Анализ движения денежных средств предприятия

Введение3
1. Значение контроля и анализа за движением денежных средств предприятия в стабилизации его финансового состояния5
2. Организационно-экономическая характеристика предприятия9
3. Задачи и информационные источники анализа движения денежных средств 14
4. Анализ динамики и структуры денежных средств предприятия 18
5. Анализ движения денежных средств прямым методом 20
6. Анализ движения денежных средств косвенным методом 25
7. Анализ взаимосвязи движения денежных средств предприятия с его платежеспособностью 27
Заключение 29
Список использованной литературы 33
Приложения 35
Введение
Наличие определенного количества денежных средств является непременным условием создания и функционирования любого бизнеса. в ходе осуществления производственной деятельности капитал постоянно совершает кругооборот: денежная форма - производственная - товарная - денежная, а следовательно, постоянно происходят операции по расходованию и поступления денежных средств. операции, связанные с инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия, также сводятся к неоднократно осуществляемых денежных платежей и поступлений.
Управление денежными потоками, то есть оценка притока и оттока денежных средств, позволяет предприятию определить объем денежных (ликвидных) средств, остающихся в распоряжении предприятия на конкретный момент.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение особенностей анализа движения денежных средств на основании бухгалтерской отчетности конкретного предприятия
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
определить значение контроля и анализа движения денежных средств в организации на его финансовое состояние;
изучить особенности информационного обеспечения проведения анализа движения денежных средств;
провести характеристика предприятия;
провести анализ движения денежных средств организации прямым и косвенным методами;
провести анализ взаимосвязи движения денежных средств предприятия с его платежеспособностью.
Объектом исследования является ПАО «Детский мир». Предмет исследования – анализ движения денежных средств в ПАО «Детский мир».
Для достижения цели и выполнения задач выпускной квалификационной работы были использованы различные методы исследования: анализ, синтез, сравнение, обобщение результатов и другие.
Основными источниками информации в проводимых исследованиях явились: бухгалтерская (финансовая) ПАО «Детский мир» за 2018-2020 годы, учебно-методическая литература, научные статьи в периодических изданиях, Интернет-ресурсы.

Значение контроля и анализа за движением денежных средств предприятия в стабилизации его финансового состояния
Денежные средства о своей природе представляют собой начальную и конечную стадию кругооборота хозяйственных средств, скорость движения денежных средств определяется эффективностью деятельности предприятия. Объем имеющихся у предприятия денег определяет платежеспособность предприятия (одну из важнейших характеристик финансового положения предприятия).
Анализ движения денежных средств является предметом исследований ряда отечественных и иностранных ученых. но в условиях роста значения глобализации в Украине все больше украинских ученых исследуют вопросы анализа движения денежных средств и основных методов для повышения экономической эффективности.
Анализ движения денежных средств в разрезе отдельных видов деятельности предприятия дает возможность оценить, из каких источников поступили эти средства, какие направления их использования, хватает собственных оборотных средств предприятия для инвестиционной деятельности, определить способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам, а также хватит полученной прибыли для обеспечения текущей деятельности предприятия.
Главная цель анализа денежных потоков заключается в оценке способности предприятия зарабатывать денежные средства определенного размера в определенные сроки, необходимые для осуществления запланированных расходов. Для этого необходимо решить следующие задания:
- изучить объемы и источники денежных средств предприятия;
- исследовать основные направления использования денежных средств;
- сделать анализ достаточности собственных средств для осуществления инвестиционной деятельности;
- выяснить причин расхождения между величиной полученной прибыли и фактическим наличием денежных средств;
- достичь финансовой оптимизации
Следует отметить, что в международной практике бухгалтерского учета при составлении Отчета о движении денежных средств предпочтение отдается прямому методу. Согласно опубликованным данным, косвенному методу составления отчета предпочитают 97,5% компаний в США. британский стандарт FRS-1 считает, что отчет, составленный косвенным методом, больше устраивает тех пользователей, которых интересует качество доходов компании (с учетом структуры неденежных статей, динамики изменений остатков и т. д.). пользователи, ориентированные только на количественные характеристики, предпочтут прямом метода.
Использование информации о движении денежных средств помогает:
оценить изменения в чистых активах организации, ее финансовую структуру (включая ее ликвидность и платежеспособность) и способность влиять на суммы и своевременность денежных потоков в целях адаптации к меняющимся обстоятельствам и возможностям;
сравнить отчетность об операционной деятельности разных организаций, потому что это исключает последствия использования разных методов бухгалтерского учета для одних и тех же операций и событий хозяйственной деятельности;
оценить способность организации выполнять все свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и прочим операциям по мере наступления сроков погашения;
определить потребность в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;
определить величину реальных капиталовложений в основные средства и прочие внеоборотные активы;
определить размеры финансирования, необходимые для увеличения инвестиций в долгосрочные активы или поддержания производственно-хозяйственной деятельности на настоящем уровне;
оценить способность организации влиять на величину и регулярность потоков денежных средств и получать положительные денежные потоки в будущем.
В результате анализа движения денежных средств можно сделать предварительные выводы о причинах дефицита денежных средств, которыми являются:
- низкая рентабельность продаж, активов и собственного капитала;
- большие капитальные затраты, не обеспеченные соответствующими источниками финансирования;
- большая налоговая нагрузка, а также значительные выплаты акционерам;
- избыточная доля заемного капитала в пассиве баланса и связанные с этим высокие затраты на обслуживание капитала (значительные процентные платежи);
- снижение показателей оборачиваемости оборотных активов, то есть привлечение к обороту предприятия дополнительных денежных ресурсов.
Для того, чтобы денежные средства использовались рационально и обеспечивалась их сохранность необходимо осуществление внутреннего организационного контроля. Данный контроль должна вести служба бухгалтерского учета. В соответствии с ФЗ «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011г. №402-ФЗ главный бухгалтер должен обеспечивать соответствие производимых в организации хозяйственных операций настоящему законодательству. Также главный бухгалтер должен производить контроль за движением имущества и исполнением обязательств. Денежные и расчетные документы, финансовые и кредитные обязательства принимаются к исполнению, только после подписи главного бухгалтера. Помимо этого, для обеспечения сохранности денег, в каждом хозяйствующем субъекте следует регулярно проводить инвентаризацию денежных средств, находящихся в наличной форме в кассе, а также следить за соблюдением установленного порядка хранения, учета, оприходования и выдачи денег. Выполняя данные операции в полном соответствие возможно предупредить возможные случаи недостач и хищений денежных средств. Данные контрольные функции должны в полной мере вестись бухгалтерской службой и в отношении прочих ценных бумаг, хранящихся в кассе организации (акций, облигаций, векселей, марок государственной пошлины, почтовых марок, чековых книжек и др.). К проведению внутреннего контроля за движением денежных средств в организации привлекаются специализированные службы внутреннего контроля – ревизионные комиссии и отделы внутреннего аудита. Данные службы взаимодействуют непосредственно с бухгалтерией и администрацией организации. Повысить эффективность текущего контроля за сохранностью денег в организации и финансовых вложений возможно за счет проведения регулярных проверок за состоянием хранения и наличия денежных средств и других ценных бумаг в кассе организации. Выявляя своевременно нарушения и недостатки в ведение контроля за движением денежных средств организации возможно разработать предложения по их устранению и своевременно принять необходимые меры.

