Анализ баланса предприятия

Содержание
Введение………………………………………………………………………...3
Анализ баланса предприятия…………………………………….………..6
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия…………….11
Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………..17
Анализ прибыли и затрат ………………………………………………..24
Анализ деловой активности организации……………………………… 33
Анализ показателей рентабельности …………………………..………..37
Анализ вероятности банкротства……………………………………….38
Анализ конкурентов предприятия……………………………………….39
Заключение …………………………………………………………………....42
Список литературы……….…………………………………………………..47
Приложение…………………………………………………………………..50
Введение
На современном этапе выход на первый план финансово-экономических аспектов деятельности компании является характерной особенностью и нарастающей тенденцией для всех развитых зарубежных стран. В современных условиях рыночных отношений значительно возрастает роль анализа финансового положения и состояния предприятия, а также его ликвидности и эффективности деятельности в целом. В первую очередь это связано с тем, что компании стали приобретать большую самостоятельность и нести ответственность за результаты своей хозяйственной деятельности перед собственниками, контрагентами и другими участниками хозяйственных отношений. В процессе осуществления своей хозяйственной деятельности перед организациями стоит задача не только документального отражения фактов хозяйствования, но и последующая оценка полученной информации на всех этапах аналитической работы для дальнейшего выявления нежелательных тенденций и своевременного принятия эффективных управленческих решений.
Анализ финансовой отчетности представляет собой систему исследования финансового состояния и финансовых результатов, которые сформированы в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия. Он способствует выявлению взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности
Актуальность данной работы заключается в необходимости своевременного определения проблем предприятия, устранение которых приведет к улучшению хозяйственной деятельности предприятия.
Главной целью финансового анализа является оценка и идентификация проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений. Основной направленностью анализа финансовой отчетности является обоснованная оценка финансового положения предприятия, максимально объективная интерпретация аналитических расчетов.
При проведении анализа финансовой отчетности преследуется решение следующих задач:
изучить сущность финансового анализа;
определить основные цели и задачи анализа деятельности предприятия;
провести общую оценку финансового положения предприятия и факторов его изменения;
оценить управленческие решения на основе анализа финансовой устойчивости предприятия;
определить способы улучшения использования заемных средств, увеличения доходности и рентабельности деятельности;
своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности и финансовой устойчивости.
Анализ финансовой отчетности предусматривает использование следующих методов:
1.«чтение» форм отчетности, то есть изучение абсолютных величин, представленных в этих формах, ознакомление с ними;
2.сравнительный, структурный и коэффициентный анализ;
3. методы факторного анализа.
Информационные источники, необходимые для расчета показателей и проведения анализа служит годовая бухгалтерская отчетность:
«Бухгалтерский баланс»;
«Отчет о финансовых результатах»;
«Отчет об изменении капитала»;
«Отчет о движении денежных средств»;
«Пояснения к бухгалтерскому балансу».
Объектом исследования данной работы является предприяти.
Предметом исследования – финансовое состояние анализируемого предприятия.
Методологической и теоретической основой работы явились научные труды следующих авторов: Лаврушина О.И., Ковалева И.Д., Ершова М.В., Гельвановского М.И., а также статьи периодических изданий, специальная и учебная экономическая литература.
Анализ баланса предприятия
Принимаемые руководством компании управленческие решения целиком и полностью зависят от качества их аналитической обоснованности. Для выживаемости и процветания предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, понимать сущность финансового состояния предприятия и также уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так имеющихся у компании потенциальных конкурентов.
Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и кризисы и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:
наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
оптимальность структуры активов предприятия и степень
производственного риска;
оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
платежеспособность и инвестиционную привлекательность
предприятия;
риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции и непропорционального роста компании очень трудно привести в сопоставимый вид.
Финансовое состояние организации оценивается показателями, которые характеризуют наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Данные показатели отражают результаты экономической деятельности организации, определяют её конкурентоспособность, деловой потенциал, степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым отношениям.
Существует три метода финансового анализа: экономический, статистический и математико-статический, которые включают в себя определенные подвиды. Далее рассмотрим экономические методы.
Метод абсолютных величин применяется для оценки объемов денежных потоков предприятия . Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, процессов, ситуаций начинается с оценки их абсолютных величин (стоимость основных средств предприятия, величина капитала, авансированного в производство, сумма валового дохода). Но если в бухгалтерском учете они являются основным измерителем, то в рассматриваемом анализе они используются в основном в качестве базы для исчисления относительных величин.
Метод относительных величин. Относительные величины представляют собой отношение абсолютных (или других относительных) величин, то есть количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя. Данный метод применяется как в динамическом анализе для выявлений тенденций изменения финансового состояния предприятия в целом и его отдельных сторон и структурном анализе для выявлений соотношений между различными показателями, входящими в одну группу показателей, так и при расчете и анализе финансовых коэффициентов предприятия . Относительные величины, в отличие от абсолютных, позволяют анализировать динамику показателей, исключив искажающее влияние инфляции, а также изучить структуру показателей.
В практической части настоящей работы, будет проводиться анализ финансового состояния с помощью экономических методов, а именно с помощью методов абсолютных и относительных величин. Ведь без абсолютных величин в анализе финансового состояния обойтись нельзя, так как они являются основой для расчета относительных и средних показателей. А роль относительных величин велика в рассматриваемом анализе, так как они наглядно иллюстрируют как всю совокупность, так и ее составные части.
На данном этапе проводится обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования. Такой обзор предполагает изучение характеристики общей направленности финансово-хозяйственной деятельности и оценку надежности информации статей финансовой отчетности предприятия. В ходе предварительного обзора рассматриваются следующие вопросы:
имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода
условия работы предприятия в отчетном периоде
результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде
перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Вертикальный (структурный) анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.
Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:
переход к относительным показателям позволяет проводить сравни- тельный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
Основной целью финансово-экономического анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния хозяйствующего субъекта, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом следует иметь в виду, что хотя таким образом проводится ретроспективный анализ, его результаты представляют определенный интерес, поскольку на их основе с помощью специальных методов можно спроецировать ожидаемые параметры финансового состояния на ближайшую или несколько более отдаленную перспективу.
Цель анализа достигается в результате решения определенного набора взаимосвязанных аналитических задач, ограничиваемого организационными, информационными, техническими и методическими возможностями проведения анализа. Признавая недостаточность технических возможностей и методического арсенала анализа, следует отметить, что в конечном итоге главным фактором является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность хозяйствующего субъекта – это «сырая» информация, что в полной мере относится и к данным отчетности, представляемой хозяйствующими субъектами в налоговые органы, на основе которой должен быть проведен анализ в курсовом проекте. Полный комплексный анализ деятельности хозяйствующего субъекта принято подразделять на финансовый (внешний) и управленческий (внутренний), что обусловлено сложившимся на практике разделением системы учета в масштабе хозяйствующего субъекта на финансовый (бухгалтерский) учет и управленческий учет. Несмотря на достаточно условное разделение анализа на внешний и внутренний (поскольку внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот), проведение в курсовом проекте лишь одной его части – финансового анализа – связано с ограниченностью исходной информации, невозможностью привлечения для выполнения курсового проекта данных производственного учета, нормативной и плановой информации. Все это обусловливает проведение анализа классическим способом – по данным финансовой отчетности, т.е. проведение финансового (внешнего) анализа. Финансово-экономический анализ проводится на основе собранных во время экономической практики данных бухгалтерской отчетности, представляемой хозяйствующим субъектом в налоговые органы.
Вертикальный анализ баланса представлен в таблице 1.
