Международное движение капитала и его особенности на современном этапе на примере Россия – Китай

ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы. В 2020 году как никогда актуален вопрос дальнейшего развития российско-китайских экономических отношений, поскольку Китай и Россия занимают лидирующие позиции на международной арене. Российско-китайские отношения - это не просто отношения двух государств. Роль и значение двух государств в мире делают их отношения важнейшим компонентом всей глобальной системы международных отношений. Важность международного движения капитала в вопросе экономических отношений между Россией и Китаем являются главным критерием успешного развития отношений. Поэтому сегодня очень важно понять суть этих отношений. Цель курсовой работы лежит в основе анализа состояния, динамики, проблем и перспектив развития российско-китайских экономических отношений. Нужно акцентировать внимание на возможности и основные направления дальнейшего развития отношений между Россией и Китаем. Для выполнения данной цели нужно решить следующие задачи: - Определить сущность, причины международного движения капитала и его основные формы; - Исследовать характеристику и особенности прямых и портфельных инвестиций; - Предоставить общую характеристику экономических отношений между Россией и Китаем; - Оценить российско-китайские отношения и участия в международных организациях; - Определить современные особенности и тенденции в международном движении капитала; - Оценить влияние международного движения капитала на мировую экономику и участие России в ней; 4 - Изучить сравнительный анализ современного состояния экономик стран России и Китая; - Показать крупнейшие совместные проекты между РФ и Китаем; - Исследовать историю и этапы развития экономических отношений между Россией и Китаем; - Выявить объективные проблемы и угрозы развития двусторонних отношений; - Предоставить рекомендации по взаимодействию и пути решений проблем двухсторонних отношений; - Охарактеризовать перспективы развития двусторонних отношений России и Китая. Объектом курсовой работы являются двусторонние экономические отношения России и Китая. Предметом курсовой работы является состояние, проблемы и перспективы, современных российско-китайских экономических отношений. В работе широко использованы научные публикации видных российских специалистов-международников. В их числе: М.Александрова, А.Богатуров, А.Волохова, А.Воскресенский, Ю.Галенович, И. Комиссина, С.Кортунов, Н.Косолапов, С.Лузянин, В.Лукин, В.Портяков, Д.Тренин и другие. При написании курсовой работы использовались следующие методы: анализ и синтез, описание, обобщение и другие. А так же историкосистемный, сравнительно-исторический и ретроспективный анализ. 5 1. Международное движение капитала. Экономические отношения между Россией и Китаем 1.1 Сущность, причины международного движения капитала и его основные формы Международное движение капитала - это движение денежных средств между кредиторами и заемщиками в разных странах между собственниками и их компаниями, которыми они владеют за рубежом. Суть вывоза капитала сводится к изъятию финансовых и материальных ресурсов из процесса народнохозяйственного оборота в одной стране и включению их в производственный процесс в других странах. Основная причина вывоза капитала - опережающее внутреннее экономическое развитие страны-экспортера по сравнению с ростом ее внешней торговли. Вывоз капитала вызван образованием в промышленно развитых странах избыточного капитала, который происходит из-за его чрезмерного накопления, то есть когда падающая норма прибыли во внутренней экономике не компенсируется увеличением его массы. Сейчас не ясно, движется ли движение капитала только с высокой нормой прибыли. Стратегия вывоза капитала, новые, более сложные мотивы. Главные из которых: развитие и удержание своих ниш на международных рынках; знакомство с научно-техническим управленческим опытом других стран; преодоление торговых барьеров отдельных стран и региональных группировок. Миграция капитала обычно не связана с перемещением из одной страны в какие-либо инвестиционные продукты. Когда бизнесмен приобретает зарубежные инвестиционные товары, такая сделка будет считаться внешней торговлей. Однако если инвестиционные товары отправлены в другую страну в качестве вклада в уставный капитал, созданный или приобретенный компанией там, то сделка будет рассматриваться как экспорт капитала. 