Эффективность использования капитала в коммерческой организации

ВведениеДеятельность любой компании возможна лишь при наличии источников его финансирования. Каждое предприятие, когда только начинает свою деятельность, должно располагать определенной суммой денег. На эту сумму предприятие закупает материалы и сырьё, получает услуги от других организации, выдает заработную плату своим работникам, оплачивает счета, все это является одним из важнейших параметров хозяйствования, которое называют «заемным средством». Предприятие не может достичь эффективной финансовой деятельности без привлечения заёмных средств.Сегодня, когда Россия вступила в новый период - период рыночных отношений, заемные средства имеют особо важное значение, так как они являются частью производительного капитала, которая в свою очередь возвращается в организацию в виде денежной суммы, перенося свою стоимость на вновь созданный продукт.Управление капиталом - важно как для крупных компании, где оборотные средства составляют более половины ее активов, так и для малых, у которых главным источником финансирования выступают краткосрочные обязательства.Актуальность данной темы заключается в том, что на предприятиях объем заемных средств намного превышает объем собственного капитала. В связи с этим возникает необходимость управления и эффективным использованием заемного капитала, которая является одним из важнейших функций финансового менеджмента. Решения принимаемые в этой области (управление заемным капиталом) должны обеспечивать достижение высоких конечных результатов хозяйственной деятельности.На сегодняшний день привлечение заемных средств распространено на практике. С одной стороны, это показатель эффективного функционирования предприятия, с помощью которого восполнен дефицит финансовых ресурсов и который свидетельствует о доверии кредиторов и обеспечивает повышение рентабельности собственного капитала. С другой стороны, есть риск, связанный с высоким уровнем процента за кредит. Несмотря на это, хозяйствующие субъекты, использующие кредит, в большинстве случаев находятся в более выигрышном положении, так как использование кредита повышает рентабельность собственного капитала.Объект исследования данной курсовой работы - АО «Лента».Предметом исследования является управление капиталом.Цель работы - проанализировать управление капиталом и определить основные пути совершенствования эффективного использования капитала в АО «Лента».Задачи данной курсовой работы состоят в следующем:1. Изучить теоретические аспекты анализа управления капиталом;2. Дать производственно-экономическую характеристику предприятия;3. Провести анализ капитала и его эффективности в АО «Лента»;4. Дать рекомендации по совершенствованию управления капиталом.Теоретико-методологической основой послужили труды отечественных и зарубежных исследователей: учебная литература, статистический материал, электронные ресурсы, формы бухгалтерской отчетности за 2019-2020 гг.Для данной работы методической основой стали: математические и статистические методы, методы сравнений и метод обобщений.Глава 1. Теоретические основы анализа эффективности использования капитала в коммерческой организацииСущность и показатели интенсивности и эффективности использования капиталаАнализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются проблемы применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей [21. С. 278].Дескриптивные модели, или модели описательного характера, являются основными как для проведения анализа капитала, так и для оценки финансового состояния организации. К ним относятся: построение системы отчетных балансов; представление бухгалтерской отчетности в различных аналитических разрезах; структурный и динамический анализ отчетности; коэффициентный и факторный анализ; аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.Структурный анализ представляет совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру, т.е. рассчитывается доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных о собственном и заемном капитале [22. С. 214].Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп:коэффициенты оценки движения капитала предприятия;коэффициенты деловой активности;коэффициенты структуры капитала;коэффициенты рентабельности и др. [22. С. 311].