Денежные средства

ВВЕДЕНИЕ
Деньги представляют собой денежные активы хозяйствующего субъекта, используемые для заключения соглашений с контрагентами. В процессе бизнес-операции хозяйствующий субъект должен производить вычисления. Это генерирует денежные потоки. Если хозяйствующий субъект не производит платежи вовремя, это может нарушить отношения с партнерами, что негативно скажется на результатах деятельности.
В этой связи управление денежными активами предприятия является тем инструментом, который позволяет достичь необходимого результата деятельности – извлечения прибыли. Вышеизложенное определяет актуальность выбранной темы.
При написании диссертации были использованы такие методы, как монографические, сравнительные, аналитические и обобщающие методы.
Информационной основой для этой работы является работа отечественных и зарубежных ученых и экономистов. Научная формулировка и разработка отдельных аспектов изучаемой проблемы нашла отражение в работах отечественных и зарубежных ученых и экономистов: eq Д.С. Молякова, Р.С. eq Сайфулина, Г.Б. Поляка, eq Е.С. Стояновой, М.И. eq Ливина, ДЖ.К. Ван eq Хорна и др.
Теоретические и практические разработки вышеупомянутых авторов относятся в основном к компаниям, работающим в относительно стабильной и предсказуемой экономической среде, в то время как проблемы управления денежными активами во время кризиса вызвали очень ограниченное использование иностранных методов в российских условиях.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Связь работы с крупными научными программами (проектами) и темами».
Диссертационное исследование выполнено в рамках разработки стратегии развития организации и оптимизации денежных потоков на предприятии ОАО «Супертел».
Цель и задачи исследования. Целью работы является Совершенствование управления денежными активами предприятия
В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:
Изучить сущность, цели и задачи управления денежными потоками предприятия.
Изучить модели и приемы целевого регулирования денежных потоков.
Изучить зарубежный и российский опыт процесса управления денежными потоками.
Проанализировать общую организационно-экономическую и правовую характеристику организации.
Провести анализ финансового состояния организации.
Проанализировать денежные активы организации.
Выявить проблемы управления денежными потоками предприятия.
Разработать рациональную схему планирования денежных потоков
Рассчитать эффективность предложенных мероприятий.
Объект анализа - ОАО «Супертел».
Предметом исследования является денежный поток предприятия.
Положения, выносимые на защиту.
Существующие методики анализа денежных потоков имеют недостатки, что снижает точность анализа и искажает выводы.
Проанализировав деятельность предприятия, мы выявили следующие проблемы: рост кредиторской задолженности хозяйствующего субъекта. Как показал проведенный анализ на предприятии ОАО «СУПЕРТЕЛ» отмечается увеличение кредиторской задолженности, что свидетельствует о том, что предприятию не хватает денежных средств для погашения обязательств. Возникновение данной проблемы связано с расхождениями в потокам денежных средств (поступлению и расходованию средств); неэффективное использование денежных средств. Денежные средства хозяйствующего субъекта преимущественно хранятся на счете, что лишает ОАО «СУПЕРТЕЛ» дополнительного дохода. В данной ситуации деньги омертвляются и не происходит приращение капитала; низкий уровень ликвидности денежных потоков. Ликвидный денежный поток является одним из показателей, определяющих финансовую устойчивость бизнеса. Он характеризует эволюцию чистой кредитной позиции компании за определенный период (месяц, квартал). Неплатежеспособность возникает, когда денежный поток становится отрицательным.
Осуществления комплексной оценки ОАО «СУПЕРТЕЛ» целесообразно использовать следующие показатели: длительность оборота оборотных активов, длительность оборота дебиторской задолженности, длительность оборота кредиторской задолженности, коэффициент текущей ликвидности.