Организационно-экономическая характеристика предприятия
Публичное акционерное общество «Детский мир» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 03 сентября 1997 года (Свидетельство о государственной регистрации № 869.149). Согласно Устава ПАО «Детский мир» внесено в Единый государственный реестр юридических лиц за Основным государственным регистрационным номером (ОГРН) 1027700047100.
Основная цель деятельности ПАО «Детский мир» - извлечение прибыли путем осуществления предпринимательской деятельности.
К основным видам деятельности предприятия относятся:
Розничная торговля непродовольственными товарами в специализированных магазинах;
Розничная торговля пищевыми продуктами в специализированных магазинах;
Розничная торговля косметическими товарами и товарами личной гигиены в специализированных магазинах;
Розничная торговля по почте или по информационно-коммуникационной сети «Интернет»
Ключевая стратегическая цель «Детского мира» — консолидация рынка детских товаров в России и Казахстане.
Стратегические направления развития Группы компаний «Детский мир» :
Региональная и международная экспансия
Развитие омниканальности
Развитие собственных торговых марок
Повышение операционной эффективности
ПАО «Детский мир» является корпоративным юридическим лицом в соответствии с законодательством Российской Федерации, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.
Юридический адрес ПАО «Детский мир» - г. Москва, проспект Вернадского, 37-3. Генеральным директором является Давыдова Мария Сергеевна.
Компания «Детский мир» имеет высокий рост бизнеса и уровень дивидендных выплат. В 2018 году Компания выплатила годовые и промежуточные дивиденды в размере 6,1 млрд рублей (8,27 рублей на одну обыкновенную акцию), что соответствует дивидендной доходности в размере 9% от средней цены акций Компании за последние 12 месяцев.
Также в 2018 г. в рамках развития новой стратегии ПАО «Детский мир» вышла на рынок зоотоваров.
По официальным данным в 2018 году магазины сети «Детский мир» посетили свыше 220 млн человек.
Еще одним значимым событием, что оказало существенное влияние на развитие бизнеса является открытие новых магазинов не только в России, но и Казахстане. Компания вышла в новый регион — Дальний Восток. Магазины появились в Благовещенске, Владивостоке и Хабаровске. В 2019 году в республике Беларусь также было открыто 10 магазинов Компании.
На конец 2019 года в состав ГК «Детский мир» входят 743 магазина: 673 магазина сети «Детский мир» в 252 городах России и Казахстана и 66 магазинов сетей ELC и ABC. Совокупная торговая площадь магазинов составляет 768 тыс. кв. м.
Прежде всего рассмотрим динамику активов и обязательств ПАО «Детский мир» (приложение 1).
Рассмотрим динамику внеоборотных и оборотных активов исследованного предприятия (табл. 1).
Таблица 1 – Анализ динамики внеоборотных и оборотных активов ПАО «Детский мир»
Показатели 2018 г. 2019 г. 2020 г. Абсолютные отклонения
(+,-) Темп роста, %
2019 к 2018 2020 к 2019 Внеоборотные активы – всего 11280,5 11853,6 11538,7 573,1 -314,9 102,3
основные средства 9325,1 9729 8910 403,9 -819 95,5
финансовые вложения 134,6 60,9 61,0 -73,7 0,1 45,3
прочие внеоборотные активы 1424,5 1677,3 2152,8 252,8 475,5 151,1
Оборотные активы – всего 50915,5 53162,1 58079,9 2246,6 4917,8 114,1
запасы 37683,7 41510,2 46560,0 3826,5 5049,8 123,6
дебиторская задолженность 8914,2 8901 8426,9 -13,2 -474,1 94,5
Денежные средства и денежные эквиваленты 760,2 655,2 1628,9 -105 973,7 214,3
Всего активов 62196 65015,8 69618,6 2819,8 4602,8 111,9
