Эссе на тему: "Кризисы в мировой экономике: болезнь или естественное явление?"

Кризисные явления в экономической сфере известны достаточно давно, в некоторых публикациях их история отсчитывается со времен Римской Империи. При этом на регулярной основе экономические и финансовые кризисы возникают на протяжении примерно трех последних столетий - после перехода мировой экономики на капиталистические принципы хозяйствования.
«Тюльпаномания» и крупнейший финансовый кризис, к которому она привела в Европе в 17 ст., мировой экономический кризис 1857-1858 гг., Великая депрессия 1930-х гг., структурный кризис 1970-х в США и странах Западной Европы, мировой экономический и финансовый кризис 2007-2009 гг. - это лишь некоторые примеры масштабных кризисов, возникавших в этот период в мировой экономике. Примерно с 1980-х гг., с развитием финансового глобализма - как современной формы капитализма, в мире участились случаи финансовых кризисов, которые стали приобретать глобальные масштабы. Всемирный банк, например, насчитывает более 120 эпизодов финансовых кризисов в мировой экономике, с начала 1980- гг..
Несмотря на длительную историю мировых экономических и финансовых кризисов, несмотря на множество теорий возникновения этих кризисов - с точки зрения разных экономических школ, вопрос о природе кризисных явлений в экономике, о том, являются ли кризисы в экономической сфере объективным явлением или нарушением естественного развития экономики, остаётся открытым до настоящего времени.
В рамках настоящего эссе делается попытка ответить на этот вопрос - на основании анализа научных публикаций по вопросам кризисных явлений в мировой экономике.
Прежде чем рассуждать о том, являются ли кризисы объективной закономерностью экономического развития, следует определить само понятие кризиса в экономической сфере.
В фундаментальной монографии Цветкова В.А. «Циклы и кризисы в экономике» , выделяются десятки разновидностей кризисных явлений в экономике и множество их определений - с позиций различных экономических теорий. Однако с практической точки зрения, как представляется, можно использовать классификацию, предложенную В. А. Мау, который выделяет четыре основных разновидности экономического кризиса:
кризис трансформационный, возникновение которого связано с переходом с одной социально-экономической модели развития на другую;
кризис структурный - который, по В.А. Мау, возникает при переходе от одной модели управления экономикой к другой, или, как это называет С.Ю. Глазьев - при смене мирохозяйственных укладов;
кризис циклический или инвестиционный - возникает при смене фаз экономического цикла;
кризис финансовый, валютный, банковский, фондовый, а также - долговой, происходит при возникновении системных проблем в финансовой сфере экономики.
Из перечисленных разновидностей кризисов на периодической основе, во всяком случае, так происходило в течение последних десятилетий, регулярно возникали среднесрочные циклические, а также - финансовые кризисы. Причем механизмы их возникновения - различны.
Не вдаваясь в данном случае в детали, отметим, что, в основном, причины возникновения экономических кризисов связываются современной экономической наукой - с цикличностью экономического развития.
Основным постулатом циклических теорий экономического развития является то, что динамика важнейших макроэкономических переменных - ВВП, инвестиций в основной капитал, занятости и других, совершает регулярные поступательные колебания, возникают регулярные спады и подъемы деловой активности, сменяющие друг друга. В рамках таких теорий у экономических кризисов различные объяснения - от сезонности, колебаний инвестиционной активности и монетарных факторов, до долгосрочных технологических изменений и процессов накопления и трансформации капитала.
С точки зрения вопроса, поднимаемого в рамках настоящей работы, важно то, что в данном случае кризисы в экономической сфере являются следствием цикличности развития экономики, а в силу того, что эта цикличность - явление объективное, таким же объективным явлением следует считать и экономические кризисы - как фазу экономического цикла, имеющего продолжительность от нескольких месяцев до 100 и более лет. Финансовые кризисы возникают иным образом, причем сами эти кризисы многообразны - различают банковские, фондовые, валютные, долговые кризисы, все они являются финансовыми.