Таблица 1 - Оценка изменений в составе и структуре имущества предприятия
Статья Абсолютные величины, д.е. Относительные величины, % Изменения
отчетный год отчетный год за отчетный год
на начало года на конец года на начало года на конец года абсолютных величин относительных величин темп роста,% темп прироста,% в % к изменению итога баланса
Внеоборотные активы,в том числе: 44623 43374 61,5 55,3 -1249 -6,3 97,2 -2,8 -21,0
– нематериальные активы 446 434 0,6 0,6 -12 -0,1 97,3 -2,7 -0,2
– результаты исследований и разработок 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0,0
– основные средства 39268 37302 54,2 47,5 -1966 -6,6 95,0 -5,0 -33,0
– доходные вложения в материальные ценности 4016 4771 5,5 6,1 755 0,5 118,8 18,8 12,7
– финансовые вложения 893 867 1,2 1,1 -26 -0,1 97,1 -2,9 -0,4
– отложенные налоговые активы 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0,0
– прочие внеоборотные активы 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0,0
Оборотные активы, в том числе: 27889 35090 38,5 44,7 7201 6,3 125,8 25,8 121,0
– запасы 10319 17370 14,2 22,1 7051 7,9 168,3 68,3 118,5
– налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 279 526 0,4 0,7 247 0,3 188,6 88,6 4,2
– дебиторская задолженность 14502 14738 20,0 18,8 236 -1,2 101,6 1,6 4,0
– финансовые вложения 279 0 0,4 0,0 -279 -0,4 0,0 -100,0 -4,7
– денежные средства 2510 2456 3,5 3,1 -54 -0,3 97,8 -2,2 -0,9
– прочие оборотные активы 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0,0
Баланс 72512 78464 100,0 100,0 5952 0,0 108,2 8,2 100,0
Проведенные расчеты в ходе горизонтального и вертикального анализа баланса показывают, что структура капитала соответствует виду деятельности компании.
За анализируемый период имущественный потенциал общества увеличился на 4 431 004 тыс. руб.
Увеличение произошло за счет роста как внеоборотных, так и оборотных активов на 530 845 тыс. руб. и на 3 900 159 тыс. руб. соответственно.
Общий объем внеоборотных активов вырос на 28,4% в относительном выражении или на 530 845 тыс. руб. – в абсолютном.
В структуре баланса отсутствуют значения по таким статьям, как нематериальные активы в 2019 году, доходные вложения в материальные ценности в течение всего анализируемого периода.
Объем текущих активов на начало периода составлял 14 086 905 тыс. руб. в абсолютном выражении или 88,3% в относительном выражении.
К концу отчетного период значение данного показателя значительно увеличилось (+3 900 159 тыс. руб.), однако, доля оборотных активов незначительно снизилась в валюте баланса (-0,01%).
Наибольший удельный вес в 2017-2019 гг. в структуре внеоборотных активов принадлежит основным средствам, который составил 7,4% и 6,6% соответственно.
В конце отчетного периода вследствие значительного снижения объема данной статьи бухгалтерского баланса удельный вес снизился до 6,6%.
Наибольшее влияние на увеличение текущих активов оказал рост почти всех статей: запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств.
Незначительно увеличился объем денежных средств, что свидетельствует об увеличение наиболее ликвидных средств.
Оценка изменений в составе и структуре источников средств предприятия. 1.2.
Таблица 2 - Оценка изменений в составе и структуре источников средств предприятия
Статья Абсолютные величины, д.е. Относительные величины, % Изменения
отчетный год отчетный год за отчетный год
на начало года на конец года на начало года на конец года абсолютных величин относительных величин темп роста,% темп прирос- та, % в % к изменению итога баланса
Капитал и резервы, в том числе: 39379 49006 54,3 56,6 9627 2,3 124,4 24,4 68,3
– уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1833 1833 2,5 2,1 0 -0,4 100,0 0,0 0,0
– собственные акции, выкупленные у акционеров 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0,0
– переоценка внеоборотных активов 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0,0
– добавочный капитал (без переоценки) 30546 37592 42,1 43,4 7045,76 1,3 123,1 23,1 50,0
– резервный капитал 1950 3269 2,7 3,8 1319,24 1,1 167,7 67,7 9,4
– нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 5050 6312 7,0 7,3 1262 0,3 125,0 25,0 9,0
– прочие внеоборотные активы 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0,0
Долгосрочные обязательства, в том числе: 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0,0
– заемные средства 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0,0
– отложенные налоговые обязательства 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0,0
– резервы под условные обязательства 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0,0
– прочие обязательства 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0,0
Краткосрочные обязательства, в том числе: 33133 37603 45,7 43,4 4470 -2,3 113,5 13,5 31,7
– заемные средства 9277 15417 12,8 17,8 6139,99 5,0 166,2 66,2 43,6
– кредиторская задолженность 21205 21058 29,2 24,3 -147,44 -4,9 99,3 -0,7 -1,0
– доходы будущих периодов 1292 1015 1,8 1,2 -276,906 -0,6 78,6 -21,4 -2,0
– оценочные резервы 861 0 1,2 0,0 -861,458 -1,2 0,0 -100,0 -6,1
– прочие обязательства 497 113 0,7 0,1 -384,186 -0,6 22,7 -77,3 -2,7
Баланс 72512 86609 100,0 100,0 14097 0,0 119,4 19,4 100,0
Как показывает анализ состояния и динамики пассивов, компания финансирует свою деятельность на всего на 12,6% за счет собственных средств, которые на конец периода составили 2 565 057 тыс..руб., и на 87,4% за счет привлеченных средств.
В течение анализируемого периода доля собственного капитала снизился 15,1% до 12,6%. В совокупности с низким значением является отрицательной тенденцией для деятельности предприятия.
Долгосрочные и краткосрочные обязательства организации характеризуются равномерной динамикой.
За 2019 год долгосрочные обязательства увеличились на 450 816 тыс. руб., текущие обязательства – на 3 821 771 тыс. руб.
Таблица 3 - Оценка уровня и динамики показателей имущественного положения предприятия
Показатель, д.е. Абсолютные величины, д.еИзменения
отчетный год за отчетный год
на начало года на конец года абсолютных величин темп роста,% темп прироста,%
Ресурсная база 72512 78464 5952 108,2 8,2
Иммобилизованное имущество 44623 43374 -1249 97,2 -2,8
Мобильное имущество 27889 35090 7201 125,8 25,8
Текущие обязательства 33133 37603 4470 113,5 13,5
Собственный капитал 39379 40861 1482 103,8 3,8
Заемный капитал 33133 37603 4470 113,5 13,5
Перманентный капитал 39379 40861 1482 103,8 3,8
Чистый оборотный капитал -5523 -3039 2484 55,0 -45,0
Оборотный капитал -5523 -3039 2484 55,0 -45,0
Собственные средства в обороте -5244 -2513 2731 47,9 -52,1
Собственный оборотный капитал -5244 -2513 2731 47,9 -52,1
Рабочий капитал -5244 -2513 2731 47,9 -52,1
Нормальные источники формирования запасов 27889 35090 7201 125,8 25,8
Финансово-эксплуатационные потребности 3895 11576 7681 297,2 197,2
Чистые активы 39379 40861 1482 103,8 3,8
Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
В ходе анализа платежеспособности и ликвидности для характеристики различных аспектов применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния.
Процедура анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для этого активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства - по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы компании можно разделить на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность;
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные обязательства;
П3. Долгосрочные пассивы - это долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и др.;
П4. Постоянные или устойчивые пассивы - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.
Это оптимальный вариант, который на практике встречается редко. Главное — сбалансировать положительный и отрицательный денежные потоки. Поэтому более целесообразно анализировать следующие соотношения:
(А1+А2) ≥ П1
(А1+А2+А3) ≥ (П1+П2)
Анализ абсолютных показателей ликвидности провести в таблицы 4.
Таблица 4 - Оценка ликвидности баланса предприятия
Активы Обязательства Платежный
по степени ликвидности, д.е. по срокам погашения, д.е. излишек (+) или недостаток (–), д.е.