Повышения эффективности использования денежных потоков можно добиться реализовав следующие мероприятия: создание службы мониторинга задолженности; создание «Фонда поддержки». В результате реализации предложенных мероприятий будет отмечаться снижение дебиторской задолженности. Так в прогнозном периоде она снизится на 77,81%. Данные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности, что снизит нагрузку на предприятие и позволит оптимизировать денежные потоки. Денежные средства предприятия увеличатся на 10542 тыс. рублей или 5,77%. Рост размера свободных денежных средств позволит повысить уровень ликвидности хозяйствующего субъекта. Так коэффициент текущей ликвидности увеличится на 2,15 ед. Рост ликвидности свидетельствует о том, что увеличится способность организации в короткие сроки погашать имеющиеся обязательства.
Личный вклад соискателя.
Автором осуществлен анализ существующих методик управления денежными потоками, предложенных различными авторами. Автором совместно с научным руководителем определены цель и задачи, а также выбор объема и методов исследования. Автор принимал непосредственное участие в разработке мероприятий и комплексной методики оценки.
Структура и объем диссертации. Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.
Первая глава данной работы раскрывает теоретические основы управления денежными средствами предприятия.
Во второй главе представлены аналитические основы управления денежными средствами предприятия.
В третьей главе разработаны мероприятия, направленные на совершенствование системы управления денежными потоками ОАО «Супертел».
Диссертация изложена на 78 страницах, содержит 25 таблиц, 21 рисунок, 1 приложение и 51 источник списка литературы.
ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ
В ходе написания магистерской диссертации были изучены трактовки понятия «денежные средства».
Рассмотрим их в таблице 1.
Таблица 1 – Трактовки понятия «Денежные средства»
Автор Содержание определения
Т.И. КастрамицкаяДенежные средства - самая ликвидная категория активов, которая обеспечивает компании самую высокую степень ликвидности.
Н.С. Шарафиева Деньги - измеритель стоимости всех товаров и общественный учёт расходов на их изготовление.
Ковалев В.В. Денежные средства - денежные средства в национальной и иностранной валюте, хранящиеся в кассе и на банковских счетах в стране и за рубежом, в торгуемых ценных бумагах, включая платежные и кассовые документы
Изучив представленные трактовки предложим свое определение денежных средств. «Денежные средства представляют собой наиболее ликвидные активы хозяйствующего субъекта, которые служат для измерения стоимости благ».
Изучив модели управления денежными потоками были выявлены их недостатки.
Изучив модель Баумоля, можно сделать вывод, что у нее есть несколько недостатков, в том числе:
1. Стабильность денежного потока и допущение предсказуемости.
2. Она не учитывает цикличность и сезонность колебаний спроса на полученные и потраченные средства.
В целом, мы можем заключить, что целесообразно применять эту модель к компаниям, в которых можно прогнозировать денежный поток. Однако на практике таких компаний на рынке немного.
У модели Миллера-Орра есть существенный недостаток, а именно отсутствие руководств по определению минимального баланса. Эта модель субъективна в решении финансового менеджера о допустимой сумме денежных средств.
Косвенный метод. Этот метод не позволяет провести комплексную оценку управления денежными средствами, поскольку в анализе используются данные отчетности и не учитываются другие факторы, влияющие на деятельность экономического субъекта.
Объектом в работе является ОАО «Супертел».
Таким образом, на основе проведенного анализа можно сделать вывод о том, что ОАО «СУПЕРТЕЛ» функционирует стабильно, отмечается положительный финансовый результат и рост уровня рентабельности.
Рост кредиторской задолженности хозяйствующего субъекта. Как показал проведенный анализ на предприятии ОАО «СУПЕРТЕЛ» отмечается увеличение кредиторской задолженности, что свидетельствует о том, что предприятию не хватает денежных средств для погашения обязательств. Возникновение данной проблемы связано с расхождениями в потокам денежных средств (поступлению и расходованию средств).
Неэффективное использование денежных средств. Денежные средства хозяйствующего субъекта преимущественно хранятся на счете, что лишает ОАО «СУПЕРТЕЛ» дополнительного дохода. В данной ситуации деньги омертвляются и не происходит приращение капитала.