6 Классификация международных потоков капитала: 1. Функциональное назначение: ссудный капитал, предпринимательский капитал. 2. Целевое использование: прямые инвестиции, портфельные инвестиции. 3. Принадлежность: частный капитал, публичный капитал, капитал международных организаций. 4. Сроки: краткосрочный капитал, средний капитал, долгосрочный капитал. Капитал имеет две основные формы движения: предпринимательский капитал и ссудный. Движение ссудного капитала происходит в форме международного кредита, а предпринимательского - в форме иностранных инвестиций. Ссудный капитал приносит владельцу доход в виде процентов по вкладам, займам и кредитам. Предпринимательский капитал приносит доход в основном в виде прибыли. Предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные инвестиции. 1.2 Характеристика и особенности прямых и портфельных инвестиций Иностранные инвестиции - это инвестиции в которые направляются в иностранную страну. Они включает в себя поток капитала из одной страны в другую и иностранцев, имеющих долю владения или влияние в бизнесе. Иностранные инвестиции обычно рассматриваются как катализатор экономического роста и могут осуществляться учреждениями, корпорациями и отдельными лицами. Инвесторы, заинтересованные в иностранных инвестициях, они выбирают один из двух путей: иностранные портфельные инвестиции или прямые иностранные инвестиции. Иностранные портфельные инвестиции относятся к покупке ценных бумаг и других финансовых активов инвесторами из другой страны. Примеры иностранных портфельных 7 инвестиций включают акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды, депозитарные расписки и глобальные депозитарные расписки. Прямые иностранные инвестиции относятся к инвестициям, сделанным физическим лицом или фирмой в одной стране в бизнес, расположенный в другой стране. Инвесторы могут делать прямые иностранные инвестиции разными способами. Некоторые из наиболее распространенных включают создание дочерней компании в другой стране, приобретение или слияние с существующей иностранной компанией или создание совместного предприятия с иностранной компанией. Иностранные портфельные инвестиции относятся к инвестированию в финансовые активы зарубежной страны, такие как акции или облигации, доступные на бирже. Этот тип инвестиций иногда рассматривается менее благоприятно, чем прямые инвестиции, потому что портфельные инвестиции могут быть быстро проданы и иногда рассматриваются как краткосрочные попытки заработать деньги, а не как долгосрочные инвестиции в экономику. Портфельные инвестиции обычно имеют более короткие сроки возврата инвестиций, чем прямые инвестиции. Как и в случае с любыми другими инвестициями в акционерный капитал, иностранные портфельные инвесторы обычно рассчитывают быстро получить прибыль от своих вложений. Поскольку ценные бумаги легко торгуются, ликвидность портфельных инвестиций значительно упрощает их продажу, чем прямые инвестиции. Портфельные инвестиции более доступны для среднего инвестора, чем прямые инвестиции, потому что они требуют гораздо меньше инвестиционного капитала и исследований. Прямые иностранные инвестиции включают установление прямого делового интереса в другой стране, например, покупка или создание производственного предприятия, строительство складов или покупка зданий. Прямые иностранные инвестиции, как правило, включают создание более значительного и долгосрочного срока к экономике зарубежной страны. Из-за 8 значительно более высокого уровня требуемых инвестиций прямые иностранные инвестиции обычно осуществляются транснациональными компаниями, крупными учреждениями или фирмами венчурного капитала. Прямые иностранные инвестиции обычно рассматриваются более благоприятно, поскольку они считаются долгосрочными инвестициями, а также инвестициями в благосостояние самой страны. В то же время характер прямых инвестиций, таких как создание или приобретение производственного предприятия, значительно затрудняет ликвидацию инвестиций или выход из них. По этой причине прямые инвестиции обычно предпринимаются с таким же подходом, что и создание бизнеса в своей стране - с намерением сделать бизнес прибыльным и продолжать его деятельность на неопределенный срок. Для инвестора прямые инвестиции означают контроль над вложенным капиталом и возможность напрямую управлять им. Это также связано с большим риском, трудоемкостью и приверженностью по сравнению с иностранными портфельными инвестициями. 