Кредитный риск и методы по его управлению

Введение

Наличие фактора риска выступает сильным стимулом для руководителей предприятий экономить ресурсы и средства, что побуждает предприятия проводить тщательный анализ рентабельности проектов, ответственно формировать инвестиционные сметы, приобретать ресурсы, нанимать сотрудников и пр. Обычно в крупных предприятиях выделяются большие средства на исследования, которые заранее списываются на убытки. Однако опыт свидетельствует, что эти ресурсы расходуются не зря. Риск выступает неотъемлемой частью предпринимательства, но он принимается лишь после множества расчетов и оценок.
Один из видов финансовых рисков — кредитный риск. Кредитный риск - возможность неуплаты заемщиком основной суммы долга и начисленных по ней процентов, а также вероятность неплатежеспособности эмитента по выпущенным облигациям и прочим долговым ценным бумагам
Проблема управления кредитным риском в нашей стране становится сегодня актуальной для всех рыночных субъектов. Это объясняется тем, что кредитному риску подвергается как кредитор (банк), так и кредитозаемщик (предприятие). Суть данного вида риска заключается в том, что организация не сможет погасить свои долги полностью и вовремя.
Актуальность темы состоит в определении методов и приемов минимизации кредитных рисков. Все виды оценки носят многовариантный характер, поэтому постоянное совершенствование управления риском является необходимой и объективной закономерностью.
Целью данной работы является изучение кредитных рисков, а также путей их снижения.
Для достижения поставленной цели в работе будут решены следующие задачи:
Рассмотреть понятие и классификацию рисков на предприятии;
Представить методологию оценки кредитных рисков;
Изучить способы минимизации рисков на предприятии;
Методологическую основу исследования составляют теоретические и практические позиции, выработанные в трудах ведущих отечественных и зарубежных экономистов по исследуемой тематике.
В работе использованы такие методы научного исследования как: анализ, сравнительный анализ, и синтез.
Степень изученности темы исследования. Различные экономические вопросы, которые связаны с управлением финансовыми рисками в организациях, отражаются в трудах отечественных и зарубежных авторов: Авдеевой В. И., Шохина Е. И., Альтмана Э. И., Фомичева А. Н., Маховиковой, Г. А, Бузырева В. В., Ряховской А.Н., Герасимовой В. Д., Ермасовой Н. Б., Илышевой Н. Н., Турманидзе Т. У и др.
1 Понятие и классификация рисков на предприятииРиск относят к вероятности наступления какого-то благоприятного или неблагоприятного события, идти на риск людей вынуждает потребность принятия управленческого или инвестиционного решения и желание получения выручки. Момент принятия управленческого решения совпадает с неопределенностью рисковой ситуации.
В связи с этим в экономической литературе известны два направления:
1) анализ проблемы риска как возможности потери доли средств, недополучения доходов или возникновение дополнительных затрат;
2) анализ проблемы риска как вероятности получения существенной выгоды в результате предпринимательской деятельности.
Следовательно, несмотря на двойственную природу финансового риска, главная задача управления риском – исключение неопределенности.
Неопределенность – это неточность, неполнота сведений об условиях реализации проекта, в том числе связанных с ним расходов и полученных результатов.
Кредитный риск является риском возникновения убытков как следствие неисполнения, несвоевременного или неполного выполнения должником финансовых обязательств перед банком в соответствии с условиями договора.
Проблема кредитных рисков выступает одной из главных концепций в производственной и финансовой деятельности как предприятий, так и кредитных организаций. Сущность кредитного риска заключается в возможности отклонения результата от планового. Кроме того, стоит отметить риск упущенной возможной прибыли, т.е. риске косвенного (побочного) финансового ущерба (недополученная прибыли) как следствие того, что какое-то мероприятие не было осуществлено или была приостановлена деятельность. Если оценивать проблему более формально, то речь может идти не только о риске потери, но и о риске выгоды (получения дополнительной прибыли), поскольку отклонение от планового результата может быть и в хорошую сторону.
