Формирование финансовой политики организации: особенности ее реализации

Аннотация: Финансовая политика имеет сложную и многоступенчатую структуру. Она во многом зависит от сложности, структуры и объемов бизнеса, от горизонтов планирования, от масштабности задач, которые перед компанией ставят собственники, а также от вызовов внешней среды.
В статье дано понятие финансовой политики предприятия, описана ее сущность, рассмотрены стратегические и тактические задачи ее формирования, а также определены основные направления ее формирования.
Ключевые слова: финансовая политика, организации, направления, стратегические задачи
Abstract: Financial policy has a complex and multi-stage structure. It largely depends on the complexity, structure and volume of the business, on the planning horizons, on the scale of the tasks that the owners set for the company, and also on the challenges of the external environment.
The article gives the concept of the financial policy of an enterprise, describes its essence, considers the strategic and tactical tasks of its formation, and also defines the main directions of its formation.
Keywords: financial policy, organizations, directions, strategic objectives
Введение. Как известно, в стране множество организаций испытывают сложности, связанные с нехваткой финансовых ресурсов. В результате, для устранения такой проблемы является необходимым сформировать систему управления финансами в организации, с помощью, которой, можно будет достичь поставленных перед организацией стратегических и тактических целей ее деятельности. Также формирование эффективной финансовой политики выступает неотъемлемой составляющей в развитии любой организации.
Целью данного исследования является изучение актуальных вопросов, связанных с формированием финансовой политики предприятия.
Задачами для достижения поставленной цели выступают:
- определить понятие и сущность финансовой политики предприятия;
- рассмотреть стратегические и тактические задачи финансовой политики организации;
- выявить основные направления формирования финансовой политики предприятия.
Объектом исследования является финансовая политика предприятия.
Предметом исследования являются направления формирования эффективной финансовой политики предприятия.
Материалы и методы. В работе были использованы следующие методы исследования: изучение и анализ документов, экспертный метод, анализ, синтез.
Методологической и информационной базой исследования послужили: отечественная учебная и научная литература, нормативно-правовые акты Российской Федерации, периодические издания.
Проблемам, связанным с изучением формирования финансовой политики предприятия посвящены многочисленные научные публикации отечественных специалистов. Задачи формирования финансовой политики предприятия также представлены в работах российских ученых Базуванова Д. М., Мисник О.В., Колчина Н.В.
Необходимо отметить, что модели и подходы, предлагаемые перечисленными выше авторами, могут быть дополнены и расширены с целью разработки методов и соответствующего инструментария, применение которого позволит организациям формировать наиболее эффективную финансовую политику при осуществлении своей деятельности.
Результаты исследования. В современное время многие исследователи, а именно Базуванова Д. М., Мисник О.В. и пр. считают, что четкое формирование единой концепции развития организации выступает основой финансовой политики как на долгосрочную, так и на краткосрочную перспективу. Такая концепция помогает выбрать наиболее оптимальные механизмы, которые позволят достичь изначально поставленных целей, а также создать эффективные механизмы контроля.
Н.В.Колчина, в свою очередь, видит сущность финансовой политики предприятия в том, что она связана непременно с учетом и контролем над производственным процессом, количеством труда и распределением продуктов. Он также утверждает, что для формирования задач такие вопросы становятся основными.
Еще один автор, Л.М.Бурмистрова, отмечает, что в увеличении производства финансовая политика играет существенную роль, данная политика помогает организовать правильное сочетание в управлении распределением и применением финансовых ресурсов.
Так, финансовая политика организации представляет собой систему методов управления финансовыми ресурсами организации, которые направлены на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов.
Организации должны на деле стать подлинно устойчивыми в финансовом отношении, а также эффективно действующими по законам рынка хозяйствующими структурами.
Цель разработки финансовой политики организации состоит в формировании наиболее эффективной системы управления финансами, которая направлена на достижение стратегических и тактических целей организации.
Стратегическими задачами при ее разработке выступают (рисунок 1):
Рисунок 1 – Стратегические задачи разработки финансовой политики в организации
Тактические задачи в области финансов, в свою очередь, индивидуальны для каждой организации. Они вытекают из стратегических задач, налоговой политики, возможностей использования прибыли организации на развитие производства и пр.
Финансовая политика выступает важнейшей составляющей от общей политики развития организации, которая также содержит в себе: инвестиционную, инновационную, производственную политику, а также кадровую, маркетинговую политику и др.
Такая политика в основном нацелена на стабилизацию финансового состояния организации. Реализация финансовой деятельности производится благодаря анализу спроса на продукцию, также проводится оценка ресурсов и прогнозов результатов деятельности хозяйствующего субъекта.
К ключевым направлениям разработки финансовой политики предприятия можно отнести (рисунок 2):
Рисунок 2 – Основные направления финансовой политики организации
Анализ финансово-экономического состояния предприятия выступает той базой, на которой выстраивается сама разработка финансовой политики предприятия. Он основывается на показателях квартальной и годовой бухгалтерской отчетности.
Главными элементами финансово-экономического анализа деятельности предприятия выступают:
1.Анализ бухгалтерской отчетности – подразумевает под собой исследование абсолютных показателей, которые показаны в бухгалтерской отчетности. При проведении анализа выявляется состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственных средств, и пр.
2.Горизонтальный анализ – данный анализ заключается в проведении сравнения показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Здесь методами в основном являются: простое сравнение статей бухгалтерской отчетности и анализ их резких изменений.
3.Вертикальный анализ – данный анализ производится с целью определения удельного веса отдельных статей бухгалтерской отчетности в общем итоге и последующего сравнения результата с показателями предыдущего периода.
