Современные методы управления финансами и рисками

Аннотация. В данной статье рассмотрены основные аспекты финансовых рисков, которые могут возникнуть в какой-либо организации или на предприятии. Среди существующих современных методов управления финансовыми рисками и возможности их минимизации особо выделяются следующие: избежание рисков, лимитирование концентрации, трансфер, хеджирование, диверсификация, страхование и самострахование, увеличение степени обеспечения информацией организации. Именно они подробно рассмотрены в этой статье.
Abstract
This article describes the main aspects of financial risks that may arise in any organization or enterprise. Among the existing modern methods of financial risk management and the possibility of minimizing them, the following stand out: risk avoidance, limiting the concentration of risk, risk transfer, hedging, diversification, insurance and self-insurance, increasing the level of information support of economic activities. They are discussed in detail in this article.
Ключевые слова: риск, финансы, организация, метод, договор, страхование, средства.
Keyword: risk, finance, organization, method, contract, insurance, funds.
Прежде чем рассматривать методы управления финансовыми рисками, стоит изучить основные аспекты и определения данной темы. Риск представляет собой возможность потери организацией некоторой части своих активов, не полного получения своих доходов или появления дополнительных расходов вследствие осуществления организацией своей деятельности [2, 12]. Данное определение риска полностью охватывает совокупность рисков организации и может являться базой для систематизации рисков и управления ими.
Практически самым главным фактором полноценного стратегического развития организации или предприятия является реализация инновационных проектов, которые непосредственно обеспечивают внедрение новых технологий, повышение качества и расширение ассортимента выпускаемой продукции или оказываемых услуг, а также конкурентоспособности предприятия. Но любые инновации неразрывно связаны с повышенными рисками и требуют профессионального управления ими.
Стоит сказать, что управление рисками обусловлено совокупностью разнообразных принципов, значительным образом уменьшающих возможность появления рисков. По своевременности принятия решения по предупреждению и снижению потерь следует выделить определенные подходы к управлению рисками, основными из которых являются следующие:
Активный подход. Он обуславливает полное использование средств управления рисками для снижения их результатов. Данный подход определяет реализацию необходимых хозяйственных операций после проведения соответствующих мероприятий, предупреждающих о возможных потерях средств.
Адаптивный подход. Он учитывает изначально сформировавшиеся хозяйственные условия. Управление рисками в данном подходе осуществляется во время проведения хозяйственных операций. Однако при таком подходе нет возможности предотвращения возможного ущерба при возникновении риска. Появится возможность избежать только некоторой части всех потерь.
Консервативный подход. Данный подход определен тем, что управляющее влияние на риски начинается непосредственно только после возникновения возможности риска, когда организация или предприятие уже имеет определенный ущерб. Такой подход обуславливает локализацию возникающего ущерба только одной финансовой операцией или одним подразделением [1, 17].
Сам процесс управления рисками может иметь четыре отдельных определенных этапа, к которым относятся:
- установление вида финансового риска, который может возникнуть в организации;
- оценка определенной стадии риска;
- избрание конкретных методов по минимизации рисков;
- использование выбранных методов анализ последствий.
Одной из важнейших целей при избрании определенных методов управления финансовыми рисками является минимизация уровня возможного риска до полного его снижения. Подобного получится достигнуть совершенно разнообразными методами. К главным из них относится избежание, лимитирование концентрации риска, трансфер, хеджирование, диверсификация, страхование, увеличение степени информационного обеспечения. Рассмотрим вышеперечисленные методы более подробно.
Избежание – в некоторой степени отказ от какого-либо мероприятия, непосредственно связанного с риском. Также избежание может представлять собой разработку таких мероприятий, которые смогли бы в максимальной степени исключить возможность появления рисков. Однако тогда организация лишится случая получать определенную прибыль. Это негативным образом скажется на развитии экономических аспектов и полноценности применения своих финансов.
Лимитирование концентрации рисков обусловлено появлением конкретных правил во время применения хозяйственной деятельности. Система таких финансовых правил может включать в себя совершенно разные показатели. К примеру, предельный размер кредита, который выдается одному клиенту; максимальный удельный вес заемных средств, которые используются в деятельности организации и др.
Передача финансовых рисков – определенный метод их уменьшения. При нем организация-трансфер с помощью заключения необходимого контракта отдает свой риск организации, готовой принять его на себя. По заключаемому контракту организация берет за конкретную цену всю имеющуюся ответственность по уменьшению возникновения возможного риска трансфера, имея все существующие возможности [3, 15-25]. Такой контракт является, несомненно, очень выгодным для всех, поскольку тогда организация, передающая все свои риски, будет иметь большие возможности по уменьшению какого-либо риска. Кроме того, организация сможет иметь идеальные позиции для необходимого контроля за возникающими рисками. Помимо этого, количество потерь может являться не настолько значимым, как для трансфера.
Риск имеет возможность переходить к какой-либо организации в процессе заключения различных контрактов [4, 216], главными из которых являются следующие:
- строительный контракт;
- договор об аренде;
- контракт на хранение и грузоперевозку;
- договор факторинга.