Низкий уровень ликвидности денежных потоков. Ликвидный денежный поток является одним из показателей, определяющих финансовую устойчивость бизнеса. Он характеризует эволюцию чистой кредитной позиции компании за определенный период (месяц, квартал). Неплатежеспособность возникает, когда денежный поток становится отрицательным. Такая ситуация отмечалась в ОАО «СУПЕРТЕЛ» в 2017 году. Проблемы прибыльного, но неликвидного бизнеса находятся на грани банкротства. Чаще всего эти проблемы возникают из-за плохо организованных платежей или нарушения условий оплаты.
Нами была предложена методика оценки денежных потоков организации, что является научной новизной работы, а также механизм управления денежными потоками, который является авторской разработкой.
Проведение оценки является необходимым, поскольку позволяет своевременно обнаружить проблемы и устранить их. Этапы оценки: начальный, аналитический, заключительный контрольный этап.
Начальный этап включает в себя выбор общего показателя для оценки эффективности управления денежными потоками. Затем определяются конкретные показатели, которые образуют обобщенный показатель.
Аналитический этап предполагает анализ степени влияния частных показателей на результативный. На данном этапе составляются аналитические таблицы, применяются различные методы анализа: математический, коэффициентный.
Заключительный контрольный этап. В процессе третьего этапа реализуются ниже перечисленные составляющие:
1. Построение модели, отражающей взаимосвязь между частными показателями и комплексным показателем для оценки операционной эффективности управления денежными средствами, которую они определяют.
2. Выбор весов для каждого конкретного показателя. По нашему мнению для осуществления комплексной оценки ОАО «СУПЕРТЕЛ» целесообразно использовать следующие показатели: длительность оборота оборотных активов, длительность оборота дебиторской задолженности, длительность оборота кредиторской задолженности, коэффициент текущей ликвидности. Каждому показателю необходимо присвоить вес, отражающий влияние на денежные активы.
Расчет комплексного показателя производиться по формуле:
КП=В×Дооа+В×Додз+В×Докз+В×Ктлгде В – вес показателя; Дооа – длительность оборота оборотных активов; Додз – длительность оборота дебиторской задолженности; Докз – длительность оборота кредиторской задолженности; Ктл – коэффициент текущей ликвидности.
Чем больше значение интегрального показателя, тем меньше эффективность управления денежными активами предприятия.
Применим методику для ОАО «СУПЕРТЕЛ» и рассчитаем комплексный показатель. Данные представлены в таблице 2.
Таблица 2 – Система показателей для оценки эффективности управления денежными активами ОАО «СУПЕРТЕЛ»
Показатель Вес показателя (влияние на денежные активы) 2017 г. 2018 г.
Длительность оборота оборотных активов (Дооа) 0,1 467 419
Длительность оборота дебиторской задолженности (Додз) 0,6 59 68
Длительность оборота кредиторской задолженности(Докз) 0,1 58 67
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) 0,2 4,78 3,95
Итого 1 - -
Произведем расчет интегрального показателя эффективности управления денежными потоками для ОАО «СУПЕРТЕЛ»
И2017=0,1×467+0,6×59+0,1×58+0,2×4,78=88,86 едИ2018=0,1×419+0,6×68+0,1×67+0,2×3,95=90,19 ед.Для повышения эффективности управления денежными активами разработаем механизм управления денежными потоками, основанный на планировании, который целесообразно применять в ОАО «СУПЕРТЕЛ» (Рис. 1).
Цель механизма
Участники механизма
Содержание механизма
Повышение эффективности управления денежными потоками хозяйствующего субъекта, предотвращение образования кассовых разрывов
Структурные подразделения ОАО «СУПЕРТЕЛ»
Планирование денежного потока посредством прогнозирования поступлений и расхода средств на предстоящий месяц
Анализ денежных потоков ежеквартально
Формирование ежемесячной отчетности по утвержденной форме
Осуществление качественного и полного учета денежных потоков
Внедрение контрольных функций для отслеживания денежных потоков предприятия, которые будет выполнять служба мониторинга задолженности
Рисунок 1 – Механизм эффективного управления денежными активами ОАО «СУПЕРТЕЛ»
Контроль платежей является важным аспектом эффективного управления денежными средствами. Контроль платежей позволяет централизовать расчеты с кредиторами. Это позволяет правильно оценить поступающие денежные потоки для компании в целом и установить график необходимых платежей.
