Глобализация и фондовые рынки на современном этапе

Аннотация: в настоящее время глобализация определяет ход развития современной мировой системы. Процессы глобализации затрагивают каждую сферу жизни общества - экономику, политику, культурную сферу, социальную и многие другие. Данный процесс объективен, так как связан с переходом человеческого общества от индустриальной эпохи к постиндустриальной. В настоящее время наблюдается значительная интеграция фондовых рынков на всех континентах и во всех регионах, что также положительно влияет на глобализацию. В условиях, когда капитал жизненно необходим для развития национальных экономической и социальной систем, такой вариант развития ситуации стоит расценивать как угрожающий. В современном мире появляется и набирает обороты другая форма объединений бирж - объединение путем подписаний соглашений о сотрудничестве. На сегодняшний день, все страны не могут успешно развиваться, если не учесть глобальные тенденции и проблемы развития человеческой цивилизации как мирового сообщества, для которого главным заданием является сохранение мира, социально-экономического благополучия, обеспечение мирового экономического порядка, базирующегося на либерализации, открытости экономики, свободы торговли и сотрудничества между странами. Именно поэтому глобализацию можно рассматривать как системную трансформацию общества, которая сопровождается ослаблением традиционных инструментов политического управления и формированием вакуума власти, в результате чего глобализации складывается как новая общественная система, которая непременно ведет зачастую к обострению социальных конфликтов. Основное внимание нужно заострить на осмыслении системных рисков, которые порождаются глобализацией, на структурных и институциональных эффектах международной коммуникации, на новой роли ТНК и межправительственных организаций, а также на последствиях демонтажа социального государства. В статье рассматривается глобализация в целом и ее влияние, отражающееся на фондовых ранках мира и РФ, на современном этапе.
Ключевые слова: фондовый рынок, глобализация, финансовый кризис, экономический кризис, интеграция, финансовый капитал.
Необходимым условием является образование единого мирового экономического, информационного, институционального, культурного, правового пространства для обеспечения свободной предпринимательской деятельности для всех субъектов хозяйствования.
В данной статье рассмотрим более подробно понятие глобализации, причины ее появления.
Существует целый ряд причин, обусловливающих неизбежность процесса глобализации:
1.Научно-технические:
2.Организационные:
3.Информационные:
4.Политические, социальные и культурные:
Глобализацию можно охарактеризовать, как объединение всего мира в результате обмена товарами и продуктами, информацией, знаниями и ценностями.
По причине того, что капитал служит как основной элемент в производстве, страны между собой начинают конкурировать для привлечения инвестиций из вне, а затем в дальнейшем начинают с этих финансов взыскивать налоги для получения прибыли.
В настоящее время наблюдается значительная интеграция фондовых рынков на всех континентах и во всех регионах, что также положительно влияет на глобализацию. В современном мире появляется и набирает обороты другая форма объединений бирж - объединение путем подписаний соглашений о сотрудничестве. Глобализация мировых рынков помимо того, что способствует появлению новых финансовых инструментов, также несет в себе и определенный негативный эффект, который заключается в том, что при развитии процессов глобализации и усилении взаимозависимости финансовых систем государств существенно повышается подверженность глобального рынка кризисным явлениям. Известно, что финансовые кризисы являются неотъемлемыми элементами экономических циклов, но с развитием процессов глобализации они не локализованы более чем одной или несколькими соседними экономиками, все чаще кризис финансовой или экономической природы, получив старт в одной стране, перекидывается на другие, с которыми страну — родоначальницу кризиса объединяют интеграционные связи. Примером слияния бирж в Российской Федерации является объединение в 2012 года Российской торговой системы (РТС) и Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), которое произошло в конце 2012 года. Их преимущества представлены в таблице 1.
Таблица 1- Преимущества участников российского фондового рынка
Эмитенты Инвесторы Брокеры
1.Снизилась стоимость капитала за счет увеличения ликвидности
2.Получен доступ к наиболее большим капиталам, например, международные инвесторы
3.Укрепилась репутации на торговой площадке 1.Доступность новых продуктов и услуг на базе объединенных портфелей бирж
2.Глубина и ликвидность рынка увеличилась
3.Повысилась привлекательность биржи не тольео для отечественных, но и для иностранных инвесторов 1.Упростилась процедура взаиморасчетов
2.Сократились затраты за счет стандартизации операций с одной биржей
3. Выросли объемы торгов
* Михайленко М.Н. Рынок ценных бумаг: учеб, и практикум для акад. бакалавриата. Москва: Юрайт, 2017.197 с.
