Эссе на тему: "Стресс - тестирование российского банковского сектора Банком России"

В настоящее время для анализа устойчивости банков к различным факторам экзогенного и эндогенного характера и оценки рисков все большую популярность и распространение приобретают методы стресс-тестирования. Сущность данного метода заключается в том, чтобы спрогнозировать с наименьшей погрешностью вероятные последствия воздействия неожиданных шоков на банковскую систему. Его главное преимущество состоит в том, что на ранних предкризисных этапах экономики можно спрогнозировать возможные изменения в системе и не допустить стрессовых ситуаций, а при их наступлении иметь представление о том, как среагирует на сложившуюся ситуацию система.
Практика проведения проверок на устойчивость в экстремальных условиях зародилась достаточно давно. В начале 1990-х годов методы стресс-тестирования стали осваиваться банками, работающими на международных рынках, в настоящее время стресс-тестирование в том или ином виде применяется большинством крупных финансовых учреждений. Анализ многочисленных определений стресс-тестирования как в отечественных, так и в зарубежных источниках показывает, что сутью стресс тестов является определение воздействия исключительных, но в то же время возможных событий [2].
Одной из основных причин появления стресс-тестов можно считать мировой финансовый кризис 2008-2009 гг., когда его губительные последствия для экономик всех стран мира вызвали особый интерес к проведению стресс-тестирования в банках.
Кризис стал индикатором для банковского сектора, который заставил обратить внимание на слабые позиции хозяйственной деятельности. В связи с этим послекризисные годы сопровождались значительным вниманием к формированию подхода, призванного оценить возможные убытки отдельных финансовых институтов и банковского сектора в целом при реализации стрессовых ситуаций. Основными международными организациями, участвовавшими в разработке и подготовке регламентирующих документов, стали: [4].
− Совет по финансовой стабильности (СФС);
− Базельский комитет по банковскому надзору
(БКБН);
− Европейский комитет по банковскому надзору
(ЕКБН);
−Институт международных финансов (ИМФ).
Документы, предложенные этими организациями, носят только рекомендательный характер. Поэтому кредитные организации и другие заинтересованные участники рынка на основании разработанных рекомендаций могут самостоятельно выбрать методику проведения стресс-теста, а также создать собственную модель стресс-теста, отвечающую специфике бизнеса и спектру оказываемых услуг.
В научной литературе последних лет, в периодических изданиях и на сайтах глобальной сети Интернет существует несколько вариантов определения относительно нового термина «стресс-тестирование». Рассмотрение конкретных определений, используемых в мировой практике различными международными организациями и научными исследователями, позволяют детально проанализировать суть этого понятия.
Обобщение рассматриваемых определений позволяет тезисно охарактеризовать этот термин в виде простой схемы (рис. 1)[3].

Стресс-тестирование включает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. Количественный анализ направлен, прежде всего, на определение возможных колебаний основных макроэкономических показателей и оценку их влияния на различные составляющие активов банка. С помощью методов количественного анализа определяются вероятные стрессовые сценарии, которым могут подвергнуться кредитные организации. Качественный анализ акцентирован на двух основных задачах стресс-тестирования:
–оценка способности капитала кредитной организации компенсировать возможные крупные убытки;
–определение комплекса действий, которые должны быть предприняты кредитной организацией для снижения уровня рисков и сохранения капитала.
При выборе стресс-факторов Банк России основывается на р статистических характеристиках с учетом текущих тенденций, складывающихся на рынке банковских услуг. Эти факторы напрямую определяют воздействие стресса на наиболее значимые для банковского бизнеса риски. В рамках стресс-теста рассчитываются потенциальные потери от реализации кредитного риска, риска потери ликвидности и рыночных рисков (валютного, фондового и процентного).
В рамках стрессовых сценариев предусматриваются следующие негативные изменения: рост доли «плохих» ссуд в кредитном портфеле банков и невозврата кредитов предприятиями реального сектора экономики и населением, отток вкладов населения и средств со счетов организаций в банках, обесценение части ликвидных активов банков - рост отрицательной переоценки ценных бумаг в результате снижения цен на котируемые акции и роста процентных ставок в экономике, девальвация национальной валюты. В ходе стресс-тестирования Банком России рассматриваются три сценария: консервативный, пессимистический и экстремальный. Дополнительно (вне основных стрессовых сценариев) проводится стресс-тест в отношении возможности возникновения кризиса на межбанковском рынке («эффект домино»), а также ревальвации национальной валюты (на 15%).
В международной банковской практике используются различные способы стресс-тестирования. Все их можно разделить на две большие группы, которые в свою очередь подразделяются на виды (рис. 2) [3].

