Практическое задание по Экономической теории

Практическое задание № 1

По данным баланса и отчета о прибылях и убытках дайте характеристику ликвидности предприятия.

Решение:

Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Денежные средства()

ДС(2008)=91 000; ТП(2008)= 416100;

КФВ(2008)=50 000; ТА(2008)=687100

ДЗ(2008)=21 000;

ДС(2009)=102 000; ТП(2009)= 442400;

КФВ(2009)=60 000; ТА(2009)=756400

ДЗ(2009)= 28 000;

Для удобства интерпретации, представим полученные значения в виде таблицы

По данным таблицы видно, что на анализируемом предприятии коэффициенты ликвидности не превышают рекомендуемых,однако их значение в 2009 году увеличиваются, что хорошо для данного предприятия, так как ликвидность его возрастает.

Практическое задание № 2

Сравните эффективность инвестиции в проекте А и Б,WACC=16%

Решение:

Посчитаем чистую приведенную стоимость проектов А и В по след.формуле.

Инвестиции эффективнее в проекте В.

Практическое задание № 3

Рассчитайте ожидаемую доходность и Сигма-риск по инвестиционному проекту А.

Решение:

Cредняя арифметическая ожидаемых доходностей (ri) инвестиций, взвешенная по вероятности возникновения отдельных значений, называется математическим ожиданием. Условимся называть эту величину средней ожидаемой доходностью: , где pi– вероятность получения доходности ri.

r¯ = -40*0,1+20*0,2+70*0,4+100*0,2+130*0,1=59 тыс. д.е.

σ=,где σ-риск по инвестиционному проекту А

Практическое задание №4

Компания БМВ, находясь в Германии, просит кредит у Сбербанка РФ в долларах США. Сбербанк рассчитал, что банковская маржа составит 3%, ожидаемая инфляция в России составляет 10%, ожидаемая инфляция в США составляет 3%, ожидаемая инфляция в Германии составит 2%.

Риск дефолта БМВ 1%, риск дефолта 100 крупнейших авто производителей составляет 2%, риск срока истечения равен 2%, а вероятность временной потери ликвидности Сбербанком оценена в 1%. Рассчитайте % ставку по данному кредиту.

Решение:

Cвободная от риска ставка - 3%;

Инфляция 3%;

Коммерческий риск 1 %;
Производственный риск 2%;
Финансовый риск 3%;

Номинальная ставка составит:

СтНом = 3 + 1 + 2 + 3 = 9%.

С влиянием инфляции:

Ставка = 9%*3%=27%.

Практическое задание № 5

Фирма АБВ имеет текущее сальдо на расчетном счете в 500 000 рублей. По счету начисляется 12% (с выплатой ежемесячно). Ежемесячно на счет поступает выручка в размере 100 000 рублей. Каково будет итоговое сальдо на расчетном счету через 1 год, если в конце 4 месяца компания должна заплатить по 800 000 рублей?

Решение:

Пусть сальдо будет на 1 января так как не указана точная дата.

Практическое задание № 6

Компания АБС производит и реализует соки, переменные затраты на единицу 36 руб. за упаковку. Напиток продаётся по цене 56 руб. за 1 упаковку, постоянные затраты составляют 500 000 руб.

Какое количество напитка предприятие должно продать, чтобы обеспечить получение 200 000 руб. прибыли?

Решение:

56-36=20 (прибыль от реализации 1 упаковки, не считая постоянных затрат);

200 000:20=10 000 (от продажи 10 000 банок прибыль 200000,не считая постоянных затрат);

500 000:20=25 000 (нужно продать для покрытия постоянных затрат);

10 000+25000=35 000 проданных упаковок принесут 200 000 условной прибыли.

Практическое задание № 7

Фирма занимается торговлей рыбными консервами. Средняя цена 1 банки 17 рублей. Себестоимость 13 руб. Средняя реализация – 20 000 б. в месяц, WACC – 24 %.

Ожидается, что при предоставлении отсрочки в 15 дней, реализация фирмы вырастет на 5%. Стоит ли фирме предоставлять отсрочку платежей своим клиентам, если до сих пор отсрочка не предоставлялась

Решение:

При отсрочке 15 дней и увеличении объема продаж на 5%,10 500б будут проданы в кредит .

Определить возможный объем денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность (ИДЗ), можно по следующей формуле:

ИДЗ = ОРК х КСЦ х (ППК + ПР),

где ОРК — планируемый объем реализации продукции в кредит;
КСЦ — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;
ППК — средний период предоставления кредита покупателям (в днях);
ПР — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в днях).

ИДЗ=10500*(13/17)*15=12044.

Практическое задание № 8

Имеются данные по предприятию, которое производит бурильные установки

Определите величину удельных и общих переменных затрат, величину постоянных затрат, а также напишите формулу затрат для указанного примера.

Решение:

Необходимо найти затраты на единицу продукции.

Для указанного примера, удельные затраты = общим переменным = общим постоянным = расходы по содержанию и эксплуатации оборудования, ден. ед./ бурильные установки, шт.

Решение оформим в виде таблицы

Практическое задание № 9

Определите средневзвешенную стоимость капитала (WACC), если

Заемные средства 300 000, собственный капитал 500 000, нераспределенная прибыль 200 000, % по заемным средствам 15%, ожидаемый дивиденд 7,рыночная цена акции 80,ожидаемый рост компании 10%,депозитный % 12%,налог на прибыль 24%.

Решение:

Формула для метода WACC (средневзвешенной цены капитала):

где

k_j - цена j-го источника капитала;

d_j - удельный вес j-го источника средств в общей структуре капитала

WACC = 53 * 0,15 + 47* 0,12 = 13,59%

Практическое задание № 10

По нижеприведенному аналитическому балансу предприятия «Восход»
оценить в динамике вероятность банкротства с помощью двухфакторной
модели.

Решение:

Двухфакторная модель Альтмана:

Z = -0, 3877-1, 0736Кп+0, 0579Кфз,где Кп - коэффициент покрытия, Кфз - коэффициент финансовой зависимости.

Кфз=, К п= Текущие активы/Текущие пассивы

Z(2008)= -0, 3877 - 1, 0736*1,525+0, 0579*0,46228;

Z(2008)=-2,0249+0,02677;

Z(2008)=-1,998<0

Z(2009)= -0, 3877 - 1, 0736*0,496+0, 0579*0,5446;

Z(2009)=-0,920+0,032;

Z(2009)=-0,888<0

Вероятность банкротства менее 50%,но все же есть тенденция к ее увеличению, потому что в 2009 г Z увеличилось почти в 2 раза.