Как правило, в широком смысле и с теоретической точки зрения, финансовые кризисы определяют так, как описано выше - через возникновение проблем в финансовой системе, которые приводят к значимым нарушениям в выполнении этой системой ее экономических функций, в частности - функций финансового посредничества. Однако с практической точки зрения считается, что финансовые кризисы возникают тогда, когда наблюдается:
резкое и существенное падение кредитования экономики;
резкое падение фондовых индексов и цен на финансовые активы;
резкая и значительная девальвация валют;
масштабные проблемы с балансами корпораций, домашних хозяйств, с ликвидностью и платежеспособностью банков и других финансовых посредников, требующие масштабной поддержки со стороны государства;
суверенные дефолты.
Причем разработаны конкретные количественные критерии, позволяющие, на основании перечисленных признаков судить о возникновении финансового кризиса.
Наиболее распространенным подходом к описанию механизма возникновения финансовых кризисов - является их представление как результата сочетания факторов уязвимости финансовой системы по отношению к внешним и внутренним шокам, с самими этими шоками, в качестве которых могут выступать самые разные события.
Факторами уязвимости финансовых систем могут выступать:
с точки зрения валютных и фондовых кризисов - введение мировой системы плавающих курсов, усиление международной мобильности капитала, снятие значительной части валютных ограничений и ослабление валютного контроля, а также системы регулирования деятельности участников фондовых рынков;
с точки зрения долговых кризисов - несбалансированность государственных финансов, отсутствие должного контроля за государственными расходами, избыточные, с точки зрения показателей долговой устойчивости, государственные заимствования;
с точки зрения банковских кризисов - существенный уровень взаимосвязей кредитных организаций через межбанковский рынок, кредитование или финансирование в другой форме одних и тех же секторов и отраслей экономики значительной частью банковского сектора, значительный разрыв активов и обязательств по срокам, излишне рисковая политика банков, на которые приходится существенная часть активов сектора, слабый банковский надзор.Примерами шоков, которые, в сочетании с наличием уязвимости, могут повлечь наступление финансового кризиса, могут выступать, в частности:
изменение норм финансового регулирования, банковского законодательства, валютного регулирования и контроля, режима валютного курса;
изменения условий торговли, структуры платежного баланса, макроэкономической ситуации;
приток и отток краткосрочного иностранного капитала, изменения правил доступа нерезидентов на внутренний финансовый рынок;
увеличение расходов или снижение доходов государственного бюджета, изменение условий внутренних или внешних заимствований, изменение правил бюджетного контроля.
Отметим, что единственным исключением, которое выходит за рамки описанного механизма появления финансовых кризисов, является теория Дж. Арриги, который полагает, что существуют 100-летние циклы накопления и трансформации капитала в различных формах его существования: производственной, торговой, финансовой. Эта теория тесно связана с технологическими теориями цикличности экономического развития, объясняющими длинные волны в экономике.
По мысли Дж. Арриги, в рамках векового цикла, на повышательной его волне экономическое развитие всегда опирается на производственный капитал, на реальную экономику. Однако постепенно, конкуренция в реальном секторе нарастает, возникают кризисы перепроизводства, норма прибыли падает, и капитал уходит в финансовую сферу, где начинает производить деньги из денег, то есть не обслуживать реальный сектор, а существовать независимо от него.
А поскольку доходы финансовых спекулянтов тем больше, чем выше волатильность в финансовой системе, в такие периоды и возникают финансовые кризисы - на фоне недостаточного участия государства в регулировании деятельности финансовых посредников, финансовых рынков, а также международных потоков капитала.
Если общий механизм возникновения финансовых кризисов экономической наукой описан, то единых теорий, внятно объясняющих причины их возникновения - не существует.
