Инвестиционный мемоморандум сваязанное с туризмом и гостеприимство

Инвестиционный меморандум (ИМ) — официальный документ,
который раскрывает ключевые аспекты деятельности компании. Он
предоставляет информацию о состоянии основного капитала, предмете
деятельности предприятия, перспективах его развития, рисках операционной
деятельности, менеджменте компании, потенциальной прибыли и
финансовых показателях предприятия за последние несколько лет. Именно
после анализа этого документа инвестор решает, стоит ли вкладывать деньги.
Профессиональные инвесторы всегда держат руку на экономическом
пульсе страны. Действительно, всегда выгодно вкладывать деньги именно в
те сегменты и отрасли народного хозяйства, которые в данное время
находятся на подъеме. На сегодняшний день в России одним из наиболее
перспективных направлений для капиталовложений является туристический
сегмент. Таким образом, инвестиции в туризм видятся сейчас многим
российским и иностранным инвесторам более чем привлекательными.
С каждым годом в нашей стране растет как внешний, так и внутренний
туризм. Также расширяется география распространения малого и среднего
бизнеса, что влечет за собой периодические командировки и
профессиональные переподготовки, требующие передвижения по стране. Эти
факторы способствуют активному росту спроса на места для проживания.
Открытие гостиницы сегодня является очень актуальным и
перспективным делом. Следует обратить внимание именно на средний класс,
и быть нацеленными на предоставление качественных услуг по приемлемым
ценам.
Небольшие гостиницы — самый динамично растущий вид размещения
в России.
ИМ подготавливается на двух языках: русском и английском. Второй
язык необходим для привлечения внимания зарубежных инвесторов, так как
английский – общепринятый язык в финансовом мире.
Структура инвестиционного меморандума не определяется какими-
либо чёткими правилами или законодательными актами. Тем не менее он

должен соответствовать актуальным стандартам инвестиционной индустрии.
Инвестиционный меморандум обычно содержит такие разделы:
 Резюме. Этот раздел содержит ключевую для инвестора информацию в
кратком виде. Резюме — своего рода итог всех разделов документа. В
нём должны присутствовать основные данные о компании, её
капитализации, деталях текущего выпуска ценных бумаг и его целях,
возможных рисках и правах инвестора.
 Информация про компанию. Данная часть инвестиционного
меморандума включает общую информацию о турфирме, суть его
бизнес-модели, ключевые направления деятельности компании, тип
собственности, юридическую структуру, а также данные о дочерних
предприятиях.
 Краткий обзор сферы деятельности компании. Этот раздел ИМ должен
обозначить ключевые аспекты индустрии, включая её текущий объем,
перспективы роста, уровень конкуренции и позицию компании на
рынке.
 Финансовая информация. Точное отображение финансового состояния
компании требует тщательного сбора данных и их последующего
анализа. Результаты оценки деятельности компании должны быть
подтверждены независимым аудиторским заключением. Эта часть
инвестиционного меморандума отображает основные финансовые
показатели предприятия за последние несколько лет. Подробность
отображения информации зависит от квалификации инвесторов, для
которых готовится ИМ.
 Цели инвестиций. В разделе коротко описываются цели привлечения
дополнительных средств, стратегия их использования и ожидаемый
экономический эффект от инвестиций.
 Риски. Инвесторы должны быть в полной мере проинформированы о
возможных рисках инвестиций. Это включает как риски, связанные с

эмиссией акций, так и те, которые непосредственно относятся к
деятельности предприятия.
 Менеджмент. Инвестиционный меморандум предоставляет инвестору
информацию о структуре менеджмента компании, а также краткую
справку о генеральном директоре, членах совета директоров и
менеджерах ключевых направлений. Отдельно раскрываются данные
об уровне их заработной платы и форме участия в прибыли компании.
 «Размытие» капитала. При эмиссии новых акций доля текущих
собственников в имуществе компании уменьшается. В инвестиционном
меморандуме отображается таблица капитализации предприятия и
описывается влияние «размытия» капитала на структуру собственности
компании. В этом же разделе указывается возможность
дополнительной эмиссии акций в будущем.
 Описание текущего выпуска акций. В ИМ указывается тип
эмитированных ценных бумаг (обычные или привилегированные
акции), их цена, номинальная стоимость и общий объем эмиссии.
Инвестор также получает информацию о порядке выплаты дивидендов,
если она предусмотрена.
 Юридическая информация. В этом разделе документа указываются
наличие каких-либо судебных разбирательств с участием предприятия,
а также материальных претензий со стороны других компаний и
организаций.
 Прочее. Заключительная часть ИМ содержит дополнительную
информацию для инвесторов.
Для инвестора ИМ — один из главных источников информации о
компании. После анализа этого документа он должен принять решение, стоит
ли вкладывать средства в данное предприятие.
Успешность инвестиций зависит от способности компании реализовать
её бизнес-стратегию и противостоять локальным и глобальным рискам. Из
инвестиционного меморандума инвестор должен понять:

 текущее состояние индустрии и перспективы вложения средств в
данную отрасль;
 место компании на рынке и её конкурентные преимущества;
 общее финансовое состояние предприятия по итогам последних лет;
 перспективы роста цены акций компании и политику выплаты
дивидендов;
 причины и цели дополнительной эмиссии ценных бумаг;
 вероятность потери части инвестиций в связи с рыночными рисками;
 влияние «размытия капитала» на стоимость акций.
Инвестиционный меморандум — обширный документ, для создания
которого требуется тщательная подготовка и месяцы работы. Хоть он и не
имеет чёткой канонической структуры, ИМ должен включать всю
необходимую для инвестора информацию о предприятии.
Инвестиционный меморандум — документ, призванный убедить
инвестора вложить деньги в компанию. Он раскрывает основные аспекты
деятельности предприятия и даёт понимание о его финансовых перспективах
в будущем. ИМ не имеет канонической формы, но он должен
соответствовать ключевым принципам и стандартам инвестиционной
индустрии.
С точки зрения инвестора, инвестиционный меморандум — ключ к
пониманию инвестиционной привлекательности компании. Он должен
содержать максимально полную и объективную информацию. После
тщательного анализа ИМ инвестор принимает решение о целесообразности
инвестиций в предприятие.

Список литературы

1. Аскинадзи, В.М. Инвестиции: учебник для бакалавров: для высших
учебных заведений / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. – Москва: Юрайт,
2016. – 422 с.
2. Аскинадзи, В. М. Инвестиционный анализ: учебник для академического
бакалавриата: для студентов высших учебных заведений, обучающихся по
экономическим направлениям / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. –
Москва: Юрайт, 2019. – 422 с.
3. Басовский, Л.Е. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Л.
Е. Басовский, Е. Н. Басовская. – Москва: Инфра-М, 2017. – 240 с.
4. Инвестиции: учебное пособие / [М. В. Чиненов и др.]. – Москва: КноРус,
2016. – 364 с.
5. Инвестиции и инновации: учебник / [В. Н. Щербаков и др.]. – Москва:
Дашков и К°, 2017. – 657 с.