Кредитный риск - это возможности того, что партнеры - участники договора будут не в состоянии выполнить договорные обязательства как в целом, так и по отдельным категориям. Минимизировать влияние этого вида риска можно методом обсуждения договора на предварительном этапе, анализа возможных потерь и выгод от его подписания.
Предприятия также могут подвергаться некоторому кредитному риску в своих операциях с банковскими организациями. Если предприятие имеет множество свободных средств, которые оно помещает на банковский депозит, то при возникновении риска ликвидации банковской организации предприятие потеряет большую часть своих вложений. Также существует процентный риск при размещении очень большого депозита в одном банке, поскольку этот банк, осознавая, что предприятие - регулярный вкладчик, может не предложить такую же высокую процентную ставку по новому вкладу, которую предприятие могло бы получить в другом банке.
Подверженность кредитному риску наблюдается в течение всего периода кредитования. При предоставлении банковской организацией коммерческого кредита риск возникает с периода продажи и остается до получения платежа по сделке. При банковской ссуде время подверженности кредитному риску приходится на весь период до наступления срока возвращения ссуды. Величина кредитного риска является суммой, которая может быть утеряна при неуплате или просрочке выплаты задолженности.
Кредитный риск банка можно определить как максимально ожидаемый убыток, который может произойти с определенной вероятностью в течение конкретного периода в итоге сокращения стоимости кредитного портфеля, в связи с полной или частичной неплатежеспособностью заемщиков к моменту погашению кредита.
Кредитный риск - риск неуплаты заемщиком (эмитентом) основного долга и процентов по нему, которые причитаются кредитору (инвестору) в установленный условиями выпуска ценной бумаги срок (облигации, векселя и пр.), а также по привилегированным акциям. Источником кредитного риска в рамках этого определения является отдельный, конкретный заемщик.
Кредитный риск является также вероятностью сокращения стоимости части активов банка, представленной суммой выданных кредитов и приобретенных долговых обязательств, либо что фактическая доходность от этой части активов окажется существенно ниже ожидаемого расчетного уровня.
Выделяют четыре основных причины возникновения кредитного риска:
Негативные изменения в экономической сфере государства, региона; кризисные положения в отдельных сферах экономики, которые ведут к уменьшению деловой активности заемщиков.
Неспособность заемщиков достичь планируемого уровня финансового результата из-за с изменений в деловой, экономической, социальной или политической сферах.Изменения в рыночной стоимости или потеря качества обеспечения (главным образом - залога).
Недобросовестность заемщика, злоупотребление в применении кредитных средств, в том числе ухудшение его деловой репутации.
Рассмотрим классификацию кредитных рисков. В общем виде она представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Виды кредитных рисков
По источникам возникновения кредитные риски подразделяют на внешние и внутренние риски [6].
Внешний кредитный риск — кредитный риск, при котором дефолт или неплатежеспособность заемщика произошли в итоге отрицательного влияния внешней среды на его деятельность.
Среди них выделяют:
1. Страновые риски — риски, обусловленные предоставлением кредитов в определенном государстве.
2. Политические риски — риски возникновения политических факторов, которые могут оказать негативное влияние на платежеспособности дебитора. К примеру, нестабильность политического режима, большая коррумпированность управляющих структур.
3. Макроэкономические риски — обусловлены нестабильностью основных макроэкономических показателей, характеризующих общее развитие национального хозяйства государства. К примеру, валовый внутренний продукт, валовый национальный продукт, национальный доход и прочие.
4. Инфляционные риски — обусловлены повышением производственных расходов в итоге повышения общего уровня цен.
5. Отраслевые риски — риски, которые вызваны разными особенностями отдельных отраслей хозяйствования. К таким особенностям относятся циклические стадии жизненного цикла, колебания, венчурные разработки и прочие.