В результате проведенного анализа в таблице 1 можно сделать вывод, что внеоборотные активы компании возросли на 2,3% в 2020 г. по сравнению с 2018 г. Основные средства в 2020 г. составили 8910 млн. руб., что на 4,5% ниже показателя 2018 г. Снижение финансовых вложений в 2020 г. по сравнению с 2018 г. 73,6 млн.руб., или 54,7%. Оборотные активы также возросли за исследованный период на 14,1%. При этом самый высокий темп роста можно наблюдать по статье «Денежные средства и денежные эквиваленты» 214,3%. Темп роста запасов составил – 123,6%. Уровень дебиторской задолженности в 2020 г. снизился по сравнению с 2018 г. на 5,5%. Обще увеличение активов составило 11,9%.
Рассмотрим динамику капитала и обязательств ПАО «Детский мир» (табл. 2).
В результате анализа таблицы 2, можно сделать вывод, что капитал и резервы ПАО «Детский мир» возросли на 21,0% в 2020 г. по сравнению с 2018 г., такое увеличение связано со снижением нераспределенного убытка компании с 1222,1 млн. руб. до 38,2 млн. руб.
Таблица 2 - Анализ динамики капитала и обязательств ПАО «Детский мир»
Показатели 2018 г. 2019 г. 2020 г. Абсолютные отклонения
(+,-) Темп роста, %
2019 к 2018 2020 к 2019 Капитал и резервы – всего 5628,2 6389,6 6812,2 761,4 422,6 121,0
уставный капитал 0,296 0,296 0,296 0 0 100,0
добавочный капитал 6850,1 6850,1 6850,1 0 0 100,0
нераспределенная прибыль -1222,1 -460,8 -38,2 761,3 422,6 3,1
Долгосрочные обязательства 9024,3 9035,5 12244,4 11,2 3208,9 135,7
Краткосрочные обязательства - всего 47543,4 49590,6 50562,0 2047,2 971,4 106,3
заемные средства 12647,1 10464,9 69618,6 -2182,2 59153,7 550,5
кредиторская задолженность 33754,2 37795,9 41973,2 4041,7 4177,3 124,3
Всего пассивов 62196 65015,8 69618,6 2819,8 4602,8 111,9
Уровень уставного капитала компании остался неизменным и составил 296 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства имели тенденцию к увеличению - на 35,7% в 2020 г. по сравнению с 2018 г. Краткосрочные обязательства возросли за исследованный период на 6,3%. Самый высокий темп роста можно наблюдать по краткосрочным заемным средствам – 550,5%. Темп роста кредиторской задолженности составил 124,3%.
Рассмотрим динамику финансовых результатов деятельности ПАО «Детский мир» (табл. 3) (приложение 2 и 3).
Анализ финансовых результатов деятельности ПАО «Детский мир» показал, что в 2020 г. уровень выручки возрос по сравнению с 2018 г. на 28,7%. При этом темп роста себестоимости продаж немного был выше 30,0%, что отразилось на темпе роста валовой прибыли, что составил 26,1%.
Таблица 3 – Анализ финансовых результатов деятельности ПАО «Детский мир»
Показатели 2018 г. 2019 г. 2020 г. Абсолютное отклонение (+/-) Темп роста, %
2019/2018 2020/2019 Выручка 115633,7 133911,4 148779,0 18277,7 14867,6 128,7
Себестоимость продаж 77077,4 90055,3 100173,8 12977,9 10118,5 130,0
Валовая прибыль 38546,3 43856 48605,2 5309,7 4749,2 126,1
Коммерческие расходы 22570,2 25236,9 26971,5 2666,7 1734,6 119,5
Управленческие расходы 4153,5 4398,8 4111,0 245,3 -287,8 99,0
Прибыль от продаж 11822,5 14220,2 17522,6 2397,7 3302,4 148,2
Прибыль до налогообложения 7950 9617,3 9816,6 1667,3 199,3 123,5
Чистая прибыль 6538,2 7789,2 8241,2 1251 452 126,0
Так, темп роста коммерческих расходов за 2018-2020 гг. составил 119,5%, тогда как сумма управленческих расходов снизилась на 1,0 %.
В 2020 г. прибыль от продаж ПАО «Детский мир» по данным финансовой годовой отчетности составила 17522,6 млн. руб., что на 48,2% больше показателя 2018 г. Отметим, что за 2018-2020 гг. рост прибыли от продаж увеличивается в денежном эквиваленте. Если в 2019 г. по сравнению с 2018 г. он составил 2397,7 млн. руб., то в 2020 г. по сравнению с 2019 г. – 3302,4 млн. руб. Прибыль до налогообложение увеличилась в целом за исследованный период на 1866,6 млн. руб., или 23,5%. Чистая прибыль компании за исследованный период возросла на 26,0%.
В целом можно отметить позитивные тенденции в развитии компании.

