Финансовое регулирование в Австрии

1) Источники регулирования и структура регулирующих/надзорных органов
Австрийская Республика это не место укрытия налогов, а страна с охраняемой банковской гарантией. Этот факт объясняется наличием одних из самых строгих законов о банковской тайне в мире. Надежность вкладов подкреплена конституционной гарантией, которая может быть изменена только национальным референдумом всех избирателей.
В условиях рыночной экономики банки обеспечивают ведение расчетов и платежей, принимают и хранят сбережения и вклады населения, компаний и государственных органов и используют эти средства для кредитования. В этом качестве банки выполняют функцию финансовых посредников и могут рассматриваться как участники:
– трансформаций объемов, когда незначительные вклады отдельных физических лиц становятся составной частью крупных займов;
– трансформаций сроков погашения того или иного финансового инструмента, когда краткосрочные вклады трансформируются в долгосрочные займы;
– трансформаций ликвидности, поскольку банки трансформируют ликвидные вклады в менее ликвидные займы;
– трансформаций рисков, когда требование вкладчиков обеспечить возврат своих вкладов трансформируется в потенциальный (для банка) риск непогашения заемщиком взятого займа;
– региональных трансформаций, когда крупные денежные накопления в одном регионе (стране) трансформируются в возможности крупного кредитования в другом регионе (стране).
Можно выделить четыре различных звена контролирующих структур, для каждого из которых существует ряд типов или подходов. Четыре ключевых звена таковы: (1) способы распределения сфер ответственности; (2) контроль органов надзора на национальном или местном уровне; (3) система управления надзорными органами; (4) наличие (и виды) инструментов стандартизации и координирования.
Контроль за функционированием банковской системы осуществляет независимая Администрация финансовых рынков (FMA), которая регулирует деятельность всех финансовых учреждений, включая финансовые корпорации. Национальный банк несет ответственность за стабильность финансовой системы. Государство владеет 50% Национального банка; остальные акции распределяются между профсоюзами и группами работодателей, а также другими банками и компаниями.
Австрийский регулятор FMA (Управление по финансовому рынку) был создан в 2002 году для того, чтобы регулировать деятельность финансового сектора страны. В полномочия регулятора также входит проверка соблюдения норм и правил со стороны всех подконтрольных финансовых структур. Главный офис FMA расположен в Вене.
В его ведении находятся 3 финансовых субрынка: рынок ценных бумаг, рынок банковских услуг и рынок страхования. FMA занимается разработкой стандартов, нормативных актов, которые обязательны для всех подконтрольных организаций. FMA проводит регулярный аудит качества предоставляемых ими услуг. Недобросовестные брокеры могут быть лишены лицензии вместе с подачей иска в суд и наложением крупной суммы штрафа.
Австрийский регулятор проводит лицензирование организаций, которые осуществляют свою деятельность в финансовом секторе страны; контролирует уровень платежеспособности брокеров, имеющих лицензию от FMA; осуществляет надзор за рынком и обеспечивает прозрачность ведения бизнеса всеми подконтрольными брокерами.
Начиная с 2016 года особое внимание регулятор начал уделять банковской системе страны. Было проведено множество проверок банков, которые работают на территории Австрии. Такие проверки, по мнению представителей регулятора, необходимы для того, чтобы выявить возможные нарушения в их работе, а также для предотвращения отмывания финансовых средств и обеспечения прозрачности всех операций.
Как и многие авторитетные регуляторы, FMA регулярно информирует своих клиентов о недобросовестных брокерах, которые пополняют так называемый черный список. FMA может принимать жалобы на компании, которые нарушают свои обязательства перед трейдерами. Жалоба является в данном случае причиной для проведения надзорной деятельности. Любой клиент может подать ее на сайте FMA, после чего регулятор обязуется проверить подозрительную компанию, учитывая все приведенные клиентом аргументы. FMA не может напрямую взыскать с брокера штраф, но имеет право всячески помогать и консультировать заявителя в ходе судебного процесса.
