Эссе на тему: "Роль стимулирующих контрактов в решении проблемы морального риска"

Роль стимулирующих контрактов в решении проблемы морального риска
Моральный риск – это действия экономических агентов по максимизации их
собственной полезности в ущерб другим в ситуациях, когда они не ощущают полностью
последствий (или не получают полные выгоды) своих действий вследствие
неопределенности и неполноты контрактов, которые препятствуют возложению всего
ущерба (или получению всех выгод) на соответствующего агента 1 .
Частным случаем морального риска является проблема, которая носит название
проблема принципала-агента (заказчика-исполнителя) или проблема агентских отношений.
Выделяют два типа морального риска 2 :
а) моральный риск со скрытой информации, например, когда агент обладает большей
информацией, чем принципал, или для принципала эта информация недоступна (уровень
квалификации, навыки и умения агента);
б) моральный риск со скрытыми действиями, когда действия агента скрыты от
принципала, например, при реализации общего дела принципалу трудно отследить вклад
каждого агента в достижении общего результата. В таком случае мотивация всей группы
снижается, что отражается на эффективности деятельности.
Возникновение морального риска возможно в ситуациях, в которых соблюдены
следующие условия 3 :
а) интересы принципала и агента не совпадают, агент может преследовать
собственные интересы, которые противоречат интересам принципала;
б) ограниченная ответственность агента за свои действия или решения;
в) принципал не может полностью контролировать действия агента.
Проблема морального риска является достаточно распространенной. Например,
моральный риск возникает при трудоустройстве сотрудника. Работник может долгое время
показывать интенсивность рабочей деятельности, а по факту в это время решать свои личные
задачи. Во времена СССР, предприятия предоставляли неверную информацию о
потребности в ресурсах и производственных возможностей, завышая первые и занижая
последние показатели. Это было необходимо для того, чтобы не были установлены высокие
плановые задания.

Существует несколько методов для борьбы с моральным риском, одним из которых
является объединение принципала и агента с помощью стимулирующих контрактов.
Деятельность агентов зачастую можно судить по ее результату, а это значит, что
можно использовать различные стимулы для формирования требуемого поведения и
достижения поставленных целей. При использовании стимулирующего контракта
вознаграждение агента будет зависеть от достижения наблюдаемых показателей
деятельности, например, от таких показателей как: 4
а) размер выручки за отчетный период;
б) размер прибыли за отчетный период;
в) объем выполненных работ;
д) скорость выполнения и качество выполненных работ;
е) процент брака и т.д.
Однако, стимулирующие контракты имеют ряд ограничений.
Во-первых, агент может переключиться только на достижение целевых показателей,
не обращая внимание на развитие других аспектов, что может в целом принести вред
принципалу. Это возможно потому, что принципал не может составить полный список всех
целевых показателей.
Во-вторых, деятельность агента не всегда в полной мере оказывает влияние на
результат, к тому же результат может зависеть и от ряда других факторов, влияние которых
на конечный результат трудно отделить. Например, на результат может оказать фактор
сезонности, так в жаркий летний период успешность деятельности продавца
прохладительных напитков будет выше, чем согревающих. В зимний период, продавец
горячего чая и кофе будет показывать результат продаж выше, чем продавец холодной воды,
лимонада и других прохладительных напитков.