Оценка эффективности и рисков инвестиционного проекта

Введение

В условиях продолжающихся кризисных явлений в экономике финансовое положение многих предприятий ухудшилось, что связано не только с изменениями в их внутренней среде, но и с негативными факторами внешней среды.

Одним из инструментов улучшения финансового состояния предприятий является разработка и реализация коммерчески эффективных инвестиционных проектов.

Для принятия решения о создании производства нового продукта потенциальным инвесторам необходимо представить бизнес-план инвестиционного проекта, в котором обосновывается целесообразность создания новых товаров и услуг, новых бизнес-направлений с рассчитанными показателями экономической эффективности. Особенно важно иметь расчеты эффективности инвестиционных вложений при выборе различных направлений диверсификации деятельности хозяйствующих субъектов для достижения оптимального использования всех имеющихся ресурсов.

Такие расчеты необходимы для принятия инвестиционных решений всеми заинтересованными участниками проектов – соинвесторами, акционерами, кредитными учреждениями, органами государственной власти и другими.

Актуальность рассмотрения этих проблем обусловлена тем, что хотя вопросам бизнес-планирования и инвестиционного проектирования, определению критериев эффективности инвестиционных проектов посвятили свои труды многие отечественные (А.А. Гаврилов, М.И. Каменецкий, А.П. Лурье, Н.П. Любушин, В В. Милосердов, М.В. Мельник, М.Г. Назаров, В.М. Попов, Г.В. Савицкая, Б. А. Райзберг, Л.П. Белых, ПЛ. Виленский, В.Д. Шапиро и др.) и зарубежные исследователи (Дж. Александер, Г. Арнольд, Беренс, Р. Брейли, Дж.В. Бэйли, Е. Грант, Д. Дин, Ч. Кант, X. Леви, Майерс, Р. Пайк, С. Росс, П. Хавранек, У.Ф. Шарп и др.), однако не все вопросы, касающиеся практического анализа и методик оценки эффективности инвестиций, исследованы достаточно полно.

Целью данной работы является рассмотрение теоретических основ эффективности и рисков инвестиционного проекта и выполнение расчетно-аналитической части.

Задачи данной работы:

1) рассмотреть теоретические основы эффективности и рисков инвестиционного проекта;

2) выполнить расчетно-аналитическую часть.

Расчеты показателей критериев эффективности проекта проведены с использованием программного продукта «Альт-Инвест», построенного на основе табличного процессора Excel.

Методологической и теоретической основой исследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области бизнес-планирования и инвестиционного анализа.

При выполнении работы были использованы законодательно-нормативные акты органов власти и управления РФ, методические разработки, литература по бизнес-планированию и инвестиционному проектированию, материалы Интернет.

СПИСоК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 25.12.2018) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». [Электронный ресурс]. – Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.

2. Постановление Правительства РФ от 22 ноября 1997 г. № 1470 (ред. от 03.09.1998) «Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития РФ и Положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития РФ» (с изменениями и дополнениями). Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.

3. Баринов В.А. Бизнес-планирование : учеб. пособие [Текст] / В.А. Баринов. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2017. - 272 с. 

4. Бизнес-планирование: учебник [Текст] / под ред. проф. Т.Г. Попадюк, проф. В.Я. Горфинкеля. - М.: Вузовский учебник; ИНФРА-М. 2017.- 296 с.

5. Бизнес-планирование: Учебное пособие [Текст] /Романова М. В. - М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 240 с.

6. (ttp://znanium.com/catalog/author/1d24d956-f855-11e3-9766-90b11c31de4c) Инвестиционный менеджмент : учеб. пособие [Текст] / В.В. Мыльник, А.В. Мыльник. Е.В. Зубеева. - М. : РИОР : ИНФРА-М, 2018. - 229 с.

7. Инвестиции [Текст] / Николаева И.П. - М.: Дашков и К, 2017. - 256 с.

8. Инвестиции и инновации: Учебное пособие [Текст] / Щербаков В.Н., Балдин К.В., Дубровский А.В. - М.: Дашков и К, 2016. - 658 с.

9. Инвестиции : учебник [Текст] / И.Я. Лукасевич. - М. : Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2018. - 413 с.

10. (ttp://znanium.com/catalog/author/2b4c6efe-f84b-11e3-9766-90b11c31de4c) Экономическая оценка инвестиционных проектов [Текст] / Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р., - 2-е изд. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 287 с.

11. (ttp://znanium.com/catalog/author/46333283-6844-11e5-93f0-90b11c31de4c) Основные принципы реализации инвестиционного проекта [Текст] / Журнал "Науковедение", Вып. 1, 2014, 24 с.

12. (ttp://znanium.com/catalog/author/29ff1d54-f623-11e3-9766-90b11c31de4c) Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник [Текст] / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 320 с.

13. Миронова Н.А. Бухгалтерский, налоговый учет и финансовый анализ: Учебное пособие [Текст] / Миронова Н.А., Султанова М.К., Филина Ф.В. и др. Экономический портал – 2017. -52 с.

14. Пелих А.С. «Бизнес-план или как организовать собственный бизнес»- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: «Ось-89», 2014. – 362 с.

15. Программный продукт «Альт-Инвест-5». Руководство пользователя. [Текст] /ООО «Альт-Инвест» - Москва, Санкт-Петербург, 2011 - 107 с.

16. Программный продукт «Альт-Инвест-7». Руководство пользователя. [Текст] /ООО «Альт-Инвест» - Москва, Санкт-Петербург, 2016 - 111 с.

17. Рябых Д., Захарова Е. Бизнес-планирование на компьютере (+CD с уникальной коллекцией бизнес-планов и программ.) [Текст] / СПб.: Питер, 2014–240 с.

18. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности». Учебник. [Текст] М.: ИНФРА-М, 2016.- 425 с.

19. Управление инвестиционной деятельностью: теория и практика [Текст] / Р.Р. Байтасов. - М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 421 с.

20. Фролова В.Б. Проблемы формирования структуры заемного капитала / В.Б. Фролова. [Текст] // Современные научные исследования и инновации. – 2017. – № 4 (36). – С. 294-303.

21. Чернов, В.А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов [Текст] / В.А. Чернов; Под ред. М.И. Баканов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 159 c.

22. Шаринова Г.А. Бюджет предприятия как инструмент в управлении финансами [Текст] /Г.А. Шаринова. // Экономика. Предпринимательство. Окружающая среда. – 2017. – №1 (57). – c. 52-54.

23. Шапиро, В.Д. Управление проектами: Учебное пособие для студентов [Текст] / Под общ. ред. И.И. Мазур. – М.: Омега-Л, 2016. – 960 c.

24. Шеремет, А.Д. Сайфуллина Р.С. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие. [Текст] / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2014. – 157 с.

25. Экономическая оценка инвестиций: Учебник для вузов. Под ред. М. Римера, 5-е изд., переработанное и дополненное (+ обучающий курс). [Текст] / СПб.: Питер, 2014. - 432 с.

26. Янковский К. П. Инвестиции: Учебник [Текст] / К. П. Янковский. – СПб.: Питер, 2017. – 368 с.

27. Сборник бизнес-планов. [Электронный ресурс]. Режим доступа https://www.bi-plan.

28. Официальный сайт Сбербанка РФ [Электронный ресурс]. Режим доступа (ttp://www.sberbank.ru).

29. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс]. Режим доступа http://www. gks.ru.

(ttps://www.gks.ru/?%2F)