Кредитные организации в Австрии должны использовать административные, учетные и контрольные механизмы в целях покрытия, оценки, управления и мониторинга банковских рисков, указанные механизмы должны соответствовать виду, объему и сложности совершаемых банковских операций. При возможности административные, учетные и контрольные механизмы также должны покрывать банковские риски, которые могут возникнуть. Организационная структура, а также процессы управления, учета и контроля должны быть задокументированы в письменной форме по принципу прозрачности. Организационная структура должна обеспечивать предупреждение конфликтов интересов и споров о подведомственности посредством установления ограничений в рамках структурной и процессуальной организации, которые соответствуют деятельности кредитной организации. В отношении указанных процессов и их применения внутренний аудиторский орган должен проводить аудиторскую проверку, по меньшей мере, один раз в год.
2) Требования к созданию, деятельности банков, порядок банковского надзора
Перед выдачей лицензии кредитной организации Управление по надзору над финансовым рынком обязано уведомить компетентный орган собственного Государства-члена о подаче соответствующего заявления.
При необходимости Управление по надзору над финансовым рынком должно придерживаться рекомендаций, полученных от вышеуказанных органов, при оценке соответствия квалификационным требованиям лиц, имеющих квалифицированное участие, а также репутации и опыта директоров, управляющих другой компанией в составе той же группы.
Перед выдачей лицензии кредитной организации Управление по надзору над финансовым рынком должно проконсультироваться с Национальным банком Австрии и уведомить Федерального министра финансов; уведомление Федерального министра финансов должно включать заявление на получение лицензии, прилагаемые документы и дополнительную информацию, полученную позже. Если заявление на получение лицензии предусматривает санкционирование принятия депозитов с учетом гарантийных обязательств или оказание инвестиционных услуг с учетом гарантийных обязательств, перед выдачей лицензии Управление по надзору над финансовым рынком также обязано выслушать представителей защитных схем.
Управление по надзору над финансовым рынком может информировать общественность о том, что определенное физическое или юридическое лицо (лицо) не имеет право на осуществление определенных банковских операций, посредством объявления в интернете, в официальном издании «Амтсблатт цу Винер Цайтунг» или в ином печатном издании, распространяемым на всей территории Австрии, если такое лицо дало соответствующий повод и такая информация является необходимой для общественности, а также если она находится в соответствии с возможным ущербом затронутых лиц. Информация может публиковаться одновременно в нескольких источниках. При опубликовании лицо должно быть надлежащим образом идентифицировано; в указанных целях, при условии, что Управление по надзору над финансовым рынком обладает соответствующими сведениями, может быть приведена следующая информация: об адресе места нахождения органа управления или места жительства, о регистрационном номере в Торговом реестре, интернет адресе, телефонном номере и номере факса. Лицо, о котором были опубликованы определенные сведения, может подать ходатайство о проверке законности опубликования посредством использования процедуры в Управлении по надзору над финансовым рынком, по результатам которого будет вынесено соответствующее административное постановление. В таком случае Управление по надзору над финансовым рынком должно аналогичным образом объявить об использовании такой процедуры. Если в рамках проверки будет установлена незаконность опубликования, Управление по надзору над финансовым рынком должно исправить опубликованные сведения или по требованию лица, о котором были опубликованы определенные сведения, опровергнуть или удалить данные сведения с интернет-сайта.
По частному запросу Управление по надзору над финансовым рынком должно в разумный срок предоставить сведения о сфере действия лицензии кредитных организаций. Управление по надзору над финансовым рынком должно вести базу данных, которая содержит актуальную информацию о сфере действия существующих лицензий кредитных организаций, а также предоставить интернет доступ к такой базе при поступлении соответствующих запросов.
