Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и пути повышения его эффективности

ЗАДАНИЕ
на выполнение курсовой работы
По дисциплине Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Студента группы БМШ 18-01
Форма обучения очная
1. Тема курсовой работы: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и пути повышения его эффективности
2. Срок сдачи студентом работы
3. Перечень вопросов, подлежащих разработке при написании теоретической части: представить общую характеристику объекта исследования и проанализировать текущее состояние объекта исследования.

- провести анализ финансового состояния предприятия (анализ состава, динамики и структуры баланса предприятия; анализ деловой активности; анализ рентабельности; анализ финансовой устойчивости и платежеспособности);
- предложить мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия.
Дата выдачи задания
Руководитель Сычева Е.М.
Подпись руководителя
Подпись студента

СОДЕРЖАНИЕ
1. Анализ финансового состояния предприятия4
1.1 Анализ имущества предприятия4
1.2 Анализ источников формирования имущества предприятия6
1.3 Анализ чистых активов предприятия9
1.4 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия10
1.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия13
1.6 Анализ платежеспособности предприятия17
2. Основные направления по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия21
2.1 Проблемы функционирования предприятия21
2.2 Пути улучшения деятельности предприятия23
Заключение27
Список использованных источников29

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Анализ имущества предприятия
Анализируя активы предприятия, их состав и структуру, можно получить четкое представление о состоянии имущества предприятия в целом.
Согласно представленным в таблице 1 данным, общая стоимость активов предприятия во втором году по сравнению с первым годом уменьшилась на 1320тыс.руб. Уменьшение стоимости имущества предприятия является негативным фактором, свидетельствующим о снижении общего экономического потенциала предприятия.
Снижение стоимости имущества обусловлено снижением стоимости внеоборотных активов на 5713тыс.руб. при увеличении стоимости оборотных активов на 4393тыс.руб. В результате доля внеоборотных активов уменьшилась на 5,72% и составила 49,51%, а доля оборотных активов соответственно увеличилась до 56,2%.
Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено уменьшением стоимости основных средств на 5827тыс.руб. при увеличении стоимости отложенных налоговых активов на 92тыс.руб. и прочих внеоборотных активов на 22тыс.руб. В результате доля основных средств уменьшилась на 0,59% и составила 97,41%, а доли отложенных налоговых активов и прочих внеоборотных активов увеличились соответственно до 2,5% и 0,08%. Преобладающая доля основных средств в составе внеоборотных активов свидетельствует о производственном характере деятельности предприятия.
Увеличение оборотных активов во втором году вызвано в первую очередь увеличением дебиторской задолженности на 3594тыс.руб.. также увеличилась стоимость запасов на 659тыс.руб., остатки денежных средств увеличились на 140тыс.руб. В составе оборотных активов наибольшую долю составляет дебиторская задолженность – во втором году доля её составила 94,27%, что на 1,21% меньше чем в первом году. Доля запасов увеличилась на 0,93% и составила 5,36%, а доля денежных средств увеличилась на 0,27% и составила 0,37%, что очень мало.
В третьем году по сравнению со вторым общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 132617тыс.руб., что вызвано увеличением оборотных активов на 128612тыс.руб. и внеоборотных активов на 4005тыс.руб. за счёт опережающего увеличения оборотных активов по сравнению с ростом стоимости внеоборотных активов доля оборотных активов увеличилась на 24,46% и составила 80,66%, а доля внеоборотных активов соответственно снизилась до 19,34%. Увеличение доли оборотных активов в составе имущества предприятия свидетельствует о повышении мобильности его средств и оценивается положительно.
Увеличение стоимости внеоборотных активов обусловлено увеличением стоимости основных средств на 3755тыс.руб., и увеличением отложенных налоговых активов на 260тыс.руб.
Таблица 1- Динамика состава и структуры активов
Показатель 1 год 2 год 3 год Отклонение Структура, %
2 года от 1 года 3 года от 2 года 1 год 2 год 3 год отклонение
2 года от 1 года 3 года от 2 года
Основные средства 43563 37736 41491 -5827 3755 98,00
(48,52) 97,41
(42,66) 97,06
(18,77) -0,59
(-5,86) -0,34
(-23,89)
Финансовые вложения 5 5 5 0 0 0,01
(0,01) 0,01
(0,01) 0,01
(0,00) 0,00
(0,00) 0,00
(0,00)
Отложенные налоговые активы 877 969 1229 92 260 1,97
(0,98) 2,50
(1,10) 2,88
(0,56) 0,53
(0,12) 0,37
(-0,54)
Прочие внеоборотные активы 9 31 21 22 -10 0,02
(0,01) 0,08
(0,04) 0,05
(0,01) 0,06
(0,03) -0,03
(-0,03)
Итого внеоборотные активы 44454 38741 42746 -5713 4005 100
(49,51) 100
(43,80) 100
(19,34) 0,00
(-5,72) 0,00
(-24,46)
Запасы 2007 2666 40035 659 37369 4,43
(2,24) 5,36
(3,01) 22,45
(18,11) 0,93
(0,78) 17,09
(15,10)
Дебиторская задолженность 43275 46869 132876 3594 86007 95,48
(48,20) 94,27
(52,98) 74,51
(60,10) -1,21
(4,78) -19,76
(7,12)
Денежные средства и денежные эквиваленты 43 183 5210 140 5027 0,09
(0,05) 0,37
(0,21) 2,92
(2,36) 0,27
(0,16) 2,55
(2,15)
Прочие оборотные активы 0 0 209 0 209 0,00
(0,00) 0,00
(0,00) 0,12
(0,09) 0.00
(0,00) 0,12
(0,09)
Итого оборотные активы 45325 49718 178330 4393 128612 100
(50,49) 100
(56,20) 100
(80,66) 0,00
(5,72) 0,00
(24,46)
Итого активов 89779 88459 221076 -1320 132617 100,00 100,00 100,00 0,00 0,00
Прочие внеоборотные активы сократились на 10тыс.руб. Доля основных средств уменьшилась на 0,34% и составила 97,06%, а доля отложенных налоговых активов увеличилась и составила 2,88%.
В целом, структура внеоборотных активов предприятия достаточно стабильная и соответствует производственному характеру деятельности предприятия.
Увеличение оборотных активов вызвано значительным увеличением запасов – на 37369тыс.руб., и дебиторской задолженности – на 86007тыс.руб. Также существенно увеличились денежные средства – на 5027тыс.руб.
За счёт опережающего увеличения стоимости запасов доля их увеличилась на 17,09% и составила 22,45% в составе оборотных активов. Доля дебиторской задолженности уменьшилась на 19,76% и составила 74,51%. Доля денежных средств увеличилась на 2,55% и составила 2,92%.