Задачи и информационные источники анализа движения денежных средств
Так как движение денежных средств в организации, как правило, характеризуется существенной неравномерностью их поступления и использования в разные периоды времени и при осуществлении различных финансово-хозяйственных операции, то более значимой, конечно, является информация управленческого (оперативного) учета и отчетности.
Классифицировать информацию, что может использоваться для анализа денежных потоков организации можно по месту ее возникновения – внешняя и внутренняя (рис. 1 и рис. 2).

Рис. 1. Внутренняя информация для анализа денежных потоков организации

Рис. 2. Внешняя информация для анализа денежных потоков организации
С точки зрения возможности формализации информация, используемая при анализе денежных потоков организации, подразделяется на количественную и качественную. Количественная информация поддается измерению. К ней относятся данные бухгалтерского учета и отчетности, статистические и нормативно-плановые данные, публикуемые индексы инфляции и т.п. Качественную информацию невозможно выразить конкретными показателями. К ней относятся сведения о стратегии и тактике руководства, об отношениях с контрагентами и т.п. По способу получения информации ее можно подразделить на описательную, полученную из определенных источников, и аналитическую, являющуюся результатом предварительных аналитических расчетов.
Для проведения анализа денежных средств применяются бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и отчет о движении денежных средств.
Основной целью составления отчета о движение денежных средств является предоставление пользователям финансовой отчетности полной, правдивой и непредвзятой информации об изменениях, которые произошли в денежных средствах предприятия и их эквивалентах за отчетный период.
Анализ движения денежных средств позволяет изучить их динамику, определить сумму превышения поступлений над расходами, что позволяет делать выводы о возможности внутреннего самофинансирования. такой анализ информирует о наличие у предприятия средств для приобретения необходимых средств производства, погашение долгов, финансирования своей деятельности.
В то же время следует отметить, что в отчете о движении денежных средств информация сгруппирована по трем видам деятельности: операционной, финансовой и инвестиционной.
Аналитическую ценность Отчета о движении денежных средств можно представить в виде рисунка 4.
Аналитическая ценность Отчета о движении денежных средств
Текущая деятельность: Показывает, как меняется потребность в денежных средствах в связи с изменением деловой активности, способна ли компания генерировать денежные средства в процессе текущей (операционной) деятельности. 
Инвестиционная деятельность: Показывает поступление и использование денежных средств, связанных с движением долгосрочных активов. Отвечает на вопрос, способна ли компания развиваться за счет собственных источников получения денежных средств. Характеризует движение денежных средств, связанное с изменением собственного капитала и кредитов
Финансовая деятельность: Дает информацию о достаточности (недостатке) потока денежных средств для погашения долгосрочных обязательств, для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности

Рис. 4. Аналитическая ценность Отчета о движении денежных средств
Важно отметить, что для внешних пользователей данный отчет является значимым, так как он является источником информации о ликвидности, платежеспособности, финансовой гибкости предприятия, с которым они сотрудничают или будут работать в будущем.

Анализ динамики и структуры денежных средств предприятия
Для анализа состава и структуры движения денежных средств по видам деятельности приведем обобщающие данные на основании отчета о движении денежных средств ПАО «Детский мир» (табл. 4).
Таблица 4 − Обобщение информации о движении денежных средств по видам деятельности ПАО «Детский мир»
Показатель 2019 г. 2020 г. Изменения, +/-
Сальдо денежных потоков: − по текущим операциям; 10640 9422 -1218
− инвестиционным операциям; -2550 -1475 1075
− финансовым операциям -9249 -7256 1993
Итого сальдо денежных потоков за отчетный период (увеличение (+), уменьшение (-) денежных средств) -1159 691 1850
Сальдо денежных потоков за 2019 г. было отрицательным, что означает расходование денежных средств превысили поступления. По итогам 2020 г. сальдо денежных потоков составило по предприятию в общем 691 млн. руб.
Проведем оценку структуры движения денежных средств ПАО «Детский мир» (табл. 5).
Таблица - Оценка структуры движения денежных средств ПАО «Детский мир» в 2019-2020 гг., %
Показатель 2019 г. 2020 г. Изменение, +/-
1. Денежные средства от текущей деятельности 1.1. Поступление денежных средств 65,8 69,8 4,0
1.2. Расходование денежных средств 61,2 65,5 4,3
2. Движение средств от инвестиционной деятельности 1.1. Поступление денежных средств 0,4 0,2 -0,2
1.2. Расходование денежных средств 1,7 0,9 -0,8
3. Движение денежных средств от финансовой деятельности 1.1. Поступление денежных средств 33,7 30,1 -3,6
1.2. Расходование денежных средств 37,1 33,6 -3,5
Отмети, что по видам деятельности наибольшую долю денежных поступлений составили от текущей деятельности: в 2019 г. – 65,8%, а в 2020 г. – 69,8%. При этом немаловажную часть поступлений составили денежные средства от финансовой деятельности: в 2019 г. – 33,7%, в 2020 г. 30,1%. Доля поступлений от инвестиционной деятельности в общей структуре поступлений ПАО «Детский мир» снизилась с 0,4% до 0,2%.
В отношении расходования денежных средств следует отметить такую динамику:
- в общей структуре расходов денежных средств доля от текущей деятельности составила в 2019 г. 61,2%, а в 2020 г. – 65,5%.
- доля расходования денежных средств от инвестиционной деятельности в 2019 г. составила 1,7%, а в 2020 г. сократилась на 0,8%, то есть до 0,9%.
- доля расходов денежных средств в общей структуре движения денежных средств предприятия в 2019 г. составила 37,1%, а в 2020 г. снизилась до 33,6%.
Более подробный анализ проведем в следующем разделе.