Лицензия должна быть выдана, если:
1. предприятие должно быть учреждено в качестве кредитной организации в форме хозяйственного общества, кооператива или сберегательного банка;
2. устав не содержит положений, которые не обеспечивают безопасность имущества, вверенного кредитной организации, а также надлежащее исполнение операций;
3. лица, имеющие квалифицированное участие в кредитной организации, отвечают требованиям, установленным в целях надлежащего управления кредитной организацией, и отсутствуют факты, которые могли бы служить основанием для сомнений в соответствии таких лиц личным квалификационным требованиям;
4. тесная связь кредитной организации с другими физическими или юридическими лицами не препятствует Управлению по надзору над финансовым рынком исполнять свои надзорные обязанности;
5. первоначальный капитал или первоначальный фонд составляют, по меньшей мере, 5 млн. евро, и находятся в свободном распоряжении директоров без каких-либо ограничений или обременений в Австрии;
6. директора находятся в устойчивом финансовом положении;
7. на основании полученного образования директора обладают профессиональной компетенцией и опытом, необходимым для управления кредитной организацией;
8. в отношении директора кредитной организации, не являющегося гражданином Австрии, отсутствуют основания для исключения, в государстве, гражданином которого является такое лицо; это должно быть подтверждено банковским надзорным органом в собственном государстве такого директора; однако, если такое подтверждение не может быть получено, соответствующий директор обязан предоставить достоверные доказательства отсутствия указанных оснований для исключения и направить письменный документ о том, существуют ли какие-либо из указанных оснований для исключения;
9. центр жизненно важных интересов, по меньшей мере, одного директора, находится в Австрии;
10. по меньшей мере, один директор владеет немецким языком;
11. кредитная организация имеет, по меньшей мере, двух директоров, и устав исключает разовые полномочия по представлению интересов, разовую доверенность, а также разовые полномочия на ведение дел по всей деятельности или, в случае кредитных кооперативов, управление деятельностью осуществляется исключительно директорами;
13. директора не осуществляют иную основную деятельность за рамками банковского сектора или сектора деятельности страховых компаний или пенсионных фондов, либо за рамками сектора деятельности платежных организаций, эмитентов электронных денег, инвестиционных компаний или компаний по оказанию инвестиционных услуг;
14. место нахождения и головной офис находятся на территории Австрии.
3) Регулирование платёжных систем и услуг
Платежные системы Австрии и Европейской банковской ассоциации являются очень важными элементами единой системы платежей зоны евро.
Во главе кредитно-финансовой системы Австрии находится Австрийский национальный банк.
Кредитные организации Австрии вправе осуществлять деятельность, заключать сделки по финансовым переводам согласно Закону о платежных услугах, осуществлять иные виды деятельности, которые непосредственно связаны с банковской деятельностью в соответствии с лицензией, или которые представляют собой вспомогательную деятельность по отношению к указанным видам деятельности, в частности, кредитные организации вправе оказывать содействие предприятиям при заключении договоров о выдаче ссуды на индивидуальное строительство, установлении долей инвестиционных фондов, установлении доли собственных средств, оказании услуг в сфере автоматической обработки данных, а также продаже кредитных карт. Кроме того, указанные организации вправе в рамках положений о платежных средствах в иностранной валюте осуществлять торговлю монетами, медалями или слитками золота, сдавать в аренду сейфовые ячейки на совместное хранение через арендодателя. Кредитные организации, имеющие лицензию, вправе осуществлять платежные операции, а кредитные организации, имеющие лицензию, вправе оказывать платежные услуги согласно Закону о платежных услугах. Кредитные организации, имеющие лицензию, вправе выпускать электронные деньги. В остальных случаях на коммерческое оказание платежных услуг кредитные организации обязаны получить лицензию Управления по контролю над финансовым рынком, которая регулируется лицензионными положениями Закона о банковской деятельности.
4) Требование к эмиссии ценных бумаг
Австрийцам не знакомо понятие «высокий процент по депозиту». Причина проста – в банках ставка по срочным вкладам сравнима с доходностью текущих счетов и близка к нулю. Никаких 10 % годовых, привычных российскому вкладчику, здесь быть не может. Поэтому житель Вены искренне удивится предложению «серьезно» заработать на банковских сбережениях.
