Проблемы адаптации зарубежных моделей прогнозирования банкротства к российским предприятиям

АННОТАЦИЯ
Рассматриваются проблемы адаптации зарубежных моделей к отечественной практике. Обосновывается невозможность применения зарубежных моделей прогнозирования банкротства к российским предприятиям и проблемы отечественных моделей. Среди основных причин возникновения проблем отмечаются не учет страновых и отраслевых отличий, различия в требованиях и подходах к подготовке финансовой отчетности, получение результатов, не отвечающих действительности. Результатом исследований автора является выявление необходимости разработки новых методологических подходов для прогнозирования банкротства отечественных предприятий.
Ключевые слова: модели прогнозирования банкротства; отечественные модели прогнозирования банкротства; зарубежные модели прогнозирования банкротства, проблема, адаптация, коэффициенты, финансовые показатели
В условиях развития рыночных отношений ведется постоянная работа по поиску механизма, позволяющего совершенствовать ведение бизнеса и адаптировать деятельность под текущую ситуацию на рынке. Для каждого участника рыночной среды на этапах жизненного цикла существует вероятность наступления кризисной ситуации. Для предотвращения данного события используются различные отечественные и зарубежные модели, позволяющие выполнить прогноз изменения финансовых показателей и своевременно реализовать мероприятия по нейтрализации и предотвращению банкротства [3, с. 135].
Наиболее известными среди зарубежных моделей являются модели Э. Альтмана, Р. Таффлера, Г. Тишоу, У. Бивера, Ж. Конана, Р. Лиса и другие. Проблемой адаптации зарубежных моделей к отечественной практике является то, что финансовые коэффициенты в зарубежных моделях не учитывают отраслевые отличия стран, специфику рыночной среды России.
Большинство зарубежных моделей прогнозирования банкротства можно разделить на две группы: модели, основанные на множественном дискриминантом анализе (МДА) и модели, основанные на логистической регрессии [1, с. 76].
Среди моделей МДА следует выделить модели прогнозирования банкротства Альтмана Э., в их основе находится определение весовых показателей финансовых коэффициентов с выделением предприятий, которым угрожает банкротство и не банкротов. Достоинством пятифакторной модели Альтмана для прогнозирования банкротства является то, что точность прогноза составляет 95% для одного года и 83% - для двух лет.
Проблемы адаптации данной модели к отечественной практике создает то, что автором ее разработка выполнялась для зарубежных компаний, корпораций, ведущих работу на фондовом рынке. Э. Альтманом было обращено внимание на применение данной модели в отношении американских компаний, у которых величина активов примерно одинакова. При этом расчет коэффициентов производится по показателям финансовой отчетности, соответствующей американским стандартам GAAP, IAS и IFRS [2, с. 24].
Следовательно, входящие в состав модели коэффициенты не учитывают особенности экономики России, что приводит к искажению прогноза реальности.
Среди отечественных моделей прогнозирования банкротства следует отметить модели службы России по финансовому оздоровлению, Г. В. Савицкой, Иркутскую модель прогнозирования банкротства (ИГЭА) и другие. Существенным недостатком российских моделей прогнозирования является то, что их применение не позволяет получить высокую точность в выполняемых расчетах и их формирование происходило с учетом отличительных характеристик определенной отрасли.
Модель прогнозирования банкротства службы России по финансовому оздоровлению основана на сравнении расчетных значений с нормативными показателями. Недостатком этой модели являются завышенные нормативы, которые приводят к искажению полученных результатов. В критериях прогнозирования банкротства не учитываются показатели деловой активности, рентабельности, структуры капитала, а применяются только показатели ликвидности и платежеспособности.
Отечественным специалистом Савицкой Г. В. была предложена модель прогнозирования банкротства в отношении отечественных производственных предприятий с составлением прогноза на 3 года. При использовании данной модели рекомендуется применять усредненное значение величины активов при определении коэффициентов [5, с. 45].
Как и в модели Альтмана, в модели Савицкой Г. В. полученный интегральный показатель сравнивается с нормативными показателями, что позволяет прогнозировать банкротство с градацией «максимальный», «большой», «средний», «небольшой» и «отсутствует». Недостатком данной модели является то, что ее можно применять ее только в отношении предприятий сельскохозяйственной отрасли.
В свою очередь, Иркутская модель прогнозирования банкротства (ИГЭА) может применяться только торговых предприятий. Чем меньше значение интегрального показателя, тем большую вероятность банкротства имеет предприятие. Чем больше значение интегрального показателя, тем меньше вероятность возникновения банкротства.
В исследованиях Савельевой М. Ю. отмечается, что если прогнозирование банкротства производится на основании зарубежных моделей, то используются такие показатели, как нераспределенная прибыль, валовая прибыль, основные средства, управленческие расходы, проценты к уплате. Отечественные модели основаны на анализе финансовых вложений, оборотных средств и денежных средств. Применение отечественных и зарубежных моделей приводит к искажению конечных результатов, это связано с тем, что в моделях применяются разные порядки определения показателей [4, с. 182].
Сравнение российских и зарубежных моделей банкротства отражает расхождение в подходах к расчету показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. Несоответствия возникают из-за того, что требования к составлению финансовой отчетности служащей базой для моделей прогнозирования банкротства в России отличаются от зарубежных.
Проблемы создает то, что финансовую отчетность по МСФО формируют в большей степени корпорации с целью привлечения инвесторов, акционеров, а большая часть отечественных предприятий составляют финансовая отчетность по РСБУ для органов государственного контроля, фискальных государственных служб.
Следовательно, проблемы адаптации зарубежных моделей к отечественной практике возникают из-за того, что:
- большая часть отечественных предприятий для прогнозирования банкротства использует отчетность по РСБУ, которая не может использоваться при прогнозировании банкротства на основе зарубежных моделей;
- зарубежные модели прогнозирования банкротства не учитываются различия в макроэкономической ситуации, неравномерность экономического развития государств в международном масштабе;
- коэффициенты моделей прогнозирования банкротства разработаны с ориентиром на страны, имеющие развитую рыночную экономику и не применимы в отношении стран с переходной экономикой;
- зарубежные модели основаны на нормативных параметрах, установленных для иностранных компаний, структура баланса и эффективность деятельности которых отличается от отечественных предприятий. В моделях не учитывается текущее состояние отрасли;
Кроме этого, качество прогнозирования банкротства снижается из-за того, что многие предприятия не отражают достоверные данные в бухгалтерской отчетности.
Таким образом, различия в макроэкономической ситуации разных стран, детерминизм показателей развития динамичности во внешней среде искажают результаты прогнозирования и указывают на необходимость разработки новых подходов к прогнозированию банкротства и повышению качества полученных результатов.
Список литературы:
Афанасьева К. Н. Модели прогнозирования вероятности наступления банкротства // Статья в сборнике Научная дискуссия современной молодежи. – 2018. – С.76-79.
Зарылбекова Ч. С. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия // Вестник Кыргызско-Российского славянского университета. – 2019. - №3. – С.24-27.
Костенко Д. И. Сопоставительный анализ отечественных и зарубежных методик оценки потенциального банкротства на основе отчетности, сформированной по МСФО и РСБУ// Экономика, Статистика и Информатика. – 2018. – №2. – С.135-139.
Савельева М. Ю. Методы прогнозирования банкротства и их недостатки // Статья в сборнике Современная экономика: актуальные вопросы, достижения и инновации. – 2018. – С.182-184.
Чикова В. О. Исследование подходов оценки вероятности банкротства и финансового состояния предприятия // Вестник науки и образования. – 2017. – №9. – С.44-51.