступает то, что они принимают участие в управлении стартапом, а также имеют в нем уже долю. Примеры инвестирования по направленности европейскими бизнес-ангелами представлены на рисунке 2.
Рис. 2. Направления инвестирования европейскими бизнес-ангелами
Что касается российских бизнес-ангелов, то направления их инвестиций следующие: интернет-технологии; медицина; мобильные технологии; IT; мобильные приложения [3].На следующем этапе развития стартапа основным источником финансирования выступает венчурный фонд.
Венчурный фонд – структура, ориентированная на работу с инновационными проектами и стартапами [2].
Деятельность венчурного капиталиста представлены на рисунке 3.
Рис. 3. Венчурный капиталист
Цель фонда венчурных фондов: создать государственные гарантии венчурной деятельности частным фондам, реализуя функции:
• аккумулирования и распределения государственных ресурсов;
• контроля использования государственных ресурсов венчурными фондами;
• оказания консалтинговой поддержки, выступая информационным брокером, техническим экспертом (организовывать по просьбе фондов техническую экспертизу проектов), патентным экспертом, юридическим экспертом.
Схема работы венчурного фонда включает:
- поиск специалистами стартапов;
- анализы выбранных объектов;
- разработка стратегии развития;
- выпуск акций;
- развитие объекта;
- реализация акций на бирже и возврат вложенных средств.
Цель специализированных венчурных фондов: организовать финансирование рискованных инновационных проектов на малых предприятиях, реализуя функции:
• самостоятельного отбора проектов для финансирования;
• продвижения проектов по стадиям жизненного цикла.
Таким образом, основным плюсом венчурного фонда выступает возможность привлечения значительного объема средств. Минусом выступает то, что нужно отдать определенный процент долевого участия в стартапе.
В целом на каждом этапе реализации инновационного стартапа нужно выбирать тот источник финансирования, который соответствует целям проекта и является доступным.
Литература:
Воробьева, И. М. Государственная поддержка инновационной деятельности // Молодой ученый. — 2015. — №11. — С. 787-791. — URL https://moluch.ru/archive/91/19568/ (дата обращения: 14.10.2018).
Инновационный менеджмент: учеб./ под ред. А.В.Барышевой.- 3-е изд. - М.: Дашков и К, 2012. - 384с.
Селезнев, П.С. Инновационная политика современного государства: стратегия, модели, практика // Диссертация на соискание уч. ст. д-ра полит. н-к. – М. : Фин. ун-т при правительстве РФ. – 2014. – 448 с.