1.3 Общая характеристика экономических отношений между Россией и Китаем Существует три способа, которыми экономики двух стран могут быть связаны - через торговлю, инвестиции и трудовую миграцию. В российскокитайских экономических отношениях присутствуют все три аспекта. Объем торговли между Китаем и Россией после нормализации отношений между двумя странами в 1989 году увеличился. Общий объем торговли увеличился более чем в четыре раза. Нужно отметить, что дальневосточный регион России более привязан к торговле с Китаем, чем большая часть России, из-за географического положения. В частности, Хабаровский край переориентировал свою экономику на экспортный рынок, большая часть которого направляется в Китай. За 9 последние 15 лет структура российско-китайской торговли изменилась. Сегодня промежуточные промышленные товары, такие как металлы, химикаты, топливо и древесина, являются крупнейшим компонентом российского экспорта в Китай. Во многом это связано с богатством природных ресурсов России. Китайский экспорт в Россию состоит в основном из потребительских товаров, таких как одежда, готовые изделия из кожи и обувь. Между статистикой торговли, предоставленной правительствами России и Китая, существуют значительные расхождения, при этом российская статистика занижает объем торговли по сравнению с отчетами Китая. Хотя оба набора статистических данных демонстрируют одни и те же общие закономерности, причины различий между общими числами заслуживают дальнейшего изучения. Китай и Россия являются основными торговыми партнерами, но ни одна из стран не является основным источником импорта или основным направлением экспорта для другой. Несмотря на протяженную границу между Россией и Китаем, торговля между ними сдерживается большими расстояниями и плохой транспортной сетью между основными населенными пунктами и промышленными центрами двух стран. Наиболее многообещающим направлением для увеличения торговли является российский экспорт природных ресурсов, в частности нефти и природного газа, в Китай. Однако правительство России недавно решило, что предлагаемый нефтепровод на Дальнем Востоке России будет идти в российский порт, а не прямо в Китай. Последней важной сферой российско-китайской торговли является вооружение. Этот экспорт не включается в торговую статистику. Распад Советского Союза и окончание холодной войны нанесли серьезный удар по российской оружейной промышленности, а экспорт в Китай помог этой отрасли выжить. С 1990 по 2002 год 17% процентов российского экспорта в Китай составляло военное оборудование. Оружие останется основным 10 компонентом российско-китайской торговли, даже если Европейский Союз снимет ограничения на военный экспорт в Китай [11, с.12]. Большое внимание уделяется возможностям массовой миграции рабочей силы из Китая на Дальний Восток [16, с.240]. Произошла небольшая миграция, но отсутствие экономических преимуществ для китайцев на Дальнем Востоке России будет препятствовать значительному увеличению миграции по сравнению с нынешними уровнями. Нужно отметить, что двусторонние инвестиционные потоки начинают расти. Уровень прямых иностранных инвестиций (ПИИ) между двумя странами в настоящее время низкий в абсолютном выражении. Однако в относительном выражении Китай является важным направлением для экспорта российских ПИИ, а также важным источником ПИИ в Россию, на долю которых приходится около одной пятой и одной трети, соответственно, от общего количества. Россия является относительно важным направлением для вывоза китайских ПИИ (которые в последние годы быстро росли), составляя около четверти от общего объема. 1.4 Российско-китайские отношения и участия в международных организациях На фоне антироссийских санкций и низкого курса рубля политический и экономический курс был взят на Восток. Однако объемы торговли России с Китаем с 2015 года сокращаются, а сотрудничество в ненефтяных секторах происходит слишком медленно. Международные организации прогнозируют, что к 2030 году в азиатском регионе будет сосредоточено более 50% мирового валового внутреннего продукта (ВВП) и более 50% мировой торговли, а Китай будет занимать первое место в мире по показателям ВВП и ряд других макроэкономических показателей к 2025 году. В этой связи Китай оказывает прямое влияние на экономику России. Россия добилась значительного прогресса в укреплении своего влияния в мире, в том числе за 11 счет установления некоторых прочных российско-китайских отношений. Эти отношения играют важную роль в геополитической ситуации в России. Это межгосударственное сотрудничество особенно важно в связи с натянутыми