Увеличение стоимости и доли запасов может свидетельствовать о снижении спроса на продукцию предприятия и затоваривании его готовой продукцией.
Кроме того, увеличение доли запасов при снижении доли дебиторской задолженности снижает ликвидность оборотных активов предприятия.
Значительная доля дебиторской задолженности также оценивается отрицательно, поскольку это свидетельствует об отвлечении средств из оборота и необходимости привлекать финансовые ресурсы для финансирования текущей деятельности из внешних источников.
Увеличение доли денежных средств можно оценить положительно, поскольку это свидетельствует о повышении платёжеспособности предприятия в текущий момент времени.
Далее проанализируем источники формирования имущества предприятия.
Анализ источников формирования имущества предприятия
Опираясь на пассивы предприятия, мы можем рассмотреть, как отражаются источники формирования имущества, следовательно, исходя из их данных мы видим, что:
От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансового положения. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценки его финансовой устойчивости.
Согласно данным таблицы, уменьшение источников финансирования предприятия во втором году по сравнению с первым годом обусловлено уменьшением заёмного капитала на 3635тыс.руб. при увеличении собственного капитала на 2315тыс.руб. В результате доля собственного капитала увеличилась на 3,78% и составила 81,96%, а доля заёмного капитала уменьшилась до 18,04%.
Таблица 2- Динамика состава и структуры пассивов
Показатель 1 год 2 год 3 год Отклонение Структура, %
2 года от 1 года 3 года от 2 года 1 год 2 год 3 год отклонение
2 года от 1 года 3 года от 2 года
Уставный капитал 135 135 135 0 0 0,19
(0,15) 0,19
(0,15) 0,18
(0,06) 0,00
(0,00) 0,00
(-0,09)
Переоценка внеоборотных активов 16789 16360 16284 -429 -76 23,92
(18,70) 22,56
(18,49) 22,03
(7,37) -1,36
(-0,21) -0,53
(-11,13)
Резервный капитал 20 20 20 0 0 0,03
(0,02) 0,03
(0,02) 0,03
(0,01) 0,00
(0,00) 0,00
(-0,01)
Нераспределённая прибыль 53244 55988 57463 2744 1475 75,86
(59,31) 77,22
(63,29) 77,76
(25,99) 1,36
(3,99) 0,53
(-37,3)
Итого собственный капитал 70188 72503 73902 2315 1399 100,00
(78,18) 100,00
(81,96) 100,00
(33,43) 0,00
(3,78) 0,00
(-48,53)
Долгосрочные обязательства: 2874 2487 2635 -387 148 14,67
(3,20) 15,59
(2,81) 1,79
(1,19) 0,92
(-0,39) -13,80
(-1,62)
-отложенные налоговые обязательства 2874 2487 2635 -387 148 14,67
(3,20) 15,59
(2,81) 1,79
(1,19) 0,92
(-0,39) -13,80
(-1,62)
Краткосрочные обязательства: 16717 13469 144539 -3248 131070 85,33
1(18,62) 84,41
(15,23) 98,21
(65,38) -0,92
(-3,39) 13,80
(50,15)
-заёмные средства 0 0 120192 0 120192 0,00
(0,00) 0,00
(0,00) 81,67
(54,37) 0,00
(0,00) 81,67
(54,37)
-кредиторская задолженность 13409 9643 19418 -3766 9775 68,44
(14,94) 60,43
(10,90) 13,19
(8,78) -8,01
(-4,03) -47,24
(-2,12)
-оценочные обязательства 3308 3826 4929 518 1103 16,89
(3,68) 23,98
(4,33) 3,35
(2,23) 7,09
(0,64) -20,63
(-2,10)
Итого заемный капитал 19591 15956 147174 -3635 131218 100,00
(21,82) 100,00
(18,04) 100,00
(66,57) 0,00
(-3,78) 0,00
(48,53)
Всего капитал предприятия 89779 88459 221076 -1320 132617  100,00 100,00   100,00 0,00 0,00
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 0,279 0,220 1,991 -0,059 1,771 - - - - -
Увеличение собственного капитала вызвано увеличением нераспределённой прибыли на 2744тыс.руб. при снижении стоимости переоценки внеоборотных активов на 429тыс.руб. В результате доля нераспределённой прибыли увеличилась на 1,36% и составила 77,22%. Доля переоценки внеоборотных активов уменьшилась до 22.56%. доли уставного и резервного капитала не изменились и составили соответственно 0,19% и 0,03%.
Преобладающая доля нераспределённой прибыли в составе собственного капитала свидетельствует о высоком качестве собственных средств предприятия.
В составе заёмных средств наибольшую долю составляют краткосрочные обязательства – 85,33% в первом году и 84,41% во втором году. Уменьшение доли краткосрочных обязательств вызвано уменьшением их размера на 3248тыс.руб.
Долгосрочные обязательства представлены отложенными налоговыми обязательствами, и их сумма уменьшилась во втором году на 387тыс.руб.
Уменьшение краткосрочных обязательство во втором году вызвано сокращением кредиторской задолженности на 3766тыс.руб. Доля кредиторской задолженности уменьшилась на 8,01% и составила 60,43% в составе заёмных средств. Оценочные обязательства увеличились на 518тыс.руб., а доля их возросла на 7,09% и составила 23,98%.
В третьем году по сравнению со вторым годом увеличение источников средств предприятия обусловлено увеличением заёмного капитала на 131218тыс.руб. и собственного капитала на 1399тыс.руб. В результате доля собственного капитала уменьшилась на 48,53% и составила 33,43%, а доя заёмного капитала увеличилась до 66,57%.
Увеличение собственного капитала вызвано увеличением нераспределённой прибыли на 1475тыс.руб. при снижении переоценки внеоборотных активов на 76тыс.руб. Доля нераспределённой прибыли увеличилась на 0,53% и составила 77,76%.
Увеличение заёмного капитала обусловлено увеличением краткосрочных обязательств на 131070тыс.руб. за счёт получения предприятием краткосрочных кредитов в размере 120192тыс.руб. Доля краткосрочных кредитов в составе краткосрочных обязательств составила 81,67%. Доля кредиторской задолженности снизилась на 47,24% и составила 13,19%. При этом размер кредиторской задолженности увеличился на 9775тыс.руб.
В целом, значительное снижение доли собственного капитала в рассматриваемом периоде свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Отрицательно можно оценить увеличение размера и доли краткосрочных обязательств, особенно краткосрочных кредитов и займов – во-первых, это наиболее дорогой источник финансирования, во-вторых, необходимость уплачивать проценты по кредитам отрицательно отражается на финансовых результатах предприятия. Увеличение кредиторской задолженности также можно оценить отрицательно, поскольку это может быть связано с финансовыми трудностями предприятия.
Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала увеличился с 0,279 до 1,991, что свидетельствует о том, что заёмный капитал почти в 2 раза превысил собственный капитал, то есть предприятие стало сильнее зависеть от внешних источников средств.
Таким образом, в составе и структуре источников финансирования предприятия выявлены негативные тенденции.
1.3 Анализ чистых активов предприятия
Показатель чистых активов определяется как разница между суммой активов, принимаемых к расчету чистых активов, и суммой обязательств, принимаемых к расчету чистых активов. Величина чистых активов (ЧА) организации по существу равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризует устойчивость финансового состояния предприятия.
Рассчитаем и проанализируем чистые активы предприятия (таблица 3).
Таблица 3- Расчет чистых активов
Показатель 1 год 2 год 3 год Отклонение
2 года от 1
года 3 года от 2 года
Нематериальные активы 0 0 0 0 0
Основные средства 43563 37736 41491 -5827 3755
Незавершенное строительство 0 0 0 0 0
Долгосрочные финансовые вложения 5 5 5 0 0
Отложенные налоговые активы 877 969 1229 92 260
Прочие внеоборотные активы 9 31 21 22 -10
Запасы 2007 2666 40035 659 37369
НДС 0 0 0 0 0
Дебиторская задолженность 43275 46869 132876 3594 86007
Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0 0 0
Денежные средства 43 183 5210 140 5027
Прочие оборотные активы 0 0 209 0 209
13. Итого активов для расчета ЧА (п.1 по п.12) 89779 88459 221076 -1320 132617
14. Долгосрочные обязательства 2874 2487 2635 -387 148
16. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам 0 0 120192 0 120192
17. Кредиторская задолженность 13409 9643 19418 -3766 9775
18. Прочие краткосрочные обязательства 3308 3826 4929 518 1103
19. Итого пассивов для расчета ЧА (п.14 по п.18) 19591 15956 147174 -3635 131218
20. Чистые активы (п.13 минус п.19) 70188 72503 73902 2315 1399
21. Прибыль от реализации (форма №2) 3967 4446 11133 479 6687
22. Рентабельность ЧА 0,057 0,061 0,151 0,005 0,089
Согласно данным таблицы, общая стоимость активов, принимаемых к расчёту, во втором году по сравнению с первым годом снизилась на 1320тыс.руб. за счёт уменьшения стоимости основных средств на 5827тыс.руб. при увеличении отложенных налоговых активов на 92тыс.руб., прочих внеоборотных активов на 22тыс.руб., запасов на 659тыс.руб., дебиторской задолженности на 3594тыс.руб., и денежных средств на 140тыс.руб.
Общая стоимость пассивов, принимаемых к расчёту чистых активов, снизилась на 3635тыс.руб. за счёт уменьшения долгосрочных обязательств на 387тыс.руб., кредиторской задолженности на 3766тыс.руб. при увеличении прочих краткосрочных обязательств на 518тыс.руб.
За счёт опережающего сокращения пассивов по сравнению с уменьшением активов, чистые активы увеличились на 2315тыс.руб.
За счёт роста прибыли от продаж на 479тыс.руб., рентабельность чистых активов увеличилась на 0,005 и составила 0,061. Это означает, что 1 рубль чистых активов генерирует 6.1коп. прибыли.
В третьем году по сравнению со вторым годом стоимость активов, принимаемых к расчёту чистых активов, увеличилась на 132617тыс.руб. за счёт увеличения стоимости основных средств на 3755тыс.руб., отложенных налоговых активов на 260тыс.руб., запасов на 37369тыс.руб., дебиторской задолженности на 86007тыс.руб., денежных средств на 5027тыс.руб. и прочих оборотных активов на 209тыс.руб.
Стоимость пассивов, принимаемых к расчёту чистых активов, увеличилась на 131218тыс.руб. за счёт увеличения долгосрочных обязательств на 148тыс.руб., краткосрочных кредитов и займов на 120192тыс.руб., кредиторской задолженности на 9775тыс.руб., прочих краткосрочных обязательств на 1103тыс.руб.
В результате чистые активы увеличились на 1399тыс.руб., а рентабельность чистых активов возросла на 0,089 и составила 0,151, что связано с ростом прибыли от продаж на 6687тыс.руб.
Увеличение чистых активов свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия, а рост рентабельности чистых активов свидетельствует о повышении эффективности их использования и росте отдачи с каждого рубля чистых активов.
Далее проанализируем деловую активность и рентабельность предприятия.
1.4Анализ деловой активности и рентабельности предприятия
Деловую активность предприятия характеризуют показатели оборачиваемости предприятия.
Коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота тех или иных показателей в год, т.е. сколько необходимо совершить оборотов, для превращения вложенных средств в деньги.
Проанализируем показатели оборачиваемости по таблице 4.
Таблица 4- Показатели деловой активности предприятия, оборот
Показатель 1 год 2 год 3 год Отклонение
2 года от 1 года 3 года от 2 года
Коэффициент оборачиваемости активов 1,66 1,86 1,17 0,19 -0,68
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 3,29 3,30 1,45 0,01 -1,85
Коэффициент оборачиваемости чистых активов 2,13 2,27 3,51 0,14 1,24
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала 7,62 10,30 1,76 2,67 -8,53
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 2,13 2,27 3,51 0,14 1,24
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 11,14 17,04 13,36 5,90 -3,68
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 3,45 3,51 1,95 0,05 -1,55
Коэффициент оборачиваемости запасов 72,43 48,45 5,39 -23,99 -43,05
Как видно из таблицы, коэффициент оборачиваемости активов во втором году по сравнению с первым годом увеличился на 0,19 оборота, а в третьем году снизился на 0,68оборота и составил 1,17оборота в год, что ниже показателя первого года. Это свидетельствует о снижении интенсивности и эффективности использования совокупного капитала предприятия и оценивается отрицательно.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов во втором году по сравнению с первым годом увеличился на 0,01 оборота, а в третьем году снизился на 1,85 оборота и составил 1,45 оборота в год, что более чем в 2 раза ниже показателя первого года. Это свидетельствует о снижении интенсивности и эффективности использования оборотного капитала предприятия и оценивается отрицательно.
Коэффициент оборачиваемости чистых активов в рассматриваемом периоде увеличивался – во втором году на 0,14 оборота, в третьем году – на 1,24 оборота и составил 3,51 оборота в год. Это означает, что собственные средства предприятия в течение года совершают 3,5 оборота, что оценивается положительно.