Анализ движения денежных средств прямым методом
Рассмотрим более подробно анализ движения денежных средств по текущей деятельности по прямому методу (табл. 6).
Таблица 6 − Анализ движения денежных средств по текущей деятельности ПАО «Детский мир»
№
п/п Наименование показателя За отчетный
период За предыдущий период Отклонение, +/- Темп
роста %
млн. руб. Уд.
вес, % млн. руб. Уд.
вес, % млн. руб. Уд.
вес, % 1. Поступило денежных средств – всего 148276 100 136842 100 11434 х 108,4
В том числе: 1.1 От продажи продукции, товаров, работ, услуг 148276 100 136842 100 11434 х 108,4
2. Направлено денежных средств – всего 138854 100 126203 100 12651 х 110,0
В том числе: 2.1 На оплату товаров, работ, услуг 120690 86,9 110013 87,2 10677 -0,3 109,7
2.2 На оплату труда 10742 7,7 9725 7,7 1017 0,0 110,5
2.3 На выплату процентов по долговым обязат-вам 1988 1,4 2027 1,6 -39 -0,2 98,1
2.4 На расчеты по налогам и сборам 1804 1,3 1474 1,2 330 0,1 122,4
2.5 На прочие выплаты перечисления 3630 2,6 2966 2,4 664 0,3 122,4
3. Результат движения денежных средств по текущей деятельности 9422 х 10640 х -1218 х 88,6
В результате проведенного анализа можно сделать вывод, что темп роста поступлений по текущей деятельности (108,4%) ниже темпа роста расходования денежных средств от текущей деятельности (110,0%), что является негативным аспектом в развитии предприятия.
Анализ структурных изменений показал, что расходование денежных средств на оплату продукции, товаров, услуг в структуре увеличилось на 9,72%. При этом уровень расходования денежных средств на оплату труда составил в 2020 г. 7,7%. Расходы на выплату процентов по долговым обязательствам снизился в структуре на 0,2%. Доля расходов на расчеты по налогам и сборам снизилась 0,1% в отчетном году. Доля расходов на прочие выплаты и перечисления возросла в отчетном году на 0,2%.
Проведем анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности прямым методом (табл. 7).
Таблица 7 − Анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности ПАО «Детский мир»
№
п/п
Наименование показателя За отчетный
период За предыдущий период Отклонения Темп
роста %
млн. руб. Уд.
вес, % млн. руб. Уд.
вес, % млн. руб. Уд.
вес, % 1. Поступило денежных средств – всего 360 100 917 100 -557 х 39,3
В том числе: 1.1 От продажи объектов основных средств и иного имущества 64 17,8 62 6,8 2 11,0 103,2
1.2 Доходы, полученные от участия в других организациях 0 0 5 0,5 -5 -0,5 0,0
1.3 От возврата предоставленных займов 295 81,9 850 92,7 -555 -10,7 34,7
2. Направлено денежных средств – всего 1834 100 3467 100 -1633 х 52,9
В том числе: 2.1 На приобретение внеоротных активов 1619 88,3 2827 81,5 -1208 6,7 57,3
2.2 На предоставление займов другим лицам 216 11,8 639 18,4 -423 -6,7 33,8
3. Результат движения денежных средств от инвестиционной деятельности -1475 х -2550 × -1075 х 57,8
В результате проведенного анализа можно сделать выводы, что поступления денежных средств по инвестиционной деятельности снизились в отчетном году на 60,7%. Расходование денежных средств по инвестиционной деятельности также снизилось на 47,1%.
Однако в денежном эквиваленте сумма расходов по инвестиционной деятельности значительно была выше уровня поступлений, что привело к отрицательному результату движения денежных средств как в базисном, так и в отчетном году, что составили -2550 млн. руб. в 2019 г. и -1475 млн. руб. в 2020 г.
Также в результате проведенного исследования можно отметить, что доля расходования на предоставление займов другим лицам снизилась в отчетном году на 6,6% и составила 11,8%. Между тем расходы на приобретение внеоборотных активов возросли.
Проведем анализ движения денежных средств по финансовой деятельности прямым методом (табл. 8).
В результате проведенного анализа можно сделать выводы, что поступления денежных средств по финансовой деятельности сократились в отчетном году на 9,1%. В то же время уровень расходования денежных средств по финансовой деятельности ПАО «Детский мир» снизился в отчетном году по сравнению с базисным на 10,6%.. Однако в денежном эквиваленте сумма расходов по финансовой деятельности была выше уровня поступлений, что привело к отрицательному результату движения денежных средств как в базисном, так и в отчетном году, что составили -9249 млн. руб. в 2019 г. и -7256 млн. руб. в 2020 г.
Таблица 8 − Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности ПАО «Детский мир»
№
п/п
Наименование показателя За отчетный
период За предыдущий период Отклонения Темп
роста %
млн. руб. Уд.
вес, % млн. руб. Уд.
вес, % млн. руб. Уд.
вес, % 1. Поступило денежных средств – всего 63876 100 70301 100 -6425 х 90,9
В том числе: 1.1 Получение заемных средств 60876 95,3 62302 88,6 -1426 -6,7 97,7
1.2 Размещение биржевых облигаций 3000 4,7 7999 11,4 -4999 6,7 37,5
2. Направлено денежных средств – всего 71131 100 79550 100 -8419 х 89,4
В том числе: 2.1 Погашение заемных средств 60313 84,8 72522 91,2 -12209 6,4 83,2
2.2 Выплата дивидендов 7819 11,0 7028 8,8 791 -2,2 111,3
3. Результат движения денежных средств от финансовой деятельности -7256 х -9249 х 1993 х 78,5
Доля расходов денежных средств от финансовой деятельности на погашение заемных средств возросла в отчетном году на 5,3%, а доля выплат дивидендов соответственно снизилась и составила 8,8% в 2019 г.
Рассмотрим динамику движения денежных средств в общем по видам деятельности в ПАО «Детский мир» за 2018-2019 гг. (табл. 9).
Таблица 9 − Анализ движения денежных средств по видам деятельности ПАО «Детский мир»
Вид деятельности За отчетный
период За предыдущий период Отклонения
+/- Темп
роста, %
Результат движения денежных средств от текущей деятельности 9422 10640 -1218 88,6
Результат движения денежных средств от инвестиционной деятельности -1475 -2550 1075 57,8
Результат движения денежных средств от финансовой деятельности -7256 -9249 1993 78,5
Результат движения денежных средств за отчетный период 691 -1159 1850 -59,6
Остаток денежных средств на начало отчетного периода 1572 3145 -1573 50,0
Остаток денежных средств на конец отчетного периода 1629 1572 57 103,6
В результате анализа данных таблицы 9 можно сделать выводы, что по всем видам деятельности в ПАО «Детский мир» за 2019-2020 гг. можно наблюдать снижение.
Остаток денежных средств на начало отчетного периода в 2020 г. по сравнению с 2019 г. снизился на 50,0%, а за счет отрицательного значения по движению денежных средств от финансовой деятельности. Между тем остаток денежных средств на конец отчетного периода в 2020 г. по сравнению с 2019 г. увеличился на 3,6%.