Ценные бумаги Австрии: краткосрочные ценные бумаги, обыкновенные акции, государственные бонды, купоны государственных бондов, казначейские векселя, варранты – права на покупку акций.
Эмиссия ценных бумаг регулируется Законом о рынке капиталов – KMG.
Первичное публичное размещение акций допускается в Австрии только при условии, что проспект, который был составлен и проверен в соответствии с положениями Закона о рынке капитала, публикуется по крайней мере за один рабочий день.
Каждый вид рекламы, который ссылается на открытое предложение ценных бумаг или инвестиций или на допуск к торгам на регулируемом рынке, должно опубликовать проспект эмиссии.
Любая измененная или дополненная информация, содержащаяся в проспекте эмиссии, который опубликован или будет опубликован, и в котором сказано, должна быть отражена в рекламе.
Рекламные объявления должны быть легко узнаваемыми как таковые. Информация, содержащаяся в рекламе, не должна быть неточной или вводящей в заблуждение. Такая информация должна также соответствовать информации, содержащейся в проспекте эмиссии или каких-либо поправках или дополнительной информации, если она уже была опубликована, или информации, которая должна быть представлена в проспекте эмиссии, если проспект эмиссии опубликован позже.
В случае, если проспект эмиссии не требуется, материальная информация, предоставленная эмитентом или оферентом и адресованная квалифицированным инвесторам или особым категориям инвесторов, включая информацию, представленную в рамках встреч, касающихся предложений ценных бумаг, должна быть представлена всем квалифицированным инвесторам или особым категориям инвесторов, исключительно на имя которых было адресовано предложение. В случае если проспект эмиссии должен быть опубликован, данная информация должна быть включена в проспект эмиссии или в дополнение к проспекту эмиссии.
FMA имеет полномочие осуществлять контроль за осуществлением рекламной деятельности, касающейся открытого предложения ценных бумаг или допуска к торгам на регулируемом рынке, если имеются обоснованные подозрения о нарушении положений.Каждый значительный новый фактор, материальная ошибка или неточность, касающаяся информации, содержащейся в проспекте эмиссии, которая может повлиять на оценку ценных бумаг и которая возникает или отмечается в промежуток времени, когда проспект эмиссии утвержден, и окончательным закрытием предложения продажи или, в зависимости от обстоятельств, временем начала торгов на регулируемом рынке, должна быть указана в дополнении (поправке или дополнительной информации) в проспекте эмиссии. Такие дополнения должны быть опубликованы и сданы на хранение заявителя в соответствии с, по меньшей мере, той же договоренностью, которая была принята, когда был опубликован и сдан на хранение оригинальный проспект эмиссии. Одновременно с публикацией, дополнения должны быть представлены заявителем в FMA для утверждения и должны быть утверждены FMA в течение семи рабочих банковских дней с момента получения заявления, если были соблюдены условия закона; FMA направляет аналог утверждения в Службу уведомлений. В случае если результатом процедуры утверждения являются изменения к дополнению, такие изменения должны быть опубликованы, включая уже опубликованные уведомления о внесении исправлений. Любое резюме или переводы должны быть изменены для учета информации, содержащейся в дополнении, если необходимо.
Проспект эмиссии является действительным в течение 12 месяцев после публикации для открытого размещения акций или допуска к торгам на регулируемом рынке при условии, что проспект эмиссии был доработан любыми необходимыми дополнениями.
5) Требования к инвестиционным фирмам (брокерам/дилерам)
Инвестиционной фирмой является юридическое лицо, зарегистрированный и головной офис которого находится на территории Австрии, и которое в соответствии Законом о надзоре в сфере ценных бумаг имеет право на оказание инвестиционных услуг или осуществление инвестиционной деятельности. Физические и юридические лица, которые не вправе оказывать инвестиционные услуги или осуществлять инвестиционную деятельность на основании этого закона, Закона о банковской деятельности или Закона о фондовых биржах, не являются инвестиционными фирмами.