отношениями между Россией и Западом [20, с.74]. Реализация национальных интересов Российской Федерации в сфере международных отношений по линии с китайским партнером высвечивает вопрос о характере изменений, происходящих в мире и во внешней политике Китая. Вплоть до мирового финансово-экономического кризиса высокая динамика роста экономик России и Китая положительно сказывалась на развитии торгово-экономических отношений. Что сопровождалось укреплением стратегического партнерства и сотрудничества [1, с. 105]. Сегодня Китай становится мощным геополитическим игроком в мире и старается принимать как можно более активное участие в мировых делах. Участие Китая в таких организациях, как Организация Объединенных Наций, Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество, Шанхайская организация сотрудничества [6], Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка (БРИКС) и так далее, позволяет ему реализовывать свои национальные интересы. Как глобальная торговая держава, основываясь на своем потенциале и усилении роли на мировой арене, Китай формирует новую внешнюю политику. Эта политика оказывает растущее влияние на международные политические и экономические процессы, напрямую затрагивая не только своих ближайших соседей, но и все уголки земного шара [18, с.20]. В свою очередь Россия так же участвуют во многих глобальных организациях. Таких как ООН, БРИКС, СОТ, СНГ, Шанхайская организация сотрудничества, Евразийский экономический союз и многие другие. Очевидно, что для налаживания торговых отношений с Китаем России необходимо подготовить почву для постепенного перехода к инвестиционной и инновационной модели двусторонней торговли. Такая модель будет в большей степени соответствовать общей долгосрочной цели, 12 заявленной лидерами двух стран, - это увеличение объема двусторонней торговли до 200 миллиардов долларов к 2020 году. Как известно, сейчас в России и Китае решаются аналогичные задачи - «переход к инновационной модели развития» (Россия) и «создание государства инновационного типа» (Китай). Модернизация экономики России требует серьезной модернизации производственных мощностей и развития транспортной инфраструктуры, во многом за счет масштабных иностранных инвестиций и импорта современных технологий. Частично проблему можно решить с помощью Китая, который является мировым лидером по золотовалютным резервам и постоянно увеличивает объем своих иностранных инвестиций. С ратификацией Россией в 2009 году двустороннего соглашения с Китаем о поощрении и взаимной защите инвестиций формальные барьеры для притока китайского капитала в Россию устранены. Кроме того, технико-экономические характеристики производимых в Китае машин и оборудования во многих сферах приближены к уровню развитых стран, что позволило ему выйти на масштабный экспорт машиностроительной продукции, в том числе в Россию. С другой стороны, Россия прилагает серьезные усилия для сохранения лидирующих позиций в мире в таких областях, как освоение космоса, аэронавтика, использование ядерной энергии и ядерная техника. По всем этим позициям Россия намерена отстаивать свои интересы на мировом рынке. Естественно, Москва заинтересована в увеличении своего инновационного и высокотехнологичного присутствия на китайском рынке - одном из самых крупных и быстрорастущих в мире. Учитывая сохраняющиеся ограничения в ведущих странах мира на передачу технологий Китаю, Россия имеет конкурентное преимущество, которое может быть реализовано за счет создания совместных предприятий, в частности в России. Еще более острой, чем когда-либо, стала необходимость разработки долгосрочной стратегии развития экономических связей с Китаем. Его цель - 13 отразить современные тенденции мировой экономики и торговли, векторы региональной интеграции, изменения в промышленной структуре двух стран, выявить подходы к экономическому обмену с Китаем, выявить приближенные к нему приоритеты и пределы, проанализировать баланс потенциальных выгод и рисков, а также определение оптимальных форм взаимодействия [7, с. 120]. Для разработки стратегии развития экономического сотрудничества с Китаем в первую очередь необходимо решить вопрос о том, в какой степени он может считаться важным и стабильным партнером России. Среди экспертов нет единого мнения по этому поводу, но высказываемые оценки и прогнозы иногда расходятся, тем более что на их шаг часто влияют политические предпочтения авторов. Следует иметь в виду, что на современном этапе Китай вступил в сложную и сложную фазу «заселения». Для решения таких внутренних проблем, как наличие огромных избыточных мощностей, пузырь на рынке недвижимости, предотвращение системного финансового кризиса, оздоровление окружающей среды, подъем социальной сферы, требуется более 1 года. В этот период увеличивается риск серьезных рисков и проблем. Фактически, мы уже видим его проявление в замедлении роста китайской экономики, потрясениях на фондовом рынке, нестабильности национальной валюты. Мы должны увидеть другую сторону этого. Замедление экономического роста во многом «компенсировалось» увеличением объемов китайской экономики. Даже если предположить, что официальная статистика сильно завышена, а фактические темпы роста не 6,9%, а ниже, скажем, 6- процентной отметки, они все равно остаются в два или почти в два раза превышающими темпы роста мировой экономики в целом. Перспективы развития российско-китайских отношений в двустороннем экономическом сотрудничестве заключаются, прежде всего, в инициировании и развитии крупных проектов. Продвижение крупных проектов сыграет роль в отношениях между двумя странами: позволит 14 углубить экономическую интеграцию, будет стимулировать всесторонние взаимовыгодные отношения и будет способствовать формированию единой экономической судьбы Российской Федерации и Китая. Ключевым моментом российско-китайских экономических отношений должно стать приграничное сотрудничество. В направлении развития российского Дальнего Востока и Сибири страна должна добиться большого прогресса, скорректировать всевозможные взгляды и идеологию, установить соответствующие политические, экономические и правовые гарантии для реализации модели сотрудничества, основанной на потребностях обоих. страны. Россия и Китай должны рассмотреть возможность региональной экономической интеграции. Обе страны теперь могут рассмотреть вопрос о создании зоны свободной торговли и активно формировать модель взаимовыгодных отношений. Необходимо улучшить инвестиционный и деловой климат. Он должен предоставить разрешение на работу изрядному количеству крупных инвесторов, а также сократить или полностью прекратить их деятельность по окончании проекта. Такие меры будут способствовать притоку инвестиций и могут не привести к миграционной угрозе. 15 2. Современные тенденции и влияние международного движения капитала на мировую экономику. Анализ Российско-Китайского экономического сотрудничества 2.1 Современные особенности и тенденции в международном движении капитала Мировой финансовый кризис 2008 года привел к резкому сокращению международных потоков капитала, что привело к резкому прерыванию процесса финансовой глобализации. Глобальные потоки капитала несколько восстановились в «продвинутый» посткризисный период, который мы определяем как 2013-2014 годов. Но установились на гораздо более умеренном уровне по сравнению с докризисным периодом. Более того, волатильность международных потоков капитала существенно снизилась за последние годы, что оправдывает понятие «значительного сдерживания» международных потоков капитала [19, с.40]. В то же время состав глобальных потоков существенно изменился как по типам инструментов, так и по географическому составу. По сравнению с докризисным периодом, глобальные потоки капитала в настоящее время характеризуются устойчиво низким уровнем трансграничных банковских потоков и меньшей долей потоков в страны с развитой экономикой, в то время как капитал теперь, по-видимому, демонстрирует большую тенденцию двигаться под гору в сторону снижения. Страны с доходной экономикой и потоки прямых иностранных инвестиций приобрели особое значение. Является актуальным фокусироваться на значительной неоднородности стран с точки зрения посткризисного восстановления потоков капитала путем сравнения уровня международных потоков капитала, наблюдавшихся в 2005-06 годах. Непосредственно перед началом глобального финансового кризиса, с посткризисным периодом 2013–2014 годы, когда глобальные потоки, возможно, установились на «новую норму». С докризисного периода 16 валовой приток капитала восстановился в большей степени в странах с меньшими докризисными внешними и внутренними дисбалансами, измеряемыми чистыми внешними обязательствами, а также государственным и частным долгом. Кроме того, восстановление притока было более выраженным в странах с более низким доходом на душу населения, улучшением ожиданий роста, менее серьезным воздействием глобального финансового кризиса и менее жесткой макроэкономической политикой [9, с. 25]. Что