Антикризисное управление в турфирме

СОДЕРЖАНИЕ

Введение.. 3

1.ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ. 5

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. 7

2.1. Оценка структуры баланса и платежеспособности. 7

2.2. Анализ основных технико-экономических показателей. 9

2.3. Анализ активов предприятия. 11

2.4. Анализ источников финансирования (пассивов) 17

2. 5. Анализ результатов хозяйственной деятельности. 20

3. ЗАКЛЮЧЕНИЕ по результатам анализа финансового состояния туристской фирмы «Аэровип». 23

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ... 28

ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………….......29

ВВЕДЕНИЕ

Термин "антикризисное управление" возник сравнительно недавно. Считается, что причина его появления это реформирование российской экономики и возникновение большого количества предприятий, находящихся на грани банкротства.

Антикризисное управление, как тип управления представляет собой комплекс характеристик, отражающих его особенности, назначение и ценность, способность предвидеть и притворять кризисы, смягчать их течение, устранять отрицательные последствия и превращать их в позитивные изменения, что является важнейшим фактором современного развития менеджмента и экономики.

Антикризисное управление — процесс применения форм, методов и процедур, направленных на социально-экономическое оздоровление финансово-хозяйственной деятельности индивидуального предпринимателя, предприятия, отрасли, создание и развитие условий для выхода из кризисного состояния. Основными кризисами, которым подвержена финансово-хозяйственная деятельность субъектов экономики, считаются стратегический кризис, тактический кризис и кризис платежеспособности.

Основными направлениями антикризисного управления считаются постоянный мониторинг финансово-экономического состояния предприятия, разработка новых управленческой, финансовой и маркетинговой стратегий, сокращение постоянных и переменных издержек, повышение производительности труда, привлечение средств учредителей, усиление мотивации персонала.

В период кризиса руководителю необходимо позаботиться о стратегических антикризисных мероприятиях, определить сроки проведения и последовательность этих мероприятий, основываясь на оперативных данных. Для этого рекомендуется составить антикризисный бизнес-план компании.

Антикризисный бизнес-план, называемый ещё планом финансового оздоровления, направлен на восстановление платежеспособности и поддержание эффективной деятельности предприятия.

Антикризисный бизнес-план служит для:

· разработки программы выживания и развития предприятия;

· составления плана проведения реорганизационных процедур;

· организации управления предприятием в условиях кризиса или перед его наступлением;

· обоснования необходимости и возможности предоставления предприятию финансовой поддержки.

Особую роль в антикризисном управлении играет финансовый менеджмент, представляющий сочетание стратегических и тактических элементов финансового обеспечения предпринимательства, позволяющих управлять денежными потоками и находить оптимальные денежные решения. Усиление контроля за денежными средствами крайне необходимо любому предприятию, тем более находящиеся в стадии кризиса.

Целью данной работы является проанализировать деятельность турфирмы «Аркона» и установить является ли фирма банкротом.

Задачи курсовой работы:

· представить общую характеристику предприятия;

· провести анализ финансового состояния предприятия;

Объектом исследования является туристская фирма «Ориент». Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Компания "Аэровип" основана в 1998 году.

Основной принцип работы фирмы - индивидуальный подход к каждому клиенту. Любой человек, обратившийся в «Аэровип», может получить исчерпывающую информацию и квалифицированную помощь не только по организации туристической поездки, но и по оформлению виз в любую страну мира, приобретению авиабилетов, бронированию номеров в отелях, заказу экскурсий и т.п.

Компания «Аэровип» объединяет профессионалов с 12-летним стажем успешной работы.

Целью туристического агентства «Аэровип» является максимально полное удовлетворение клиентов в организации качественного и надежного отдыха и путешествий.

Задача туркомпании:

· организация туристических, горнолыжных, индивидуальных, экскурсионных, лечебных туров;

· морские круизы;

· отдых на море и островах;

· экзотические туры;

· отдых зарубежом;

· оформление виз и загранпаспортов;

Лозунгами компании являются:

-Простота -важна в любом деле. Именно она делает вещи понятными и очевидными, направляет и оберегает от лишних шагов - решение приходит само.

-Сохранение энергии- мы искренне верим, что этот закон употребим для человеческих отношений и поступков. Добро и трудолюбие всегда сопутствуют успеху.

-Люди - самое ценное в нашем деле. Нас мало, зато каждый имеет свою специализацию. Нам есть, что предложить и не все равно, как вам это предложить.

