Ценные бумаги

Ценная бумага- это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и реквизитов имущественные права, передача которых возможна только при его предьявлении.

В случиях, предусмотренных Законом для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой достаточно закрепления этих прав в спец. Реестре.

Права, удостоверенные ценной бумагой могут принадлежать:

предьявителю ц.б. (предьявительская)

названному в ц.б. лицу ( именная) Например- депозитная

названному в ц.б. лицу, которое может само осуществить эти права, или назначить своим распоряжением другое уполномоченное лицо (ордерная ц.б.)

Передача прав по ценной бумаге

Предьявительсткие ц.б. - путем простого вручения

Именные ц.б. передаются посредатвом цессии

ЦЕССИЯ - это двухстороннее соглашение между лицом, передающем ц.б.- цедентом) и лицом, получающим право по ц.б. ( цессионарием)

Лицо, передающее право по ц.б. на основе цессии несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение.(ГК)

3. Права по ордерной ц.б. передаются посредством ИНДОССАМЕНТА (передаточного распоряжения)

Лицо, передающее ц.б. по индоссаменту - интоссант

Лицо, получающее ц.б. по индоссаменту - индоссат

Индоссамент может быть двух видов:

бланковый - индоссамент без указания имени индоссата

ордерный или именной - с указанием имени индоссата

ГК “Индоссант несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление”

РАЗЛИЧИЕ ЦЕССИИ И ИНДОСАМЕНТА

В результате совершения индоссамента индоссат принимает на себя ответственность перед всяким последующим держателем ценной бумаги.

При цессии, уступающий свои права, отвечает только перед своим приемником и лишь за их действительность, но не за их осуществимость.

Цессия - двухсторонний договор

Индоссамент - односторонняя сделка (подпись только индоссанта)

Интоссамент может быть именным и бланковым

Цессия может быть только именной

Индоссамент предполагает полную и безусловную передачу прав по ц.б.

Цессия может быть соверщена под условием или частично.

Индоссамент должен быть совершен на обратной стороне ц.б. или на сллонже (специальном листе для индоссаментов).

Цессия может быть совершена как на оборотной стороне ц.б., так и в виде отдельного договора.

ГК “Отказ от исполнения обязательств , удостоверенных ценной бумагой со ссылкой на отсутствие основания обязательств, либо на его недействительность недопускается”.

ГК “Восстановление прав по утраченным ц.б. на предьявителя и ордерным ц.б. производится в судебном порядке”.

“ПОЛОЖЕНИЕ О ВЫПУСКЕ И ОБРАЩЕНИИ Ц,Б, И ФОНДОВЫХ БИРЖ В РФ”

Nо. 78 от 28.12.91г.

регулирует выпуск и обращение следующих видов ц.б.:

акции АО

облигации

государственные долговые ц.б.

производные ц.б. - это ц.б., удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу акций и облигаций (акционы, варанты, фьючерсы)

Nо. 78 - не распространяется на

на депозитные сберегательные сертификаты

на векселя

на чеки

на жилищные сертификаты

МинФин имеет право распростанить действие Положения Nо. 78 на новые виды ц.б., не указанные в этом документе.

Ликвидность ц.б. - это возможность ее быстрой продажи без существенных потерь в стоимости.

Физические лица могут эмитировать векселя и чеки.

Местные органы самоуправления могут эмитировать облигационные займы.

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ВНУТРЕННИЙ ДОЛГ

- это долговые обязательства правительства РФ.

Формы:

Кредиты, полученные правительством РФ (от ЦБ РФ)

Ц.б. , выпущенные от имени правительства РФ

Эмитентом любой государственной ц.б. является МинФин РФ

Муниципальные займы не относятся к государственному внутреннему долгу.

Правительство РФ может выпускать ц.б. на след.сроки:

до 1 года - краткосрочные ц.б.

от 1 года до 3 лет - среднесрочные ц.б.

5-30 лет - долгосрочные ц.б.

Управление государственным внутренним долгом осуществляется правительством РФ.

Обслуживание государственного внутреннего долга осуществляет ЦБ РФ

В И Д Ы Ц Е Н Н Ы Х Б У М А Г

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ.

Государство может эмитировать ц.б., предусматривая след.виды дохода по ним:

купон или процент (процент всегда к номиналуц.б.)

дисконт - разница между номиналом и ценой продажи ц.б.

ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

Государственный внутренний выиграшный займ 1992г.

- Срок начала эмиссии 1992г.

- Срок обращения - 10 лет

- Круг владельцев - юр. и физ. лица резиденты и нерезиденты.

- Это безкупонные облигации. Доход - в виде выиграшей. Выигравшие облигации погашаются и исключаются из дальнейшего обращения.

- Обьем эмисии не установлен.

Казначейские обязательства (КО)

- Выпускаются сериями

- Номинил КО - 1 млн.руб.

- КО размещаются (продажа и передача первому владельцу) среди юр.лиц резидентов (Министерства)

- Владельцами КО (на вторичном рынке могут быть юр. и физ.лица резиденты

- КО выпускаются в бездокументарной форме по счетам-депо в уполномоченном депозитарии (банки, заключившие договор с МинФином)

Каждой серии КО МинФин присваивает Гос. регистрационный номер. Его вид:

1 разряд - буква русского алфавита (по отраслям нар. хоз-ва)

2-3 - цифровые - день выпуска

4-5 - цифры - месяц выпуска

6-7-8 - цифры - гос.регистрационный номер выпуска

Например: Б-0310123

- Ставка процентного дохода по КО устанавливается в зависимости от срока начала погашения (обычно 40%)

- КО выпускается в виде записи на счетах в уполномоченном депозитарии с выдачей глобального сертификата.

Параметрами выпуска КО являются:

дата выпуска

номинальная стоимость КО

процентная ставка

общий обьем выпуска

срок начала погашения

срок обращения

ограничения на владельцев КО

максимальное число операций, в которых КО используется в качестве средства погашения кредитной задолжности

срок обмена КО на налоговое освобождение

Обращение КО допускается в ограниченной и неограниченной формах.

При ограниченной форме - МинФин определяет ограничения для владельцев КО. К ограничениям по КО относятся

обязательность расчетов КО только с целью погашения кредиторской задолжности (т.е. вторичный рынок закрыт)

минимальное число обязательных индоссаментов

ограничения на право передачи КО только юр.лицам.

по срокам учета и обмена на налоговое освобождение

Каждому владельцу КО в депозитарии открывается счет-депо. Держатель счета-депо (владелец КО) может осуществить с КО на своем счете в БЕЗНАЛИЧНОЙ форме след. операции:

погашение кредиторской задолжности путем перевода на счата кредитора ( по договоренности с ним) КО по его номинальной стоимости.

Продажа КО юр. И физ. Лицам резидентам.

Залог КО для получения кредитов в том числе в банке-депозитарии с регистрацией факта залога в уполномоченном депозитарии.

Обмен КО на налоговое вознаграждение в части платежей в Федеральный бюджет (по текучему курсу)

Погашение КО с получением процента по текущему курсу.

Внесение в качестве вклада в Уставной капитал другого предприятия. Оценка КО производится по договоренности учредителей.

Оплачивать купленные товары без ограничения.

При подготовке этой работы были использованы материалы с сайта http://www.studentu.ru