Сущность и виды конвертируемой валюты

Оглавление

Введение 3
1 Понятие конвертируемости 4
2 Сущность и виды конвертируемой валюты 6
3 Перспективы конвертируемости российского рубля 9
Заключение 13
Список используемой литературы 13
Приложения 14

Введение

Международные валютные отношения классически способствуют эффективному развитию экономическо-производственных процессов на общемировом, международном и региональном уровнях. Начиная с 2000-х годов по причине финансиализации мировой экономики, такие отношения существуют относительно независимо от настоящих экономических явлений, и в большинстве своем именно внутри международных валютных отношений формируются объективные предпосылки для увеличения глобальных кризисов в мировых финансах и в мировой экономике.
Актуальность темы исследования связана с тем, что свободная конвертируемость (обратимость) рубля и обусловленная ею трансформация российского валютного рынка как самостоятельный предмет изучения недостаточно исследованы в отечественной и зарубежной литературе. Вместе с тем отмена ограничений по капитальным операциям с июля 2006 г влечет за собой структурные сдвиги как на финансовом рынке в целом, так и на валютном в частности
Валютная система, существующая сегодня не подчиняется каким-то жестким правилам функционирования. По своему характеру это девизная система с комбинацией плавающих и фиксированных  валютных курсов, которые регулируются как на двусторонней основе методом соглашения между государствами, так и на многосторонней — через механизмы международного валютного фонда.
Объектом исследования послужила конвертируемая валюта.
Предметом исследования выступает система взаимоотношений международной валютной системы и Российского рубля, а также проблемы, связанные с валютными экономическими отношениями.
Целью данной работы является исследование конвертируемой валюты.
В соответствии с целью, объектом и предметом исследования нами были поставлены следующие задачи:
Рассмотреть понятие конвертируемости;
Исследовать сущность и виды конвертируемости валюты;
Проанализировать перспективы конвертируемости российского рубля.
Для решения поставленных в данной работе задач использовались общенаучные методы: анализ, синтез, систематизация, сравнительный анализ.
Теоретико-методологической основой настоящего исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и практиков по исследуемой теме.
1 Понятие конвертируемости

Понятие «валюта» имеет несколько значений. Под ней понимается денежные расчетные единицы различных стран, общая масса денег отдельной страны, а также общепризнанные, зачастую используемые денежные знаки, такие как евро, доллар, юань и пр.
Международные валютные отношения - это комплекс финансовых отношений, опосредствующих движение факторов производства и товаров между государствами и создают самостоятельную международную финансовую систему
Ключевыми задачами мировой валютной системы является обеспечение эффективных международных торговых отношений. Для этого каждая отдельно взятая валюта должна обладать стоимостью как на внешнем, так и на внутреннем рынке. Другими словами, она должна конвертироваться в валюты других стран. Способности обмениваться на другие валюты свидетельствует о ликвидности определенной расчетной денежной единицы.
Рассмотрим элементы, которые характеризуют национальную валютную систему. К ним можно отнести:
1. Национальная валюта.
2. Паритет национальной валюты.
3. Уровень конвертируемости.
4. Режим курса национальной валюты.
5. Наличие или отсутствие валютных ограничений.
6. Международная валютная ликвидность.
7. Международные кредитные средства обращения.
8. Регламентация международных расчетов государства.
9. Режим рынка золота и национального валютного рынка.
10. Национальные органы, которые обслуживают и регулируют валютные отношения государства.
Одним из самых главных компонентов процесса реформ в государствах с формирующимися рынками выступает конвертируемость национальной валюты в зарубежные, поскольку она содействует продвижению конкретной группы государств к международным ценам и повышает конкурентоспособность отдельно взятого государства.Конвертируемость валюты - это в первую очередь, уровень доверия к валюте другого государства. Конвертируемость характеризует либеральное направление внешней торговли, открытость экономики, свободной миграции факторов производства.
По мере того, как изменялась мировая валютная система, изменялось и понятие конвертируемости валюты. В начале двадцатого столетия конвертируемость означала право свободного обмена валюты страны на золото по конкретному курсу.
Известны разные варианты термина конвертируемости (Приложение 1). На основании проведенного анализа понятия можно сформулировать конвертируемость как широкое применение национальной валюты в мире, которое законодательно закреплено отсутствием валютных ограничений в целях свободного обмена национальной денежной единицы на иностранную валюту для всех типов внешнеэкономических операций, всех категорий физических и юридических лиц (нерезидентов и резидентов).
Основным отличием валюты выступает способность обслуживать международные экономические отношения, оказывать взаимодействие и связь конкретной денежной единицы с мировой валютой. Денежные средства, будучи валютой в международной экономике, могут полновесно исполнять свои функции лишь при отсутствии валютных ограничений; можно говорить, что наличие подобных ограничений противоречит природе денег, поскольку не позволяет им в полной мере исполнять свои функции в международной экономике, а конвертируемость денежной единицы органично вытекает из функций и природы денег.
На основании вышеизложенного, можно определить конвертируемость как свойство валюты, которое вытекает из функций и природы денег применительно к их анализу в условиях глобализации. Данное свойство денежной единицы будет возможным постольку, поскольку неотъемлемым качеством валюты (денег) выступает ликвидность - возможность быстрой реализации отечественной валюты или приобретения в обмен на иную валюту либо активы в большом количестве при наименьших и предсказуемых затратах. Наличие ликвидного мирового валютного рынка является необходимым условием полной конвертируемости валюты.
2 Сущность и виды конвертируемой валюты