Чтобы повысить эффективность управления денежными средствами, необходимо синхронизировать денежные потоки. Пытаясь повысить достоверность прогнозов и обеспечить наилучшее сочетание притока денежных средств и денежных платежей, хозяйствующий субъект может сократить остаток на текущем счете до минимума.
Реализация всех компонентов этого механизма позволит контролировать состояние финансовых активов компании. В свою очередь, контроль позволяет быстро обнаруживать проблемы, что поможет избежать кризисных явлений в организации. Преимущество разработанного механизма заключается в том, что он может применяться во всех компаниях независимо от их юридической формы и вида деятельности.
Также были предложены мероприятия, направленные на оптимизацию денежных потоков.
Рассмотрим предложенный комплекс мероприятий:
Создание службы мониторинга задолженности.
Для реализации контрольных функций целесообразно создать на предприятии службу мониторинга задолженности. Данное преобразование приведет к модификации структуры управления. Рассмотрим ее на рисунке 2.
Служба мониторинга задолженности
Рисунок 2 – Модифицированная структура управления предприятием ОАО «СУПЕРТЕЛ»
В должностные обязанности сотрудников данной службы будет входить:
Контроль остатков задолженности в разрезе контрагентов.
Мониторинг оплаты/неоплаты выставленных счетов.
Формирование актов сверки, отправка их контрагентов.
Подготовка отчета, отражающего потребность в денежных средствах.
Анализ причин возникновения случаев нарушения платежной дисциплины.
Служба мониторинга задолженности должна составлять отчет о движении денежных средств. Разработаем специальный отчет для контроля денежных потоков. Макет отчета представлен в таблице 3.
Таблица 3 – Макет отчета контроля потока денежных средств
Поступление средств Сумма Срок оплаты Расходование средств Сумма Срок оплаты
Поступления от покупателей Указывается сумма неоплаченных счетов с разбивкой по контрагентам Затраты на сырье и материалы Указывается сумма неоплаченных счетов с разбивкой по контрагентам и видам сырья Поступления от продажи активов Указывается сумма с разбивкой по активам Заработная плата Указывается сумма по сотрудникам Прочие поступления Указывается общая сумма Прочие расходы Указывается общая сумма Составив данную таблицу, специалист отдела сможет контролировать расходование и поступления средств, что в свою очередь позволит предотвратить кассовые разрывы.
2. Создание «Фонда поддержки». Для того, чтобы сформировать подушку безопасности целесообразно создать резерв, который будет храниться на депозитном счете. Создание фонда позволит создать резерв на случай возникновения кассовых разрывов, что в свою очередь повысит платежную дисциплину хозяйствующего субъекта.
Таким образом, разработанный комплекс мероприятий позволит повысить эффективность управления денежными потоками, сформировать резервы, что в свою очередь положительно повлияет на стабильность функционирования предприятия.
Рассмотрим затраты на реализацию мероприятий в таблице 4.
Таблица 4 – Анализ затрат на реализацию мероприятий
Статья затрат Расчет Сумма, тыс. руб.
Создание службы мониторинга задолженности при бухгалтерии
Затраты на оборудование рабочего места сотрудников Количество рабочих мест – 4 человека
Стоимость организации рабочего места – 40000 рублей
Итого: 40000*4=160000 рублей 160
Заработная плата сотрудников Количество сотрудников – 4
Средняя заработная плата – 45000 рублей
Отчисления на социальные нужды – 30%
Фонд заработной платы в год: 4*45000*1,3=234000 рублей 234
Создание фонда
Отчисления с выручки в фонд Размер отчислений – 3%
Фактический размер выручки – 781594 тыс. руб.
Итого отчисления в фонд в год – 23447 тыс. руб. 23447
Итого – 23841
Таким образом, совокупные затраты на реализацию мероприятия составят 23841 тыс. рублей.
