валютные войны

Введение
Валютные войны или конкурентная девальвация - это такие международные отношения при которых страны соревнуются между собой в достижении относительно низкого курса своей валюты.
Если реальная стоимость национальной валюты снизится, то уменьшается стоимость экспорта, что способствует увеличению его объемов. Импорт страны наоборот подорожает, но снизится себестоимость отечественной промышленности и повысится уровень занятости. Тем не менее, рост цен на импорт может нанести вред в виде снижения покупательской способности населения. Действия правительства по снижению стоимости национальной валюты могут привести к ответным действиям других стран, что в свою очередь может привести к снижению объемов международной торговли, нанеся вред странам.
Актуальность данной темы связано с тем, что цифровая экономика оказывает сильное влияние на современные валютные войны.
Целью данной работы является определение роли цифровой экономики в валютных войнах между государствами. В связи с этим в работе поставлены следующее основные задачи:
- охарактеризовать сущность понятия «валютные войны»;
- рассмотреть современные валютные войны и найти в них роль цифровой экономики.
1. Сущность понятия «валютные войны»
Валютные войны может развязывать только государство, и его действия направлены на регулирование внешних потоков товаров и капиталов с помощью обесценения валютного курса. В этом случае девальвация валюты ведет к удорожанию импорта и сокращению его объемов, удешевлению экспорта и его росту, в итоге происходит рост совокупного спроса и валового внутреннего продукта (ВВП). Можно выделить прямые и косвенные методы ведения валютных войн. К прямым методам относятся [2, с. 45]:
а) девальвация национальной валюты − официальное снижение курса национальной валюты к иностранным. Использовать его можно только при режиме фиксированного или ограниченно гибкого валютного курса;
б) валютные интервенции — операции по покупке-продаже центральным банком страны иностранной валюты. Этот метод наиболее распространен при режиме плавающего валютного курса и считается эффективным, если национальная валюта не ключевая или не доминирующая.
Косвенными методами являются [2, с. 46]:
а) снижение национальной учетной ставки, которое приводит к оттоку иностранного капитала, исходя из условий паритета процентной ставки, и обесценению национальной валюты;
б) операции на открытом рынке — центральный банк выкупает государственные облигации, тем самым расширяя предложение национальной валюты, что способствует снижению ее курса к валютам торговых партнеров;
в) эмиссия национальной валюты — приводит к увеличению предложения денег, инфляционным ожиданиям и обесценению валюты;
г) налоговые методы — введение налога на операции нерезидентов с национальной валютой, способствует оттоку иностранного капитала из страны;
д) валютные ограничения на операции нерезидентов с активами, номинированными в национальной валюте.
Все это — традиционные методы макроэкономической политики, которые постоянно применяются государствами согласно текущим и стратегическим целям развития.
Почему же они превращаются в инструменты ведения войн? Отправным моментом является трансформация нейтрального характера экономической политики государства в агрессивный по отношению к странам-партнерам. Отличительными ее чертами могут быть существенные изменения экономических показателей, внезапность действий, отказ от согласования мероприятий с другими странами, очевидные негативные последствия для других государств.
Таким образом, валютная война — это вид экономического противостояния государств на валютном рынке с использованием инструментов валютной и монетарной политики, направленный на изменение курса национальной валюты к валютам торговых партнеров с целью получения инициатором конфликта конкурентных преимуществ на внешних рынках товаров и капиталов. [5, с. 76]
История мировой валютной системы свидетельствует, что валютные войны в XX в. происходили на фоне глубоких экономических кризисов, в них было вовлечено большое количество стран, а основной формой противостояния являлась массовая девальвация национальных валют. Так, период с 1929 по 1930 гг. характеризовался массовыми девальвациями национальных валют аграрных стран, таких как Аргентина, Австралия, Индия, Новая Зеландия, Мексика и др. Из-за значительного падения цен на сырье на мировых рынках эти страны отказались от размена национальных валют на золото, ввели валютные ограничения и в конечном итоге девальвировали свои валюты на 25−80 %1. Это было сделано с целью сохранения валютных резервов и повышения объема экспорта. Аналогичные действия предприняли Германия и Австрия для защиты своих экономик от кризиса. Девальвации происходили постепенно, по принципу снежного кома — обесценение валюты одной страны вынуждало другую страну предпринимать аналогичные действия.
Следующую валютную войну развязывает Великобритания. В сентябре 1931 г. Для улучшения условий торговли она сначала отказывается от размена фунта на золото, а затем девальвирует его на 30 %. По цепочке то же самое вынуждены сделать страны — члены Британского содружества и основные торговые партнеры (всего 25 стран). Английские экспортеры получили возможность проводить валютный демпинг на мировых рынках, вытесняя американских и французских конкурентов. В 1934 г. США тоже провели девальвацию доллара на 41 %, однако не получили такого результата, как Англия. Одной из самых тяжелых по последствиям девальваций была массовая девальвация валют в 1948–1949 гг. — в ней приняли участие 37 стран, за исключением США. Обесценение валют колебалось от 12 до 30,5 %, повсеместно были введены валютные ограничения, произошло резкое удорожание импорта, повышение темпов инфляции, снижение уровня жизни населения, а также увеличение кредиторской зависимости стран Западной Европы от США [4, с. 99]. Последнее валютное противостояние 1969−1971 гг. между США и странами Западной Европы закончилось крахом Бреттон-Вудской валютной системы.