На сегодняшний день валюта считается полностью конвертируемой, если ее можно конвертировать в одну из основных мировых резервных валют (рис. 1.).
Рис. 1. Формы конвертируемости валюты
Сущность конвертируемости состоит в показателе качества, а также участия денежной единицы в мировых валютных операциях.
Сегодня известны три вида степени конвертируемости валюты, отразим их в таблице 1.
Таблица 1 – Виды конвертируемости
Степень конвертируемости Характеристика
Свободно конвертируемая валюта легко обмениваются на валюты иных государств. При этом обмен может осуществляться как при сделках с готовой продукцией, так и в случае движения инвестиций и капитала. В сущности, это валюта странны, которая без каких-то ограничений со стороны законодательства может быть обменена на валютные ресурсы иных стран
частично конвертируемые денежные единицы валюта, обмен которой частично ограничен законодательством государства. Другими словами, регулирующими органами производится контроль над некоторыми типами обменных операций. При частичной конвертируемости в государствах имеются законодательные препятствия на определенные виды валютных операций. При этом отличаются возможности, права конверсии для резидентов, нерезидентов. Примером частично конвертируемой валюты выступает российский рубль.
Не конвертируемые денежные знаки применяется в пределах одной страны, и валюта не может быть обменена на денежные средства иных государств. В период СССР рубль был неконвертируемым.
Международная валютная система читается, несомненно, более разветвленной системой, на которую возложен целый ряд функций. Мировую валютную систему характеризуют следующие элементы:
• резервные валюты, международные расчетные единицы;
• регламентация режимов валютных курсов;
• режим рынков золота и валютных рынков;
• унифицированный режим валютных паритетов;
• условия взаимного вращения валют;
• унификация основных типов международных расчетов;
• международное регулирование международной валютной ликвидности;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений;
• унификация правил применения международных кредитных средств обращения;
• международные организации, которые осуществляют межгосударственное валютное регулирование.
В зависимости от места пребывания субъекта хозяйственно-экономической деятельности конвертируемость разделяют на внутреннюю и внешнюю.
Внутренняя конвертируемость - это возможность расплачиваться зарубежной валютой внутри государства, другими словами - параллельное хождение иностранной валюты с национальной. Применение зарубежной валюты, к примеру доллара, как средства обращения, единицы сбережения и расчета называется долларизацией. Степень долларизации определяется долей зарубежной валюты, пересчитанной в национальную валюту по официальному курсу валют и находящейся в обращении данного государства. 
Внутренняя конвертируемость валюты подразумевает обмен национальной валюты на иные внутри страны. Подобный вариант присущ фиксации курса к инвалютам, его поддержании Центробанка на определенном уровне.
Если вы хотите обменять валюту страны на другую при внутренней ее конвертируемости, можно провести данную операцию, доступную для резидентов.
Внутренняя конвертируемость требует больших усилий от правительства в экономической сфере – повышение уровня валютных резервов, сбалансирование структуры цен на рынке и пр.
Внешняя конвертируемость подразумевает возможность резидента осуществлять операции с зарубежной валютой с нерезидентами.
Режим конвертируемости денежных средств оказывает влияние на инвестиционный климат государства – привлечение иностранных ресурсов, перечисление за границу прибыли, ее реинвестирование. Режимы конвертируемости валюты бывают:
полный;
частичный.
Полную конвертируемость осуществляют страны, которые имеют непрерывный мощный приток иностранной валюты в страну в виде товарного экспорта за счет притока иностранного капитала.
Государства, которые имеют слабую экономику, не позволяют внедрение такого режима по следующим причинам:
риск потерять приход иностранной валюты;
убыток при операциях обмена;
засилье импорта.
Режим считается выгодным для импортеров по причине дополнительного выигрыша от пересчета иностранной валюты.
Частичная конвертируемость исключает долгосрочные притоки иностранной валюты, и регулятор государства формирует искусственные ограничения ее оттока, которые имеют различные направления и тяжесть.
Каждый режим регламентирует процесс обменных операций нерезидентов, резидентов, формирование счетов платежного баланса.
3 Перспективы конвертируемости российского рубля