Далее была рассчитана эффективность предложенного комплекса мероприятий:
Создание службы мониторинга задолженности при бухгалтерии. Созданный отдел будет осуществлять контроль задолженности, а также контролировать ее погашаемость. Можно сделать вывод о том, что взыскав денежные средства с дебиторов можно погасить задолженность перед кредиторами, так как сроки оплаты сырья идут после крайнего срока оплаты счетов дебиторами. Эффект от зачета задолженности составит 9047 тыс. рублей.
2.Создание фонда. Отчисления с выручки предприятия составят 3% в год. Данные средства будут размещены на депозите в ПАО «Газпромбанк». Так денежные средства целесообразно положить на вклад «Ваш Успех», с процентной ставкой 5,9%. Дополнительный доход за год составит 1494957 рублей или 1495 тыс. рублей. Таким образом, через год у организации будет резерв средств в размере 23447 тыс. рублей и 1495 тыс. рублей дополнительных средств.
Общий экономический эффект от реализации комплекса мероприятий составит 10308 тыс. рублей. В результате реализации предложенных мероприятий будет отмечаться снижение дебиторской задолженности. Так в прогнозном периоде она снизится на 77,81%.
Данные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности, что снизит нагрузку на предприятие и позволит оптимизировать денежные потоки.
Денежные средства предприятия увеличатся на 10542 тыс. рублей или 5,77%. Рост размера свободных денежных средств позволит повысить уровень ликвидности хозяйствующего субъекта. Так коэффициент текущей ликвидности увеличится на 2,15 ед. Рост ликвидности свидетельствует о том, что увеличится способность организации в короткие сроки погашать имеющиеся обязательства.
Таким образом, на основе вышесказанного можно сделать вывод о том, что предложенные мероприятия позволят повысить эффективность работы предприятия, оптимизируют денежные потоки и создадут условия для дальнейшего совершенствования деятельности ОАО «Супертел».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Денежные отношения представляют собой систему, которая отражает различные аспекты процесса воспроизводства. Это связано с тем, что все товары и услуги продаются за определенную сумму. За счет использования денег осуществляется формирование и перераспределение доходов юридического лица.
Денежные отношения представляют собой систему, которая отражает различные аспекты процесса воспроизводства. За счет использования денег осуществляется формирование и перераспределение доходов хозяйствующего субъекта.
Обеспечивая эффективное управление денежными потоками внутри компании, руководство способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для финансовых вложений, которые являются источником прибыли компании.
Денежный поток хозяйствующего субъекта подразделяется на:
Денежный поток от инвестиционной деятельности.
Денежный поток от операционной деятельности.
Денежный поток от финансовой деятельности.
Различают положительный и отрицательным денежные потоки. Положительный денежный поток характеризует поступление денежных средств на предприятие, отрицательный – их выбытие.
Управление денежными средствами является важным процессом в деятельности хозяйствующего субъекта, который позволяет контролировать и регулировать денежные потоки с целью обеспечения самого высокого уровня ликвидности.
Среди моделей управления денежными средствами можно выделить:
Модель Баумоля
Модель Миллера Орра.
Модель Стоуна.
Косвенный метод.
Умеренная, агрессивная, консервативная модель.
Модель дисконтированного денежного потока.
Модели управления денежными потоками диверсифицированы и позволяют нам оценивать тот или иной аспект управления денежными средствами. Однако у каждой модели есть много недостатков, поэтому целесообразно их дополнять с учетом специфики компании.
Проведенный анализ деятельности предприятия позволяет сделать следующие выводы:
Деятельность ОАО «СУПЕРТЕЛ» является достаточно эффективной. На предприятии реализована линейная система управления, которая приводит к четкому разграничению обязанностей и ответственности, что позволяет предприятию эффективно функционировать в современных условиях жесткого рынка.