На коммерческое оказание следующих инвестиционных услуг необходимо получить лицензию со стороны FMA:
1. инвестиционное консультирование в отношении финансовых инструментов;
2. управление портфелем в соответствии с указаниями клиентов применительно к определенной ситуации, в случае если портфель состоит из одного или нескольких финансовых инструментов;
3. получение и перевод заказов по одному или нескольким финансовым инструментам;
4. обработка многофункциональной торговой системы (MTF).
Австрийские кредитные организации и инвестиционные фирмы также вправе осуществлять инвестирование и проводить финансовый анализ или осуществлять иные формы общих рекомендаций по операциям с финансовыми инструментами.
Право на оказание инвестиционных услуг или смежных услуг, отличных от услуг, организациями, находящимися на территории Австрии, регулируется Законом о банковской деятельности.
Лицензия должна быть выдана, если:
1. орагнизационно-правовой формой организации является общество или кооператив;
2. размер собственного капитала составляет не менее указанной суммы, и находится в открытом доступе для управляющих без ограничений в Государствах-членах;
3. управляющие, в силу имеющейся компетенции являются подходящими лицами и обладают навыками и опытом, необходимым для оказания инвестиционных услуг;
4. организация не оказывает услуги, которые заключаются во владении денежных средств, ценных бумаг или иных инструментов клиентов, т. е. организация не является должником клиента;
Размер первоначального капитала инвестиционной фирмы должен составлять, по меньшей мере,
1. 50,000 евро, если коммерческая цель заключается исключительно вa) инвестиционном консультировании по вопросам, связанным с финансовыми инструментами, или
b) принятии и передачи заказов в отношении одного или нескольких финансовых инструментов;
c) осуществлении обоих видов деятельности, указанных в пп. a и b;
2. 125,000 евро, если коммерческая цель заключается в управлении портфелем,
3. 730,000 евро, если коммерческая цель заключается в обработке MTF.
6) Противодействие инсайдерской торговле и манипулированию рынком
К инсайдерской информации относится “точная и конкретная информация, которая не была распространена или предоставлена (в том числе сведения, составляющие коммерческую, служебную, банковскую тайну, тайну связи и иную охраняемую законом тайну), распространение или предоставление которой может оказать существенное влияние на цены финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров...”.
К инсайдерам относятся: эмитенты и управляющие компании; занимающие доминирующее положение на рынке хозяйствующие субъекты; организаторы торговли; клиринговые организации; депозитарии и кредитные организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг и другие организации.
Инсайдерами также являются лица, имеющие доступ к инсайдерской информации этих организаций на основании заключенных с ними договоров (аудиторы, оценщики и др.); лица, владеющие не менее чем 25% голосов в высшем органе управления этих организаций; члены совета директоров и другие.
Под манипулированием рынком понимаются:
А) приказы на совершение сделок или покупки / продажи, которые посылают или могут послать ложные или вводящие в заблуждение сигналы в отношении поставок, спроса или цен на финансовые инструменты, или которые оказывают влияние или способны повлиять на цену одного или нескольких финансовых инструментов, размещенные одним лицом или несколькими лицами, действующими совместно, с целью повышения цен до неправильного или искусственного уровня, если указанное лицо, которое заключило сделку или разместило такой приказ, не имеет законных причин для такого действия и сделок или приказы не соответствуют принятым рыночным методам на соответствующем регулируемом рынке.
b) Приказы на совершение сделок, покупки или продажи, размещенные путём обмана или с помощью любых других вводящих в заблуждение действий.
С) Распространение информации через средства массовой информации, включая Интернет или через другие каналы, которые посылают или могли посылать ложные или вводящие в заблуждение сигналы в отношении финансовых инструментов, в частности, распространяя слухи и ложные или вводящие в заблуждение новости, если лицо, которое распространяло эту информацию, знало или должно было знать о том, что информация являлась ложной или вводящей в заблуждение. Штат средства массовой информации, которое распространяет такую информацию при исполнении служебных обязанностей, должен быть оценен по критериям.