Преимуществами компании являются:

· индивидуальный подход к каждому клиенту,

· оптимальное сочетание качество, надежности, стоимости туров,

· профессиональное знание туристического рынка.

Основные направления деятельности компании – это продажа туров крупных зарубежных туроператоров по направлениям: Америка, Азия и Европа.

Общая численность штата работников офиса предприятия «Аэровип» в Зеленограде - 8 человек:

1) Генеральный директор (учредитель);

2) Коммерческий директор;

3) Бухгалтер;

4) Менеджер по бронированию и продаже туров;

5) Визовый Менеджер;

6) Секретарь;

7) Курьер;

8) Уборщица помещения;

Опыт успешной деятельности сотрудников компании на рынке туристического бизнеса более десяти лет.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Оценка структуры баланса и платежеспособности

Признаки неплатежеспособности

Исходные данные для оценки структуры баланса и платежеспособности приведены в табл. 1.

Таблица 1

Исходные данные для анализа структуры баланса (неплатежеспособности)

Расчет критериев неплатежеспособности приведен в табл. 2. Фактически в течение всего рассматриваемого периода критерии платежеспособности были выше нормативов.

Таблица 2

Критерии оценки структуры баланса (неплатежеспособности)

Коэффициент восстановления платежеспособности по данным за последний рассматриваемый период больше 1, что свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время есть реальная возможность восстановить платежеспособность.

Так же, Коэффициент утраты платежеспособности по данным за последний рассматриваемый период больше 1, что свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (3 месяца) есть реальная возможность не утратить платежеспособность.

А в целом за рассматриваемые периоды (2007 – 2009 гг.) значения коэффициента восстановления платежеспособности и коэффициента утраты платежеспособности уменьшились.

Анализ наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства

Результаты расчета обеспеченности краткосрочных обязательств фирмы «Аэровип» ее оборотными активами приведены в табл. 3.

Таблица 3

Обеспеченность краткосрочных обязательств оборотными активами

Как видно из данных таблицы, коэффициент обеспеченности краткосрочных обязательств оборотными активами в отчетном периоде больше 1, следовательно, признаки фиктивного банкротства обнаружены. За весь рассматриваемый период, данный показатель был больше 1, из этого следует, что признаки фиктивного банкротства обнаружены.

Анализ наличия (отсутствия) признаков преднамеренного банкротства

Результаты анализа наличия (отсутствия) признаков преднамеренного банкротства приведены в табл. 4.

Таблица 4

Обеспеченность обязательств активами

По результатам анализа не обнаружено резких колебаний в показателях, обеспеченность обязательств не изменилась. Чистые активы предприятия неотрицательны и преднамеренное банкротство отсутствует.

2.2. Анализ основных технико-экономических показателей

По данным отчета о прибылях и убытках, приведенным в табл. 5 можно сделать вывод о сложившейся на предприятии за последние три года неблагоприятной тенденции по основным показателям деятельности.

Таблица 5

Анализ выручки, затрат и прибыли, тыс. руб.

Выручка от реализации продукции фирмы «Аэровип» растет и за 2009 год составила 5889 тыс. руб., что составляет 112,6 % к уровню базового 2007 года. При этом Себестоимость за 2007 и 2008 года не превышает выручку, а за 2009 год себестоимость превышает выручку.

Наглядно динамику основных показателей деятельности отражает рис. 1.

Рис. 1. Динамика выручки и затрат

Анализ производительности труда и фондоотдачи (табл. 6) показывает, что производительность труда за 2009 год по сравнению с 2007 годом упала, а фондоотдача неуклонно растет.

Таблица 6

Анализ деловой активности

Сравнительный анализ динамики выручки и производительности труда показывает, что, несмотря на рост выручки 112,6% в 2009 году по сравнению с предыдущим периодом, производительность труда неуклонно падает, и составила в 2009 году 81,89% от уровня базового 2007.

Рис. 2. Динамика выручки и производительности труда

2.3. Анализ активов предприятия

Динамика активов

Стоимость имущества фирмы «Аэровип» по балансу по состоянию на 1.01.2010 составляет 22595 тыс. руб. включая оборотные и внеоборотные активы (табл. 7).

Таблица 7

Динамика активов

Рис.3. Динамика валюты баланса (Стоимость активов, тыс. руб)

Анализ динамики валюты баланса показывает, что активы компании «Аэровип» выросли за период c2007 года по 2008 год, и упали за период 2008-2009 гг.