В отличие от экономических кризисов, которые принято связывать с цикличностью развития экономики, как объективным процессом, финансовые кризисы объясняются множеством причин, которые выдвигаются различными исследователями и школами экономики. Существует гипотеза финансовой нестабильности, выдвинутая Х. Мински и Ч. Киндлебергером, а также множество других, выдвинутых в рамках кейнсианства, монетаризма, неоклассического синтеза, поведенческой экономики гипотез о причинах финансовых кризисов. Финансовые кризисы объясняются несовершенством финансовой политики и систем финансового и банковского надзора, поведением экономических субъектов и их психологией, недостаточной эффективностью финансового регулирования, финансовой глобализацией и ростом мобильности капитала, другими причинами.
Однако нужно отметить, что ни одна из существующих школ экономики, во всяком случае - в рамках так называемого «мейнстрима», основанного в значительной мере на положениях нового неоклассического синтеза, не смогла ни спрогнозировать возникновение мирового финансового кризиса 2007-2009 гг., ни исчерпывающе объяснить его возникновение.
Общий вывод, который можно сделать на основании приведенных выше рассуждений, состоит в следующем. Кризисы в экономической сфере, к которым относят экономические и финансовые кризисы, имеют двоякую природу. Экономические кризисы можно считать объективной закономерностью циклической природы развития рыночной экономики, а поэтому они могут считаться в известной степени естественным явлением. Кризисы в финансовой сфере следует рассматривать как существенные нарушения в механизмах функционирования финансовых систем на национальном уровне или мировой финансовой системы в целом, происходящие по различным причинам. То есть это скорее болезнь финансовой системы, чем естественное явление.
Список использованных источников
Балацкий Е.В. Концепция циклов накопления капитала Дж. Арриги и ее приложения // Terra Econoomicus - 2018 - Т. 16, №1 - с. 37-55.
Вакарев А.А., Виноградов В.В. Этапы экономических циклов сквозь призму экономических кризисов // Форум. Серия: Гуманитарные и экономические науки - 2019 - №2 - с. 113-118.
Вымятина Ю.В. и др. Финансовая нестабильность и экономические кризисы: уроки Мински // Экономическая политика - 2018 - Т.13, №4 - с. 20-41.
Глазков В.В. Анатомия финансовых уязвимостей и кризисов // Хроноэкономика - 2019 - №1 - с. 37-41.
Глазьев С.Ю., Айвазов А.Э., Беликов В. А. Циклически-волновые теории экономического развития и перспективы мировой экономики. Предсказуемо ли среднесрочное и долгосрочное развитие мировой экономики // Научные труды Вольного экономического общества России - 2019 - Т. 219, №5 - с. 177-211.
Мау В.А. Кризисы и уроки. Экономика России в эпоху турбулентности. - М.: Изд. Института Гайдара, 2016. — 488 с.
Цветков В.А. Циклы и кризисы в экономике: теоретико-методологический аспект. – М., СПб: 2013 - 504 c.
Щербаков Г.А. Системные экономические кризисы как фундаментальный фактор долгосрочного хозяйственного развития [Электронный ресурс] / Дис…д.э.н., 08.00.01 - М.: Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, 2017 - 452 с. - URL: http://www.old.fa.ru/dep/ods/autorefs/Dissertations/диссертация%20Щербаков%20ГА%2029bcd506f16dafe034334949fe351a99.pdf.
Claessens S., and Kose M. Financial Crises: Explanations, Types, and Implications / IMF Working Paper WP/13/28. - IMF, 2013 - 66 pp.
Dagher J. Regulatory Cycles: Revisiting the Political Economy of Financial Crises / IMF Working Paper WP/18/8 - IMF, 2018 - 89 pp.
Koh W.C. and others Debt and Financial Crises / Policy Research Working Paper 9116 - World Bank Group, January 2020 - 58 pp.
Hardy B., Sever C. Financial Crises and Innovation / BIS Working Papers № 846 - BIS, 2020 - 53 pp.; Hardy B., Sever C. Financial Crises and Innovation / BIS Working Papers № 846 - BIS, 2020 - 53 pp.
Laeven L., Valencia F. Systemic Banking Crises Revisited / IMF Working Paper WP/18/206 - IMF, 2018 - 48 pp.