Группа Отчетный год Группа Отчетный год Отчетный год
на начало года на конец года на начало года на конец года на начало года на конец года
Наиболее ликвидные активы 2789 2456 Наиболее срочные обязательства 21205 21058 -18416 -18602
Быстро реализуемые активы 14502 14738 Краткосрочные обязательства 11928 16545 2574 -1807
Наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы 17291 17194 Наиболее срочные и краткосрочные обязательства 33133 37603 -15842 -20409
Медленно реализуемые активы 10598 17896 Долгосрочные обязательства 0 0 10598 17896
Трудно реализуемые активы 44623 43374 Устойчивые пассивы 39379 40861 5244 2513
Баланс 72512 78464 Баланс 72512 78464 0 0
Из традиционного подхода следует, что у предприятия должно быть денежных средств (с краткосрочными финансовыми вложениями) больше, чем сумма всей кредиторской задолженности, сумма дебиторской задолженности должна превышать сумму краткосрочных кредитов займов, а стоимость запасов должна быть выше суммы долгосрочных заемных средств.
Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1 + A2 + А3] ≥ [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4 ≤ П4).
Если не все неравенства выполняются, то ликвидность баланса не абсолютная.
При сравнении активов и пассивов ( А1 и П1, А2 и П2, А3 и П3, А4 и П4) определяем наличие платежного излишка или недостатка и делаем вывод о ликвидности баланса (достаточна ли она или нет).
В начале и в конце отчетного периода баланс предприятия не считается абсолютно ликвидным, поскольку величине наиболее ликвидных активов не покрывает объем наиболее срочных обязательств. И в течение анализируемого периода объем медленнореализуемых активов меньше величины долгосрочных обязательств.
И в результате собственный капитал значительно ниже внеоборотных активов.
Для качественной оценки ликвидности необходимо произвести расчет коэффициентов ликвидности.
Анализ коэффициентов ликвидности требуется не только для руководящего состава предприятия, но и для внешних пользователей: коэффициент текущей ликвидности вызывает интерес у инвесторов, коэффициент абсолютной ликвидности необходим в большей степени для поставщиков сырья и материалов, коэффициент промежуточной ликвидности интересует коммерческие банки.
Расчет коэффициентов ликвидности свидетельствует о выводах, полученных в результате предварительной оценки ликвидности.
Говоря о ликвидности организации, подразумевают наличие у организации оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Ликвидность баланса определяется с помощью финансовых коэффициентов:
коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Нормальное ограничение 0,2 ≤ Ка.л. ≈ 0,5. Коэффициент показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов.
коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме срочных обязательств. Нормальное ограничение Кт.л. ≥ 2. Коэффициент показывает достаточность оборотных средств для погашения текущих обязательств.
коэффициент критической (срочной) ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное ограничение Кк.л. ≥ 1. Коэффициент показывает, что у предприятия достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Анализ ликвидности деятельности предприятия представлен в таблице 5.
Таблица 5 - Оценка уровня и динамики показателей ликвидности и платежеспособности предприятия
Показатель Абсолютные величины, д.еИзменения
Отчетный год За отчетный год
на начало года на конец года абсолютных величин темп роста,% темп прироста,%
Общий коэффициент платежеспособности 0,49 0,52 0,03 106,5 6,5
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,08 0,07 -0,02 77,6 -22,4
Коэффициент промежуточной ликвидности 0,52 0,46 -0,06 87,6 -12,4
Коэффициент текущей ликвидности 0,84 0,93 0,09 110,9 10,9
Коэффициент мобильности имущества 0,62 0,81 0,18 129,4 29,4
Коэффициент маневренности функционирующего капитала -2,02 -7,12 -5,10 352,4 252,4
Доля оборотных средств в активах 0,38 0,45 0,06 116,3 16,3
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами -0,19 -0,07 0,12 38,1 -61,9
Мгновенная платежеспособность предприятия находится на на нормальном уровне в 2018 г., что отражает значение коэффициента абсолютной ликвидности предприятия, которое выше нормального ограничения 0,2 в рассматриваемом периоде. При необходимости немедленного погашения краткосрочных заемных обязательств они могут быть погашены на 25 % в 2018 г.
Также значение коэффициента быстрой ликвидности соответствует нормативному ограничению. При этом наблюдается снижение данного показателя в динамике и составляет 1,15 на конец периода. Соответственно, денежные средства предприятия и будущие поступления от хозяйственной деятельности покрывают краткосрочные обязательства. Этот фактор подтверждает финансовую устойчивость предприятия.
В конце отчетного периода значительно уменьшился коэффициент текущей ликвидности. Этот показатель указывает, что всего 1,38 руб. оборотных средств приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств. Динамика коэффициента отрицательная, что говорит о снижении уровня текущей ликвидности предприятия за рассматриваемый период.
В соответствии с абсолютным уменьшением относительных показателей предприятие следует считать ликвидным.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.
Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия – способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.
Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.
Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется соотношением
S = {1;1;1}.
Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками:
S = {0;1;1}.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов:
S = {0;0;1}.
Кризисное финансовое положение – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства:
S = {0;0;0}.
Результатом анализа финансовой устойчивости является установление типа финансовой устойчивости предприятия.
Для определения типа финансовой устойчивости предприятия используют результаты расчетов, представленные в табл. 3.1, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости. Результаты расчета занести в таблицу.Далее следует проанализировать коэффициенты, которые отражают структуру капитала и степень обеспеченности оборотных активов собственными средствами. Эти коэффициенты характеризуют финансовую устойчивость предприятия, состояние которой представлено в таблице 3.1.
Таблица 6 - Оценка уровня и динамики показателей финансовой устойчивости предприятия
Показатель Абсолютные величины, д.еИзменения
Отчетный год За отчетный год
на начало года на конец года абсолютных величин темп роста,% темп прироста,%
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) 0,84 0,92 0,08 109,4 9,4
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования -0,19 -0,07 0,12 38,1 -61,9
Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,54 0,52 -0,02 95,9 -4,1
Коэффициент финансирования 1,19 1,09 -0,10 91,4 -8,6
Коэффициент финансовой устойчивости 0,54 0,52 -0,02 95,9 -4,1
Удельный вес заемных и привлеченных средств 0,46 0,48 0,02 104,9 4,9
Коэффициент маневренности собственных средств -0,13 -0,06 0,07 46,2 -53,8
Коэффициент обеспеченности перманентного капитала собственными оборотными средствами -0,13 -0,06 0,07 46,2 -53,8
Коэффициент финансовой зависимости (финансовой маневренности) 1,84 1,92 0,08 104,3 4,3
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников 1,00 1,00 0,00 100,0 0,0
Коэффициент участия собственных и долгосроных заемных средств в запасах -0,51 -0,14 0,36 28,5 -71,5
Коэффициент покрытия запасов 2,70 2,02 -0,68 74,7 -25,3
Коэффициент автономии источников формирвоания запасов -0,19 -0,07 0,12 38,1 -61,9
В течение анализируемого периода финансовая устойчивость предприятия находится на нормальном уровне. Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.
Для предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств (таблица 7 ). Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (± Ф), который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и за- дает тип финансовой устойчивости (
Таблица 7 – Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Показатель Абсолютные величины, д.еИзменения
Отчетный год За отчетный год
на начало года на конец года абсолютных величин темп роста,% темп при- роста,%
Обеспеченность запасов источниками формирования, в т.ч.:          
– излишек (недостаток) собственных средств в обороте для формирования запасов -15563 -19883 -4320 127,8 27,8
– излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов -15563 -19883 -4320 127,8 27,8
– излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов 17570 17720 150 100,9 0,9
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости Неустойчивое финансовое состояния Неустойчивое финансовое состояния – – –
Тип финансовой устойчивости     – – –
Коэффициент участия собственных и долгосрочных заемных средств в запасах -0,51 -0,14 0 28,5% -71,5%
Коэффициент покрытия запасов 2,45 1,96 0 79,9% -20,1%
Коэффициент автономии источников формирования запасов -0,51 -0,14 0 28,5% -71,5%
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения предприятия, рекомендуется производить балльную оценку финансового состояния. Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. организация может быть отнесена к определенному классу риска в зависимости от набранного количества бал- лов исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (таблица 8).