К коэффициентам оценки движения капитала (активов) предприятия относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.Коэффициент поступления всего капитала (K( A) ) показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования:(1)Коэффициент поступления заемного капитала (Kпост ЗК ) показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства: (2)Коэффициент выбытия заемного капитала (Квыб ЗК) показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности:(3)Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал. Как правило, к этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости: оборачиваемость собственного капитала; оборачиваемость инвестированного капитала; оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности; оборачиваемость заемного капитала.Оборачиваемость собственных средств (Кобор СС) характеризует скорость оборачиваемости собственных средств, отражает активность собственных средств:(4)Если показатель слишком велик, то уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и возникает необходимость увеличения кредитных ресурсов. Низкий коэффициент свидетельствует о бездействии части собственных средств.Оборачиваемость инвестиционного капитала (ИК) определяется как частное от деления объема реализации на стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств: (5)где ДО-долгосрочные обязательства.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение оборота компании к среднегодовой величине дебиторской задолженности. Формула расчета: (6)Коэффициент показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты на свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, также может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности (КЗ) и показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов:(7)Коэффициенты оборачиваемости можно рассчитывать в днях. Для этого необходимо количество дней в году (366 или 365) разделить на рассчитанные выше коэффициенты оборачиваемости. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для осуществления одного оборота. Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте заемного капитала и коэффициенте соотношения собственного капитала к заемному.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов):(8)Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации.Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР), в %:ЭФР = (1 – ННП) * (ЭР – СРСП) * (ЗС/СС) (9)Или в другом виде:ЭФР = (1-ННП) * (ДИФФЕРЕНЦИАЛ) * (ПЛЕЧО) (10)где ЭР - экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала);СРСП - средняя расчетная ставка процента (определяется как отношение фактических финансовых издержек по всем полученным кредитам за расчетный период (сумма уплаченных процентов) к общей сумме заемных средств, привлеченных предприятием в расчетном периоде);ЗС — заемные средства;СС — собственные средства;ННП — налог на прибыль. Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.Данная формула (11) открывает перед финансовым менеджером широкие возможности по определению безопасного объема заемных средств, расчету допустимых условий кредитования, облегчению налогового бремени для предприятия, определению целесообразности приобретения акций предприятия с теми или иными значениями дифференциала, плеча рычага и уровня ЭФР в целом.Уровень ЭФР зависит от дифференциала и плеча финансового рычага. При этом между ними существует противоречие и неразрывная связь. Так, при наращивании заемных средств финансовые издержки по "обслуживанию долга", как правило, утяжеляют коэффициент налогообложения и это ведет к сокращению дифференциала. В свою очередь сокращение дифференциала компенсируется очередным повышением значения финансового рычага. А потому, если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня ЭФР, то такое заимствование выгодно. Но при этом необходимо внимательно следить за состояние дифференциала.