Анализ финансово – хозяйственной деятельности ОАО «СУПЕРТЕЛ» показал, что организация не является достаточно ликвидной и платежеспособной. Ее деятельности присущи финансовые риски, и как следствие, предприятие не имеет платежные возможности, которые могли бы стать потенциалом организации для привлечения дополнительных средств со стороны.
Анализ денежных потоков показал:
на протяжении анализируемого периода отмечается разнонаправленная динамика поступлений денежных средств на предприятие. Причем к 2017 году отмечается снижение объема поступлений, а к 2018 году прослеживается рост. Увеличение денежных потоков положительно влияет на деятельность хозяйствующего субъекта.
к 2018 году отмечается рост удельного веса поступлений от продажи товаров, работ и услуг. Удельный вес прочих поступлений в структуре поступлений имеет тенденцию к снижению.
В ходе проведенного анализа были выявлены следующие проблемы управления денежными потоками ОАО «СУПЕРТЕЛ»:
рост кредиторской задолженности хозяйствующего субъекта.
неэффективное использование денежных средств.
низкий уровень ликвидности денежных потоков.
Для решения выявленных проблем был предложен комплекс мероприятий.
Для совершенствования системы управления предприятием были предложены следующие мероприятия6Создание службы мониторинга задолженности. Созданный отдел будет осуществлять контроль задолженности, а также контролировать ее погашаемость. Совокупные затраты на создание отдела составят 234 тыс. рублей. Данный отдел, взыскав денежные средства с дебиторов, погасит задолженность перед кредиторами. Эффект от зачета задолженности составит 9047 тыс. рублей. Данные средства позволят увеличить остаток денег на счетах, что также создаст резерв для оплаты задолженности и текущих платежей в будущем.
Создание «Фонда поддержки». Создание фонда позволит создать резерв на случай возникновения кассовых разрывов, что в свою очередь повысит платежную дисциплину хозяйствующего субъекта. Дополнительный доход за год составит 1494957 рублей или 1495 тыс. рублей. Таким образом, через год у организации будет резерв средств в размере 23447 тыс. рублей и 1495 тыс. рублей дополнительных средств.
Внедрение комплексной системы оценки эффективности денежных потоков. Данное мероприятие имеет качественный эффект, поскольку позволит проводить более всестороннюю оценку денежных потоков.
В результате реализации предложенных мероприятий будет отмечаться снижение дебиторской задолженности. Так в прогнозном периоде она снизится на 77,81%. Данные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности, что снизит нагрузку на предприятие и позволит оптимизировать денежные потоки.
Денежные средства предприятия увеличатся на 10542 тыс. рублей или 5,77%. Рост размера свободных денежных средств позволит повысить уровень ликвидности хозяйствующего субъекта. Так коэффициент текущей ликвидности увеличится на 2,15 ед. Рост ликвидности свидетельствует о том, что увеличится способность организации в короткие сроки погашать имеющиеся обязательства.
Таким образом, на основе вышесказанного можно сделать вывод о том, что предложенные мероприятия позволят повысить эффективность работы предприятия, оптимизируют денежные потоки и создадут условия для дальнейшего совершенствования деятельности ОАО «Супертел».
Предложенные мероприятия позволят повысить эффективность работы предприятия, оптимизируют денежные потоки и создадут условия для дальнейшего совершенствования деятельности ОАО «Супертел».
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Екимова, К.В. Финансовый менеджмент: Учебник для СПО / К.В. Екимова, И.П. Савельева, К.В. Кардапольцев. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 381 c.
Аносов, В.М. Организация управления эффективностью оборотных средств в современных условиях/В.М. Аносов//Экономика. Финансы. Управление.-2016. - №12.- С.67-72
Артеменко, В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ, 2-е изд. – Москва-Новосибирск, ДиС, 2017. - 224 с.
Бабенко, И.В. Тиньков С.А. Управление оборотными активами. Логистический подход - М.: ИНФРА- М, 2016. - 167 с.
Бадмаева, Д.Г. Платежеспособность коммерческой организации: финансовый анализ. // Аудиторские ведомости. - 2015. - N 1. - С. 11-1
Баканов, М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: М.: Ф. и Ст., 2016. - 466 с.
