Методы и инструменты денежно-кредитного регулирования

Аннотация: Различные кризисные явления, которые охватили экономическую сферу российского современного общества, сформировали проблему денежно-кредитного регулирования в качестве одного из направлений политики в сфере экономики в целом, которая вошла в число актуальных проблем управления государства.
В статье дается понятие инструментов и методов денежно-кредитного регулирования, дается каждому из них характеристика, а также описывается механизм действия каждого инструмента в отдельности.
Ключевые слова: денежно-кредитное регулирование, монетарная политика, Банк России, инструменты, методыAbstract: Various crisis phenomena that have covered the economic sphere of Russian modern society have shaped the issue of monetary and credit regulation as one of the policies in the field of the economy as a whole, which has become one of the pressing problems of state governance.
The article gives the concept of tools and methods of monetary regulation, gives each of them a characteristic, and also describes the mechanism of action of each instrument separately.
Keywords: monetary regulation, monetary policy, Bank of Russia, tools, methods
Одним из основных направлений государства в сфере экономического регулирования выступает денежно-кредитное регулирование, которое происходит для обеспечения реального и устойчивого экономического роста, требуемого уровня занятости населения, устойчивости покупательной способности национальной валюты, а также стабильности внешнеэкономических связей.
В экономической научной литературе многие ученые не различают в отдельности методы и инструменты денежно-кредитного регулирования, что позволяет смешиваться этим двум понятиям.
Так, метод означает способ действовать, совершать конкретным образом, а инструмент, в свою очередь, это средство для достижения чего-либо. [3,c.87]
Можно выделить ключевые инструменты, которые применяют центральные банки для кредитного регулирования (рисунок 1):
Рисунок 1 – Инструменты денежно-кредитного регулирования [1]
Основным методом кредитного регулирования можно считать применение обязательных резервов. Они представляют собой некоторую часть привлеченных ресурсов кредитным учреждением, которая непосредственно должна храниться в Банке России. Такие резервы могут способствовать обеспечению достаточной ликвидности кредитному учреждению, а также регулированию объема денежной массы на основании банковского мультипликатора.
Механизм действия данного метода денежно-кредитного регулирования состоит в следующем: [2,c.69]
-   если ЦБ повышает норму обязательных резервов, то снижаются избыточные резервы коммерческих банков, которые можно использовать для осуществления операций по ссудам. Это непосредственно может вызвать мультипликативное понижение денежного предложения, так как при изменении показателя данных резервов будет меняться и размер депозитарного мультипликатора;
-     при понижении нормы резервов осуществляется мультипликативное расширение денежного предложения.
Стало быть, такой метод кредитного регулирования выступает самым мощным, но довольно грубым, так как даже малейшие изменения нормы резервов могут спровоцировать существенные изменения в величине банковских резервов и в результате приведут к изменениям в кредитной политике банковских учреждений.
Следующий метод денежного регулирования - процентную политику Банка России можно представить следующими направлениями (рисунок 2):
Рисунок 2 – Направления процентной политики ЦБ [1]
По-другому ее называют политикой учетной ставки. Ставку рефинансирования непосредственно определяет Банк России. Ее снижение делает для банковских организаций займы наиболее дешевыми.
При получении кредита банками растут их резервы, что непосредственно вызывает рост количества денежных средств в обращении. Повышение учетной ставки делает займы особо не выгодными. Определенные банковские организации, которые имеют заемные средства, стараются их вернуть, из-за доровизны. Уменьшение доли резервов банка может привести к уменьшению предложения денег.
Применение данного метода денежного регулирования демонстрирует, что результаты монетарной политики выступают мало предсказуемыми. Уменьшение учетной ставки можно рассмотреть в качестве меры, которая расширяет предложение денег. Хотя уменьшение учетной ставки оказывает непосредственное влияние на рыночную ставку процента, которая в последствии уменьшается, а значит растет спрос на наличные денежные средства и иные активы. [4,c.156]
В свою очередь, спрос на депозиты понизится, вследствие банковский мультипликатор также снизится, но как это произойдет и в каком временном периоде уменьшение учетной ставки окажет влияние на денежный мультипликатор, сказать довольно сложно. Поэтому в монетарной политике необходимо различать краткосрочные и долгосрочные периоды. В краткосрочном – уменьшение учетной ставки выступает расширительной мерой, а в долгосрочном – сдерживающей мерой.
Следующий инструмент - операции на открытом рынке также является ключевым в проведении денежно-кредитной политики. Данные операции способны оказать воздействие на величину свободных ресурсов, которые существуют у банковских учреждений, что непосредственно будет стимулировать уменьшение или расширение кредитных вложений в экономику, при этом оказывая воздействие на ликвидность коммерческих банков, уменьшая или увеличивая ее. Такое влияние проводится с помощью изменения Банком России цены приобретения у банков или продажи им ценных бумаг. [2,c.71]
При жесткой рестрикционной политике, которая непосредственно направлена на отток кредитных ресурсов с ссудного рынка, Банк России может снижать цену продажи или повышать цену покупки, что в результате будет повышать или понижать ее отклонение от рыночного курса.
Стало быть, решение по использованию какого-либо метода денежно-кредитного регулирования принимается, учитывая соответствующие изменения макроэкономических показателей, состояние платежного баланса, конъюнктуры мирового финансового и товарного рынков, осуществляемой финансовой политики.
Список использованных источников:
1.Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ.
2.Андрюшин, С.А. Денежно-кредитная политика центральных банков // Вопр.эк. – 2016. – № 6. – С. 69–87.
3.Проданова, Н. А. Деньги, кредит, банки: учеб.пос. / Н.А. Проданова. – М.: Высшая школа, 2016. - 192 c.
4.Щегорцов, В. А. Деньги, кредит, банки: учеб.пос. / В.А. Щегорцов. - М.: Юнити-Дана, 2016. - 416 c.