6. Риски законодательных изменений — риски обусловленные возможностью изменения отдельных норм законодательства, которые оказывают влияние на процесс возврата заемщиком основной суммы долга и процентов по нему. Примером таких законодательных изменений может быть изменение сроков исковой давности по взысканию задолженности.
7. Риски изменения учетной ставки (ставки рефинансирования) Центральным Банком страны [1].
Внутренний кредитный риск — возникновение дефолта или неплатежеспособности заемщика в связи с проводимой им деятельностью. То есть когда предприятие-заемщик неэффективно управляет имеющимися в его распоряжении средствами [3].
Выделяют следующие разновидности внутренних кредитных рисков:
1. Риск эффективности текущей деятельности — появляется в связи с отрицательными результатами хозяйственной и финансовой деятельности организации-заемщика.
2. Риск ликвидности — неспособность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам.
3. Риск отказа от выполнения обязательств — нежелание дебитора возвращать долг, злоупотребление доверием, мошенничество.
4. Риск кредитной политики — появляется в связи с неверным определением приоритетов и направлений кредитной политики, в итоге которого ожидаемый уровень доходов оказывается меньше произведенных расходов.
5. Операционный (селективный) риск — возможность неправильного определения кредитных возможностей заемщика.
6. Риск злоупотреблений кадрами организации — недобросовестное отношение сотрудников к выполняемым обязанностям, к примеру, выдача кредита родственникам, знакомым без необходимого исследования их финансового положения [2].
Также кредитные риски можно разделить на группы по их уровню:
1. Допустимый (минимальный) риск — величина потерь равна 0—25 % от размера предоставляемого кредита и процентов по нему.
2. Средний (повышенный) риск — потери составляют 26—50 %.
3. Высокий риск — 51—75 %.
4. Критический (недопустимый) риск — 76—100 %.
Таким образом, кредитный риск, так же как и любой другой финансовый риск, нуждается в корректном и эффективном управлении им. В основе системы управления кредитными рисками лежат поиск и разработка мер по их преодолению или по уменьшению степени риска, если его невозможно избежать [4]. Под снижением степени риска понимают уменьшение вероятности и объема потерь.
2 Методология оценки кредитных рисковСовременное экономическое развитие государства характеризуется высоким уровнем кредитных рисков предприятий, которые реализуют свою продукцию розничным и оптовым покупателям. Такой риск приводит не только к увеличению дебиторской задолженности, но и к возникновению больших объемов сомнительных долгов, часть которых подлежит списанию из-за невозможности погашения должником.
Эффективное управление кредитными рисками предприятия связано с оптимизацией размера и обеспечением своевременной инкассации организаций за реализацию товаров, услуг и работ.
Формирование алгоритмов управления текущей задолженности предприятия (определяется как кредитная политика организации по отношению к приобретателям продукции) производится в соответствии со следующими этапами:
Проведение анализа дебиторской задолженности организации за предшествующий период;
Определение и выбор типа кредитной политики компании по отношению к покупателям продукции;
Выявление возможной суммы оборотного капитала, который направляется в дебиторскую задолженность по коммерческому и потребительскому кредиту;
Формирование структуры кредитных условий;
Дифференциация условий предоставления кредита и формирование стандартов оценки покупателей;
Становление процедуры инкассации дебиторской задолженности;
Применение на предприятии современных форм рефинансирования текущей задолженности дебитора;
Построение эффективных контролирующих систем за своевременной инкассацией текущей задолженности.
Рассмотрим стандартный алгоритм, который используется для оценки финансовых рисков и состоящий из нескольких частей (рис. 2).
2. Оценка. Выбор методов расчета финансовых рисков предприятия и их оценка.
3. Контроль и управление. Прогнозирование вероятности возникновения рисков и разработка управленческих решения для их уменьшения.
1. Анализ. Классификация финансовых рисков и выбор наиболее значимых для предприятия.