Оборачиваемость заёмного капитала значительно замедлилась. Так, если в первом году он совершал 7,62 оборота в год, во втором году – 10,3 оборота в год, то в третьем году – только 1,76 оборота в год. Это свидетельствует о значительном снижении интенсивности использования заёмных средств, что связано с увеличением размера заёмного капитала в третьем году при более медленном темпе роста выручки.
Оборачиваемость собственного капитала, напротив, увеличилась – во втором году на 0,14 оборота, в третьем году – на 1,24 оборота и составила 3,51 оборота в год. Сравнивая коэффициенты оборачиваемости собственного и заёмного капитала можно заключить, что собственный капитал используется более эффективно, и эффективность увеличивается.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности во втором году увеличился на 5,9 оборота, а в третьем году снизился на 3,68 оборота и составил 13,36 оборотов в год. Это значит, что средний период погашения кредиторской задолженности составляет менее месяца, что можно оценить положительно, а ускорение её погашения также оценивается положительно.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, напротив, снизился с 3,45 оборота в первом году до 1,95 оборота в третьем году. То есть средний период инкассации дебиторской задолженности составляет примерно полгода, что является очень большим сроком и свидетельствует о значительном отвлечении средств из оборота предприятия.
Превышение периода оборачиваемости дебиторской задолженности над периодом оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о том, что предприятие финансирует своих дебиторов, а само вынуждено привлекать средства для финансирования своей текущей деятельности из внешних источников.
Коэффициент оборачиваемости запасов значительно снизился – во втором году по сравнению с первым – на 23,99 оборота, в третьем году – на 43,05 оборота и составил 5,39 оборота в год. Это свидетельствует о значительном увеличении производственного цикла предприятия и оценивается отрицательно.
Таким образом, в целом можно сделать вывод о замедлении деловой активности предприятия, что неизбежно отрицательно отражается на его финансовых результатах. Поэтому далее проанализируем показатели рентабельности (таблица 5).
Таблица 5- Показатели рентабельности предприятия, %
Показатель 1 год 2 год 3 год Отклонение,
(+,-)
2 года от 1 года 3 года от 2 года
Рентабельность продаж 2,66 2,71 4,29 0,05 1,58
Рентабельность затрат на продукцию 2,73 3,44 5,16 0,71 1,71
Рентабельность активов 2,93 3,45 1,05 0,52 -2,40
Рентабельность чистых активов 5,65 6,13 15,06 0,48 8,93
Рентабельность собственного капитала 2,67 3,19 1,89 0,52 -1,30
Рентабельность заемного капитала 20,25 220,12 29,59 199,87 -190,53
Согласно данным таблицы, рентабельность продаж увеличилась во втором году на 0,05%, в третьем году – на 1,58% и составила 4,29%. Рост показателя рентабельности продаж свидетельствует о повышении эффективности основной производственно-сбытовой деятельности предприятия.
Рентабельность затрат на продукцию увеличилась во втором году на 0,71%, в третьем году – на 1,71% и составила 5,16%. Рост этого показателя свидетельствует о повышении эффективности производства продукции и относительном снижении затрат.
Рентабельность активов во втором году увеличилась на 0,52%, а в третьем году снизилась на 2,4% и составила 1,05%, что ниже показателя первого года. Это свидетельствует о снижении эффективности использования совокупных активов предприятия и вызвано снижением налогооблагаемой прибыли на фоне увеличения стоимости совокупных активов предприятия.
Рентабельность чистых активов увеличилась во втором году на 0,48%, в третьем году – на 8,93% и составила 15,06%, что является довольно высоким значением и свидетельствует о повышении эффективности использования чистых активов предприятия.
Рентабельность собственного капитала во втором году увеличилась на 0,52%, а в третьем году снизилась на 1,3% и составила 1,89%, что ниже уровня первого года. Это свидетельствует о снижении эффективности использования собственных средств предприятия, что вызвано снижением чистой прибыли.
Рентабельность заёмного капитала в рассматриваемом периоде увеличилась с 20,25% до 29,59%, что говорит о повышении использования заёмных средств.
В целом, можно сделать вывод о повышении эффективности основной производственной и сбытовой деятельности предприятия. Однако отмечается снижение эффективности использования совокупного и собственного капитала предприятия, что очевидно связано со снижением эффективности финансовой и прочей деятельности.
Снижение эффективности деятельности предприятия приводит к ухудшению его финансовой устойчивости. Поэтому далее проанализируем финансовую устойчивость предприятия.
1.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Для детального отражения разных видов источников в формировании запасов используется система показателей. Данные показатели, приведенные ниже, помогут определить на сколько рассматриваемое предприятие платежеспособно и устойчиво (таблица 6).
Согласно таблице, в первом и втором годах предприятие было абсолютно финансово устойчиво.
Так, в первом году собственные оборотные средства составляли 25734тыс.руб., а стоимость запасов составляла 2007тыс.руб.
Поэтому у предприятия образовался излишек собственных оборотных средств для формирования запасов в размере 23727тыс.руб. В связи с этим у предприятия не было необходимости в привлечении долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
Таблица 6 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Показатели 1 год 2 год 3 год
1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) 70188 72503 73902
2. Внеоборотные активы 44454 38741 42746
3. Наличие собственных оборотных средств 25734 33762 31156
4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) 0 0 0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств 25734 33762 31156
6. Краткосрочные кредиты и займы 0 0 120192
7. Общая величина основных источников средств 25734 33762 151348
8. Общая сумма запасов 2007 2666 40035
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств 23727 31096 -8879
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов 23727 31096 -8879
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов 23727 31096 111313
12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости 1,1,1 1,1,1 0,0,1
Во втором году отмечается аналогичная ситуация – излишек собственных оборотных средств для формирования запасов составлял 31096тыс.руб., и предприятие полностью финансировало свою текущую деятельность за счёт собственных средств.
В третьем году ситуация изменилась. Размер собственных оборотных средств предприятия составил 31156тыс.руб., а стоимость запасов увеличилась до 40035тыс.руб.
В результате у предприятия образовался недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов в размере 8879тыс.руб.
Поскольку в третьем году предприятие по-прежнему не привлекало долгосрочных кредитов и займов, недостаток собственных оборотных и долгосрочных источников формирования запасов составил 8879тыс.руб.
Этот недостаток был покрыт только зв счёт краткосрочных кредитов и займов в размере 120192тыс.руб., в результате чего у предприятия образовался излишек всех источников средств для формирования запасов в размере 111313тыс.руб.
Таким образом, в третьем году финансовое состояние предприятия стало неустойчивым, и его текущая деятельность стала зависеть от внешних источников финансирования.
Далее проанализируем относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (таблица 7).