Таблица 8 - Балльная оценка финансового состояния предприятия
 
Показатель Отчетный год
на начало года на конец года
фактическое значение коэффициента Баллы фактическое значение коэффициента Баллы
L2 0,08 14 0,07 14
L3 0,52 1,4 0,46 0,2
L7 0,38 7,6 0,45 9
L4 0,84 0,1 0,93 0,1
L8 -0,19 0 -0,07 0
U1 0,84 17,5 0,92 17,5
U3 0,54 10 0,52 10
U5 0,54 2 0,52 2
Итого – 52,6 – 52,8
Тип финансового состояния Удовлетворительный Удовлетворительный
Описание Наблюдается "слабость" отдельный финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость - нормальная или наоборот - неустойчивое финансовое состояние.
Анализ прибыли и затрат
Прибыль создает финансовую базу для самофинансирования, рас- ширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Она является источником формирования дохода бюджетов и погашения долговых обязательств организации перед банками, кредиторами и инвесторами. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера (таблица 9).
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями.
К относительным показателя относится система показателей рентабельности.
Прибыль – это абсолютный показатель, характеризующий превышение доходов над затратами, но обладающий весьма существенным недостатком: показатели прибыли несопоставимы по различным хозяйствующим субъектам и не дают представления о величине затрат и ресурсов, обеспечивших ее получение. В связи с этим в анализе большую ценность имеют показатели, связанные с прибылью и одновременно являющиеся относительными, показатели рентабельности.
Таблица 9 - Оценка уровня и динамики составляющих прибыли до налогообложения и чистой прибыли предприятия
Статья Абсолютные величины, д.е. Относительные величины, % Изменения
отчетный год прошлый год отчетный год прошлый год абсолютных величин относительных величин темп роста,% темп прироста,%
Выручка 27 007 30 345 100,0 100,0 3 338 0,0 112,4 12,4
Себестоимость продаж 14 584 16 993 54,0 56,0 2 409 2,0 116,5 16,5
Валовая прибыль (убыток) 12 423 13 352 46,0 44,0 929 -2,0 107,5 7,5
Коммерческие расходы 1 134 1 851 4,2 6,1 717 1,9 163,2 63,2
Управленческие расходы 4 267 4 218 15,8 13,9 -49 -1,9 98,8 -1,2
Прибыль (убыток) от продаж 7 022 7 283 26,0 24,0 261 -2,0 103,7 3,7
Доходы от участия в других организациях 432 910 1,6 3,0 478 1,4 210,7 110,7
Проценты к получению 0 486 0,0 1,6 486 1,6 0,0 0,0
Проценты к уплате 0 152 0,0 0,5 152 0,5 0,0 0,0
Прочие доходы 162 364 0,6 1,2 202 0,6 224,7 124,7
Прочие расходы 135 152 0,5 0,5 17 0,0 112,4 12,4
Прибыль (убыток) до налогообложения 7 481 8 739 27,7 28,8 1 258 1,1 116,8 16,8
Текущий налог на прибыль 2 431 2 428 9,0 8,0 -3 -1,0 99,9 -0,1
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0
Изменение отложенных налоговых обязательств 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0
Изменение отложенных налоговых активов 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0
Прочее 0 0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0
Чистая прибыль (убыток) 5 050 6 312 18,7 20,8 1 261 2,1 125,0 25,0
Всего доходов 27 601 32 105 102,2 105,8 4 504 3,6 116,3 16,3
Всего расходов 22 551 25 793 83,5 85,0 3 242 1,5 114,4 14,4
Коэффициент соотношения доходов и расходов 1,22 1,24 0,0 0,0 0 0,0 101,7 1,7
В течение анализируемого периода объем выручки от продаж увеличивается на4 490 172 тыс. руб. в абсолютном выражении или на 64,9% в относительном.
Основной статьей расходов в общем объеме является себестоимость продукции, которая на начало отчетного периода находилась на уровне 5 807 136 тыс. руб. и к концу отчетного периода увеличилась на 3 295 692 тыс. руб. или на 56,7%.
В течение анализируемого периода объем и управленческий расходов, увеличился на 435 020 тыс. руб. в абсолютном выражении или на 54,6% в относительном выражении соответственно.
В результате прибыль от продаж организации увеличилась на 759 460 тыс. руб.
Рост абсолютного значения прибыли от продаж (от реализации) положительно сказывается на деятельности предприятия и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и производства.
Вследствие значительного превышения доходов по операциям финансового характера над расходами по аналогичным операция и одновременном превышении прочих доходов над прочими расходами объем чистой прибыли в 2019 году увеличился на 83 732 тыс. руб., и чистая прибыль на конец периода составила 158 433 тыс.руб.
Увеличение прибыли до налогообложения и чистой прибыли также свидетельствует о позитивных тенденциях в деятельности хозяйствующего субъекта. Разные темпы изменения этих показателей в динамике могут быть связаны в основном с корректировками в системе налогообложения и различиями в системах бухгалтерского и налогового учета (отложенные налоговые активы и обязательства).
Анализ прибыли и затрат организации проводится посредством построения аналитического отчета о прибылях и убытках путем уп- лотнения и дополнения отдельных статей отчета и проведения расче- та показателей структуры и динамики с применением методов гори- зонтального и вертикального анализа (табл. 27, 28Оценка уровня и динамики составляющих прибыли до налогообложения и чистой прибыли предприятия
На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. Методика расчета факторных влияний на прибыль от продаж, прибыль до налогообложения (таблица 10 ) и чистую прибыль (таблица 11) методом абсолютных разниц приведена в курсовой работе
Таблица 10 – Исходные данные для проведения факторного анализа прибыли от продаж и прибыли до налогообложения
Показатель Абсолютные величины, д.е.
Прошлый год отчетный год
В ценах, по удельной себестоимости прошлого года В ценах, по удельной себестоимости отчетного года
Прибыль от продаж
Доход 27007 30746 30345
Затраты 19985 23585 23062
Прибыль 7022 7160 7283
Прибыль до налогообложения
Доход 27601 32645 32105
Затраты 20120 23917 23366
Прибыль 7481 8728 8739
Таблица 11 - Оценка влияния факторов на формирование прибыли от продаж и прибыли до налогообложения предприятия
Фактор Расчет влияния изменения фактора на изменение прибыли
от продаж до налогообложения
д.е. % д.е. %
Объем продаж 1036 75,6 1367 108,6
Структура реализации 212 15,4 -120 -9,5
Затраты 523 38,2 552 43,8
Цена -401 -29,2 -540 -42,9
Итого 1370 100 1258 100
Таблица 12 - Оценка влияния факторов на формирование чистой прибыли предприятия
Фактор Расчет влияния изменения фактора на изменение чистой прибыли
д.е. %
Цена 845 67
Объем продаж 23 1,8
Выручка 868 68,8
Себестоимость продаж -607 -48,1
Коммерческие расходы -577 -45,7
Управленческие расходы 577 45,7
Доходы от участия в других организациях 478 37,9
Проценты к получению 486 38,5
Проценты к уплате -152 -12
Прочие доходы 202 16
Прочие расходы -17 -1,3
Текущий налог на прибыль 3 0,2
Отложенные налоговые обязательства 0 0
Отложенные налоговые активы 0 0
Прочее 0 0
Итого 1261 100
Эффективным методом финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования служит операционный анализ, позволяющий отследить зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства
Таблица 13 - Операционный анализ деятельности предприятия
Показатель отчетного года Абсолютная величина
Выручка, д.е. 30 345
Переменные издержки, д.е. 11895
Валовая маржа, д.е. 18 450
Постоянные издержки, д.е. 5098
Прибыль от продаж, д.е. 13 352
Коэффициент валовой маржи в выручке 0,61
Коэффициент переменных расходов в выручке 0,39
Порог рентабельности (год), д.е. 8385
Порог рентабельности (месяц), д.е. 699
Запас финансовой прочности, % 72,4%
Число дней до «мертвой точки», дн. 99
Прогнозная прибыль на будущий год, д.е. 10209
Объем продаж, обеспечивающий прогнозную прибыль, д.е. 25177
Коммерческая организация управляет инвестиционным портфелем ценных бумаг, отслеживая основные показатели анализа доходности собственных акций. Активность предприятия на рынке ценных бумаг выражается в выборе оптимальной стратегии и тактики в использовании прибыли, ее аккумулировании, наращивании капитала путем выпуска дополнительных акций, влиянии на рыночную цену акций (таблица 14).