Таким образом, анализ эффективности использования заемного капитала является способом обработки бухгалтерской отчетности для того, чтобы оценить текущее финансовое состояние, определить темп развития предприятия, обосновать привлечение источников финансирования и сделать прогноз будущего состояния организации. Для проведения анализа используются различного вида модели такие как: дескриптивные, структурные, динамические и коэффициентные. Использование коэффициентного анализа в исследовании позволяет выявить взаимосвязи различных показателей для определения сильных и слабых сторон организации в сфере использования заемного капитала.1.2 Задачи и методика анализа эффективности использования капиталаЭффективность использования капитала определяется результатами от его функционирования и связью с затратами, необходимыми для получения этих результатов. В настоящее время под эффективностью использования капитала, как правило, подразумевается величина прибыли, полученной на один рубль вложенного капитала. Так как состояние капитала в процессе деятельности предприятия постоянно изменяется, по нашему мнению, кроме показателя величины получаемой прибыли, эффективность функционирования капитала должна определяться и более общим показателем - величиной прироста капитала за период. Поэтому в качестве основных критериев при оценке эффективности использования капитала представляется необходимым применять несколько показателей, а именно:прибыль, получаемую предприятием за отчетный период,изменение показателей финансового состояния в целом,показателей деловой активности предприятия,величину прироста капитала предприятия за период.При определении эффективности использования капитала следует использовать как методы финансово-инвестиционного анализа, так и методы комплексного анализа капитала. Такой подход позволяет получить всеобъемлющую оценку с двух позиций для дальнейшего их сравнения и определения степени необходимой детализации. Капитал, проходя последовательно все стадии производства, в каждой выполняет свою функцию. Не только часть необходимого для предприятия капитала попеременно проходит три формы - денежного, производительного и товарного капитала, но и различные части этого капитала постоянно существуют одна возле другой в этих трех формах, причем относительная величина этих частей постоянно меняется. Следовательно, капитал при исчислении, оценке и анализе необходимо рассматривать с двух позиций: с одной стороны - по источникам его формирования, и с другой стороны - по физической форме его существования.Особое место в системе анализа капитала предприятия занимают изучение его текущего состояния, а также показателей интенсивности и эффективности использования. Подходы к анализу капитала могут быть весьма разнообразными.Основной целью анализа капитала является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину эффективности его использования.Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.Анализ эффективности использования капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов [20. C. 303].Основными источниками информации для анализа состояния финансов предприятия, формирования и размещения его капитала служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о финансовых результатах, о движении капитала, о движении денежных средств, о наличии и движении основных средств и другие формы отчетности, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.Глава 2. Анализ капитала АО "ЛЕНТА"2.1. Экономическая характеристика АО "ЛЕНТА"АО «Лента» - современное и динамично развивающееся предприятие с более чем 75-летней историей, расположенное в столице Чувашской республики, г. Чебоксары.Система менеджмента качества, действующая в соответствии с требованиями стандартов ISO 9001:2015, IATF 16949:2016,  непрерывная модернизация, развитие персонала и собственные научные разработки обеспечивают производство высококачественной продукции широкого спектра применения.В 2015 г., АО «Лента» включено Минпромторгом России в перечень организаций, оказывающих существенное влияние на отрасли промышленности и торговли. АО «Лента» оснащено высококачественным производительным оборудованием, которое позволяет гибко подходить к выполнению заказов и выпускать продукцию, отвечающую любым пожеланиям потребителей с самыми высокими требованиями.Производственный парк включает в себя лентоткацкое, шнуроплетельное, тесьмовязальное, красильно-отделочное, крутильное и швейное оборудование ведущих мировых и отечественных производителей.Ассортимент выпускаемой продукции востребован во всех отраслях промышленности и насчитывает более 1200 наименований лент и шнуров шириной от 4 до 300 мм из различных видов сырья: хлопка, полиамида, полиэфира, полипропилена и арамида.