Внеоборотные активы предприятия – это основные средства (здания, сооружения, оборудование), их стоимость в балансе возросла за 2009 год и составила на 1.01.2010 г. 10456 тыс. руб.

Рис. 4. Динамика внеоборотных активов (тыс. руб)

В результате изменения стоимости внеоборотных и оборотных активов, а также валюты баланса в целом, существенное изменение претерпела структура имущества – доля внеоборотных активов увеличилась со 100% в 2007 г. до 1694% в 2009 г., а оборотных – возросла со 100% до 107%.

Таблица 8

Структура активов, %

Можно сделать вывод, что доля оборотных активов уменьшилась. Наглядно динамику уменьшения оборотных активов отражает рис. 5.

Рис. 5. Структура активов

Анализ оборотных средств

Таблица 9

Анализ оборотных активов

Рис. 6. Структура оборотных активов

Анализ текущих активов по отчетным данным показал, что в составе оборотных средств предприятия (табл. 9) преобладают денежные средства и дебиторская задолженность.

Анализ оборачиваемости оборотных средств и кредиторской задолженности

Скорость оборота текущих активов является важной качественной ха­рактеристикой проводимой финансовой политики - чем быстрее оборачи­ваемость, тем эффективнее выбранная стратегия обеспечения предпри­ятия финансовыми средствами. Результаты анализа оборачиваемости приведены в таблице 10.

Таблица 10

Результаты анализа оборачиваемости

По данным таблицы видно, что оборачиваемость по каждой позиции текущих активов увеличилась, кроме среднегодовых запасов с НДС, уменьшились коэффициенты оборачиваемости, кроме среднегодовых запасов с НДС, удлинился период оборота всех позиций, кроме среднегодовых запасов с НДС. По позиции денежные средства рост оборачиваемости объясняется неблагоприятным истощением средств на счету предприятия.

Сравнительный анализ оборачиваемости оборотных средств в целом и кредиторской задолженности представлен на рис. 7.

Рис. 7. Анализ оборачиваемости.

Период оборота кредиторской задолженности возрос с 45,22 дней в 2007 г. До 93,5 дней в 2009 г., что связано с несвоевременным погашением предприятием своих обязательств перед кредиторами. Оборачиваемость оборотных средств также замедлилась, а период оборота сократился с1384,61 дней до 1285,71 дней, как показывает рис. 8.

Рис. 8. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

2.4. Анализ источников финансирования (пассивов)

Анализ состава и структуры пассивов

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, привед­шей к его неплатежеспособности. Исходные данные для анализа приведе­ны в

табл. 11.

Таблица 11

Анализ структуры пассивов

Таблица 12

Анализ структуры источников финансирования

Из данных баланса видно, что предприятие не использует долгосроч-ные заемные средства, и в составе источников финансирования на 2009 г. преобладают собственные средства. За исследуемый период доля собст-венного капитала в пассивах неуклонно возрастала, и в 2009 г. кратко-срочные заемные средства превысили собственные в 1,6 раз.

Динамику и структуру пассивов иллюстрирует рис. 9.

Рис. 9. Анализ пассивов

Анализ источников собственных средств

По данным отчетности источниками собственных средств фирмы «Аэровип» по состоянию на 31.12.2009 являются:

• уставный капитал с учетом добавочного капитала - 708 тыс. руб.;

• нераспределенная прибыль отчетного года – 6026 тыс. руб.;

В целом за рассматриваемый период произошло увеличение суммы собственного капитала 2,03 раза. Это связано с нарас­танием убытков.

Анализ структуры кредиторской задолженности

Источником финансирования имущества предприятия, наряду с собственным капиталом, являются краткосрочные заемные средства.

За рассматриваемые периоды фирма «Аэровип» использовала краткосрочные кредиты банка на сумму 1500 руб.

В балансе отражены краткосрочные кредиты, ос­новным источником заемного финансирования является кредиторская за­долженность.

Состав кредиторской задолженности приведен в табл. 13.

Размер кредиторской задолженности фирмы «Аэровип» за рассматриваемый период увеличился на 132,9% (по среднегодовым данным), что свидетельст­вует о невыполнении в срок своих обязательств, об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении рискованности.

В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность по налогам и сборам – 75,3%. По сравнению с 2007 г. ее доля увеличилась за счет уменьшение доли задолжности перед прочими кредиторами.

Таблица 13

Анализ кредиторской задолженности

Рис. 10. Структура кредиторской задолженности (среднегод.), 2009 г.