В итоге важно отметить - интересным представляется тот факт, что валютные войны чаще всего развязывают страны-лидеры, чтобы сохранить свое доминирующее положение в мировой экономике, препятствовать проведению преобразований в валютной сфере, которые могли бы пошатнуть их позиции.
2. Современные валютные войны и в них роль цифровой экономики
У современных торгово-валютных войн богатая история. Можно долго перечислять основные вехи этих войн, как местных (в одном отдельно взятом регионе мира), так и более глобальных, и то, какие именно товары и чьи валюты когда использовались в качестве снарядов. Уместно, например, вспомнить, что вершитель мировых судеб в конце ХХ века — международный клуб "большая семерка", или G7, как ее коротко называют, — образовался в середине 70-х годов именно в результате попыток урегулировать валютные курсы и положить тем самым конец валютным войнам.[4, с. 102]
Нынешний виток напряженности связывают прежде всего с растущим противостоянием США и Китая. Перед своей инаугурацией Дональд Трамп пообещал ввести импортную пошлину в 45 процентов на каждый товар, ввезенный в Новый Свет из Китая. Если эта мера будет введена, то можно быть уверенными: Китай в долгу не останется. Экономисты и финансовые аналитики уже подсчитывают убытки, которые понесут обе страны и конкретные потребители, по сути, объявленных вне закона товаров.
Но специалисты подчеркивают, что в современных войнах упор все-таки делается не на товарную, а на валютную составляющую. В конце нулевых годов появился даже термин "конкурентная девальвация", когда власти той или иной страны обесценивают свою валюту, стимулируя тем самым объемы своего экспорта и повышая конкурентоспособность национальных компаний. К началу 2011 года американские власти опустили свой доллар аж на 20 процентов, что, в свою очередь, привело к росту курсов национальных латиноамериканских валют и ухудшению экономического положения ряда латиноамериканских стран. Эстафету подхватила Япония, снизив стоимость иены на 25 процентов по отношению к уже снизившемуся доллару. В настоящее время объектом международных нападок стал Китай, активно девальвирующий свой юань.
Современная валютная война — это чрезвычайно сложное дело, своего рода бумеранг. Односторонняя девальвация валюты в нынешних экономических условиях всегда оборачивается для страны большими потерями.
Если говорить о США, то обесценивание собственных активов, выраженных в долларах, им никоим образом не выгодно, а экспортные преимущества от девальвации в данном случае будут сомнительны.
Сегодня в мире, конечно, имеет место соревнование торговых валют, в первую очередь доллара, евро и восходящего юаня. Усиление последнего многие легкомысленные аналитики пытаются выдать за некоторую угрозу. На самом деле объемы мировой экономики и мировой торговли растут — соответственно, если доля того же доллара в этом пироге будет уменьшаться, то сам кусок пирога все равно продолжает оставаться очень весомым.
Конечно, юань будет со временем полноценной резервной валютой и подвинет остальных — это неизбежно. Но это будет естественный, а не военный процесс".
Тенденция цифровизации различных валютных войн в глобальном масштабе очевидна. Данный процесс служит и основой для нового витка «технологической» гонки, призом которой являются геополитическое и геоэкономическое лидерство, тем самым стать и победителем валютной войны. Одновременно это шанс как для развитых, так и для развивающихся стран улучшить свое внутреннее социально-экономическое положение. В связи с этим многие страны начали сознательно стимулировать и регулировать развитие цифровых технологий с целью получить больше позитивных эффектов и нивелировать отрицательные последствия цифровой трансформации.
По состоянию на 2015 г. программы по развитию цифровой экономики были утверждены в 15 странах, в том числе: Германии, Китае, Японии, Бразилии, США, Великобритании, Эстонии, Нидерландах, Ирландии, Швеции, Сингапуре, Филиппинах, Малайзии, Евросоюзе.[1, с. 52] И количество таких стран растет. Каждая из принятых программ (или стратегий) имеет свою специфику. Но все они нацелены на решение национальных задач и опираются прежде всего на национальные инновационные системы.
Развитие цифровых технологий привело к резкому росту в составе полных активов компаний доли их нематериальных активов, т.е. идентифицируемых немонетарных активов, которые не имеют физической формы. Так, если в 1975 г. доля нематериальных активов крупнейших американских корпораций составляла 17%, ток 2015 г. нематериальные активы выросли до 84%. Другими словами, материальные и нематериальные активы в бухгалтерском балансе компаний поменялись местами.