Таблица 14 – Оценка уровня и динамики показателей прибыльности акций предприятия
Показатель Абсолютные величины Изменение
прошлый год отчетный год абсолютных величин темп роста,% темп прироста,%
Рыночная цена акции, д.е.          
Количество обыкновенных акций, шт.          
Дивиденды по обыкновенным акциям, д.е.          
Дивиденды по привилегированным акциям, д.е.          
Прибыль на обыкновенную акцию, д.е.          
Дивиденд на акцию, д.е.          
Коэффициент покрытия дивидендов          
Коэффициент котировки акций          
Сумма активов на акцию, д.е.          
Ценность акции          
Дивидендный выход          
Коэффициент удержания прибыли          
Дивидендная доходность акции          
Анализ деловой активности организации
В рыночной экономике главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации – показателей деловой активности, экономического эффекта (прибыли) и показателей экономической эффективности (рентабельности).
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. В финансовом аспекте деловая активность проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, оценивается:
– скоростью оборота di (количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие)
– периодом оборота Di (средним сроком, за который возвращают- ся в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции).
Показатели оборачиваемости оцениваются и в пофакторном разложении (таблица 15 и 16). Факторные модели имеют вид (17) и (18). Факторный анализ показателей оборачиваемости производится способом цепных подстановок.
Таблица 15 – Оценка уровня и динамики коэффициентов оборачиваемости активов предприятия
Показатель Абсолютные величины Изменения Соотношение темпов прироста актива и выручки (себестоимости продаж)
Среднегодовая величина, д.е. Коэффициент оборачиваемости Темп прироста, % прошлый год отчетный год прошлый год отчетный год абсо- лютных величин коэффици- ентов оборачи- ваемостиАктивы 55220 75488 0,49 0,40 36,7 -18,0 54,7
Оборотные активы 38788 31490 0,7 0,96 -18,8 37,7 -56,5
Нематериальные активы 0 440 0 68,97 0,0 0,0 0,0
Основные средства 43731 38285 0,62 0,79 -12,5 27,8 -40,3
Собственный капитал 34127 40120 0,79 -0,76 17,6 -195,7 213,3
Запасы 9390 13844 1,55 1,23 47,4 -20,8 68,2
Денежные средства 5045 2483 5,35 12,22 -50,8 128,4 -179,2
Дебиторская задолженность 13777 14620 1,96 2,08 6,1 5,9 0,2
Кредиторская задолженность 21841 21131 0,67 0,80 -3,2 20,0 -23,3
Себестоимость продаж 14 584 16 993 - - 16,5 - -
Выручка 27 007 30 345 - - 12,4 - -
Цель оценки эффективности использования активов определении абсолютной и относительной экономии их использования, влияние факторов экстенсивности и интенсивности в использовании активов на прирост финансовых результатов. Методика оценки строится на расчете качественных показателей использования активов.
К качественным показателям использования активов относятся показатели оборачиваемости.
Коэффициенты оборачиваемости определяются отношением выручки от продаж к среднегодовой стоимости активов и показывает, сколько рублей выручки приходится на рубль стоимости совокупных активов.
В течение анализируемого периода скорость оборачиваемости оборотных активов увеличилась на 0,1 оборота, что следует относить к отрицательной тенденции для деятельности предприятия.
Оборачиваемость оборотных активов в 2019 году увеличилась с 0,6 оборотов до 0,7 оборотов. При этом продолжительность одного оборота снизилась на 57 дней. Это свидетельствует об увеличении скорости оборота текущих активов, как следствие происходит выведение оборотных активов из процесса деятельности предприятия, что следует оценивать положительно.
Коэффициент закрепления оборотных средств представляет собой величину, обратно пропорциональную коэффициенту оборачиваемости оборотных активов. Он характеризует средний размер средств, приходящихся на 1 руб. выручки от реализации. Значение данного показателя снижается к концу отчетного периода на 0,19.
В результате увеличения коэффициента оборачиваемости у предприятия происходит высвобождение оборотного капитала на 1 811 844 тыс. руб.
В результате увеличения коэффициента оборачиваемости выручка от продаж вырастает на 1 158 258 тыс. руб.
В результате увеличения оборачиваемости оборотных активов прибыль от продаж увеличилась на 1 052 445 тыс. руб.
Таблица 16 - Оценка влияния изменения объема (себестоимости) продаж и уровня активов на оборачиваемость активов предприятия
Коэффициент оборачивае- мости Прошлый год Отчетный год Отчетный год исходя из реализации прошлого года Отклонение
Всего в т.ч. за счет изменений
объема реализации (себестоимости продаж) уровня актива
Активы            
Оборотные активы            
Нематериальные активы            
Основные средства            
Собственный капитал            
Запасы            
Денежные средства            
Дебиторская задолженность            
Кредиторская задолженность            
Таблица 17 - Оценка уровня и динамики периодов оборота активов предприятия
Показа- тельАбсолютные величины Изменения периодов оборота
Коэффициент оборачиваемости Период оборота, дн. абсолют- ных величин, дн. темп роста,% темп при- роста,%
прошлый год отчетный год прошлый год отчетный год Активы 0,49 0,40 735 896 161 121,9 21,9
Оборотные активы 0,70 0,96 514 374 -141 72,6 -27,4
Нематериальные активы 0,00 68,97 0 5 5 0,0 0,0
Основные средства 0,62 0,79 581 454 -126 78,2 -21,8
Собственный капитал 0,79 -0,76 456 -476 -932 -104,4 -204,4
Запасы 1,55 1,23 232 293 61 126,3 26,3
Денежные средства 5,35 12,22 67 29 -38 43,8 -56,2
Дебиторская задолженность 1,96 2,08 184 173 -10 94,4 -5,6
Кредиторская задолженность 0,67 0,80 537 448 -90 83,3 -16,7
Операционный цикл - - 483 496 13 102,7 2,7
Финансовый цикл - - -54 49 103 -89,7 -189,7
Оборотные средства (текущие активы, оборотные активы) предприятия обеспечивают непрерывность производственного процесса. Ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность в последних, позволяя снизить запасы, размеры незавершенного производства. На скорость оборота оборотных средств оказывают влияние: отраслевая принадлежность; масштабы предприятия; экономическая ситуация в стране; ценовая политика предприятия; структура активов.
Для осуществления анализа использования оборотных средств следует выполнить следующие расчеты в табл. 6.1.