Австрийская Администрация финансовых рынков должна регулярно рассматривать принятые рыночные методы в отношении продолжения их использования и принимать во внимание главные изменения торговой среды соответствующего рынка, такие как изменения правил торговли или инфраструктуры рынка.
7) Регулирование инвестфондов
Австрия обладает развитой инвестиционно-финансовой системой с разветвленной структурой и четким, проверенным механизмом использования ее инструментов. Один из них ‒ специфические юридические лица, относящиеся к частному праву. Это фонды (Privatstiftung) ‒ структуры, создающиеся по воле учредителя для распоряжения определенным имуществом при четко сформулированных целях. В Австрии действует Закон, регулирующий деятельность подобных организаций. Он предусматривает, что частный фонд по определению:
не имеет владельца;
представляет собой автономную, независимую структуру, управляемую Советом директоров;
работает на базе Устава;
создается с конкретной целью, кроме предпринимательской деятельности, участия в товариществах или исполнения управленческих функций для юрлиц.
Одно из главных достоинств организации фондов на территории Австрии ‒ налоговая лояльность в их отношении. Большое количество льгот, простой и гибкий механизм уплаты взносов делают страну удачным местом для сохранения капиталов и международного планирования владения активами. Кроме этого у австрийских фондов есть другие достоинства:
возможность вывести имущество в стабильное, развитое государство, не прибегая к оффшорной деятельности;
высокая степень конфиденциальности операций ‒ ни бенефициары, ни создатели не раскрываются, то же касается финансовой отчетности;
сохранность средств для текущего собственника и последующих поколений;
широкие возможности для налогового планирования ‒ например, передача денег бенефициарам не требует внесения уплат в бюджет;
приспособляемость к конкретным нуждам и пожеланиям учредителей ‒ можно оговорить различные условия, временные рамки, порядок выплат и так далее.
Регулирование инвестфондов осуществляется через Закон об инвестиционных фондах 1993 года, Закон о фондовых биржах от 1989 года.
Как правило, главным контролирующим органом выступает Совет директоров, представляющий фонд во всех взаимоотношениях с третьими лицами. В него не могут входить бенефициары или близкие родственники основателей, но у учредителей есть широкие полномочия в отношении органа. Они могут распустить его, вносить поправки в устав и так далее (кроме роспуска, если основатель ‒ юрлицо). Выгодоприобретатели могут входить в дополнительный управляющий орган ‒ наблюдательный совет.
Также у фонда должен быть аудитор, который будет проверять обязательную отчетность, ежегодно предоставляемую властям. Частный фонд, по австрийским законам, обязан поддерживать бухгалтерию и составлять раз в год балансы. Проверяет их независимый, назначаемый местными судами аудитор. Финотчетность подается в Торговый Регистр или раскрывается для общего доступа иным способом.
8) Регулирование деривативовБанковские операции включают следующие виды деятельности, при условии, что они осуществляются в коммерческих целях деривативными инструментами.
Регулирование деривативами осуществляется через Управление по финансовому активу.
Правила, используемые для регулирования оборота драгоценных металлов и деривативных торгов, позволят эффективнее бороться с использованием криптовалют в качестве инструмента для легализации средств, полученных преступным путём.
Инвестиционные услуги, оказываемые клиентам по основанной деятельности в отношении деривативных договоров, должны быть связаны с основной деятельностью.
9) Регулирование бирж и торговых систем
Для выполнения функций регулирования и управления регулируемым рынком или любой другой биржей ценных бумаг, требуется лицензия Администрации финансовых рынков (FMA); для управления обычной товарной биржей требуется лицензия, выданная Министерством экономики и труда.