Таблица 7- Оценка динамики финансовой устойчивости предприятия
Показатель Нормативное значение 1 год 2 год 3 год Отклонение
2 года от 1 года 3 года от 2 года
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) 0,5 0,78 0,82 0,33 0,04 -0,49
2. Коэффициент финансовой устойчивости 0,7 0,81 0,85 0,35 0,03 -0,50
3. Коэффициент финансовой зависимости 0,5 0,22 0,18 0,67 -0,04 0,49
4. Коэффициент финансирования 1 3,58 4,54 0,50 0,96 -4,04
5. Коэффициент инвестирования 1 1,58 1,87 1,73 0,29 -0,14
6. Коэффициент постоянного актива 1 0,63 0,53 0,58 -0,10 0,04
7. Коэффициент маневренности 0,5 0,37 0,47 0,42 0,10 -0,04
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) 0,1 0,57 0,68 0,17 0,11 -0,50
9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств - 1,02 1,28 4,17 0,26 2,89
10. Финансовый рычаг (леверидж) 1 0,28 0,22 1,99 -0,06 1,77
11. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала - 1,28 1,22 2,99 -0,06 1,77
12. Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала - 0,65 0,69 2,41 0,04 1,73
13. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности - 0,31 0,21 0,15 -0,10 -0,06
Согласно данным таблицы, коэффициент автономии во втором году увеличился на 0,04, а в третьем году – снизился на 0,49 и составил 0,33, что ниже норматива и свидетельствует о снижении независимости предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент финансовой устойчивости во втором году увеличился на 0,03, в третьем году снизился на 0,5 и составил 0,35, что в 2 раза ниже нормативного значения. Это означает, что предприятие финансово неустойчиво, и его финансовое положение ухудшается.
Коэффициент финансовой зависимости, напротив, увеличился с 0,22 в первом году до 0.67 в в третьем году, что не соответствует нормативному значению и свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников средств.
Коэффициент финансирования во втором году увеличился на 0,96, а в третьем году снизился на 4,04 и составил 0,5, что не соответствует нормативу и свидетельствует о том, что деятельность предприятия финансируется преимущественно за счёт заёмных средств.
Коэффициент инвестирования во втором году увеличился на 0,29, а в третьем году уменьшился на 0,14 и составил 1,73, что соответствует нормативу и свидетельствует о том, что внеоборотные активы полностью финансируются за счёт собственных средств.
Коэффициент постоянного актива в рассматриваемом периоде уменьшился с 0,63 до 0,58, что находится в границах нормативного значения и показывает, что стоимость внеоборотных активов составляет 58% собственных средств, а остальные 42% собственного капитала направляются на формирование оборотных активов.
Коэффициент маневренности во втором году увеличился на 0,1, а в третьем году уменьшился на 0,04 и составил 0,42, что несколько ниже нормативного значения. Однако увеличение коэффициента в рассматриваемом периоде свидетельствует о повышении мобильности собственных средств предприятия, что оценивается положительно.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами уменьшился в рассматриваемом периоде с 0,57 до 0,17, что тем не менее соответствует нормативному значению.
Однако снижение коэффициента в динамике свидетельствует о снижении доли собственных средств в формировании текущих активов, что увеличивает зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств увеличился с 1,02 до 4,17, что свидетельствует о повышении мобильности средств предприятия и оценивается положительно.
Финансовый леверидж во втором году уменьшился на 0,06 и составлял 0,22, что соответствовало нормативному значению.
Однако в третьем году этот показатель увеличился до 1,99, что почти в 2 раза выше норматива и свидетельствует о высоком уровне финансового риска предприятия.
Коэффициент соотношения активов и собственного капитала увеличился в изучаемом периоде с 1,28 до 2,99. Это означает, что стоимость имущества предприятия почти в 3 раза превышает стоимость собственных средств.
Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала также увеличился с 0,65 до 2,41, что свидетельствует о том, что оборотный капитал в 2,41 раза превышает размер собственных средств и финансируется преимущественно за счёт заёмных источников.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности уменьшился с 0,31 до 0,15, то есть доля текущих долгов предприятия в дебиторской задолженности уменьшилась.
В целом, можно сделать вывод о неблагоприятной динамике финансовой устойчивости предприятия – его зависимость от внешних источников финансирования увеличилась, также возрос финансовый риск. Всё это негативно отражается на платёжеспособности. поэтому далее проанализируем платёжеспособность предприятия.
1.6 Анализ платежеспособности предприятия
Платежеспособность предприятия характеризуется степенью ликвидности и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Существует два подхода к определению ликвидности:
1. Первый подход состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом подразумевается способность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими средствами.
2. Второй подход – показывает способность организации реализовать материальные и другие ценности для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени ликвидности подразделяются на следующие группы:
А1 – включают в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев; прочие оборотные активы;
А3 – среднереализуемые активы: запасы; дебиторская задолженность, через 12 месяцев;
А4 — это труднореализуемые или неликвидные активы: внеоборотные активы.
Соответственно на четыре группы можно разделить и обязательства предприятия или источник средств предприятия по степени возрастания сроков обязательств:
П1 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность; расчеты по дивидендам; прочие краткосрочные обязательства;
П2 — срочные пассивы: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;
П3 — долгосрочные: долгосрочные обязательства (итог раздела IV баланса);
П4 — постоянные пассивы: собственный капитал (итог раздела III).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
Рассчитаем и проанализируем ликвидность баланса за 1-2 годы по таблице 8.
Согласно данным таблицы, в первом и втором годах по группам А1-П1 отмечаются платёжные недостатки.
Это свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии погасить свои наиболее срочные обязательства денежными средствами.
Таблица 8 - Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса за 1-2 гг.
Активы по степени ликвидности 1 год 2 год Пассивы по сроку
погашения 1 год 2 год Платежный излишек (недостаток), тыс. руб.
1 год 2 год
Абсолютно ликвидные активы (А1) 43 183 Наиболее срочные обязательства (П1) 13409 9643 -13366 -9460
Быстрореализуемые активы (А2) 43275 46869 Срочные пассивы (П2) 3308 3826 39967 43043
Среднереализуемые активы (А3) 2007 2666 Долгосрочные обязательства (П3) 2874 2487 -867 179
Труднореализуемые активы (А4) 44454 38741 Постоянные пассивы (П4) 70188 72503 -25734 -33762
По группам А2-П2 отмечаются платёжные излишки, что свидетельствует о том, что если дебиторы своевременно погасят свою задолженность, предприятие сможет погасить свои краткосрочные кредиты и займы.