Анализ движения денежных средств косвенным методом
Косвенный метод базируется на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. Он дает возможность наглядно провести взаимосвязь между различными видами деятельности фирмы.
Для определения Чистого денежного потока при применении косвенного метода используют формулу:

Проведем оценку движения денежных средств в ПАО «Детский мир» косвенным методом (табл. 10).
Таблица 10 − Оценка движения денежных средств косвенным методом, млн. руб.
Показатель Сумма
1. Чистая прибыль (убыток) отчетного года 8241
2. Влияние изменения: 6842
в том числе: амортизация -1911
увеличение (уменьшение) запасов 5050
увеличение (уменьшение) кредиторской задолженности 4177
увеличение (уменьшение) дебиторской задолженности -474
3. Чистый денежный поток (чистые денежные средства) по текущей деятельности 15083
Таким образом, меньшая величина чистого денежного потока компании в сравнении с полученной чистой прибылью за отчетный год показывает, что значительная часть чистой прибыли израсходована на капитализацию текущих оборотных активов. Это должно обеспечить увеличение чистых денежных потоков по текущей деятельности в будущем периоде.

Анализ взаимосвязи движения денежных средств предприятия с его платежеспособностью
Анализ взаимосвязи движения денежных средств предприятия с его платежеспособностью определяется с помощью коэффициентов платежеспособности.
Для его проведения рассмотрим данные таблицы 11.
Таблица 11 – Анализ денежных потоков методом коэффициентов
Название коэффициента 2018 г. 2019 г. 2020 г. Абсолютное отклонение, +/-
2019 / 2018 2020 / 2019
Коэффициент достаточности ЧДП 1,00 0,99 1,00 0,00 0,01
Коэффициент ликвидности денежного потока 1,00 1,00 1,00 0,01 0,00
Коэффициент эффективности денежного потока 0,02 0,01 0,01 -0,01 0,00
Коэффициент обеспеченности денежными средствами 1,015 1,009 1,011 -0,005 0,002
Коэффициент рентабельности активов по денежному потоку 0,08 0,23 0,20 0,15 -0,03
Коэффициент рентабельности собственного капитала по денежному потоку 0,79 2,45 2,10 1,66 -0,35
Коэффициент рентабельности денежных притоков 0,039 0,037 0,039 -0,002 0,002
В результате коэффициентного анализа денежных потоков ПАО «Детский мир» за 2018-2020 гг. можно сделать вывод, что уровень коэффициента достаточности ЧДП соответствует нормативному значению и свидетельствует о том, что у предприятия достаточно суммарных притоков денежных средств для покрытия оттоков. Коэффициент ликвидности денежного потока равняется 1,00, а значит можно утверждать, что входящего денежного потока достаточно для обеспечения исходящего денежного потока предприятия. Коэффициент эффективности денежного потока больше 0, однако имеет тенденцию к снижению. Данные показатель можно также рассматривать как рентабельность денежных средств.
Коэффициент обеспеченности денежными средствами имел тенденцию к снижению. Так, в 2018 г. его значение составило 1,015, в 2019 г. – 1,009, в 2020 г. – 1,011. В целом, значение показателя выше норматива 1,0, что значит – у предприятия было достаточно денежных средств для покрытия текущих обязательств.
Коэффициент рентабельности активов пом денежному потоку имел тенденцию к росту. За исследованный период показатель увеличился с 0,08 до 0,20. Коэффициент рентабельности собственного капитала по денежному потоку увеличился за 2018-2020 гг. с 0,79 до 2,10. Коэффициент рентабельности денежных притоков свидетельствует о том, что на 1 руб. притока денежных средств предприятие получило 0,039 коп. чистой прибыли в 2018 г. и в 2020 г., а в 2019 – 0,037 коп. Указанные расчетные коэффициенты связаны со спецификой деятельности предприятия.