Управляющая компания биржи, уполномоченная регулировать и управлять регулируемым рынком, по согласованию с Администрацией финансовых рынков имеет право использовать многостороннюю торговую систему (MTF) без необходимости получения отдельной лицензии в соответствии со Статьей 3 Закона о надзоре в сфере ценных бумаг. Лицензия должна предоставляться, если выполняются требования Статей 67 и 68 Закона о надзоре в сфере ценных бумаг. В том случае, когда управляющая компания биржи использует многостороннюю торговую систему, организационные требования в соответствии со Статьями 16-35 Закона о надзоре в сфере ценных бумаг, будут считаться выполненными, если управляющая компания биржи соответствует требованиям. Не требуется никакого специального подтверждения квалификации по регулированию/управлению многосторонней торговой системой, если управление многосторонней торговой системой осуществляется руководящим органом, который соответствует требованиям.
Лицензия должна быть аннулирована, если она не оформлена документально; определённые условия и обязательства могут являться неотъемлемой частью лицензии.
Управляющая компания биржи должна принимать эффективные предупредительные меры для содействия спокойному и своевременному заключению сделок, осуществляемых в рамках торговых систем компании.
10) Регулирование депозитарных, клиринговых и расчетных систем по ценным бумагам
Управляющая компания биржи ведет список членов биржи, занимающихся торговыми и расчетно-клиринговыми операциями на регулируемых рынках, на носителе информации, который является доступным широкой публике; этот список должен регулярно обновляться.
Членство на бирже ценных бумаг дает право члену биржи принимать участие в торговле на одном или более регулируемых рынках, использовать многосторонние торговые системы управляющей компании биржи, торговать иностранными платежными средствами, монетами и драгоценными металлами, а также участвовать в расчетно-клиринговых операциях.
Управляющая компания биржи и признанный клиринговый агент в соответствии с соглашением о сотрудничестве могут договориться о том, что клиринговый агент может принимать участие в расчетных операциях биржевых сделок, заключенных на бирже ценных бумаг, становясь членом расчетной и клиринговой системы. Клиринговый агент, как член расчетной и клиринговой системы, должен иметь право вступать в биржевые сделки, заключаемые членами системы через биржу, и проводить по ним расчетные и клиринговые операции.
Управляющая компания биржи должна определить в своих Общих положениях и условиях ведения бизнеса обязательства членов биржи ценных бумаг согласно правил и процедур для клиринговых и расчетных сделок, заключаемых на этом рынке. Управляющая компания биржи должна предложить членство в клиринговой и расчетной системе при равных условиях всем членам биржи и не может вводить никакого дифференцирования по местоположению юридического адреса члена биржи.
Управляющая компания биржи должна выпустить правила совершения биржевых сделок в форме Общих положений и условий ведения бизнеса для гарантирования их оперативности и выполняемости с учетом развития международных событий, и должна, также, с этой целью создать расчетно-клиринговое учреждение; в случае основных товарных бирж управляющая компания биржи не имеет обязательств по созданию расчетно-клирингового учреждения. Тем не менее, управляющей компании биржи предоставлена свобода действий при заключении контрактов с юридическими лицами согласно частному праву для создания расчетно-клиринговых учреждений, если они могут гарантировать надлежащее проведение расчетов по биржевым сделкам. Если расчетные учреждения отвечают за клиринговые операции при торговле на бирже, то они должны иметь право осуществления биржевых сделок по опционам и фьючерсным финансовым контрактам с использованием своего собственного счета и выполнять связанные с этим обязательства, включая поставку и получение ценных бумаг; Положения Закона о банковской деятельности не должны применяться к таким расчетным учреждениям, однако, они не могут проводить ни банковских операций, ни принимать участие в сделках на фондовой бирже. Данное положение должно применяться аналогично, если клиринговое учреждение отвечает за указанные услуги для торговли с использованием многосторонней торговой системы управляющей компании биржи и, также, если оно создает свое собственное расчетное учреждение и действует как расчетное учреждение, выступая от своего собственного имени. Расчетные учреждения должны предоставлять полную и любую информацию, имеющую отношение к расчетам и выполнению сделок на фондовой бирже контролирующим органам, управляющей компании биржи и уполномоченному фондовой биржи, которая может быть необходима этим органам для выполнения своих обязанностей.