Однофакторные стресс-тесты (анализ чувствительности) позволяют рассмотреть влияние отдельно взятых факторов на активы кредитной организации в краткосрочной перспективе.
Такими факторами могут быть:
уровень инфляции,
ключевая ставка,
валютный курс и др.
Многофакторные стресс-тесты преимущественно нацелены на оценку стратегических перспектив кредитной организации [4]. Они оценивают потенциальное воздействие ряда факторов риска на деятельность кредитной организации в случае кризисной ситуации, при условии вероятностного наступления такого события.
Представленные виды многофакторных стресс-тестов (см. рис. 2) имеют свои особенности, которые характерны для той или иной сложившейся экономической ситуации в стране, а также достоинства и недостатки, в различной степени проявляющиеся в условиях нестабильности.
Обе группы стресс-тестирования имеют свои плюсы и минусы (табл. 2)[3].

Трудности при использовании методов стресс-тестирования часто связаны с отсутствием или недостатком исторических данных о параметрах риска, по которым строятся их прогнозные значения для будущего кризиса. Прежде всего, это относится к оценке кредитного риска, для которого часто отсутствуют исторические данные для построения прогнозной оценки вероятности дефолтов или матрицы вероятностей переходов [4].
Сценарный анализ преимущественно нацелен на оценку стратегических перспектив кредитной организации. Он позволяет оценить потенциальное одновременное воздействие ряда факторов риска на деятельность кредитной организации в случае наступления экстремального, но вместе с тем вероятного события. В отличие от сценарного анализа результаты анализа чувствительности носят в основном краткосрочный характер.
Анализ чувствительности оценивает непосредственное воздействие на портфель активов кредитной организации изменений заданного фактора риска (например, рост/снижение обменного курса национальной валюты; рост/снижение процентных ставок). При расчете максимальных потерь определяется комбинация факторов риска, их негативная динамика, потенциально способные принести максимальные убытки кредитной организации.
Стресс-тесты, проведенные в 2018 году Банком России, показывают, что готовность финансового рынка противостоять угрозам повысилась. Об этом говорится в годовом отчете регулятора. Жестким сценарием предусматривалось, в частности, снижение средней цены на нефть до $25 за баррель. Ситуация с возможным дефицитом капитала, возникающим в результате такого сценария, «в целом управляема». «Достаточность совокупного капитала банковского сектора превышала регулятивный минимум», - отмечает ЦБ [5].
Кроме того, результаты стресс-теста по методу "bottom-up", проведенного в 2018 году по 14 крупнейшим банкам, показали в условиях стрессового сценария умеренное снижение достаточности капитала. Процедура стресс-тестирования базировалась на анализе сценариев воздействия двухдневных шоков на показатели финансовых рынков за декабрь 2018 г. Были сопоставлены результаты и проведена сравнительная оценка изменений устойчивости рынков по сравнению с предыдущими периодами проведения комплексного стресс-тестирования за IV квартал 2016 г. и за IV квартал 2017 г.
В рамках комплексного стресс-теста оценивалась устойчивость центрального контрагента (ЦК) и воздействие риска ликвидности на участников финансовых рынков при реализации двухдневного шока.
При этом Банк России смоделировал реализацию такого шока по двум стрессовым сценариям ослабления курса рубля и снижения стоимости ценных бумаг: 1) на основе двухдневного показателя CVaR за 10 лет, 2) на основе двухдневного кризисного показателя CVaR (максимальный шок по каждому инструменту 2008–2009 и 2014 гг.) для уровня доверительной вероятности 99%.
В периметр стресс-тестирования вошли сегменты рынка, изменение конъюнктуры на которых может вызвать неотложную потребность в дополнительной ликвидности не только у кредитных организаций:
- биржевой рынок (фондовая, валютная и срочная секции Московской биржи);
- внебиржевой рынок (сегменты: междилерское РЕПО, РЕПО с Банком России, межбанковское кредитование (МБК), валютный своп).
Проведенное стресс-тестирование в целом свидетельствует о достаточной устойчивости участников финансовых рынков к рыночному риску в случае реализации обоих рассмотренных сценариев.
С учетом имеющегося у участников рынка индивидуального клирингового обеспечения отрицательная переоценка позиций на биржевом рынке не формирует существенной дополнительной потребности в ликвидности. Наибольшая потребность в ликвидности отмечена после падения стоимости ценных бумаг, являющихся предметами сделок на внебиржевом рынке РЕПО. Общая потребность в ликвидности участников рынка при реализации первого сценария составила 109,7 млрд руб., что меньше уровня прошлого года (135,8 млрд руб.). Из них на позиции на биржевом рынке приходится 80,3 млрд руб., на внебиржевом – 29,4 млрд руб. [5].