Цифровые активы — это нематериальные активы в цифровой форме, которые учитываются при составлении финансовой отчетности.
По экспертным оценкам McKinsey, сегодня производство цифровых активов составляет 8,6% мирового ВВП, а темпы их производства обеспечивают более 30% мирового экономического роста. [3] Развитие цифровых активов демонстрирует действие акселератора. Создание нового уникального цифрового актива приводит к росту числа пользователей и их цифрового опыта, при этом происходит сбор данных о поведении пользователей и их социальными профилями. Цифровая среда меняет поведение пользователей, умело направляя их к пользованию новыми цифровыми продуктами и услугами. Развитие алгоритмов обработки цифровых данных дает импульс дальнейшего роста цифрового бизнеса и созданию новых цифровых моделей «монетизации» цифровых процессов и данных с помощью создания патентов и лицензирования цифровых бизнес-процессов для генерации ими потоков платежей.
Цифровые активы играют важную роль в работе как биржевых, так и внебиржевых торговых систем, функционировании систем электронной торговли, работе интернет-провайдеров, корпораций, инвестирующих в интернет-поиск, облачные вычисления и цифровые рекламные технологии. Так, американская компания Google управляет более чем миллионом серверов в центрах обработки данных по всему миру, обрабатывает более 109 поисковых запросов и более 1016 байт пользовательских данных каждый день. Рыночная капитализация Google выросла к началу 2016 г. и достигла 568 млрд дол. США. [3]
В настоящее время идет бурное развитие, как самих цифровых активов, так и систем управления цифровыми активами. По экспертной оценке, объемы инвестирования в совершенствование систем управления цифровыми активами достигнут к 2019 г. величины 4,12 млрд. дол. США, а к 2024 г. объемы продаж цифровых продуктов составят около 7,5 млрд. дол. США.
В настоящее время глобальными участниками цифровых рынков являются крупные международные корпорации North Plains Systems Corp., Open Text Corporation, Widen, Net Xposure, Inc., Media Beacon, Inc., Hewlett-Packard Company, Web DAM, ADAM Software NV, Bynder, Canto, Inc. и др.
Таким образом, можно сказать, что современные валютные войны находятся в прямой зависти от их развитости цифровой экономики, поскольку на сегодня самая развитая страна имеет самые развитые технологии, тем самым он является лидером войны, и наоборот. Не просто же все крупные м6ждународные корпорации, участники цифровых рынков, находятся в США.
Заключение
Таким образом, валютные войны и цифровая экономика тесно связаны между собой.
Валютные войны не длятся постоянно. Они возникают при определенных условиях и сохраняются до тех пор, пока не произойдет либо системная реформа, либо системный крах. Причем валютные войны возникают при слишком высоком уровне задолженности и при слишком небольшом росте.
В этих условиях страны пытаются сбить рост у торговых партнеров, удешевляя свои валюты, чтобы продвигать экспорт и создавать рабочие места, связанные с экспортом.
Нынешний виток валютной войны связывают, прежде всего, с растущим противостоянием США и Китая.
Тенденция цифровизации различных валютных войн в глобальном масштабе очевидна. Данный процесс служит и основой для нового витка «технологической» гонки, призом которой являются геополитическое и геоэкономическое лидерство, тем самым поможет стать победителем валютной войны. Одновременно это шанс, как для развитых, так и для развивающихся стран улучшить свое внутреннее социально-экономическое положение. В связи с этим многие страны начали сознательно стимулировать и регулировать развитие цифровых технологий с целью получить больше позитивных эффектов и нивелировать отрицательные последствия цифровой трансформации.
Список использованной литературы
Анализ мирового опыта развития промышленности и подходов к цифровой трансформации промышленности государств – членов ЕАЭС: Информационноаналитический отчет / ЕЭК. Департамент промышленности. – М., 2017. – 116 с.
Белоусов В.Д. Мировая экономика: учебное пособие [электронное издание] / В.Д. Белоусов, Г.И. Беляева. Часть 2. – Самара: Самар. гос. техн. ун-т, 2016. – 86с.
Голофаст А. Сдвиги цифровой тектоники: Криптотранзакции, «цифровые близнецы», расслоение собственности // Европейский союз: Факты и комментарии / Под ред. Ю.А. Борко; Институт Европы РАН. – М., 2017. – Вып. 88/89. – С. 45–48.
Гужва, Е. Г. Мировая экономика: учебное пособие / Е. Г. Гужва, М. И. Лесная, А. В. Кондратьев, А. Н. Егоров; СПбГАСУ. – СПб., 2009. – 116 с.
Мировая экономика и международные экономические отношения: современное состояние, проблемы и основные тенденции развития : учебное пособие / Е.Д. Фролова [и др.] ; под общ. ред. Е.Д. Фроловой, С.А. Лукьянова.— Екатеринбург : УрФУ, 2016.— 184 с.