Таблица 18 - Оценка влияния изменения объема продаж и уровня активов на изменение периодов оборота активов предприятия
Период оборота, дни Прошлый год Отчетный год Отчетный год исходя из реализации прошлого года Отклонение
всего в том числе за счет изменений
объема реализации (себестоимости продаж) уровня актива
Активы            
Оборотные активы            
Нематериальные активы            
Основные средства            
Собственный капитал            
Запасы            
Денежные средства            
Дебиторская задолженность            
Кредиторская задолженность            
Анализ рентабельности деятельности организации
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой и инвестиционной. Эффективность – соотношение показателей результата (эффекта) и затрат (ресурсов), используемых для его достижения. Обобщенную оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает система коэффициентов рентабельности.
По данным «Отчета о прибылях и убытках» можно проанализировать уровень и динамику общей рентабельности продаж, чистой рентабельности продаж, а также влияние факторов на изменение этих показателей.
Таблица 19 – Оценка уровня и динамики показателей рентабельности предприятия
Показатель, % Абсолютные величины Изменения
прошлый год отчетный год абсолютных величин темп роста,% темп прироста,%
Общая рентабельность продаж 26 24 -2 92,3 -7,7
Бухгалтерская рентабельность продаж 27,7 28,8 1,1 104,0 4,0
Чистая рентабельность продаж 18,7 20,8 2,1 111,2 11,2
Чистая рентабельность активов (экономическая рентабельность) 7 8 1 114,3 14,3
Чистая рентабельность собственного капитала 12,8 15,4 2,6 120,3 20,3
Валовая рентабельность продаж (коммерческая маржа) 46 44 -2 95,7 -4,3
Затратоотдача35,1 31,6 -3,5 90,0 -10,0
Чистая рентабельность перманентного капитала 12,8 15,4 2,6 120,3 20,3
Коэффициент устойчивости экономического роста 12,8 15,4 2,6 120,3 20,3
Норма прибыли на реинвестирование 100 100 0 100,0 0,0
Норма прибыли на потребление 0 0 0 0,0 0,0
Одним из основных показателей анализа рентабельность является рентабельность совокупного капитала. Это обобщенный показатель рентабельности, отражающий величину прибыли на единицу стоимости капитала.
В течение анализируемого периода значение рентабельности активов увеличивается до 0,8 %. Рост данного показателя обусловлен увеличением чистой прибыли организации.
Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятия не единицу стоимости собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли к концу отчетного периода увеличивается на 4,9% и составляет 10,2%.
Увеличение значения данного показателя обусловлено значительным ростом объема чистой прибыли к концу отчетного периода.
Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.
Рентабельность продаж используется как основной индикатор оценки финансовой эффективности компаний с относительно небольшими объемами основных средств и собственного капитала. Оценка рентабельности продаж дает возможность объективно взглянуть на состояние дел.
В результате прибыльность деятельности рентабельность продаж предприятия к концу отчетного периода выросла с 1,9% до 2,1% вследствие увеличения как выручки от продаж, так и прибыли от продаж.
Одновременно с увеличением рентабельности продаж наблюдается рост рентабельности продукции. Таким образом, к концу отчетного периода на каждый рубль затрат приходится 2,3 руб. прибыли от продаж.
Таким образом, деятельность предприятия следует считать рентабельной, так как все показатели рентабельности увеличиваются в динамике.
Таблица 20 - Оценка влияния факторов на формирование общей рентабельности продаж предприятия
Фактор Расчет влияния изменения фактора на изменение общей рентабельности продаж
% %
Выручка 8,1 -407
Себестоимость продаж -7,9 397
Коммерческие расходы -2,4 118,1
Управленческие расходы 0,2 -8,1
Итого -2 100
Таблица 21 - Оценка влияния факторов на формирование чистой рентабельности продаж предприятия
Фактор Расчет влияния изменения фактора на изменение чистой рентабельности продаж
% %
Общая рентабельность продаж -2 -95,2
Доходы от участия в других организациях 1,4 66,7
Проценты к получению 1,6 76,2
Проценты к уплате -0,5 -23,8
Прочие доходы 0,6 28,6
Прочие расходы 0 0,0
Текущий налог на прибыль 1 47,6
Отложенные налоговые обязательства 0 0,0
Отложенные налоговые активы 0 0,0
Прочее 0 0,0
Итого 2,1 100,0
Дюпоновская система финансового анализа (Du Pont system of financial analysis) – система углубленного интегрального финансового анализа деятельности предприятия, основой которой является «модель Дюпона». Эта система финансового анализа предусматривает разложение показателя экономической рентабельности на ряд частных финансовых коэффициентов ее формирования, взаимосвязанных в единой системе.
Таблица 22 - Оценка влияния факторов на формирование чистой рентабельности активов предприятия
Фактор Расчет влияния изменения фактора на изменение чистой рентабельности активов
% %
Коэффициент оборачиваемости капитала 0,3 24,8
Чистая рентабельность продаж 8 75,2
Итого 1,1 100
Показатель чистой рентабельности собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. R5 влияет на рыночную оценку компании инвесторами и задает верхнюю границу развития производства и дивидендных выплат.
Таблица 23 – Оценка влияния факторов на формирование чистой рентабельности собственного капитала предприятия
Фактор Расчет влияния изменения фактора на изменение чистой рентабельности собственного капитала
% %
Коэффициент финансовой зависимости 0,5 19,2
Коэффициент оборачиваемости капитала 0,5 19,2
Чистая рентабельность продаж 1,6 61,5
Норма прибыли на реинвестирование 0 0,0
Итого 2,6 100,0
Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет результатов финансово-хозяйственной деятельности (реинвестирования прибыли), т.е. определяет качество собственного капитала. R9 показывает, какими темпами в среднем может развиваться коммерческая организация, не меняя сложившейся производственной (d1, R3) и финансовой (U9, R10) практики.
Таблица 24 – Оценка влияния факторов на формирование коэффициента устойчивости экономического роста предприятия
Фактор Расчет влияния изменения факторов на изменение коэффициента устойчивости экономического роста
% %
Коэффициент финансовой зависимости 0,5 19,2
Коэффициент оборачиваемости капитала 0,5 19,2
Чистая рентабельность продаж 1,2 46,2
Норма прибыли на реинвестирование 0,4 15,4
Итого 2,6 100,0
Факторная модель позволяет выделить тактические рычаги воздействия на внутренний темп роста компании и стратегические финансовые решения
Оценка вероятности банкротства организации
Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Анализ вероятности банкротства проводится посредством расчета системы индикаторов оценки угрозы финансовой несостоятельности предприятия, предложенной отечественными и зарубежными аналитиками.
Отечественный опыт
Согласно Методическим положениям по оценке финансового со- стояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса должника, выделяют критерии потенциальной финансовой несостоятельности:
если L4 и/или U2 не достигают указанных нормативов, рассчитывают L9;
если L9<1, рассчитывается L10;
если L10<1, у предприятия нет реальной возможности восставить платежеспособность.
Таблица 25 - Критерии оценки неудовлетворительности структуры баланса предприятияПоказатель Абсолютные величины Отклонения
Отчетный год От норматива
На конец года Норматив Абсолютных величин Относительных величин,%
Коэффициент текущей ликвидности 0,93 >2 Ниже Ниже
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования -0,07 >0,1 Ниже Ниже
Коэффициент восстановления платежеспособности 0,49 >1 Ниже Ниже
Коэффициент утраты платежеспособности 0,48 >1 Ниже Ниже
Отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить оценку потенциальной финансовой несостоятельности, используя интегральные показатели, для расчета которых используются скоринговые модели, многомерный рейтинговый и мультипликативный дискриминантный анализ.
Дискриминантные модели оценки вероятности банкротства раз- работаны с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analisys – MDA). Индекс кредитоспособности (Z-счет) в таких моделях позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.