В последние годы подавляющее число исследований, которые посвящены проблеме обратимости валюты, осуществляется в рамках МВФ. Многие отечественные и зарубежные теоретики, рассматривающие вопросы конвертируемости в своих работах, указывают, что отмена валютных ограничений выступает процессом, к которому необходимо стремиться и который становится неизбежным при нынешних тенденциях развития международной валютной системы. Указывая на очевидные плюсы, которые может принести процесс конвертируемости денежных единиц для государства, тем не менее, большинство экономистов утверждают, что для получения подобной выгоды государство должно достичь определенного уровня экономического развития, иметь конкурентоспособную экономику и «сильную» валюту, которая имеет определенное товарное обеспечение и пользуется доверием во всем мире. Поддержание и достижение конвертируемости национальной валюты - это трудная экономическая проблема, которая связана с глубокими качественными изменениями как во внутренней экономике государства, так и в его международных экономических отношениях. Следовательно, внедрение режима конвертируемости валюты требует основательной подготовки и формирования определенных экономических условий и предпосылок (табл. 2). Этим и объясняется разновременность перехода иностранных государств по мере их готовности к режиму конвертируемости своих национальных валют, а также различный уровень или форма конвертируемости, которой обладают эти денежные знаки.
Таблица 2 - Специфика национальной экономики и форма конвертируемости валюты
Страна / группа стран Ключевые особенности экономики→ возможный сценарий дальнейшего экономического развитии Форма конвертируемости валюты (наличие статуса резервной валюты)
США прикладные и фундаментальные научные исследования / обязательное практическое внедрение результатов исследований → ре-индустриализация экономики Доллар США - международная резервная валюта
ЕС научные прикладные исследования и производство разных видов высокотехнологичной продукции → создание производственных мощностей в Восточной Европе Евро - международная резервная валюта
Китай массовый выпуск низко-технологичной продукции→ индустриальная модернизация Юань - поэтапный переход к свободной конвертируемости
Россия экспорт и производство нефтегазового сырья, избыток трудовых ресурсов недостаточной квалификации→переход на инновационный путь развития Де-юре конвертируемый рубль
Сегодня из 156 государств-членов МВФ национальная валюта лишь примерно 70 из них обладает статусом конвертируемой. Это те гсоударства, которые, по уставу МВФ, приняли обязательства воздерживаться от введения платежных и торговых ограничений по текущим коммерческим операциям, не совместимых с режимом конвертируемости денежных знаков, и таким образом поддерживать такой режим своих денежных средств.
Особую роль играет обстоятельство, что в 1990-х гг. на территории России либерализм развивался под воздействием западных теорий и влиянием мировых финансово-кредитных организаций и стал оппозиционным движением в отношении к традициям планово-централизованной экономики. На основании сопоставления с международным опытом изветсны особенности перехода к частичной (с 1992 г.) и формально свободной (с 01.07.2006 г.) конвертируемости национальной валюты в России. В их числе:
опережающие темпы внешнеэкономической либерализации в сравнении с валютной (1991-1996 гг.),
внедрение конвертируемости российского рубля без формирования обязательных экономических предпосылок,
одновременность процессов становления государственности, перехода к рыночной экономике и экономической, в том числе валютной, либерализации.
Формальная свободная конвертируемость российского рубля была достигнута путем либерализации валютного законодательства России, в то время как фактическая свободная конвертируемость отечественной валюты сегодня отсутствует.
Прогнозируя период введения конвертируемости национальной валюты в России, экономисты рассматривают варианты в пределах 15-30 лет. Имеется большое число причин, которые препятствуют более скорому разрешению этого вопроса. Это и недостаток должного товарного покрытия национальной валюты, и неразвитость оптовой торговли, и потребность в проведении мероприятий по оздоровлению финансовой системы России и экономики в общем.
Однако конвертируемость российского рубля - это условие для интеграции отечественной экономики в международное хозяйство. Она обеспечит российским компаниям, которые осуществляют внешнеторговые операции, полный хозрасчет и финансовую самостоятельность, сформирует приемлемые условия для работы совместных фирм, упростит внешнеэкономические связи в общем.
Конвертируемость российского рубля позволит соизмерять национальную экономику с иностранной, издержки отечественной экономики с издержками иных государств и, несомненно, иметь объективный показатель экономического веса Российской Федерации в международном хозяйстве. Следовательно, конвертируемость российского рубля не только необходима, но и обязательна для экономического развития государства на перспективу.
Переход к свободной (де-факто) конвертируемости российского рубля должен проводиться поэтапно. В случае неподготовленного определенным образом внедрения конвертируемости российского рубля его курс на мировом валютном рынке будет резко снижаться, поскольку накопленные в частном и государственном обороте миллиарды непокрытых товарным обеспечением рублей будут стремительно и в больших количествах обмениваться на зарубежную валюту, которая имеет более полное товарное наполнение.
Следовательно, конвертируемость может исследоваться в различных планах. Обеспечение конвертируемости любых денежных средств, в том числе и российского рубля, - это продолжительный процесс перехода от одной стадии к другой, так как лишь конкурентоспособная экономика страны может иметь реально (де-факто) конвертируемую валюту, при этом конвертируемость выступает не только инструментом обеспечения конкурентоспособности, но и ее результатом. Конвертируемость денежных знаков как отсутствие валютных препятствий и как наличие постоянного спроса на нее на международных рынках выступает минимально обязательным условием роста национальной конкурентоспособности в условиях финансово-экономической глобализации.
На основе анализа статистического материала и международного опыта перехода к конвертируемости валют можно сделать вывод, что перспектива полной и свободной (де-факто) обратимости национальной валюты в России, в результате, определяется модернизацией экономики и ее переходом на инновационный пусть развития, который будет содействовать росту уровня ее конкурентоспособности. Конвертируемость российского рубля будет реальной при условии, если Российская Федерация выйдет на мировой рынок с конкурентоспособной продукцией, а не только с сырьевыми товарами.
Заключение