Одной из формой укрупнения бирж могут являться заключения различного рода альянсов и соглашений, в котором главным двигателем и катализатором укрупнений является конкуренция в борьбе за финансовые ресурсы.
Одним из важнейших эффектов от слияния бирж считается увеличение предложения ценных бумаг для инвесторов, а также снижение стоимости проведения операций. Постоянное увеличение объемов предлагаемых к покупке ценных бумаг, привлечение новых клиентов и компаний - эти все факторы являются путями развития крупнейших мировых бирж, без которых они не смогут свое дальнейшее развитие, они не будут успевать подстраиваться под постоянно изменяющиеся в современных условиях требования игроков на рынке.
Но, конечно же, как и у любого сложного, затрагивающего множество аспектов, процесса, у слияния и укрупнения мировых фондовых бирж есть свои отрицательные эффекты:
Отсутствие достаточной конкуренции, что может спровоцировать объединение всех бирж мира в единую монополию, что в свою очередь вызовет повышение стоимости услуг на бирже.
Постоянная глобализация отдельных стран может стать угрозой экономической политике отдельных стран по той причине, что иностранный капитал в виде прямых или портфельных инвестиций может исчезать из страны так же быстро, как и появляться [9].
Высокую зависимость состояния российского фондового рынка от состояния фондовых рынков стран, лидирующих в процессах глобализации, можно считать доказанной (с тем исключением, что российский фондовый рынок зависим в высшей степени от европейского, а не от американского [1]. Закономерно предположить, что страна должна грамотно подойти к процессам вовлечения своего рынка капитала в мировой рынок.
Актуализируется эта необходимость тем, что российский фондовый рынок характеризуется рядом негативных черт (его недооцененность, низкая конкурентоспособность, низкая капитализация относительно стран — лидеров процессов глобализации.), располагающих к тому, что при дальнейшей неуправляемой интеграции в мировые рынки Россия получит скорее негативный эффект от процессов глобализации, нежели позитивный.
В условиях, когда капитал жизненно необходим для развития национальных экономической и социальной систем, такой вариант развития ситуации стоит расценивать как угрожающий. Следовательно, дальнейшая интеграция российского фондового рынка в мировые рынки должна носить управляемый характер, основываясь на уже имеющейся базе знаний относительно управления фондовыми рынками развитых стран.
Список литературы:
1.Маковецкий М.Ю. Направления трансформации финансовых рынков в условиях глобализации экономики // Двадцатые апрельские экономические чтения: материалы международной научно-практической конференции / под рсд. проф. В.В. Карпова, проф. А.И. Ковалева. Омск: РОФ «ФРСР», 2014. 442 с
2.Филатова Т В., Дунаева А.И., Удачин Н О. Фондовый рынок и его роль в финансировании экономики РФ // Интернет-журнал Науковедение. 2014. № 3 (22). URL: http://cyber-lenmka.ru/article/n/fondo\yy-rynok-i-ego-rol-v-finansirovanii-ekonomiki-rf (дата обращения: 21.02.16г.).
3.Рынок ценных бумаг: учеб, пособие для студентов вузов, обуч. по спец. "Финансы и кредит", "Мировая экономика", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Е.Ф. Жуков [и др.]. Москва : Вуз. учеб., 2014. С. 469-488.
4.Богомолов О.Т. Мировая экономика в век глобализации II Экономика. 2007. С. 359.
5.См. также: Филатова Т.В., Дунаева А.И., Удачин Н.О. Фондовый рынок и его роль в финансировании экономики РФ II Науковедение. 2014. № 3 (22);
6.Mikhailov A., Khansevyarov R., Vishnever V. Economic and Institutionale Interests in the Global Economy II Clobalization and its Socio-economic consequences. 16 International Scientific Conference Proceedings (Part 3), 5-6 Oktober 2016. Rajeck Teplice, Slovak Repyblik, 2016. P. 1378.
7.Михайлов А.М., Вишневер В.Я. К вопросу о противоречиях экономических и институциональных интересов в условиях глобализации II Вопросы экономики и права. 2016. № 101. С. 59-63.
8. Шамраев А.В. Международное и зарубежное финансовое регулирование: институты, сделки, инфраструктура. М.: Изд. центр ИПСиР, 2014. Ч. 2. 640 с.
9.Лубочкин М. М. Актуальные вопросы регулирования и саморегулирования фондовых рынков в условиях глобализации // Теория и практика общественного развития. 2013. № 2. С. 285-287.
10.Визгунов А. Н. Исследование влияния процесса глобализации на фондовый рынок России с использованием теории графов // Вестник Воронежского государственного университета. Сер.: Системный анализ и информационные технологии. 2017. № 1. С. 119-125.