Таблица 26 - Оценка вероятности банкротства предприятия по белорусской модели
Показатель на конец отчетного года Абсолютная величина
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования -0,07
Коэффициент мобильности имущества 0,81
Коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) 0,74
Чистая рентабельность активов (экономическая рентабельность) 0,08
Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,52
Z-счет 13,97
Степень вероятности банкротства Отсутствует угроза банкротства
Сущность методики кредитного скоринга заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.
Г. В. Савицкая предлагает систему показателей и их рейтинговую оценку, выраженную в баллах, для прогнозирования финансовой несостоятельности предприятия. Исходя из этой методики предприятие можно отнести к одному из классов по степени финансового риска.
Таблица 27 – Оценка вероятности банкротства предприятия по модели Г. В. Савицкой
Показатель На конец отчетного года
Абсолютная величина Балл
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,07 6
Коэффициент промежуточной ликвидности 0,46 0
Коэффициент текущей ликвидности 0,93 0
Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,52 11,4
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования -0,16 0
Коэффициент участия собственных и долгосрочных заемных средств в запасах 2,35 15
Итого Класс предприятия по степени финансового риска 32,4
Степень вероятности банкротства Риск банкротства высок
Зарубежный опыт
Что касается зарубежного опыта в части прогнозирования вероятности банкротства, то финансовым аналитиком Уильямом Бивером бы- ла предложена своя система показателей для оценки финансового со- стояния предприятия с целью диагностики банкротства
Таблица 28 - Оценка вероятности банкротства предприятия по модели У. БивераПоказатель На конец отчетного года
Абсолютная величина Группа
Коэффициент Бивера0,17 2
Коэффициент текущей ликвидности 0,93 3
Чистая рентабельность активов (экономическая рентабельность), % 0,08 3
Финансовый леверидж (рычаг), % 0 1
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования 8 3
Итого Группа предприятия по степени финансового риска  
Степень вероятности банкротства  
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредито- способности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу, Коннана-Гольдера и др. (табл. 66–70).
Степень вероятности банкротства:
–если Z5<1,23 – вероятность банкротства высока;
–если Z5>1,23 – вероятность банкротства мала.
Таблица 29 - Оценка вероятности банкротства по пятифакторной модели Э. Альтмана
Показатель на конец отчетного года Абсолютная величина
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования -0,07
Чистая рентабельность активов (экономическая рентабельность) 0,08
Отношение НРЭИ к величине активов предприятия 0,11
Коэффициент финансирования 1,09
Коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) 0,39
Z-счет 1,2
Степень вероятности банкротства  
Степень вероятности банкротства:
–если Z2 > 0 – вероятность банкротства высока;
–если Z2 < 0 – вероятность банкротства мала.
Таблица 30 - Оценка вероятности банкротства предприятия по модели Коннана–ГольдераПоказатель на конец отчетного года Абсолютная величина
Коэффициент текущей ликвидности 0,93
Удельный вес заемных и привлеченных средств 0,48
Z-счет -1,36
Степень вероятности банкротства  
Таблица 31 – Модель Коннана–ГольдераПоказатель на конец отчетного года Абсолютная величина
Коэффициент текущей ликвидности 0,93
Удельный вес заемных и привлеченных средств 0,48
KG-индекс 90%
Степень вероятности банкротства, %  
Использование зарубежных моделей оценки потенциального банкротства организации требует больших предосторожностей. Тестирование предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных предприятий из-за разной методики отражения инфляционных факторов, разной структуры капитала и различий в законодательной базе.
8. Анализ конкурентоспособности организации
Конкурентоспособность предприятия – это обусловленное экономическими, социальными, политическими факторами положение товаропроизводителя на внутреннем и внешнем рынках, отражаемое через показатели (индикаторы), адекватно характеризующие такое состояние и его динамику. С учетом разнообразия методологических подходов к выявлению степени конкурентоспособности предприятия в курсовой работе предлагаются методики, позволяющие выявить «внутреннюю» и
«внешнюю» конкурентоспособность исследуемой организации, основываясь на показателях финансовой отчетности.
Показатели финансово-экономического состояния организации де- лятся на первый и второй уровень. В первый уровень входят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости, для которых определены нормативные значения. Если их значения в динамике оказываются выше или ниже нормативных, это следует рассматривать как ухудшение характеристик предприятия.
Оценка показателя первого уровня: «отлично» – 5; «хорошо» – 4;
«удовлетворительно» – 3; «неудовлетворительно» – 2. Рекомендуемый диапазон нормативных значений – «коридор»
Таблица 32 - Оценка состояния показателей первого уровня
Во второй уровень входят показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования организации и ее финансово-хозяйственного состояния без сравнения этих показателей в организациях, выпускающих аналогичную продукцию и имеющих сравнимые производственные мощности. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств. По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их улучшение или ухудшение.
Состояние показателя второго уровня: 1 – «улучшение»; 2 – «ста-
бильность»; 3 – «ухудшение».
Таблица 33 -
Заключение
Проведенное теоретическое исследование сравнительных характеристик производственного, управленческого и финансового учета позволяет нам сделать следующие выводы:
Современный управленческий учет включает функции прогнозирования, нормирования, планирования, оперативного учета и контроля. Прогнозирование основных показателей деятельности предприятия конкретизирует его цели для данного периода времени и способствует их достижению. Оно базируется на пространственно-временном изучении состояния рынка, его структуры и факторов, влияющих на потребности в конкретных изделиях и услугах, изучении тенденций их развития, анализе финансовых возможностей покупателей. Основой является прогноз продаж как необходимый элемент планирования производства и реализации товаров.
Финансовый учет призван обеспечить отчетной информацией главным образом внешних пользователей: акционеров и других собственников, кредиторов, инвесторов предприятия, его персонал, поставщиков и покупателей, налоговые и статистические органы государства, общественные и профсоюзные организации.
Управленческий учет – это область знаний и сфера деятельности, связанная с формированием и использованием экономической информации для управления внутри хозяйствующего субъекта (предприятия, фирмы, банка и т.п.). Его цель заключается в том, чтобы помочь управляющим (менеджерам) в принятии экономически обоснованных решений.
Управленческий учет в основном использует те же принципы, что и финансовый, и является логическим следствием развития бухгалтерского учета, его эволюции.
Управленческий учет состоит как бы из двух компонентов: производственного учета, предназначенного для внутреннего (внутризаводского, как говорили раньше) управления производством и сбытом продукции, и той части финансового учета, которая служит для управления финансовой деятельностью непосредственно в организации. Это не означает, что при организации управленческого учета, создании его системы нужно обязательно объединить обе эти функции. Они могут существовать и обособленно: производственная бухгалтерия ведет учет затрат и результатов производства и сбыта, а финансовая – кроме ведения бухгалтерского учета, составления баланса и других форм отчетности, участвует в управлении финансовыми операциями и потоками платежных средств и соответствующей деятельностью. В небольших организациях функции управленческой и финансовой бухгалтерии следует объединить в единой службе.
Информация управленческого учета закрыта для сторонних физических и юридических лиц, налоговой службы и других государственных органов. Даже внутри предприятия она является объектом коммерческой тайны. Степень конфиденциальности информации для управления различна и во многом зависит от уровня руководства, которому она представляется: на уровне младших менеджеров (мастеров, начальников служб и т.п.) она, по существу, открыта, на уровне членов совета директоров, управляющего фирмой, его заместителей и начальников отделов – практически закрыта.
Устойчивость финансового положения в значительной степени за-висит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения, данные о динамике которых можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Требуется однозначное понимание, что процесс производства представляет собой только часть непрерывно возобновляющегося процесса. Крайне важным является формирование новых целей производства, которое следует оценивать, как эластичное, способное в любой момент перейти на выпуск новых видов продукции при незначительном изменении спроса.