Барнгольц, С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности - М.:Экономикс. - 2016. - 382 с.
Берстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Ф. и Ст., 2017.- 224 с.
Богдановская, Л. Анализируем баланс: оценка собственных оборотных средств/Л. Богдановская// Налоги и бухгалтерский учет.-2015.-№5(113)-С.17-27
Бучик, Т. А. Оптимизация оборотного капитала / Т. А. Бучик //Финансы, учет, аудит. - 2015. - №6. - С.43.
Гарнов, А.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебник / под ред. А.П. Гарнова. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 366 с.
Кушнир, И. В. Оборотные средства предприятия / И. В. Кушнир // Экономика предприятия. - 2016. - № 13. - С.8.
Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Юнити, 2017. - 471 с.
Морозко, Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. - М.: Инфра-М, 2017. - 120 c.
Москвитин, Г.И. Финансовый менеджмент: технологии, методы, контроль / Г.И. Москвитин. - М.: Русайнс, 2019. - 320 c.
Мочалова, Л.А. Финансовый менеджмент (для бакалавров) / Л.А. Мочалова; под ред., Касьянова А.В. , Рау Э.И.. - М.: КноРус, 2018. - 304 c.
Найденова, Р.И. Финансовый менеджмент / Р.И. Найденова, А.Ф. Виноходова, А.И. Найденов. - М.: КноРус, 2018. - 320 c.
Легенько Е.А. Денежные потоки и классификация денежных потоков // Современные научные исследования и инновации. 2017. № 11 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2017/11/84657 (дата обращения: 25.03.2019).
Коваленко О. Г., Полтева Т. В. Управление денежными потоками предприятия // КНЖ. 2016. №4 (17). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-denezhnymi-potokami-predpriyatiya-5 (дата обращения: 15.11.2019).
Петрова Л. П., Карымова О. А. Анализ и планирование денежных потоков [Текст] // Инновационная экономика: материалы II Междунар. науч. конф. (г. Казань, октябрь 2015 г.). — Казань: Бук, 2015. — С. 72-74. — URL https://moluch.ru/conf/econ/archive/170/8381/ (дата обращения: 15.11.2019).
Родионова Т.Ф., Номоконова О.А. Анализ и пути улучшения (по денежным потокам) // Студенческий: электрон. научн. журн. 2018. № 19(39). URL: https://sibac.info/journal/student/39/118452 (дата обращения: 15.11.2019).
Бокова О.В. Современная система управления денежными потоками организации // Современные научные исследования и инновации. 2015. № 1. Ч. 2 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2015/01/45660 (дата обращения: 25.03.2019).
Труш Ю.Л., Шихов И.Л. Направления совершенствования управления денежными потоками на предприятии // Формирование рыночных отношений в Украине. 2016. №5 (180). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/napravleniya-sovershenstvovaniya-upravleniya-denezhnymi-potokami-na-predpriyatii (дата обращения: 15.11.2019).
Кочевцева К.И., Коробова О.В. Совершенствование управления денежными потоками на предприятии (на примере ОАО «Биохим») // ЭКОНОМИНФО. 2016. №26. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovershenstvovanie-upravleniya-denezhnymi-potokami-na-predpriyatii-na-primere-oao-biohim (дата обращения: 15.11.2019).
Sifers R.W. Regulating Electronic Money in Small-Value Payment Systems: Telecommunications Law as a Regulatory Model // Federal Communications Law Journal. 1997. Volume 49. Issue 3 [Электронный ресурс]. URL: http://www.repository.law.indiana.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1139& context=fclj (дата обращения: 19 октября 2019 г.).
Shy O., Tarkka J. The Market for Electronic Cash Cards // Journal of Money, Credit and Banking. 2002. Volume 34. Issue 2. 300 p.
HM Treasury. Laying of regulations to implement the new E-Money Directive. 2010 [Электронный ресурс]. URL: https://www.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/81328/e money_directive_consultation.pdf (дата обращения: 19 октября 2019 г.).