4.Трендовый анализ – данный анализ строится на расчете относительных отклонений показателей бухгалтерской отчетности за несколько лет от уровня базисного периода.
5.Расчет финансовых коэффициентов.
Формирование учетной политики в качестве системы методов и приемов проведения бухучета является обязательным для всех предприятий согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98).
В связи с чем является целесообразным на основе проводимого анализа финансового состояния рассчитать варианты некоторых положений учетной политики, так как от принятых в данной части решений напрямую зависит величина перечисляемых налогов, структура бухгалтерского баланса, показатели деятельности.
При формировании учетной политики у предприятия имеется выбор, касающийся в основном методов списания сырья и материалов в производство, методов оценки незавершенного производства и пр.
С целью формирования кредитной политики предприятия необходимым является проведение анализа структуры пассива бухгалтерского баланса и степень соотношения собственных и заемных ресурсов. На основе данных сведений предприятия может решить вопрос, касающийся достаточности собственных оборотных средств либо об их нехватке.
В случае недостаточности средств должно быть принято решение о привлечении заемных ресурсов, просчитывается эффективность разных вариантов. В некоторых случаях предприятию является целесообразным взять кредиты и при достаточности собственных ресурсов, поскольку рентабельность собственного капитала увеличивается в ходе того, что эффект от вложения средств может стать существенно больше, чем процентная ставка.
Принимая решение о привлечении заемных источников финансирования, предприятию необходимо разработать план их возврата, произвести расчеты за период кредита процентной ставки и рассчитать величину процентов по этому кредиту.
Управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью, различными начислениями, а также решение вопросов по данным проблемам требует много времени, и здесь довольно ярко проявляется главная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности.
Предприятию необходимо регулярно вести контроль очередности сроков финансирования активов, выбирая один из следующих методов:
- хеджирование;
- финансирование по краткосрочным ссудам;
- финансирование по долгосрочным ссудам;
- финансирование преимущественно по долгосрочным ссудам (консервативная политика);
- финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам (агрессивная политика).
С целью управления издержками и определения амортизационной политики необходимо применять результаты финансово-экономического анализа, которые дают первоначальное представление об уровне издержек предприятия, а также показателе рентабельности.
При формировании учетной политики предприятия необходимо выбирать такие методы калькулирования себестоимости, которые будут способны обеспечить наглядное представление о структуре производственных издержек, уровне постоянных и переменных затрат, доле коммерческих расходов.
Экономическим службам важно осуществлять анализ структуры производственных издержек, проводя сравнение с разными базовыми данными и исследуя природу отклонений от них.
При формировании учетной политики службам, которые производят планирование деятельности предприятия, необходимо правильно определить базу для распределения косвенных расходов между объектами калькулирования, или же определить метод отнесения косвенных расходов на себестоимость реализованной продукции.
Огромную роль при разработке финансовой политики предприятия играет выбор амортизационной политики. Предприятие может использовать метод ускоренной амортизации, повышая этим издержки, провести переоценку основных средств, что оказывает непосредственно влияние на производственные издержки, на сумму налога на имущество, а в результате и на уровень внереализационных расходов. Кроме этого, сумма амортизации сказывается на налогооблагаемой прибыли предприятия.
Проблемами, решение которых требует формирования дивидендной политики, выступают:
- выплата дивидендов должна обеспечить защиту интересов собственника и сформировать предпосылки для повышения курсовой цены акций, их максимизация является положительной тенденцией;
- максимизация выплаты дивидендов уменьшает долю прибыли, реинвестируемой в развитие производства.
При разработке дивидендной политики важным является учесть, что классическая формула: «курс акций прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален процентной ставке по альтернативным вложениям» может использоваться не во всех случаях.
Инвесторы могут высоко оценивать стоимость акций предприятия даже и без выплаты дивидендов, если они достаточно хорошо информированы о его программах развития, причинах невыплаты или сокращения выплаты дивидендов и направлениях реинвестирования прибыли.
Принятие решения о выплате дивидендов и их величине в существенной мере устанавливается стадией жизненного цикла предприятия. Например, если руководящее звено предприятия желает провести серьезную программу реконструкции и для ее реализации необходимо организовать дополнительную эмиссию акций, то данному выпуску должен предшествовать довольно продолжительный период устойчиво высоких выплат дивидендов, что может привести к значительному росту курса акций.
Выводы. Обобщая все вышесказанное, можно отметить, что финансовая политика организации - это, прежде всего, разработка мероприятий, непременно позволяющих наиболее эффективно применять весь потенциал организации для достижения поставленных целей.
Для реализации довольно успешной финансовой политики требуется сформировать последовательность этапов и применять финансовые инструменты и механизмы, которые смогут оказывать воздействие на производственную систему. В современное время имеется много методов, благодаря которым можно разработать такую финансовую политику для предприятия, которая будет способствовать наиболее эффективному его развитию, а также сможет укрепить его положение на рынке.
Список использованных источников:
1.Базуванова Д. М. Финансовая политика в современных условиях // Научно-метод. журнал. – 2016. – С. 969–973. 
2.Бурмистрова, Л.М. Финансы организаций (предприятий): учеб.пос. / Л.М. Бурмистрова. - М.: Инфра-М, 2017. - 416 c.
3.Мисник, О.В. Особенности стратегического планирования финансовых ресурсов на предприятии // Наук и образование. – 2017. – № 1. – С. 25-27.
4.Финансы организаций (предприятий): учеб.пос. / Под ред. Колчиной Н.В.. - М.: Юнити, 2018. - 416 c.
5.«Справочник финансового менеджера» [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://offkabinet.ru/