Требуется непрерывно повышать уровень требования к наладке оборудования, устанавливать оптимальные для техники режимы работы, применять рациональные методы ремонта, отслеживать и держать на контроле простои и выявлять причины. Соответственно для каждого предприятия, опираясь на особенности технического оборудования, должен быть определен оптимальный уровень запасов. Организационные и технические решения, методы изготовления продукции, осуществление операций в процессе производства требуют постоянных модификаций и улучшений - производственно-технических решений, которые изменяют условия производства.
Переход организации на условия рыночной экономики невозможно представить без обновления и оздоровления финансовых ресурсов, что может быть достижимо за счет рационального использования основного и оборотного капитала.
На первом этапе финансового анализа предприятия следует обратить внимание на движение и состояние основных средств, денежных ресурсов, обязательств. При предварительной оценке баланса и отчета о движении денежных средств проанализировать состояние и изменение совокупных активов и пассивов, изменение основных составных частей собственного и заемного капитала.
На текущий момент предприятие находится в устойчивом финансовом состоянии, так как существует значительный значение собственных оборотных источников финансирования. Также руководство компании не использует для финансирования хозяйственной деятельности долгосрочные источники. Наблюдается также недостаток общей величины источников формирования запасов в течение всего исследуемого периода. Долгосрочные источники финансирования запасов состоят только из собственных оборотных средств, предприятие не использует возможности долгосрочного и краткосрочного кредитования. Груз финансирования деятельности лежит на собственном капитале и кредиторской задолженности.
Для восстановления равновесия и перехода в состояние нормальной устойчивости предприятию необходимо:
привлекать в качестве источников финансирования краткосрочные заемные средства для покрытия финансирования текущей деятельности;
использовать долгосрочные кредиты для обеспечения инвестиционных проектов и долгосрочных финансовых вложений;
пересмотреть структуру пассивов: увеличить долю собственного капитала и обязательств для увеличения эффекта финансового левериджа.
Среди показателей, неудовлетворительно характеризующих финансовое положение и результаты деятельности организации, можно выделить следующие:
превышение кредиторской задолженности над краткосрочной дебиторской;
снижение коэффициента оборачиваемости ДЗ, увеличение продолжительности оборота ДЗ;
снижение коэффициентов оборачиваемости совокупных и оборотных активов, а также запасов и готовой продукции;
рост продолжительности оборота всех видов активов.
Снижение коэффициента оборачиваемости ДЗ может стать следствием недостаточного уровня денежных средств, который также наблюдается на предприятии в конце отчетного периода.
В результате проведенного анализа рекомендуется провести следующие мероприятий по управлению дебиторской задолженностью:
своевременно проводить проверку и анализ деятельности наиболее крупных покупателей;
диверсифицировать оплату: график поступлений для долгосрочных контрактов;
регулярно и тщательно отслеживать качество и своевременность платежей;
в случае крайней необходимости вводить систему штрафов;
сотрудничать с факторинговыми организациями.
Результаты предварительного анализа финансово-хозяйственной деятельности показываю, что организации следует ускорить оборачиваемость активов. Для решения подобной проблемы необходимо провести ряд комплексных мероприятий:
провести переоценку стоимости внеоборотных активов и при необходимости списать часть изношенных и не приносящих дохода;
уменьшить объем непроизводственных активов;
сократить удельный вес запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции;
снизить уровень дебиторской задолженности.
Крайне важным является четко сформулированная целевая установка.
Принципиально важное значение имеет поддержания уровня оборотного капитала в размере, необходимом для управления компанией хозяйственной деятельности предприятия. В тех случаях, когда уровень фактических остатков текущего капитала ниже нормативного значения или того же показателя за предыдущий период, при росте объема реализации продукции происходит абсолютное высвобождение.
Список использованных источниковАбдукаримов И.Т., Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур. М.: Инфра-М, 2019. 216 с.
Андреева, М. В. Модели управления финансовыми и производственными ресурсами предприятия / М.В. Андреева. - М.: Синергия, 2018. - 676 c.
Анискин Ю.П., Дытененко П.Н., Сухманов А.А. Корпоративное управление деловой активностью в неравновесных условиях. М.: Омега-Л, 2018. 304 с.
Афанасьева М.В. Выбор стратегии финансового обеспечения роста деловой активности предприятия // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. 2020. № 1. С. 9 — 13.
Ахмедзянова, Файруза Методика и результаты управления финансовой устойчивостью предприятия / Файруза Ахмедзянова. - Москва: ИЛ, 2018. - 495 c.
Бадмаева, Дина Гомбоевна Анализ финансовой отчетности предприятия. Учебное пособие. Гриф Министерства сельского хозяйства / Бадмаева Дина Гомбоевна. - М.: Проспект Науки, 2019. - 161 c.
Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 224 c.
Васильева Л. C. Финансовый анализ: учебник / Л. C. Васильева, MB. Петровская. – М.: КНОССРТ, 2018. – 544 с.
Валишевская Л.Г., Мусатова А.И. Взаимосвязь производительности системы с финансовыми показателями предприятия // Научное обозрение. 2019. № 5. С. 284 — 289.
Виноградская, Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-экономического состояния предприятия: финансовый анализ: Практикум / Н.А. Виноградская. - М.: МИСиС, 2018. - 118 c.
Гермалович Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Н.А. Гермалович. – М: Финансы и статистика, 2019. – 346 с.
Гринцевич, Л. В. Экономика промышленного предприятия: учебно-методическое пособие / Л. В. Гринцевич. – Минск: Элайда, 2019. – 254 с.
Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2019. – 384 с.
Дзахоева С.Л. Особенности деловой активности предприятия // Молодой ученый. 2020. № 4. С. 353 — 354.
Дойл, Д. Управление затратами. Стратегическое руководство / Д.Дойл. – Москва: Волтерс Клувер, 2019. – 264 с.
Журко, В.Ф. Экономический и финансовый анализ в деятельности органов внутренних дел: Учебное пособие / В.Ф. Журко, Н.М. Бобошко. - М.: ЮНИТИ, 2016.- 239 c.
Жилкина А.Н. Непрерывный контроль управления финансами на предприятии: проблемы и пути решения // Вестник университета. – 2019. — № 3. – С. 121 – 125.
Забродин И.П., Павлов Д.В. Обоснование показателей для оценки эффективности бизнес-процессов коммерческих организаций // Экономический анализ: теория и практика. – 2020. — № 38. – С. 50 – 58.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015.- 424 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М. : Финансы и статистика, 2019. – 211 с.
Ковалев В.В. Финансы организации – М. : Финансы и статистика, 2015. – 154 с.
Лапуста М.Г, Мазурина Т.Ю. «Финансы организаций( предприятий)» Москва, Инфарм 2020 г.
Лебедев, В.Г. Планирование и анализ затрат и результатов на предприятии: Методическое пособие /В.Г. Лебедев. – Санкт-Петербург: Бизнес-Пресса, 2019. – 107 с.
Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2019. - 214 c.
Любушин, Н.П. Финансовый анализ / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. - М.: Эксмо, 2018. - 336 c.
Миненко Е.В. Состав и структура бизнес-процессов автотранспортного предприятия // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2017. — № 1. – С. 14 – 15.
Митина Ю.А. Бухгалтерская отчетность — основа анализа деловой активности предприятия // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2020. № 1. С. 191 — 195.
Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. – М: Эксмо, 2018. – 640 с.
Рябцева В.В Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник - М.: ТКРадуга, 2017.- 424 с.
Сергеев, И. В. Экономика предприятия: учебное пособие / И.В. Сергеев. – Москва: Финансы и статистика, 2020. – 304 с.
Савикая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - 6-e изд., испр. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2019. - 284 с.
Сулейманова Д.А., Ахмедов Л.А. Комплексная оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятии // Проблемы современной экономики. – 2017. — № 4. – С. 127 – 130.