Рисунок 2 - Алгоритм для оценки финансовых рисков
На первом этапе необходимо провести анализ всех возможных финансовых рисков. Затем выбрать наиболее значимые, которые в перспективе могут оказать серьезное влияние на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
Второй этап характеризуется определением метода расчета финансового риска, с помощью которого возможно количественно или качественно определить угрозу.
Завершающим этапом является процесс прогнозирования изменения размера потерь или вероятности возникновения рисков, а также разработка управленческих решений, которые будут направлены на минимизацию негативных последствий.
Управление рисковыми ситуациями основывается на разработке стратегии и тактики. Прежде чем приступить к управлению нужно провести оценку рисков.
Кредитный риск является составной частью финансового риска организации. Данный тип риска характеризуется не способностью организации частично или в полной мере отвечать по своим кредитным обязательствам. Данная угроза негативно влияет на кредитоспособность, что при неблагоприятном развитии ситуации может привести к банкротству, а как следствие к полной остановке бизнеса.
Сегодня многообразие моделей прогнозирования финансовых рисков позволяет риск-менеджерам подобрать наиболее эффективный алгоритм для конкретного предприятия с учетом конъюнктуры. Среди крупных корпораций в странах с развитой экономикой предприятиями активно применяются модели Э. Альтмана. Первоначальные формулы прошли большую эволюцию в связи с изменениями и развитием мировой экономической системы с 1967 по 2007 гг. (табл. 1).
Таблица 1 - Модели Альтмана и их применение
Модель Модификации Год Применение
Z-scoreТрехфакторная 1968 г. Крупные публичные и не публичные акционерные общества
Пятифакторная Z-score private1983 г. Для компаний, не выставляющих акции на бирже
Z-Score Model to a Non-Manufacturing Company1997 г. Модели для развивающихся рынков, малого и среднего бизнеса
Emerging Market Z-ScoreZetaПятифакторная 1977 г. Для крупных публичных предприятий
СемифакторнаяАльтман-Сабато2007 г. Несмотря на различные модификации и изменения модели Альтмана часто модернизируются учеными разных стран для более эффективного применения на практике в развивающихся экономиках. Среди российских моделей широко известна logit-модель Жданова, которая учитывает особенности российской экономической системы.
Logit-модели наиболее просты для восприятия, так как выражаются как процентная вероятность определенного события. Рейтинговая оценка финансового состояния позволяет анализировать более точные условные границы между различными состояниями предприятия, что в перспективе помогает наблюдать успешность и контролировать мероприятия для выхода из кризисной ситуации.
Значительным преимуществом рассмотренных выше моделей в особенности, таких моделей как Z-модели Альтмана, logit модели Жданова и метода рейтинговой оценки, которые используют в своих результатах шкалу колебаний и коэффициенты – это их легкая переносимость при использовании так называемых роботизированных решений. Поэтому часть работы современного менеджера заключается в умении грамотно использовать не только методологические, но и программные решения при своей работе. Менеджеры должны не только грамотно подбирать ключевые коэффициенты, но и при помощи таких инструментов как продукты Microsoft Office, должны уметь грамотно визуализировать полученные в ходе их деятельности данные или предлагаемые решения и представить на обсуждение коллегам. Использование специализированного ПО повышает эффективность при проведении риск менеджмента, однако для грамотного использования доступных решений необходима высокая уровень компетенций специалистов предприятия. Риск менеджмент сегодня — это не только работа с коэффициентами и их анализ. Получение в ходе расчетов результаты во многом позволяют представить текущее состояние предприятия. В свою очередь такие методы как дерево решений и сценариев представляют менеджерам инструмент, позволяющий прогнозировать и выработать решения, для воздействия на ситуацию в будущем. Таким образом задача риск менеджмента объективно отражать состояние компании в настоящий момент, прорабатывать возможные внутренние и внешние ситуации, а также предпринимать мероприятия по достижению необходимых результатов основываясь на полученной в ходе анализа информации.
3 Способы минимизации рисков на предприятииСуществуют такие методы снижения риска, как: лимитирование, диверсификация портфеля, резервирование, страхование, обеспечение обязательств и распределение. Рассмотрим каждый вид боле подробно.