В реферате была исследована сущность и виды конвертируемой валюты.
В первой пункте рассмотрено понятие конвертируемости. Конвертируемость валюты - это в первую очередь, уровень доверия к валюте другого государства. Конвертируемость характеризует либеральное направление внешней торговли, открытость экономики, свободной миграции факторов производства.
По мере того, как изменялась мировая валютная система, изменялось и понятие конвертируемости валюты. В начале двадцатого столетия конвертируемость означала право свободного обмена валюты страны на золото по конкретному курсу.
Второй пункт посвящен изучению сущности и видов конвертируемой валюты. Сущность конвертируемости состоит в показателе качества, а также участия денежной единицы в мировых валютных операциях.
Сегодня известны три вида степени конвертируемости валюты, среди которых: свободно конвертируемая валюта, частично конвертируемые денежные единицы и не конвертируемые денежные знаки.
В третьем пункте рассмотрены перспективы конвертируемости российского рубля. Многие отечественные и зарубежные теоретики, рассматривающие вопросы конвертируемости в своих работах, указывают, что отмена валютных ограничений выступает процессом, к которому необходимо стремиться и который становится неизбежным при нынешних тенденциях развития международной валютной системы. Указывая на очевидные плюсы, которые может принести процесс конвертируемости денежных единиц для государства, тем не менее, большинство экономистов утверждают, что для получения подобной выгоды государство должно достичь определенного уровня экономического развития, иметь конкурентоспособную экономику и «сильную» валюту, которая имеет определенное товарное обеспечение и пользуется доверием во всем мире. Поддержание и достижение конвертируемости национальной валюты - это трудная экономическая проблема, которая связана с глубокими качественными изменениями как во внутренней экономике государства, так и в его международных экономических отношениях. Следовательно, внедрение режима конвертируемости валюты требует основательной подготовки и формирования определенных экономических условий и предпосылок.
Список использованных источников

