Эссе на тему: «Инвестиции в условиях застоя: куда вкладывать капиталы в мире, если процентные ставки низкие, а неопределенность будущего бизнеса высокая?»

«Инвестиции в условиях застоя: куда вкладывать капиталы в мире, если процентные ставки низкие, а неопределенность будущего бизнеса высокая?»
Сегодняшнее состояние мировой экономики характеризуется высоким уровнем долговой нагрузки в развитых странах, оттоком капиталов с развивающихся рынков и ухудшением качества экономической политики, сопровождающееся ведением торговых войн и санкционным давлением со стороны ряда развитых стран на развивающиеся страны. Все это предвосхищает нынешние условия застоя мирового хозяйства.
Поэтому, ввиду нынешней неопределенности и риска, а также постоянно изменяющихся предпочтений самих инвесторов, будущее инвестиций нельзя определить достоверно. Инвесторы сегодня, действуя на основании воспоминаний о прошлом, неизбежно синтезируют новые стратегии вложения собственных средств, которым и будут следовать, однако низкие процентные ставки по инвестиционным продуктам и высокая неопределенность будущего затрудняют выбор наиболее эффективных инструментов инвестирования.
По данным Международного валютного фонда по состоянию на начало 2018 года наибольшая доля инвестиций приходится сегодня на развитые страны Китай, США и Японию (см. таблицу 1 ниже).
Таблица 1 – Объемы инвестиций мировых стран [1]
Страна Инвестиции, млрд. долл. Инвестиции, % от ВВП
Китай 5 336 44,41
США 3 834 19,78
Япония 1 168 23,97
Индия 827 31,69
Германия 724 19,65
Франция 604 23,38
Великобритания 444 16,90
Канада 392 23,70
Россия 372 24,35
Италия 339 17,51
Бразилия 318 15,48
Объемы инвестиций напрямую связаны с действиями регуляторов локальных финансовых систем – Центральных банков. Однако ключевые ставки ведущих стран, которые напрямую влияют на ставки по инвестиционным продуктам (например, на доходность государственных облигационных займов, ставки по депозитам) остаются достаточно низкими. Так базовая ключевая ставка Федеральной резервной системы США сегодня составляет всего 2,25%, ставка Народного банка Китая – 4,35%, ставки банков Еврозоны едва преодолевают нулевую отметку, а ставка Банка Японии составляет -0,10% [2]. Все это объясняет низкую доходность высоко надежных финансовых инструментов ведущих стран.
Падающая привлекательность государственных долгов ведущих стран, их высокой доли в национальных экономиках, побуждают инвесторов к поиску востребованных и надежных инвестиционных инструментов в сегодняшних реалиях инвестиционных процессов.
В период застоя в макроэкономическом масштабе стоит отдавать предпочтение вложениям капиталов в те отрасли, которые испытывают минимальное воздействия от внешних шоков и являются необходимыми придатками жизнедеятельности социума.
Прежде всего, капитальные вложения должны быть направлены на производство и распределение электроэнергии, газа и воды. Отрасли транспорта и связи, как ключевые инфраструктурные элементы любой системы хозяйствования также должны оставаться одними из приоритетных направлении капитального инвестирования [4, стр. 5]. Увеличение добычи полезных ископаемых не должно выходить на первый план в стратегическом развитии, хотя и остаются важным сектором любой сырьевой экономики. Необходимы вложения капитального характера в разработку и реализацию альтернативных источников энергии и топлива. Отрасли обрабатывающих производств и строительства во время застоя подвержены спаду и не стоит рассматривать в качестве приоритетных направлений капитальных вложений.
По части индивидуального инвестирования стоит выделить следующие варианты вложений в условиях неопределенности (см. рисунок 1 ниже).
Сегодня классическое инвестирование на рынке акций требует от инвестора проведения тщательного отбора инструментов и проведения детального анализа инвестиционного портфеля. Риск же сегодня заключается в циклических колебаниях, а именно в том, что велика вероятность наступления финансового кризиса на ведущих мировых площадках. Поэтому данное направление подразумевает вложения на стабильных рынках в зарекомендовавшие себя инструменты на долгосрочную перспективу. По авторской оценке, данный способ инвестиций способен приносить не более 20% годовых при умеренном уровне риска.Инвестирование в недвижимость также можно назвать классической вариацией вложения средств, поскольку инвестор вкладывает в реальный актив, которым может владеть и распоряжаться – сдача в аренду, перепродажа, личное проживание. Данный реальный актив редко дешевеет в цене и всегда востребован. Данная инвестиция не способна приносить существенных доходов, однако снижает риск потери средств. По мнению автора, данный способ инвестиций способен приносить до 10% годовых.
Рисунок 1 – Индивидуальное инвестирование в условиях застоя
Инвестирование в предметы искусства и антиквариат также требует грамотного компетентного анализа и отбора активов, привлечения экспертов. Картины, музыкальные инструменты, нумизматика подходит для длительного инвестирования на перспективу. По авторской оценке, данный способ вложений может приносить до 30% годовых.
Вложения в обезличенные металлические счета является хорошей альтернативой вложениям в традиционные депозиты или открытию нового бизнеса. Опыт показывает, что на фоне неопределенности и риска развития мировой экономики альтернатива денежным стандартам в виде золота, серебра и прочих драгоценных металлов повышает свою значимость, и соответственно цену. Преимуществом обезличенных металлических счетов является отсутствие НДС (в отличие от приобретения металлов физически (покупка слитков)). В среднесрочной перспективе трех лет это весьма хороший способ как минимум сохранить сбережения. Доходность в условиях нестабильности может достигать по данным автора 15% годовых.
Вложения в собственное развитие позволит получить необходимые навыки успешной деятельности в самых разных сферах, и тем самым, расширить возможности заработка собственным трудом или с помощью капитала. Данный способ сложений хотя и не принесет прибыль, однако не подвержен инфляции и поможет увеличить собственные доходы в будущем.
Таким образом, в условиях нынешних реалий нестабильности и усиления перспектив кризисных тенденций в мировой хозяйстве, основной целью вложения капиталов должно стать, прежде всего, сохранение собственных вложений с перспективой отдачи на вложенный капитал в средне- и долгосрочной перспективе.
Список литературы
1. Информационно-статистический портал Международного валютного фонда (МВФ). Режим доступа: https://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2018/01/weodata/index.aspx (дата обращения: 06.11.2018).
2. Информационно-статистический портал Investing.com. Режим доступа: https://ru.investing.com/central-banks/ . Дата обращения: 06.11.2018.
3. Куда вложить деньги в период финансовой нестабильности. [Электронный ресурс] : учеб. пособие / М.М. Магомадова, 2016. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/v/kuda-vlozhit-dengi-v-periody-finansovoy-nestabilnosti (дата обращения: 06.11.2018).
4. Погребная Н.В. Мирвоой рынок инвестиций: динамика, проблемы и тенденции развития / Погребная Н.В., Дмитренко К.Ю., Чекмарева С.А. – Научный журнал КубГАУ. – 2016. - №123(09). – С. 3-11.
5. Цвирко С.Э. Анализ рынка долговых инструментов в мировой экономике // Социально-экономические науки и гуманитарные исследования. – 2016. – № 1.-С.12-22.