Заключение
В результате проведенного исследования можно сформировать ряд выводов.
Независимо от вида деятельности предприятия денежные средства являются наиболее ценными его активами. Денежные активы находятся в постоянном движении обеспечивая все виды деятельности предприятия: операционную, инвестиционную, финансовую, от которой зависит жизнеспособность предприятия.
Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности и синхронности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия.
Объектом исследования является ПАО «Детский мир», основным видом деятельности которого является розничная торговля непродовольственными товарами в специализированных магазинах. Кроме того, следует отметить, что корпоративным юридическим лицом в соответствии с законодательством Российской Федерации, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.
Анализ результатов деятельности ПАО «Детский мир» показал, что внеоборотные активы компании возросли на 2,3% в 2020 г. по сравнению с 2018 г. Основные средства в 2020 г. составили 8910 млн. руб., что на 4,5% ниже показателя 2018 г. Снижение финансовых вложений в 2020 г. по сравнению с 2018 г. 73,6 млн.руб., или 54,7%. Оборотные активы также возросли за исследованный период на 14,1%. При этом самый высокий темп роста можно наблюдать по статье «Денежные средства и денежные эквиваленты» 214,3%. Темп роста запасов составил – 123,6%. Уровень дебиторской задолженности в 2020 г. снизился по сравнению с 2018 г. на 5,5%. Обще увеличение активов составило 11,9%. Капитал и резервы ПАО «Детский мир» возросли на 21,0% в 2020 г. по сравнению с 2018 г., такое увеличение связано со снижением нераспределенного убытка компании с 1222,1 млн. руб. до 38,2 млн. руб. Долгосрочные обязательства имели тенденцию к увеличению - на 35,7% в 2020 г. по сравнению с 2018 г. Краткосрочные обязательства возросли за исследованный период на 6,3%. Самый высокий темп роста можно наблюдать по краткосрочным заемным средствам – 550,5%. Темп роста кредиторской задолженности составил 124,3%.
Анализ финансовых результатов деятельности ПАО «Детский мир» показал, что в 2020 г. уровень выручки возрос по сравнению с 2018 г. на 28,7%. При этом темп роста себестоимости продаж немного был выше 30,0%, что отразилось на темпе роста валовой прибыли, что составил 26,1%. В 2020 г. прибыль от продаж ПАО «Детский мир» по данным финансовой годовой отчетности составила 17522,6 млн. руб., что на 48,2% больше показателя 2018 г. Отметим, что за 2018-2020 гг. рост прибыли от продаж увеличивается в денежном эквиваленте. Если в 2019 г. по сравнению с 2018 г. он составил 2397,7 млн. руб., то в 2020 г. по сравнению с 2019 г. – 3302,4 млн. руб. Прибыль до налогообложение увеличилась в целом за исследованный период на 1866,6 млн. руб., или 23,5%. Чистая прибыль компании за исследованный период возросла на 26,0%.
Проведен анализ денежных средств исследуемой организации. В результате можно сформировать ряд выводов.
Сальдо денежных потоков за 2019 г. было отрицательным, что означает расходование денежных средств превысили поступления. По итогам 2020 г. сальдо денежных потоков составило по предприятию в общем 691 млн. руб.
Темп роста поступлений по текущей деятельности (108,4%) ниже темпа роста расходования денежных средств от текущей деятельности (110,0%), что является негативным аспектом в развитии предприятия.
Расходование денежных средств на оплату продукции, товаров, услуг в структуре увеличилось на 9,72%. При этом уровень расходования денежных средств на оплату труда составил в 2020 г. 7,7%. Расходы на выплату процентов по долговым обязательствам снизился в структуре на 0,2%. Доля расходов на расчеты по налогам и сборам снизилась 0,1% в отчетном году. Доля расходов на прочие выплаты и перечисления возросла в отчетном году на 0,2%.
Поступления денежных средств по инвестиционной деятельности снизились в отчетном году на 60,7%. Расходование денежных средств по инвестиционной деятельности также снизилось на 47,1%. Доля расходования на предоставление займов другим лицам снизилась в отчетном году на 6,6% и составила 11,8%. Между тем расходы на приобретение внеоборотных активов возросли.