Рис. 11. Структура кредиторской задолженности

2. 5. Анализ результатов хозяйственной деятельности

Анализ рентабельности

По данным отчета о прибылях и убытках фирмы «Аэровип» в течение рассмат­риваемого периода, несмотря на полученные дотации, терпит убытки, сумма которых неуклонно нарастает.

Таблица 14

Анализ прибыли (убытков), тыс. руб.

Таблица 15

Анализ рентабельности

Факторный анализ рентабельности показывает спад оборачиваемости активов в 2009 г. по сравнению с 2007 г. (с 0,26 до 0,22 оборотов в год), предприятию не удалось улучшить резуль­таты деятельности.

Анализ финансовой устойчивости и ликвидности

Результаты анализа вертикальной и горизонтальной структуры баланса фирмы «Аэровип» приведены в табл. 16.

Таблица 16

Анализ структуры баланса (правил финансирования)

Очевидно, что структура баланса предприятия в 2009 году соответствует нормативам:

• коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капи­талом равен 1,78. Исходя из того, что норматив – больше 1, это характеризует­ достаточность собственного капитала, поэтомупредприятие не испытывает дефицит собственных оборотных;

• доля собственного капитала в пассивах составляет 37%.

Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности туристской фирмы «Аэровип» приведены в табл. 17 и на диаграмме.

Таблица 17

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

Рис. 12. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

Данные анализа ликвидности и финансовой устойчивости подтвер­ждают сделанные ранее выводы о неудовлетворительной структуре ба­ланса, о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, вследствие чего туристская фирма «Аэровип» оказалась в зависимости от кредиторов:

> коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего исследуе­мого периода выше норматива 1, т.е. оборотные активы предприятия покрывают кредиторскую за­долженность, следовательно, нет необходимость продажи основных средств, таким образом, продолжение производственно-хозяйственной де­ятельности предприятия (например, перепрофилирование в рам­ках внешнего управления) возможно;

> коэффициент финансовой автономии к 2009 г. Не изменился, но составляет 0,3 что ниже нормативного уровня. Это значит что редпри­ятие не может продолжать деятельность без внешнего финанси­рования, за счет собственных средств, а новые заимствования будут ущемлять интересы кредиторов.

3. ЗАКЛЮЧЕНИЕ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ТУРИСТСКОЙ ФИРМЫ «Аэровип»

Анализ финансового состояния фирмы «Аэровип», проведенный в рамках про­цедуры наблюдения, по данным отчетности за период 2007-2009 гг. позво­лил констатировать следующие негативные аспекты производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Проведенный анализ данных отчета о прибыли и убытках вскрыл не­благоприятную тенденцию по основным показателям деятельности:

1) выручка от реализации продукции выросла и в 2009 году составила 5889 тыс. руб., что составляет 112,6% к уровню базового 2007 г.. Но себестоимость в 2009 г. превышает выручку, соответственно, несмотря на полученные дотации, предприятие убыточно;

2) размер убытков нарастает угрожающими темпами.

По результатам анализа платежеспособности и отсутст­вия признаков преднамеренного банкротства, но наличии фиктивного банкротства, можно ут­верждать, что:

-фирма «Аэровип» неплатежеспособна, так как имеется просроченная кредиторская задолженность;

-у предприятия истощаются средства на расчетном счете;

-структура баланса предприятия не отвечает утвержденным критериям - коэффициент текущей ликвидности составляет 5,41 (больше 2), коэффициент обеспеченности отрицателен -0,3;

-у предприятия есть реальная возможность восстановить пла­тежеспособность - присутствуют реальные механизмы заин­тересованности в преобразованиях; вывод о реальной возможности восстановления платежеспособности подтверждается рас­считанным нормативным критерием оценки - коэффициент восстановления платежеспособности больше 1 (2,11);

-на предприятии присутствуют признаки фиктивного банкротства.

Анализ основных технико-экономических показателей свидетельствует о том, что производственно-хозяйственная деятельность туристской фирмы «Аэровип» не­конкурентоспособна, так как характеризуется:

Ê высоким уровнем затрат вследствие устаревшей технологии и ор­ганизации производства, неэффективной формы собственности;

Ê нарастанием убытков;

Ê низкой эффективностью использования ресурсов, отражающейся
в снижении производительности труда.