После привлечения дополнительной ликвидности с использованием необремененного обеспечения и сокращения открытых длинных позиций на сегменте МБК общая потребность в дополнительной ликвидности снизилась до 2,9 млрд руб. (результат сопоставим с прошлогодним – 1,9 млрд руб. на 18 декабря 2017 г.). При реализации более жесткого кризисного сценария (CVaR 2008–2009 и 2014 гг.) после привлечения дополнительной ликвидности с использованием необремененного обеспечения и сокращения открытых длинных позиций в сегменте МБК потребность в ликвидности составила 21,2 млрд руб. для кредитных организаций.
Потенциальные потери при реализации обоих стрессовых сценариев на рынке с участием ЦК полностью покрываются индивидуальным и коллективным клиринговым обеспечением участников (выделенный капитал ЦК не был бы задействован в случае реализации рассматриваемых шоков). Таким образом, комплексное стресс-тестирование на 3 декабря 2018 г. показало устойчивость российского финансового рынка к реализации рыночного риска (оценка CVaR). Участники рынка располагают достаточным объемом активов для покрытия потенциальных рисков в случае реализации обоих стрессовых сценариев, заявили в Банке России[5].
К перспективным направлениям совершенствования методики стресс-тестирования можно отнести следующие:[1].
- Необходимо рассмотреть имеющуюся совокупность понятий устойчивости и либо предложить наиболее подходящее из них для эффективной работы в сфере стресс-тестирования, либо создать новую систему понятий. Понятие устойчивости в финансовой сфере пока не имеет четко определенного содержания.
- Опыт, в том числе 20-летний опыт российских коммерческих банков в их нынешнем виде, показывает, что особого внимания заслуживает учет устойчивости команды, управляющей банком, а также его собственников (учредителей), а также обучение и коучинг членов правления в области стресс-тестирования.
- Для принятия решений об устойчивости банковских организаций в экстремальных условиях возможно, наряду с интегральными индикаторами в рамках стресс-теста, использование современного многокритериального анализа.
На мой взгляд, внедрение данных направлений совершенствования способствует заблаговременной нейтрализации возможных стрессовых воздействий и тем самым создаст предпосылки обеспечения финансовой устойчивости российского банковского сектора. Вышеизложенные определения подтверждают, что основная цель проведения стресс-тестирования - это выявить, насколько уязвимы банки к тем или иным факторам и событиям. Причем точную вероятность наступления данных событий в будущем, их время и масштаб нельзя предугадать. Достаточно сложно все предугадать наперед, но при этом не обращать внимания на возможность их наступления является очень опасным, поскольку это может негативно сказаться на экономике страны в целом. И в этом случае стресс-тесты - это достаточно эффективный метод для определения уязвимости банков к шокам и контроля за устойчивостью банковской системы.
В последнее время Банк России уделяет все больше внимания к разработке и применению моделей стресс-тестирования российской банковской системы. Основная цель заключается в том, чтобы определить основные риски, угрожающие банковскому сектору, оценить возможные потери в результате их наступления, а также сравнить размер понесенного ущерба с нормативно допустимым уровнем. Как правило, Банк России ежеквартально проводит стресс-тестирование. Исключением стал период острой фазы кризиса 2008-2009 гг., когда они проводились с ежемесячной регулярностью. Для оценки устойчивости банковского сектора ЦБ РФ применяет как однофакторные стресс-тесты, так и многофакторные модели (сценарный подход).
Список использованных источников
1)Стресс-тестирование устойчивости российского банковского сектора и перспективные направления его совершенствования. Университет управления "ТИСБИ" . 2013. С. 129-133//Электронный ресурс:[https://elibrary.ru/item.asp?id=21024901]
2)Стресс-тестирование и его применение Банком России//Электронный ресурс:[https://studbooks.net/1177993/bankovskoe_delo/stress_testirovanie_primenenie_bankom_rossii]
3)Стресс-тестирование как метод анализа банковских рисков. «Издательский дом финансы и кредит» №: 22 (256) . 2015. С. 31-44 //Электронный ресурс:[https://elibrary.ru/download/elibrary_23612563_84823434.pdf]
4)Стресс-тестирование банковского сектора России//Электронный ресурс:[https://elibrary.ru/download/elibrary_23098271_53343484.pdf]
5)ЦБ провел стресс-тестирование российского финансового рынка//Электронный ресурс:[https://www.vestifinance.ru/articles/112250]