I. Нормативно-правовые акты
Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 03.08.2018)"О валютном регулировании и валютном контроле"(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2018)
Информационное письмо Банка России от 22.11.2016 N ИН-015-53/80"О применении положений статьи 9 Федерального закона от 10.12.2003 N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле"
II. Специальная литература
Агеев А.И. Формирование новой модели валютно-финансовой политики при управлении национальными золотовалютными резервами России / А.И.Агеев, Е.Л.Логинов // Экон. стратегии. - 2016. - N 3. - С.8-15.
Бажан А. И., Федоров В. П. Роль доллара в глобальном управлении // Банковское дело. 2016. № 1
Всяких, Ю. В. Валютное регулирование в современной России // Символ науки. -2015. - Т. 1. - № 4. - С. 70-74.
Гуров И.Н. Теоретические подходы к обоснованию возможности введения конвертируемости в России на современном этапе // Вестник МГУ. – 2014. – № 6. – С. 31.
Зуенко Е.В. Проблемы и перспективы развития валютной системы Российской Федерации // Международный журнал социальных и гуманитарных наук. – 2016. – Т. 7. №1. – С. 179-182.
Кондратов Д. И. Актуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Экономический журнал ВШЭ. – 2015. – №1. – С. 128-129.
Мировые финансы / под ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. М.: Кнорус, 2017. 424 с
III. Электронные средства информации
Шагардин,Д. Про экономику и рубль/ Д. Шагардин [Электронный ресурс]. -Режим доступа:http://tradersroom.ru/review/avtorskie-obzory/51735-2015-06-03-050
Годовой отчет Центрального банка Российской Федерации (Банка России) [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.cbr.ru.
Яковлева Ю. А. Особенность функционирования мировой валютной системы // Молодой ученый. — 2017. — №3. — С. 608-610. — URL https://moluch.ru/archive/62/9517/
ПриложенияОсновные подходы к определению понятия конвертируемость
Вид конвертируемости Определение
Финансовая конвертируемость возможность обмена (конверсии) валюты данной страны на валюты других стран по действующему валютному курсу
Товарная конвертируемость способность экономики генерировать достаточное количество товаров и услуг, чтобы удовлетворить спрос, предъявляемый резидентами и нерезидентами, осуществляющими платежи как в национальной, так и в иностранной валюте
Внешняя конвертируемость предоставление права свободного обмена денег данной страны для расчетов по текущим операциям с зарубежными партнерами только нерезидентам
Внутренняя конвертируемость предоставление права свободного обмена национальных денежных единиц на иностранные валюты лишь резидентам данной страны, тогда как на нерезидентов соответствующие права не распространяются
Частичная конвертируемость обмен национальных денежных единиц лишь на некоторые валюты и не по всем операциям международного платежного оборота - свободный обмен на иностранные валюты разрешается только в отношении текущих операций и не допускается по сделкам, связанным с заграничными инвестициями и другими международными перемещениями капитала.
Конвертируемость по текущим операциям отсутствие ограничений на платежи и трансферты по текущим международным операциям, связанным с торговлей товарами, услугами, межгосударственными переводами доходов и трансфертоаКонвертируемость по капитальным операциям отсутствие ограничений на платежи и трансферты по международным операциям, связанным с движением капитала, таким как прямые и портфельные инвестиции, кредиты' и капитальные гранты.
Полная конвертируемость 1) вид конвертируемости, которому наряду с внутренней конвертируемостью по текущим операциям присуще и свойство внешней конвертируемости; • 2) отсутствие ограничений и по текущим, и по капитальным операциям; 3) свобода обмена национальной валюты на любые иностранные денежные единицы, которая охватывает все виды внешнеэкономических операций, действует в равной степени в отношении всех категорий юридических и физических лиц (резидентов и нерезидентов) и распространяется на все регионы мира.
Резервная валюта валюта, которая выполняет функции меэвдународного платежного и резервного средства, служит базой для определения валютного паритета и валютного курса, используется для проведения валютных интервенций.
Свободно используемая валюта национальная валюта государства-члена, относительно которой Международный Валютный Фонд устанавливает, что она действительно широко используется для платежей по международным операциям и является предметом активной торговли на основных валютных рынках