В первом году по группам А3-П3 отмечался платёжный недостаток 867тыс.руб., во втором году образовался платёжный излишек в размере 179тыс.руб. Это означает, что предприятие в состоянии погасить долгосрочные обязательства.
По группам А4-П4 платёжные недостатки означают, что внеоборотные активы предприятия полностью сформированы за счёт собственных средств, а остальные собственные средства направляются на финансирование текущей деятельности.
Таким образом, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, и предприятие испытывает недостаток денежных средств для покрытия кредиторской задолженности.
На основе тех же результатов рассмотрим период второго и третьего года (таблица 9).
Как видно из таблицы, во втором и третьем годах по группам А1-П1 отмечаются платёжные недостатки. При этом в третьем году платежный недостаток увеличился. Это свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии погасить свои наиболее срочные обязательства денежными средствами.
По группам А2-П2 отмечаются платёжные излишки, что свидетельствует о способности предприятия погасить краткосрочные кредиты и займы за счёт поступающих от дебиторов средств.
Во втором-третьем годах по группам А3-П3 отмечался платёжный излишек, то есть предприятие в состоянии погасить долгосрочные обязательства.
По группам А4-П4 платёжные недостатки означают, что у предприятия имеются собственные средства в обороте.
Таблица 9- Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса за 2-3 гг.
Активы по степени ликвидности 2 год 3 год Пассивы по сроку
погашения 2 год 3 год Платежный
излишек
(недостаток),
тыс. руб.
2 год 3 год
Абсолютно ликвидные активы (А1) 183 5210 Наиболее срочные обязательства (П1) 9643 19418 -9460 -14208
Быстрореализуемые активы (А2) 46869 133085 Срочные пассивы (П2) 3826 125121 43043 7964
Среднереализуемые активы (А3) 2666 40035 Долгосрочные обязательства (П3) 2487 2635 179 37400
Труднореализуемые активы (А4) 38741 42746 Постоянные пассивы (П4) 72503 73902 -33762 -31156
Таким образом, в рассматриваемом периоде баланс предприятия не является абсолютно ликвидным и у предприятия отсутствуют наиболее ликвидные средства для погашения кредиторской задолженности.
Для полного представления платежеспособности организации, рассмотрим динамику коэффициентов ликвидности (таблица 10).
Таблица 10- Динамика коэффициентов ликвидности
Показатель Нормативные ограничения 1 год 2 год 3 год Отклонение
2 года от 1 года 3 года от 2 года
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,20,4 0,003 0,014 0,036 0,011 0,022
Коэффициент быстрой ликвидности 0,71 2,591 3,493 0,955 0,902 -2,538
Коэффициент текущей ликвидности 12 2,711 3,691 1,234 0,980 -2,458
Согласно таблице, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился во втором году на 0,011, в третьем году – на 0,022 и составил 0,036, что ниже нормативного значения и свидетельствует о недостаточном размере абсолютно ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности во втором году увеличился на 0,902, а в третьем году снизился на 2,538 и составил 0,955, что находится в границах нормативных значений. Значение коэффициента свидетельствует о том, что если дебиторы своевременно будут погашать свои долги, предприятие сможет погасить 95,5% краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности во втором году увеличился на 0,98, в третьем году – уменьшился сна 2,458 и составил 1,234, что находится в пределах норматива и свидетельствует о том, что предприятие может полностью погасить свои краткосрочные обязательства оборотными активами. Однако при этом у него останется мало средств для продолжения своей текущей деятельности.
В целом, снижение коэффициентов быстрой и текущей ликвидности в рассматриваемом периоде свидетельствует о снижении платёжеспособности предприятия.

2 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАСОВО- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Проблемы функционирования предприятия
Проведённый в работе анализ позволил выявить следующее.
Анализ структуры и динамики имущества показал увеличение его стоимости в рассматриваемом периоде, что свидетельствует о повышении совокупного производственно-экономического потенциала предприятия.
Положительно модно оценить опережающее увеличение стоимости оборотного капитала по сравнению с внеоборотным, и соответственно рост его доли, что свидетельствует о повышении мобильности средств предприятия.
Также положительно оценивается увеличение стоимости основных средств, поскольку это свидетельствует о расширении производственных возможностей предприятия.
Однако значительное увеличение стоимости запасов и дебиторской задолженности являются негативными факторами.
Так, увеличение стоимости и доли запасов может свидетельствовать о снижении спроса и затоваривании предприятия готовой продукцией.
Увеличение дебиторской задолженности может быть связано с изменением кредитной политики предприятия или с задержками платежей контрагентами предприятия.
Увеличение запасов и дебиторской задолженности отвлекает средства из оборота предприятия и приводит к необходимости привлекать дополнительные средства для финансирования текущей деятельности из внешних источников.
Увеличение денежных средств можно оценить положительно, поскольку это обеспечивает платёжеспособность предприятия в текущий момент времени. Однако у предприятия отсутствуют краткосрочные финансовые вложения, что приводит к упущенной выгоде от получения процентов по размещённым средствам.
Анализ источников формирования имущества предприятия показал, что если в первом году деятельность предприятия преимущественно финансировалась за счёт собственных средств. то в третьем году основным источником финансирования стали заёмные средства, в основном краткосрочные кредиты и займы.
Это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и независимости предприятия, а также негативно отражается на его платёжеспособности и финансовых результатах.
Это связано с тем, что привлечение краткосрочных кредитов и займов приводит к необходимости уплачивать проценты за пользование кредитом, что снижает финансовый результат предприятия.
Также в рассматриваемом периоде у предприятия увеличилась кредиторская задолженность, что может быть связано с некоторыми финансовыми трудностями.
Анализ чистых активов предприятия показал их увеличение в динамике, что оценивается положительно и свидетельствует о повышении экономического потенциала предприятия. также положительно оценивается рост рентабельности чистых активов, что свидетельствует о повышении эффективности их использования.
При анализе показателей деловой активности было выявлено, что оборачиваемость практически всех активов замедлилась, что свидетельствует о снижении эффективности их использования.
Также значительно замедлилась оборачиваемость заёмного капитала, что говорит о неэффективном его использовании. На этом фоне ускорение оборачиваемости собственных средств и чистых активов свидетельствует о более эффективном их использовании.
Оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась, а дебиторской задолженности – замедлилась. Кроме того, оборачиваемость дебиторской задолженности очень низкая, что свидетельствует о значительном отвлечении средств из оборота.
Очень сильно замедлилась оборачиваемость запасов, что негативно отражается на эффективности предприятия и свидетельствует о замораживании значительных средств в запасах.