касается иностранных активов, то странам с более гибкой денежнокредитной политикой, более мягким влиянием кризиса и экспортерам нефти удалось увеличить валовой отток капитала в посткризисный период. Межстрановые результаты указывают на исчерпание некоторых докризисных факторов финансовой глобализации, таких как финансовая интеграция в зоне евро и увеличение балансов финансовых институтов в странах с развитой экономикой. Более того, жесткая макроэкономическая политика может быть препятствием для международных потоков капитала, которые могут ощутить не только краткосрочные, но и постоянные последствия. Значительная роль принадлежит денежно-кредитной политике как движущей силе финансовых потоков после кризиса, особенно в отношении активов [10, с. 35]. Что касается последствий для политики, то, мнение политиков с формирующимся рынком о том, что макроэкономический эффект притока капитала сейчас является экспансионистским. С другой стороны, потенциально дестабилизирующие эффекты притока капитала были широко задокументированы некоторыми странами, что даже побудило МВФ пересмотреть свою позицию в отношении контроля за движением капитала. Хотя это может указывать на то, что замедление международной мобильности капитала не может однозначно приводить к снижению благосостояния, некоторые выводы в этой указывают на то, что в настоящее время наблюдается большая тенденция к более выгодным типам капитала. 17 Например, теперь кажется, что капитал проявляет большую тенденцию «течь вниз» в страны с более низкими доходами, которые, вероятно, имеют относительно ограниченный капитал. Более того, доля ПИИ в международных потоках капитала увеличилась, поскольку ПИИ оказались относительно устойчивыми. Наконец, можно отметить значительную роль денежно-кредитной политики как движущей силы финансовых потоков после кризиса, особенно в части активов. Таким образом, еще предстоит увидеть, будет ли значительное замедление волатильности международных потоков капитала устойчивым к ослаблению или расхождению денежнокредитной политики в странах с развитой экономикой. 2.2 Влияние международного движения капитала на мировую экономику и участие России в ней Потоки капитала являются важным связующим звеном между внутренней экономикой и мировыми рынками в любой стране. Роль потоков капитала заключается не только в финансировании инвестиций, передаче знаний и стимулировании роста внутри страны, что является основным направлением здесь, но и в содействии сглаживанию потребления и управлению рисками. Последние причины международных потоков капитала, вероятно, были очень важны для понимания потоков капитала между Россией и остальным миром. Состав и величина потоков могут дать важные сигналы о том, как резиденты и иностранные организации видят перспективы роста страны, а также функционирование финансовых рынков и институтов, которые защищают права собственности. На развивающихся рынках внезапное изменение направления потоков капитала («Внезапные остановки») оказались самым дорогостоящим шоком, с которым сталкиваются эти страны с точки зрения потери дохода на макроуровне. Это говорит о том, что предотвращение внезапных остановок является ключевым фактором для долгосрочных целей [17, с.407]. 18 На рисунке 1 показаны потоки частного капитала в форме прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и портфельных, займов и других потоков. Притоки и оттоки показаны отдельно для каждой категории, и обратите внимание, что для потоков портфельных инвестиций, как приток, так и отток могут (и принимают) отрицательные значения. Здесь стоит упомянуть ряд наблюдений. Во-первых, потоки портфельных инвестиций больше в абсолютном выражении и гораздо более изменчивы, чем потоки прямых иностранных инвестиций. Это очень согласуется с дискуссией о потоках «горячих денег» на развивающихся рынках. В которой говорится, что потоки ПИИ более стабильны и благоприятны для роста, в то время как потоки портфельных инвестиций и займы нестабильны и связанные с проблемами внезапных остановок, о которых говорилось выше. Рисунок 1 - Потоки капитала частного сектора в РФ История с Россией, похоже, соответствует этим рассуждениям, учитывая, что за крупным притоком портфелей и кредитов во многие периоды следуют столь же крупные оттоки. Потоки ПИИ следуют другой схеме, при которой приток и отток движутся вверх и вниз одновременно. Это указывает на то, что существуют общие факторы, определяющие как приток, 19 так и отток ПИИ, но нет никаких признаков того, что приток