Поступления денежных средств по финансовой деятельности сократились в отчетном году на 9,1%. В то же время уровень расходования денежных средств по финансовой деятельности ПАО «Детский мир» снизился в отчетном году по сравнению с базисным на 10,6%.. Однако в денежном эквиваленте сумма расходов по финансовой деятельности была выше уровня поступлений, что привело к отрицательному результату движения денежных средств как в базисном, так и в отчетном году, что составили -9249 млн. руб. в 2019 г. и -7256 млн. руб. в 2020 г. Доля расходов денежных средств от финансовой деятельности на погашение заемных средств возросла в отчетном году на 5,3%, а доля выплат дивидендов соответственно снизилась и составила 8,8% в 2019 г.
Остаток денежных средств на начало отчетного периода в 2020 г. по сравнению с 2019 г. снизился на 50,0%, а за счет отрицательного значения по движению денежных средств от финансовой деятельности. Между тем остаток денежных средств на конец отчетного периода в 2020 г. по сравнению с 2019 г. увеличился на 3,6%.
Проведен анализ коэффициентным методом, в результате которого можно отметить, что уровень коэффициента достаточности ЧДП соответствует нормативному значению и свидетельствует о том, что у предприятия достаточно суммарных притоков денежных средств для покрытия оттоков. Коэффициент ликвидности денежного потока равняется 1,00, а значит можно утверждать, что входящего денежного потока достаточно для обеспечения исходящего денежного потока предприятия. Коэффициент эффективности денежного потока больше 0, однако имеет тенденцию к снижению. Данные показатель можно также рассматривать как рентабельность денежных средств.
Коэффициент обеспеченности денежными средствами имел тенденцию к снижению. Так, в 2018 г. его значение составило 1,015, в 2019 г. – 1,009, в 2020 г. – 1,011. В целом, значение показателя выше норматива 1,0, что значит – у предприятия было достаточно денежных средств для покрытия текущих обязательств.
Коэффициент рентабельности активов по денежному потоку имел тенденцию к росту. За исследованный период показатель увеличился с 0,08 до 0,20. Коэффициент рентабельности собственного капитала по денежному потоку увеличился за 2018-2020 гг. с 0,79 до 2,10. Коэффициент рентабельности денежных притоков свидетельствует о том, что на 1 руб. притока денежных средств предприятие получило 0,039 коп. чистой прибыли в 2018 г. и в 2020 г., а в 2019 – 0,037 коп.

Список использованной литературы
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ от 06.12.2011. – Режим доступа: http://www.consultant.ru
Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов / В.Г. Артеменко. - М.: Омега-Л; Издание 2-е, 2016. – 270 с.
Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация/Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2019 – 412 с.
Васильева Л.С. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. — М.: КноРус, 2018. — 248 с.
Васильева, Л. С. Финансовый анализ / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КноРус, 2017. – 880 с.
Ганжа А.С. Экономическая сущность и классификация денежных потоков организации / А.С. Ганжа // Инновационная наука. - 2018. - Т. 1. - № 5. - С. 91-93.
Жданова ЮН. Контроль за движением денежных средств и осуществляемых расчетов // Инновационная наука. – 2018. - № 12. – С. 60-62.
Золотарева, А. Д. Денежные средства как источник формирования денежных потоков // Молодой ученый. — 2019. — №8. — С. 535-537.
Коваленко, О. Г. Система управления денежными потоками предприятия // Молодой ученый. — 2019. — №20. — С. 295-297.
Масленников А.В. Сущность и назначение отчета о движении денежных средств // Теоретические и практические вопросы развития бухгалтерского учета, анализа и аудита в современных условиях, их автоматизация как инструмент эффективного управления организацией : материалы международной научно-практической конференции. – Калуга, 2016. – С. 103-107.
Официальный сайт ПАО «Детский мир». – Режим доступа: https://www.detmir.ru/Толстых А.А., Толстых Е.С. Информационная база анализа денежных потоков предприятия // Территория науки. 2016. - № 1. – С. 89-93.

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Приложение 5