Основные сферы применения продукции: оборонно-промышленный комплекс, производство автокомпонентов, средств индивидуальной защиты, грузоподъемного оборудования, одежды, строительной оснастки, галантереи и др.Контроль качества охватывает полный цикл производства и распространяется на все этапы – от поступления сырья до отгрузки готовой продукции.На предприятии действует лаборатория, оснащенная современным контрольно-измерительным оборудованием, позволяющим проводить более 50 видов испытаний.АО «Лента» имеет широкую географию поставок, как в России, так и за рубежом. Положительный опыт работы с предприятиями различных отраслей промышленности позволил АО «Лента» занять 25% рынка текстильных лент в России.В настоящее время  предприятие поставляет продукцию более чем 1000 постоянным потребителям.На рисунке 1 представлена организационная структура АО «Лента».Рисунок 1 – Организационная структура АО «Лента»На основании рисунка 2 можно сделать вывод о том, что у АО «Лента» присутствует линейно-функциональная организационная структура, которая обусловлена тем, что управление возложено на линейных и функциональных руководителей. У генерального директора есть штат сотрудников – главный бухгалтер, исполнительный директор, коммерческий директор, директор по эксплуатации, которые занимаются выполнением определенных функций. На рисунке 2 представлена административная структура АО «Лента».Рисунок 2 – Административная структура АО «Лента»Руководство текущей деятельностью общества осуществляется генеральным директором АО «Лента», которому подчинены главный бухгалтер, коммерческий директор, директор по эксплуатации и исполнительный директор.Основные функции возложены на исполнительного директора, которому подчинены юрисконсультант, помощник руководителя и заместитель исполнительного директора. В свою очередь, заместителю исполнительного директора подчинены начальник охраны, менеджер объекта по клинингу и административный директор. Директор компании руководит всей деятельностью АО «Лента», также он занимается организацией эффективной работы всех структурных подразделений компании. Директор представляет интересы АО «Лента» и заключает сделки от лица компании. Также директор следит за обеспечением законности ведения деятельности компании, за рациональным использованием ресурсов и за выполнением обязательств перед контрагентами. Генеральный директор АО «Лента» разрабатывает цели общества и планы по их реализации, организует ведение бухгалтерского и налогового учета, обеспечивает правильность составления отчетной документации, контролирует погашение задолженности, издает приказы и утверждает штатное расписание. Главный бухгалтер АО «Лента» руководит ведением бухгалтерского учета и составлением отчетности, формирует учетную политику и следит за ее соблюдением, оказывает помощь работникам бухгалтерии, обеспечивает составление расчетов по оплате труда, по налогам и сборам, выявляет внутрихозяйственные резервы, современные технические средства в работу бухгалтерии, контролирует документооборот. Коммерческий директор АО «Лента» разрабатывает стратегии и план развития предприятия, проводит анализ рынка и конкурентов, анализирует текущую работу предприятия и оперативное реагирование на сбой в производственном процессе, контролирует соблюдение бюджета по предприятию, изучает финансовые показатели компании, составляет стратегические и оперативные планы, контролирует исполнение разработанных планов, разрабатывает мероприятия по расширению рынка и увеличению прибыли компании, управляет сотрудниками отдела продаж, разрабатывает маркетинговую и ценовую политику. Исполнительный директор АО «Лента» управляет организацией, занимается планированием и внедрением стратегических планов, контролирует работу подразделений предприятия, проверяет контрагентов и поступления от них средств за аренду помещений, контролирует расходы компании, организует совещания, проведение деловых встреч и переговоров, работает с аудиторскими компаниями, занимается отбором и утверждением кандидатов на ту или иную должность. В таблице 1 проведем анализ основных экономических показателей деятельности АО «Лента» за 2019-2020 гг.Таблица 1 - Основные экономические показатели деятельности АО «Лента» за период 2019-2020 гг. Показатель2019 г.2020 г.Отклонения 2020 г. к 2019 г.