Анализ показателей рентабельности показал повышение эффективности основной производственно-сбытовой деятельности предприятия. Однако при этом отмечается снижение эффективности использования активов и капитала предприятия, что связано со снижением налогооблагаемой и чистой прибыли и вызвано неэффективным осуществлением финансовой и прочей деятельности.
При анализе финансовой устойчивости было выявлено, что в первом и втором годах предприятие было абсолютно финансово устойчивым. Однако в третьем году. В связи со значительным увеличением размера запасов, оно стало испытывать недостаток собственных средств для их финансирования, что привело к необходимости привлечения заёмных средств. В результате предприятие стало финансово неустойчивым.
Негативная динамика финансовой устойчивости отразилась также в динамике финансовых коэффициентов – если в первом-втором годах они полностью соответствовали нормативным требованиям, то в третьем году их значения значительно ухудшились, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости, повышении финансового риска и зависимости предприятия от внешних кредиторов.
При анализе платёжеспособности баланса было выявлено, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, и оно испытывает недостаток абсолютно ликвидных средств ля погашения наиболее срочных обязательств.
Этот вывод подтверждается очень низким уровнем коэффициента абсолютной ликвидности.
Значения коэффициентов быстрой и текущей ликвидности удовлетворяют нормативам, но в динамике очень быстро снижаются, что свидетельствует об ухудшении платёжеспособности предприятия.
Таким образом, по результатам проведённого анализа можно выделить следующие основные проблемы финансового состояния предприятия:
- значительное увеличение размера и доли запасов;
- значительная доля дебиторской задолженности и увеличение её в динамике;
- отсутствие краткосрочных финансовых вложений;
- снижение доли собственного капитала;
- увеличение краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности;
- замедление оборачиваемости активов предприятия, в первую очередь запасов и дебиторской задолженности;
- снижение рентабельности активов и капитала вследствие снижения налогооблагаемой и чистой прибыли;
- снижение финансовой устойчивости предприятия, рост финансового риска;
- недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов;
- недостаток абсолютно ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств;
- снижение коэффициентов платёжеспособности.
Далее предложим меры по улучшению финансового состояния предприятия.
2.2 Пути улучшения деятельности предприятия
Для улучшения финансового положения предприятия можно предложить следующие меры.
В первую очередь необходимо обратить внимание на оптимизацию размера запасов.
Для оптимизации размера производственных запасов целесообразно:
- определить норматив запасов, достаточный для обеспечения непрерывности производства, но не избыточный, и придерживаться его.
- размер запасов должен определяться исходя из плана продаж готовой продукции, на основании которого формируется производственный план и план потребностей основного сырья для производства продукции. На этой основе составляется план закупок сырья и материалов с учетом остатков на складе. Выполнение производственного плана и передача готовой продукции в отгрузку или на основной склад избавляют от избытка незавершенной продукции.
- регулярно осуществлять инвентаризацию остатков, выявлять отклонения от нормативного уровня и предпринимать меры по их устранению;
- налаживать долгосрочные партнёрские отношения с поставщиками с целью обеспечения регулярных поставок и минимизации издержек на хранение запасов.
Для минимизации имеющихся товарных запасов целесообразно предпринимать меры по их ускоренной реализации возможно с предложением скидок покупателям, с отсрочкой платежа и т.д.
Также необходимо совершенствовать работу с дебиторской задолженностью, путём выполнения следующих этапов:
1. Анализ динамики и структуры дебиторской задолженностиЭтот этап предполагает глубокий и всесторонний анализ дебиторской задолженности, предполагающий изучение её динамики и структуры по различным основаниям – по срокам возникновения, по должникам, по размерам, условиям и т.д. Качественное выполнение этого этапа будет способствовать разработке обоснованной политики управления дебиторской задолженностью.
2. Выбор ответственных лиц за работу с дебиторской задолженности в рамках предприятия. Эта обязанность может быть возложена на бухгалтерию или юридическую службу.
3. Выстраивание работы с дебиторской и кредиторской задолженностью в рамках компании.
Этот этап связан с определением конкретных методов и процедур работы с дебиторской задолженностью. В рамках этого этапа решаются следующие задачи:
- разрабатываются конкретные процедуры управления дебиторской задолженностью
- определяются основные нормативные показатели управления дебиторской задолженностью - оборачиваемость, ликвидность и т.д.
- составляются должностные инструкции для работников, ответственных за работу с дебиторской задолженностью
- создаётся система контроля за работой по управлению дебиторской задолженностью
4. Определение методов работы с дебиторской задолженностью.
Конкретными методами работы с дебиторской задолженностью являются личные встречи, телефонные переговоры, взаимодействие с помощью переписки и т.д.
Взыскание дебиторской задолженности возможно в досудебном или судебном порядке.
В случае досудебного урегулирования долга взыскание задолженности происходит быстрее, с меньшими издержками, поэтому является более предпочтительным. Кроме того, немаловажным фактором является возможность сохранить хорошие деловые отношения с контрагентами.
Для досудебного урегулирования задолженностей могут применяться нефинансовые и финансовые методы:
- нефинансовые методы:
–напоминания о приближении сроков погашения задолженности (по обычной или электронной почте),
–телефонные переговоры
– личные встречи с руководством должника,
– предъявление претензий
- финансовые методы:
– применение штрафных санкций,
– предложения о проведении взаимозачетов,
– реструктуризации долга,
– продажа задолженности,
– инициация процедуры банкротства и др.
Выбор конкретного метода определяется особенностями должника, размером задолженности, длительностью просрочки, готовностью должника погасить долги и т.д.
Меры по взысканию дебиторской задолженности и сокращению размера запасов позволяя высвободить денежные средства, которые можно направить:
- на погашение краткосрочных кредитов и займов;
- на формирование краткосрочных финансовых вложений.
При этом наиболее предпочтительным является в первую очередь погашение кредитов и займов, поскольку как правило проценты за пользование кредитными средствами превышают проценты по депозитам. Погашение краткосрочных кредитов и займов позволит улучшить платёжеспособность предприятия, снизить кредитную нагрузку и повысить финансовые результаты, в частности налогооблагаемую и чистую прибыль за счёт снижения процентов к уплате.
Свободные денежные средств целесообразно хранить не на расчётных счетах предприятия, поскольку они могут терять свою стоимость в результате инфляции, а размещать на краткосрочных депозитах. Это позволит во-первых, нивелировать инфляционное обесценивание денег, во-вторых, позволит обеспечить платёжеспособность предприятия в любой момент времени, в-третьих, позволит получить дополнительные процентные доходы, что положительно отразится на финансовых результатах.
Учитывая, что оборачиваемость кредиторской задолженности довольно высокая, можно рассмотреть вопрос о целесообразности увеличения кредиторской задолженности и использовании её в качестве источника финансирования. Однако при этом необходимо тщательно контролировать её уровни и сроки, не допускать просрочек платежей, которые чреваты штрафами, пенями и неустойками.