Лимитированием считается установление лимитов кредитования на различные операции и выступает конкретизацией структурных лимитов в целях не выйти за границы установленного лимита потерь. Лимитирование позволяет разрешить проблему казначейских кредитных рисков. К примеру, срок кредита оказывает влияние не только на рискованность ссуды, он может вызвать риск ликвидности банка, если не увязан со сроком соответствующего пассива. Лимитирование призвано разрешать проблему диверсификации как в отношении заемщиков, так и в отношении залогов.
Лимитирование кредитных рисков на определенного клиента включает ограничение всех инструментов, которые содержат элементы кредитного риска: кредиты заемщику, кредиты связанным (официально или неофициально) организациям, выданные поручительства. При определении лимитов кредитования можно применять те же показатели, которые применяются для вычисления степени кредитного риска: обеспеченность собственными оборотными средствами и устойчивыми пассивами; стабильность финансовых потоков; ликвидность обеспечения; достаточность обеспечения и т.д. Рассмотрим пример лимитирования в таблице 2.
Таблица 2 - ЛимитированиеИндивидуальные лимиты принятия решений лимиты полномочий комитетов и должностных лиц
Индивидуальные лимиты контрагентов лимиты кредитного риска, рассчитанные согласно с внутренними нормативными документами и откорректированные с учетом политики банка
Отраслевые лимиты лимиты на концентрацию рисков кредитного портфеля по областям экономики
Лимиты по типам обеспечения лимиты на покрытие кредитных рисков портфеля определенным типом обеспечения
Лимиты на срок действия кредитов лимиты на долю или объем кредитов в портфеле, предоставленных на определенный срок
Лимиты по валютам кредитования лимиты на долю или объем кредитов в портфеле, предоставленных в определенной валюте
Лимиты по видам продуктов лимиты на долю или объем в портфеле определенных видов кредитных продуктов
Прочие лимиты ограничивают отдельные операции или операции определенного типа и устанавливаются по мере необходимости
Диверсификация портфеля проводится в первую очередь при помощи лимитирования различных видов операций. Главная цель диверсификации портфеля – избежать избыточной концентрации кредитов по некоторым параметрам: валюта кредита; сфера; срок кредитования; географическое положение клиентов; форма собственности заемщика; обеспечение; и пр.
Резервирование служит одним из основных методов управления кредитным риском. В Российской Федерации данный способ используется для минимизации в первую очередь риска ликвидности банка посредством регулирования кредитного риска.
Страхование применяется для сокращения рисков обеспечения – потери залога. Основными условиями договора страхования можно выступают такие:
период действия страхового договора должен быть более периода действия договора по кредиту не менее одного-трех месяцев (принимается временной запас на реализацию залога);
величина страховки должна быть не менее залоговой суммы предмета залога или в величине ссудной задолженности;
выгодоприобретателем выступает кредитная организация;
страхование залога осуществляется в аккредитованных (утвержденных) кредитной организацией страховых компаниях, в организациях с устойчивым финансовым состоянием и деловой репутацией.
Обычно, в обязательном порядке страхованию подлежат такие предметы залога: объекты недвижимости, воздушные, морские и речные суда; сырье, готовая продукция, материалы, товары; транспортные средства; промышленное, торговое и прочее оборудование.При обеспечение обязательств банк сокращает кредитные риски методом принятия в залог недвижимого и движимого имущества, имущественных прав/прав требования, поручительств и гарантий. Менее ликвидным считается залог товаров в обороте и поручительство, более привлекательным для банка служит высоколиквидное обеспечение.
Таким образом, минимизация риска предусматривает осуществление комплекса мероприятий, нацеленных на сокращение вероятности наступления обстоятельств или событий, которые могут привести к убыткам, и (или) на ограничение (уменьшение) размера потенциального убытка.