Анализ динамики, состава и структуры активов, оборачиваемости средств показал, что имущество фирмы «Аэровип» используется неэффективно:

1) замедлилась оборачиваемость оборотных средств - за рассмат­риваемый период длительность оборота оборотных средств уменьшилась с 1384,61 до 1285,71 дней;

2) а период оборота кредиторской задолженности возрос с 45,22 до 93,5 дней, что связано с несвоевременным погашением предпри­ятием своих обязательств перед кредиторами;

3) замедлилась оборачиваемость по каждой позиции текущих акти­вов, кроме запасов с НДС;

4) по позиции денежные средства спад оборачиваемости объясняет­ся благоприятным использованием средств на счету предприятия;

5) в составе оборотных средств у предприятия преобладают наиме­нее ликвидные средства - запасы;

6) выявленное увеличение доли оборотных активов свидетельствует о сворачивании производственной базы;

7) увеличение стоимости активов в целом однозначно свидетельст­вует об увеличении хозяйственного оборота предприятиия;

8) ликвидные активы предприятия - денежные средства могут по­крыть только 112% кредиторской задолженности.

Исследование источников финансирования фирмы «Аэровип» - состава и структуры пассивов баланса, - позволило установить причины финан­совой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособ­ности:

-за рассматриваемый период произошло увеличение суммы соб­ственного капитала в 2,2 раза, увеличилась доля собственного капитала в пассивах, что связано с нарастанием убытков.

-в 2009 г. заемные средства превысили собственные в 1,6 раз;

-размер кредиторской задолженности за рассматриваемый период увеличился на 132,9%, что свидетельствует о невыполнении в срок своих обязательств, об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении рискованности.

Анализ результатов хозяйственной деятельности по данным отчета о прибыли и убытках показывает, что туристская фирма «Аэровип» убыточна, нерента­бельна:

-несмотря на полученные дотации, предприятие несет убытки, сумма которых неуклонно нарастает;

-рентабельность продаж, даже в относительно благополучном пе­риоде была ничтожно низкой и составляла (8,16)%, а рен­табельность активов (11,11)%.

Данные анализа финансовой устойчивости и ликвидности подтвер­ждают сделанные ранее выводы о неудовлетворительной структуре баланса, о критически неустойчивом финансовом состоянии предприятия вследствие чего фирма «Аэровип» оказалась в зависимости от кредиторов:

1) предприятие имеет не погашенные в срок кредиты и займы, про­сроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность;

2) коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капи­талом равен 6,6 (норматив - больше 1), что характеризует ­достаточность собственного капитала;

3) коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего иссле­дуемого периода выше норматива, а в 2009 г. снизился до 5,41, то есть:

Ê оборотные активы предприятия покрывают кредиторскую задолженность, следовательно, нет необходимости в продаже основ­ных средств, то есть продолжение производственно-хозяйст­венной деятельности предприятия возможно;

Ê коэффициент финансовой автономии (доля собственного ка­питала в пассивах) к 2009 г. Не изменился, но составляет значение 0,3, что ниже нормативного (крити­ческого) уровня - то есть предприятие не может продолжать деятельность без внешнего финансиро­вания, за счет собственных средств.

Вывод:

Анализ финансового состояния туристской фирмы «Аэровип», проведенный по данным отчетности за период 2007-2009гг. позволил сделать следующие заключения по аспектам хозяйственной деятельности предприятия:

1) предприятие убыточно (нерентабельно);

2) структура баланса предприятия не отвечает утвержденным критериям – хоть коэффициент текущей ликвидности выше нормы, но коэффициент обеспеченности отрицателен;

3) значение коэффициента восстановления платежеспособности больше 1, т.е. предприятие в ближайшее время имеет реальную возможность восстановить платежеспособность;

4) Предприятие находится в критическом финансовом положении - зависит от кредиторов;

5) необходимо введение конкурсного производства.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2005.- 432с.

2. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие / Отв. ред. Г.А. Александров. – М.: Изд-во БЕК, 2004.- 322с.

3. Антикризисное управление: учебник / Под ред. Э.М. Короткова. – М., ЭКМОС, 2005. – 411с.

4. Баринов В.А. Антикризисное управление. – М.: - ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 364с.

5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – в 2 т. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 624с.

6. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2004. – 240с.

7. Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. - М.: Финансы и статистика, 2004.- 255с.

8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2004. – 336 с.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2004. – 462 с.

10. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 479 с.

11. Фадеева Т.А. Оценка финансового состояния организации // Налоговое планирование. – 2004. - №4. – с.27-30.

12. Финансы / Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Проспект, 2005. – 634 с.

13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 2004. – 411с.