Абсолютное, тыс. руб.Относительное,%Выручка, тыс. руб.503 875554 81150 936110,11Себестоимость продукции, тыс. руб.117 01093 014-23 99679,49Прибыль от продажи, тыс. руб.386 865461 79774 932119,37Чистая прибыль, тыс. руб.340 346374 21533 869109,95Рентабельность продукции,%67,5567,45-0,1099,86Стоимость оборотных активов, тыс. руб.2 828 1364 327 8771 499 741153,03Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты0,180,13-0,0571,95За 2019-2020 года произошло увеличение выручки от продаж на 50 936 тыс. руб. или на 10,11%, что указывает на увеличение объемов продаж и оказания услуг. Себестоимость при этом сократилась на 23 996 тыс. руб. или на 20,51%. Прибыль от продаж за счет роста выручки и снижения себестоимости увеличилась на 74 932 тыс. руб. или на 19,37%. Чистая прибыль увеличилась на 33 869 тыс. руб. или на 9,95%.Рентабельность продукции сократилась на 0,10%, что связано с увеличением прибыли от продаж и увеличением выручки от продаж.Стоимость оборотных активов увеличилась на 1 499 741 тыс. руб. или на 53,03%. На основании чего коэффициент оборачиваемости оборотных активов сократился на 0,05 оборотов. 2.2. Анализ динамики состава и структуры источников формирования капитала АО "ЛЕНТА"В таблице 2 проведем горизонтальный анализ пассива баланса АО «Лента».Таблица 2 – Горизонтальный анализ пассива балансаПоказателиНа 31.12.18На 31.12.19На 31.12.20Отклонение 2020 от 2018+,-%Капитал и резервыУставный капитал1 4591 4591 4590100,00Переоценка внеоборотных активов14 29814 29814 2980100,00Добавочный капитал3 8803 8803 8800100,00Резервный капитал3653653650100,00Нераспределенная прибыль 535 286532 875542 9787 692101,44Итого по разделу III555 288552 877562 9807 692101,39Долгосрочные обязательстваЗаемные средства219 93091 906112 834-107 09651,30Отложенные налоговые обязательства12 56017 16916 3793 819130,41Итого по разделу IV232 490109 075129 213-103 27755,58Краткосрочные обязательстваЗаемные средства1 083109 04241 63240 5493844,14Кредиторская задолженность54 82550 03165 10010 275118,74Оценочные обязательства 11 0216 8469 932-1 08990,12Итого по разделу V66 929165 919116 66449 735174,31Баланс 854 707827 871808 857-45 85094,64В таблице 3 проведем вертикальный анализ пассива баланса АО «Лента».Таблица 3 – Вертикальный анализ пассива балансаПоказателиНа 31.12.18На 31.12.19На 31.12.20Отклонение 2020 от 2018суммаУдельный вес, %суммаУдельный вес, %суммаУдельный вес, %Удельный вес, %Капитал и резервыУставный капитал1 4590,171 4590,181 4590,180,01Переоценка внеоборотных активов14 2981,6714 2981,7314 2981,770,09Добавочный капитал3 8800,453 8800,473 8800,480,03Резервный капитал3650,043650,043650,050,00Нераспределенная прибыль 535 28662,63532 87564,37542 97867,134,50Итого по разделу III555 28864,97552 87766,78562 98069,604,63Долгосрочные обязательства00,0000,0000,000,00Заемные средства219 93025,7391 90611,10112 83413,95-11,78Отложенные налоговые обязательства12 5601,4717 1692,0716 3792,020,56Итого по разделу IV232 49027,20109 07513,18129 21315,97-11,23Краткосрочные обязательства00,0000,0000,000,00Заемные средства1 0830,13109 04213,1741 6325,155,02Кредиторская задолженность54 8256,4150 0316,0465 1008,051,63Оценочные обязательства 11 0211,296 8460,839 9321,23-0,06Итого по разделу V66 9297,83165 91920,04116 66414,426,59Баланс 854 707100827 871100808 8571000,00Данные таблиц 2 и 3 показывают, что за период с 2018 года по ᅠ2020 год увеличился собственный капитал с 555 288 тыс. руб. до 562 980 тыс. руб.. При этом капитал и резервы занимают основную долю в балансе – 64,97% в 2018 году и 69,60% в 2020 году. Такое значение указывает на независимость предприятия от заемных средств. При этом можно отметить, что рост капитала и резервов в основном связан с увеличением нераспределенной прибыли, что указывает на повышение объемов продаж в АО «Лента» или же росте цен на продукцию. В 2018-2020 году долгосрочные обязательства сократились с 232 490 тыс. руб. до 129 213 тыс. руб.. При этом краткосрочные обязательства увеличились с 66 929 тыс. руб. до 116 664 тыс. руб.. Их увеличение во многом связано с ростом заемных средств, которые увеличились почти в 40 раз. Данное увеличение может указывать на то, что у предприятия возникли проблемы с погашением своих долговых обязательств, поскольку так же наблюдается сокращение дебиторской и кредиторской задолженности. 