11) Частноправовые аспекты финансового регулирования
При необходимости в целях предотвращения серьезных препятствий для функционирования рынка капитала и, выслушав Австрийский национальный банк, Федеральный министр финансов уполномочен определить на основе чрезвычайных полномочий сроком не более шести месяцев, что
1. первичное публичное размещение долговых ценных бумаг, номинированных в денежных средствах или особых видов долговых ценных бумаг, может иметь место только с его письменного согласия и / или
2. до публичного размещения долговых ценных бумаг, номинированных в денежных средствах или особых видов ценных бумаг, оценка риска эмитента и эмиссия согласно международным критериям должны быть опубликованы и отправлены в службу уведомлений.
Австрийский национальный банк должен информировать Федерального министра финансов о любых наблюдениях или фактах в сфере рынка ценных бумаг, которые являются значимыми или особо важными, и являются необходимыми и также необходимы министру финансов, он должен представить подробное и экспертное разъяснение наряду с любыми документами и экспертными мнениями. Кроме того, всякий раз предоставлять доступ министру финансов с компьютерной поддержкой к соответствующим данным, имеющим отношение к рынку ценных бумаг, на основе
1. докладов в соответствии с Законом о рынке капитала и подзаконными актами, принятыми на его основе, и
2. данных, обрабатываемых в сводном виде на основе докладов, согласно Закону об операциях в иностранной валюте, которые необходимы для Федерального министра финансов, чтобы выполнить свои обязанности.
12) Защита прав потребителей финансовых услуг
Защитой прав потребителей финансовых услуг в Австрии занимается также Управление по надзору над финансовым рынком.
Управление по надзору над финансовым рынком также должно направить компетентному органу собственного Государства-члена следующую информацию:
1. размер и состав собственных средств и сумма требований к собственным средствам, а также коэффициент собственных средств кредитной организации;
2. подробную информацию о защитных схемах, с помощью которых будет обеспечена защита вкладчиков (инвесторов) филиала;
3. все сведения о руководстве, управлении и отношениях собственности кредитной организации, относящиеся к обеспечению стабильности финансовой системы, надзора и проверки наличия условий для выдачи разрешений;
4. вся информация, подходящая для облегчения процесса контроля кредитных организаций, в частности, относительно ликвидности, платежеспособности, страхования вкладов, крупных кредитов, бухгалтерского учета, внутренней проверки и других факторов, которые могут отразиться на исходящих от кредитной организации системных рисках;
5. незамедлительно всю информацию и выводы для контроля ликвидности, если такая информация является целесообразной для безопасности активов, вверенных кредитной организации, страхования вкладов или инвесторов в принимающем Государстве-члене или для стабильности финансовой системы принимающего Государства-члена, а также;
6. незамедлительно все существенные сведения о затруднениях с ликвидностью, которые имеют место или могут возникнуть, и детали планирования и имплементации плана финансового оздоровления,
7. полученная после проведения Управлением по надзору над финансовым рынком проверки на месте в отношении филиалов, принимающим Государством-членом для которых является Австрия, информация и результаты, являющиеся целесообразными для оценки рисков кредитной организации или оценки стабильности финансовой системы в собственном Государстве-члене, и
8. незамедлительно уведомить австрийскую кредитную организацию, осуществляющую деятельность в данном Государстве-члене, об отзыве лицензии.
13) Требования к защите данных и информационной безопасности
Приступая в 1971 году к разработке национального закона о защите данных, Австрия взяла на себя обязательство следовать ст.8 Европейской конвенции о правах человека, посвященной защите частной жизни и корреспонденции частных лиц, стремясь обрести в этом международном документе опору для своей отечественной законодательной инициативы.
Иными словами, создатели австрийского закона изначально рассматривали защиту персональных данных как защиту одного из фундаментальных прав человека.
Для разработки закона была созд?