прямых иностранных инвестиций приводит к оттоку вскоре после этого. Рисунок 1 не дает очень четкой картины того, как чистые потоки капитала менялись с течением времени и каковы совокупные последствия на макроуровне. Таким образом, на рисунке 1.1 уже показаны совокупные чистые потоки капитала для прямых иностранных инвестиций, портфеля и ссуд, а также ошибки и упущения, а также общая сумма потоков капитала частного сектора. Рисунок 1.1 - Отток капитала из частного сектора в РФ С 1995 по первый квартал 2018 года из России ушло 700 миллиардов долларов. Это вдвое больше, чем все инвестиции в основной капитал в 2017 году, и очевидно, что они могли бы значительно ускорить рост, если бы они были вложены в Россию. Это не означает, что нулевые потоки были бы оптимальными для инвесторов, принимающих эти решения, но это ясно показывает, что эти потоки чрезвычайно важны для макроэкономического развития России. Большая часть капитала осталась в виде портфельных потоков и кредитов, но в конце выборки все три категории способствуют оттоку. Долгое время ПИИ были единственным компонентом, который фиксировал совокупный чистый приток за период, но после глобального финансового кризиса наблюдался устойчивый отток и в этой категории, и этот отток ускорился в 2014 году. 20 В целом, глобальный финансовый кризис представляет собой очень явный аспект смещение потоков капитала. И отток капитала ускорился, когда в 2014 году были введены санкции, прежде чем в 2018 году произошло некоторое выравнивание показателей . 2.3 Сравнительный анализ современного состояния экономик стран России и Китая С конца 1970-х годов Китай перешел от закрытой системы с централизованным планированием к системе, более ориентированной на рынок, которая играет важную глобальную роль. Китай осуществил реформы постепенным образом, что привело к повышению эффективности, что способствовало более чем десятикратному увеличению ВВП с 1978 года. Реформы начались с поэтапного отказа от коллективного сельского хозяйства и расширились, включая постепенную либерализацию цен, фискальную децентрализацию, усиление автономия государственных предприятий, рост частного сектора, развитие фондовых рынков и современной банковской системы, а также открытость для внешней торговли и инвестиций. Китай продолжает проводить промышленную политику, государственную поддержку ключевых секторов и ограничительный инвестиционный режим. С 2013 по 2017 год в Китае была одна из самых быстрорастущих экономик в мире, реальный рост составлял в среднем немногим более 7% в год. Согласно оценке на основе паритета покупательной способности (ППС) с поправкой на разницу в ценах, Китай в 2017 году стал крупнейшей экономикой в мире, впервые в современной истории обойдя США в 2014 году. Китай стал крупнейшим экспортером в мире в 2010 году и крупнейшей торговой страной в 2013 году. Тем не менее, доход на душу населения в Китае ниже среднемирового. В июле 2005 года Китай перешел на систему обменных курсов, основанную на корзине валют. С середины 2005 года до конца 2008 года курс 21 юаня повысился более чем на 20% по отношению к доллару США, но обменный курс оставался практически привязанным к доллару с начала глобального финансового кризиса до июня 2010 года. С 2013 до начала 2015 года курс юаня оставался стабильным по отношению к доллару, но с середины 2015 года до конца 2016 года он обесценился на 13% на фоне сильного оттока капитала. В 2017 году курс юаня по отношению к доллару возобновился - примерно на 7% с конца 2016 года по конец 2017 года. Однако с конца 2015 года правительство Китая усилило контроль за капиталом и мониторинг за зарубежными инвестициями, чтобы лучше управлять обменным курсом и поддерживать финансовую стабильность. Россия. После распада Советского Союза Россия претерпела значительные изменения, перейдя от централизованно планируемой экономики к более рыночной системе. Однако и экономический рост, и реформы в последние годы застопорились, и Россия остается преимущественно государственнической экономикой с высокой концентрацией богатства в руках чиновников. Экономические реформы 1990-х годов приватизировали большую часть промышленности, за заметными исключениями в энергетическом, транспортном, банковском и оборонном секторах. Защита прав собственности по-прежнему слабая, и государство продолжает вмешиваться в свободное функционирование частного сектора. Россия - один из ведущих мировых производителей нефти и природного газа, а также ведущий экспортер таких металлов, как сталь и первичный алюминий. Россия сильно зависит от динамики мировых цен на сырьевые товары, поскольку зависимость от экспорта сырьевых товаров делает ее уязвимой перед циклами подъемов и спадов, которые следуют за изменчивыми колебаниями мировых цен. В экономике, которая в период 1998-2008 годов в среднем росла на 7% из-за быстрого роста цен на нефть, с тех пор наблюдались замедляющиеся темпы роста из-за исчерпания российской модели роста, основанной на сырьевых товарах. 