Для повышения финансовой устойчивости предприятия необходимо наращивать объём собственных средств. Очевидно, главным направлением для этого является увеличение прибыли за счёт повышения эффективности основной производственной деятельности.
Основными путями в этом направлении являются увеличение объёмов продаж продукции предприятия и выручки, а также снижение себестоимости.
Для увеличения объёмов продаж необходимо осваивать новые рынки сбыта, предпринимать маркетинговые меры по активизации продаж. Увеличение выручки достигается также разработкой и проведением рациональной ценовой политики.
Для снижения себестоимости производства продукции нужно повышать эффективность использования всех ресурсов – материальных, трудовых, основных средств.
Также необходимо обратить внимание на значительное увеличение управленческих расходов предприятия во втором-третьем годах, что отражается на прибыли от продаж. Нужно оценить целесообразность их увеличения и изыскать резервы сокращения.
Таким образом, реализация предложенных мер позволит улучшить финансовое положение предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Данная работа посвящена определению путей повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе его анализа.
В работе был проведён анализ имущества предприятия, источников его формирования, чистых активов предприятия, деловой активности и рентабельности, финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платёжеспособности.
Проведённый в работе анализ позволил выявить определённые недостатки в финансово-хозяйственной деятельности и финансовом положении предприятия:
- увеличение размера и доли запасов, что приводит к «замораживанию» средств в запасах и необходимости привлечения средств из внешних источников для их финансирования;
- увеличение доли дебиторской задолженности, что также отвлекает средства из оборота предприятия;
- недостаток абсолютно ликвидных средств для погашения наиболее срочных обязательств;
- отсутствие краткосрочных финансовых вложений, в результате чего предприятие теряет возможные доходы в виде процентов на вложенные средства;
- увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов, снижение финансовой устойчивости, увеличение финансового риска;
- привлечение средств в виде краткосрочных кредитов и займов, которые являются наиболее дорогим источников финансирования и значительно снижают платёжеспособность предприятия;
- снижение эффективности использования активов предприятия, проявляющееся в замедлении их оборачиваемости и снижении рентабельности;
- недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов.
В работе были предложены меры по улучшению финансового состояния предприятия:
- оптимизация размера запасов, что позволит высвободить средства и включить их в оборот предприятия, а также снизит издержки на обслуживание запасов, что положительно отразится на финансовых результатах;
- ускоренная инкассация дебиторской задолженности, что также позволит высвободить финансовые ресурсы;
- направление свободных денежных средств в краткосрочные финансовые вложения, что позволит повысить абсолютную ликвидность предприятия, а также получить процентные доходы;
- погашение краткосрочных кредитов и займов, что позволит повысить платёжеспособность предприятия и сократить процентные платежи, что положительно отразится на налогооблагаемой и чистой прибыли;
- использование кредиторской задолженности в качестве одного из источников финансирования деятельности предприятия;
- увеличение собственного капитала за счёт роста прибыли, который в свою очередь достигается увеличением объёма продаж, увеличением выручки, оптимизацией ценовой политики, сокращением себестоимости за счёт повышения эффективности использования всех производственных ресурсов.
Данные меры позволят существенно улучшить финансовое положение предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Анищенко, Ю. А. Экономический анализ : учеб.пособие / Ю. А. Анищенко, Е. М. Сычева, Г. А. Карачева. - Красноярск :СибГАУ, 2011. – 284 с. – Текст : непосредственный.
2. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: метод.указания к выполнению курсовой работы для студентов бакалавриата по направлениям подготовки 38.03.01 «Экономика, 38.03.02 «Менеджмент», заочной формы обучения/ сост. : Е. М. Сычева, Г. А. Карачева. – Красноярск: СибГАУ, 2016. – 41 с. – Режим доступа: https://umkd.pallada.sibsau.ru/web?#id=4391&view type=form&model=umkd_reestr.umkd&action=104. – Текст : электронный. 3. Блау С. Л. Инвестиционный анализ: учебник / С. Л. Блау. – М. : Дашков и Ко, 2016. – 256 с. – Текст : непосредственный.
4. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. - Москва : Проспект, 2010. - 424 с. : ил. – Текст : непосредственный.
5. Любушин, Н.П. Экономический анализ : учебник / Н. П. Любушин. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Юнити-Дана, 2012. - 576 с. – Текст : непосредственный.
6. Основы инвестиционного анализа и организационных решений в инновационной деятельности : учебное пособие для студентов бакалавриата по направлению подготовки 27.03.05 «Инноватика», направленность «Управление инновациями», всех форм обучения / сост.: Е. М. Сычева, Г.А. Карачёва ; Сиб. гос. аэрокосмич. ун-т. – Красноярск, 2017. – 150 с. – Режим доступа: https://disk.sibsau.ru/index.php/s/PEl3gyQ7lSkOgDa. – Текст : электронный.
7. Основы инвестиционного анализа и организационных решений в инновационной деятельности : практикум для студентов бакалавриата направления подготовки 27.03.05 «Инноватика», направленность «Управление инновациями» всех форм обучения / сост.: Е. М. Сычева, Г.А. Карачёва;Сиб. гос. аэрокосмич. ун-т. – Красноярск, 2017. – 46 с. – Режим доступа: https://disk.sibsau.ru/index.php/s/3s28sM04LPy32HD. – Текст : электронный.
8. Основы инвестиционного анализа и организационных решений в инвестиционной деятельности : метод.указания к выполнению курсовой работы для студентов бакалавриата по направлению 15.03.01 «Машиностроение», направленность «Менеджмент высоких технологий», всех формы обучения / сост.: Е. М. Сычева, Г.А. Карачёва ; Сиб. гос. аэрокосмич. ун-т. – Красноярск, 2017. – 67 с. – Режим доступа: https://umkd.pallada.sibsau.ru/data/3725. – Текст : электронный.
9. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб.пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Юнити-Дана, 2015. - 639 с. – Текст : непосредственный.
10. Чуева, Л. Н. Анализ финансово – хозяйственной деятельности : учебник / Л. Н. Чуева, И. Н. Чуев. - 8-е изд., перераб. и доп. - Москва : Дашков и Ко, 2010. – Текст : непосредственный. 11. Чернов В. А. Инвестиционный анализ: учеб. Пособие / В. А. – М. :Юнити-Дана, 2015. –159 с. – Текст : непосредственный.
12. Шеремет, А. Д.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А. Д. Шеремет. - Москва : ИНФРА-М, 2009. - 367 с. – Текст : непосредственный.