Самым популярным методом минимизации кредитного риска путем его распределения выступает включение в процентную ставку рисковой надбавки, которая вычисляется на основании разных параметров: долговой нагрузки заемщика, размера квартальной / годовой выручки, стоимости и вида обеспечения и пр.
Следовательно, специфика банковских услуг по кредитованию заемщиков заключается в необходимости глубокой диагностики внутренних условий деятельности заемщика.

Заключение

Кредитный риск представляет собой элемент неопределенности при выполнении контрагентом своих договорных обязательств, связанных с возвратом заемных средств. Иными словами, кредитный риск — это возможность потерь вследствие неспособности контрагента выполнить свои контрактные обязательства. Для кредитора последствия невыполнения этих обязательств измеряются потерей основной суммы задолженности и невыплаченных процентов.
Снижение и минимизация кредитных рисков - один из ключевых этапов управления кредитными рисками, подразумевающий их полномасштабную адекватную оценку для определения действительной вероятности потерь по сделке и принятия мер по ее сокращению.
К современным методам минимизации кредитного риска диверсификацию, лимитирование и децентрализацию бизнеса. Диверсификация кредитного риска — это процесс распределения портфеля между разными объектами, отраслями, направлениями и рынками, непосредственно не связанными между собой. Лимитирование подразумевает использование нормативов, лимитирующих уровень кредитного риска в соотношении с собственными средствами. Минимизация кредитных рисков сводится к минимизации кредитного риска по видам портфеля, по отдельным обязательствам и в целом по кредитной организации.
Таким образом, кредитный риск представляет собой риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора. Поскольку основную часть прибыли банк получает именно от ссудных операций, то минимизация кредитного риска является приоритетным направлением риск-менеджмента.

Список используемой литературы

Авдеева, В.И. Финансовый менеджмент. (Бакалавриат). Учебник : учебник / В.И. Авдеева, О.И. Костина, Н.Н. Губернаторова. — Москва : КноРус, 2019. — 427 с. — ISBN 978-5-406-06618-8.
Беспалов, Михаил Анализ финансовой устойчивости организации по данным бух отчетности / Михаил Беспалов. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2016. - 104 c.
Бузырев, В. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности / В.В. Бузырев, И.П. Нужина. - М.: КноРус, 2017. - 336 c.
Водопьянова Д. В., Уродовских В. Н. Отечественная практика по оценке банкротства организации // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2016. – № 1 (январь). – С. 46–50. – URL: http://e-koncept.ru/2016/16010.htm.
Герасимова, В. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности / В.Д. Герасимова. - М.: КноРус, 2016. - 360 c.
Глазов, М. М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности / М.М. Глазов. - М.: Андреевский Издательский дом, 2016. - 448 c.
Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник / Т.И. Григорьева. - Люберцы: Юрайт, 2018. - 486 c.
Губина, О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. Практикум / О.В. Губина. - М.: Инфра-М, Форум, 2017. - 176 c.
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2013. - 349 c.
Жилкина, А.Н. Финансовый анализ: Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А.Н. Жилкина. - Люберцы: Юрайт, 2018. - 285 c.
Илышева, Н. Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. - М.: Финансы и статистика, Инфра-М, 2017. - 240 c.
Либерман, И. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности / И.А. Либерман. - М.: РИОР, 2017. - 224 c.
Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2018. - 214 c.
Маховикова, Г. А. Анализ и оценка рисков в бизнесе. Учебник и практикум / Г.А. Маховикова, Т.Г. Касьяненко. - М.: Юрайт, 2016. - 464 c.
Ряховская, А.Н. Риск-менеджмент — основа устойчивости бизнеса : учеб. пособие /А. Н. Ряховская, О. Г. Крюкова, М. О. Кузнецова; под ред. О. Г. Крюковой. — М.: Магистр: ИНФРА-М, 2018. — 256с. - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/975577
Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: Учебное пособие / Фомичев А.Н., - 4-е изд. - М.:Дашков и К, 2016. - 372 с. ISBN 978-5-394-02676-8