22 Сочетание падающих цен на нефть, международных санкций и структурных ограничений в 2015 году ввергло Россию в глубокую рецессию, когда ВВП упал почти на 2,8%. Спад продолжался до 2016 года, при этом ВВП сократился еще на 0,2%, но в 2017 году был обращен вспять, поскольку мировой спрос вырос. Государственная поддержка импортозамещения в последнее время увеличилась с целью диверсификации экономики от зависимости добывающих отраслей. 2.4 Россия и Китай: крупнейшие совместные проекты Обе страны заинтересованы в улучшении инфраструктуры на евразийском суперконтиненте. Несмотря на общую границу в 2600 миль, у Китая и России всего несколько железнодорожных переездов и примерно 25 пунктов пропуска [2, с. 40]. Совместные списки проектов объявлялись в прошлом, и часто привлекают внимание заголовков, но в конечном итоге реализовано мало проектов. В 2009 году Ху Цзиньтао и Дмитрий Медведев заявили о более 200 совместных проектах. Пять лет спустя реальный прогресс составлял менее 10 процентов. В 2014 и 2015 годах Россия создала 20 особых экономических зон (ОЭЗ) для привлечения иностранных инвестиций на Дальний Восток. Только шесть из них привлекли китайские инвестиции, которые в период с 2015 по 2018 год составили всего 38 миллионов долларов. Китай и Россия начали использовать свои собственные валюты для двусторонней торговли в 2010 году и открыли свою первую линию валютных свопов в 2014 году. Центральный банк России переместил часть резервов из долларов в евро и юань. Реализовано лишь несколько трансграничных проектов, в первую очередь два моста на Дальнем Востоке России и трубопровод «Сила 23 Сибири». Трубопроводы стратегически важны и экономически важны для России [15]. Почти 30 процентов предприятия "Ямал СПГ", третья очередь которого была запущена досрочно, принадлежит китайской стороне, и это сотрудничество продолжается по другому масштабному проекту - "Арктик СПГ-2" [12]. Заключен генеральный контракт на сооружение третьего и четвертого блоков АЭС "Сюйдапу", начинается строительство в КНР демонстрационного реактора на быстрых нейтронах. В конце ноября 2019-го года компания "Транснефть" вывела трубопроводную систему "Восточная Сибирь - Тихий океан", по которой осуществляется поставка российской нефти на Дальний Восток и в страны Юго-Восточной Азии, на максимальную проектную мощность. Объем поставок по первой очереди - ВСТО-1 составит 80 миллионов тонн в год, по ВСТО-2 - 50 миллионов тонн. В соответствии с условиями ранее подписанных контрактов между китайской CNPC, "Транснефтью", "Газпромом" [4], "Лукойлом" и "Роснефтью" объем поставок нефти через систему ВСТО-1 в город Дацин (провинция Хэйлунцзян) в настоящее время составляет 30 миллионов тонн в год [5]. Также Россия принимает участие в китайском проекте создания всемирной транспортной и инвестиционной инфраструктуры "Один пояс - один путь". Сотрудничество в области цифровых платежей расширяется. В прошлом году Yandex.Checkout, совместное предприятие технологической компании Яндекс и Сбербанка, крупнейшего банка России, стало первым в России интернет-магазином, принимающим WeChat Pay. Китайская компания AliPay работает над созданием совместного предприятия с Mail.ru для предложения услуг цифровых платежей для российских пользователей. Правительство Китая проводит испытания своей цифровой валюты, e-RMB, в четырех городах Китая. 24 3. История, этапы, перспективы развития экономических отношений между Россией и Китаем 3.1 История и этапы развития экономических отношений между Россией и Китаем Экономические отношения между Россией и Китаем во многом определяются географией и экономическим потенциалом стран и тем, как этот потенциал используется. События последних десяти лет показывают интересные изменения в относительной экономической мощи России и Китая, которые важны для понимания эволюции их двусторонних отношений. Перед Второй мировой войной географическое положение и плохое транспортное сообщение, а также сложная экономическая и политическая ситуация в обеих стран