Ещё одним методом является хеджирование, осуществляемое организациями, работающими в областях, где увеличение или понижение цен может оказать отрицательное влияние на доход. Вообще, хеджирование – это в некотором роде механизм по минимизированию возможного возникающего риска, основанного непосредственно на применении ценностей (к примеру, форвардные контракты и фьючерсы, опционы и другие) [3, 15-25]. При таком методе практически полностью снижается уровень каких-либо существующих видов рисков.
Фьючерские контракты обуславливают возможность покупки или же продажи активов в будущем времени на конкретную дату, однако по той цене, непосредственно зафиксированной во время заключения такого договора. При таком договоре организация получает гарантию получения товаров в конкретный срок по конкретной цене, снижая полностью возможность риска инфляции и отмены поставки.
Выделяют несколько главных типов метода хеджирования:
- длинный (договор заключается для защиты роста цен);
- короткий (для защиты от снижения цен).
Сама суть данного метода при применении фьючерсов основана на следующем условии. Если организация будет нести потери из-за изменения цен во время поставки как продавец существующего актива, оно выиграет ровно в том объеме как покупатель фьючерсов на столько же активов, и наоборот. Однако организация имеет возможность отказаться от договора, если появится другой поставщик, имеющий более выгодные условия при заключении такого договора.
Если же использовать метод хеджирования при применении с ним опциона, то основой такого договора станет премия, которую выплатит организация за возможность продать или купить во время конкретного срока активы в конкретном количестве и по обговоренной цене. Опцион оказывает возможность кому-нибудь купить или же продать ценные бумаги, однако владелец опциона не имеет обязанности к завершению такой сделки.
При возникновении инфляции существующая цена товара является значительно выше, нежели цена по опциону. Помимо этого, его, как и фьючерский договор, можно кому-либо продать еще раз с конкретным доходом для организации.
Следующим методом является диверсификация. Этот метод основан, прежде всего, на распределении усилий и имеющихся средств между различными типами деятельности. Кроме того, диверсификация применяется при развитии разных видов портфелей организации. Данный метод позволяет минимизировать всевозсожные типы рисков.
Диверсификация может являться вертикальной или горизонтальной. Первая обуславливает разделение средств между совершенно различными типами деятельности, а вторая определяет разделение средств между абсолютно разными организациями схожей области.
Возможное появление валютного риска можно уменьшить за счет создания валютного портфеля организации из разных валют [7, 19]. Депозитный риск возможно снизить с помощью размещения финансов сразу в разных банках. При этом доходы портфеля не будут уменьшаться. В свою очередь, риск инвестиций можно снизить за счет создания портфеля активами разных эмитентов и реального инвестирования средств в различные инновационные проекты.
Ещё одним методом, при котором значительным образом может снизиться риск, является страхование. Оно непосредственно может относиться к передаче риска (в роли организации, которая готова взять на себя все существующие риски, выступает сама страховая компания). Страхование основано на том, что организация может отказаться от определенной части своей прибыли, дабы избежать появления возможного риска [6, 5]. Однако такой метод имеет несколько своих аспектов, значительно ограничивающих его действие. Прежде всего, к таким ограничениям относится цена страхования. Она должна быть соотнесена с размером возможного ущерба организации. Также не каждый тип существующих рисков может иметь возможность приниматься к страхованию. Страховщик может принять на себя лишь те риски, возможный ущерб от которых можно сразу оценить [3, 15-25].
Страхование включает в себя ещё один метод минимизации рисков – самострахование. При данном методе в роли страховщика выступает сама организация. Метод обусловлен созданием в организации резервных фондов, которые предназначены для покрытия непредвиденных трат. Такие фонды могут создаваться в денежной форме, в виде запасов материальных ценностей и т.д.
Несмотря на положительные аспекты метода самострахования, страховые фонды отвлекают из оборота организации немалый объем финансов, вследствие чего эффективность использования собственных финансов будет снижаться. Кроме того, возникнет необходимость в привлечении сторонних источников финансирования, что может привести к возникновению новых финансовых рисков.
Большое значение в управлении рисками имеет повышение уровня информационного обеспечения хозяйственной деятельности. Решения частым образом принимаются при условиях неопределенности состояния экономической среды и ограниченности информации. Сделать точный прогноз и этим снизить риск можно лишь при обладании полной информации [5, 22].
Таким образом, изучив и рассмотрев основные аспекты данной темы, нам удалось выявить методы, способствующие минимизации рисков, которые могут возникнуть в какой-либо организации. Каждый из методов имеет свои определенные аспекты, которые выражаются в своих конкретных принципах.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
Балдин К.В. Управление рисками: учеб. пособие для студ. Вузов // М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 511с.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс, Киев: Эльга; Ника-Центр, 2004. — 656 с.
Вяцкова Н.А. Классификация методов анализа и оценки рисков // Проблемы экономики и менеджмента. 2015 № 9 (49). С.15-25
Гончаренко Л.П. Риск-менеджмент: учеб. пособие // М.: КноРус, 2010. – 292 с.
Иванов А.А. Риск-менеджмент:учеб.-метод. комплекс // М.: Изд. Центр ЕАОИ, 2008. – 193 c.
Ланкина С.А. Флегонтов В.И. Классификация и проблемы оценки рисков промышленного предприятия Науковедение. 2015 № 3 С. 12
Малашихина Н.Н., Белокрылова О.С. Риск-менежмент: Учебное пособие // Ростов-на-Дону: «Феникс», 2004. – 142.