2.3. Анализ эффективности использования капитала АО "ЛЕНТА"В таблице 4 проведем анализ показателей эффективности использования совокупного капитала в 2019-2020 гг.Таблица 4 – Показатели эффективности использования совокупного капитала за 2019-2020 гг.Показатель2018 год2019 год1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.88 5758 0852. Выручка, тыс. руб.937 950737 0293. Средняя сумма совокупного капитала, тыс. руб.799 086841 1034. Рентабельность совокупного капитала, % (п.1/п.3)11,080,965. Рентабельность оборота, % (п.1/п.2)9,441,106. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (п.2/п.3)1,170,887. Изменение рентабельности совокупного капитала за счет коэффициента оборачиваемости, (Коб2019-Коб2018)*Роборота2018-2,818. Изменение рентабельности совокупного капитала за счет рентабельности продаж, (Роборота2019-Роборота2018)*Коб2019-7,319. Общее изменение рентабельности совокупного капитала, (п.7+п.8)-10,12На основании данных расчетов мы видим, что за анализируемый период общее изменение рентабельности совокупного капитала составило сокращение на 10,12 п.п. На данное снижение оказало влияние изменение рентабельности совокупного капитала за счет коэффициента оборачиваемости, сократив его на 2,81. Отрицательное значение оказало изменение рентабельности совокупного капитала за счет рентабельности продаж, уменьшив его на 7,31. В таблице 5 проведем анализ показателей эффективности использования совокупного капитала в 2019-2020 гг.Таблица 5 – Показатели эффективности использования совокупного капитала за 2019-2020 гг.Показатель2019 год2020 год1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.8 08512 1332. Выручка, тыс. руб.737 029697 8503. Средняя сумма совокупного капитала, тыс. руб.841 103818 3644. Рентабельность совокупного капитала, % (п.1/п.3)0,961,485. Рентабельность оборота, % (п.1/п.2)1,101,746. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (п.2/п.3)0,880,857. Изменение рентабельности совокупного капитала за счет коэффициента оборачиваемости, (Коб2019-Коб2018)*Роборота2018-0,038. Изменение рентабельности совокупного капитала за счет рентабельности продаж, (Роборота2019-Роборота2018)*Коб20190,559. Общее изменение рентабельности совокупного капитала, (п.7+п.8)0,52На основании данных расчетов мы видим, что за анализируемый период общее изменение рентабельности совокупного капитала составило увеличение на 0,52 п.п. На данное увеличение оказало влияние изменение рентабельности совокупного капитала за счет коэффициента оборачиваемости, сократив его на 0,03. Так же положительное значение оказало изменение рентабельности совокупного капитала за счет рентабельности продаж, увеличив его на 0,55. В таблице 6 проведем анализ продолжительности оборота капитала в 2019-2020 гг.Таблица 6 – Анализ продолжительности оборота капитала за 2019-2020 гг.Показатель2018 год2019 годИзменение1. Выручка, тыс. руб.937 950737 029-200 9212. Средняя сумма совокупного капитала, тыс. руб.799 086841 10342 0173. В том числе оборотного капитала, тыс. руб.521 374548 10026 7274. Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала, (п.3/п.2)0,650,650,005. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, (п.1/п.2)1,170,88-0,306. В том числе оборотного, (п.1/п.3) 1,801,34-0,457. Продолжительность оборота совокупного капитала, дни (360/п.5)306,70410,83104,138. В том числе оборотного, дни (360/п.6)200,11267,7267,61На основании проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что продолжительность одного оборота совокупного капитала в 2019 году составляет 410,83 дня, что на 104,13 больше показателя 2018 года. Оборотный капитал обладает оборотом в 267,72 дней, что так же больше показателя 2018 года на 67,61 дня. В таблице 7 проведем анализ продолжительности оборота капитала в 2019-2020 гг.Таблица 7 – Анализ продолжительности оборота капитала за 2019-2020 гг.Показатель2019 год2020 годИзменение1. Выручка, тыс. руб.737 029697 850-39 1792. Средняя сумма совокупного капитала, тыс. руб.841 103818 364-22 7393. В том числе оборотного капитала, тыс. руб.548 100522 320-25 7814. Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала, (п.3/п.2)0,650,64-0,015. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, (п.1/п.2)0,880,85-0,026. В том числе оборотного, (п.1/п.3) 1,341,34-0,017. Продолжительность оборота совокупного капитала, дни (360/п.5)410,83422,1711,338. В том числе оборотного, дни (360/п.6)267,72269,451,73На основании проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что продолжительность одного оборота совокупного капитала в 2020 году составляет 422,17 дня, что на 11,33 больше показателя 2019 года. Оборотный капитал обладает оборотом в 269,45 дней, что так же больше показателя 2019 года на 1,73 дня. Данная продолжительность оборотов очень велика, поскольку для полного оборота совокупного капитала не хватает 1 года. Это так же можно связать с деятельностью АО «Лента».В таблице 8 проведем анализ рентабельности собственного капитала за 2018-2019 гг.Таблица 8 – Анализ рентабельности собственного капитала за 2018 – 2019 гг.Показатель2018 год2019 годИзменение1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.88 5758 085-80 4902. Все виды налогов и отчислений из прибыли, тыс. руб.20 6413 422-17 2193. Уровень налогообложения, (п.2/п.1)0,230,420,194. Чистая прибыль, тыс. руб.67 9344 663-63 2715. Удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли до налогообложения, (п.4/п.1)0,770,58-0,196. Выручка, тыс. руб.937 950737 029-200 9217. Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб.799 086841 10342 0178. В том числе собственного капитала, тыс. руб.521 864557 14635 2829. Рентабельность продаж до уплаты налогов, % (п.1/п.6)9,441,10-8,3510.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, % (п.6/п.7)117,3887,63-29,7511. Мультипликатор капитала, (п.7/п.8)1,531,51-0,0212. Рентабельность собственного капитала после уплаты налогов, % (п.4/п.8)13,020,84-12,18На основании проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли до налогообложения составляет 58%, а оставшиеся проценты приходятся на налогообложение. Это указывает на то, что большая часть налогооблагаемой прибыли АО «Лента» идет в распоряжение организации, а не на налоги. При этом рентабельность продаж до уплаты налогов составляет 1,10%. Это говорит о том, что на 1 рубль прибыли до налогообложения приходится 110 копеек выручки. Данный показатель за анализируемый период сократился на 8,35 п.п.Рентабельность собственного капитала показывает, что на 1 рубль собственного капитала приходится 84 копеек чистой прибыли. Данный показатель сократился за анализируемый период на 12,18 п.п.В таблице 9 проведем анализ рентабельности собственного капитала за 2019-2020 гг.Таблица 9 – Анализ рентабельности собственного капитала за 2019 – 2020 гг.Показатель2019 год2020 годИзменение1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.8 08512 1334 0482. Все виды налогов и отчислений из прибыли, тыс. руб.3 4222 342-1 0803. Уровень налогообложения, (п.2/п.1)0,420,19-0,234. Чистая прибыль, тыс. руб.4 6639 7675 1045. Удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли до налогообложения, (п.4/п.1)0,580,800,236. Выручка, тыс. руб.737 029697 850-39 1797. Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб.841 103818 364-22 7398. В том числе собственного капитала, тыс. руб.557 146557 9297839. Рентабельность продаж до уплаты налогов, % (п.1/п.6)1,101,740,6410. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, % (п.6/п.7)87,6385,27-2,3511. Мультипликатор капитала, (п.7/п.8)1,511,47-0,0412. Рентабельность собственного капитала после уплаты налогов, % (п.4/п.8)0,841,750,91На основании проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли до налогообложения составляет 80%. Это указывает на то, что большая часть налогооблагаемой прибыли АО «Лента» идет в распоряжение организации, а не на налоги. При этом рентабельность продаж до уплаты налогов составляет 1,74%. Это говорит о том, что на 1 рубль прибыли до налогообложения приходится 174 копеек выручки. Данный показатель за анализируемый период увеличился на 0,64 п.п.Рентабельность собственного капитала показывает, что на 1 рубль собственного капитала приходится 175 копеек чистой прибыли. Данный показатель увеличился за анализируемый период на 0,91 п.п.В таблице 10 проведем оценку финансовой устойчивости на основании расчета соотношения собственного и заемного капитала в 2018-2019 гг.Таблица 10 – Оценка финансовой устойчивости на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала за 2018-2019 гг.Показатель2018 год2019 годИзменение1. Собственный капитал, тыс. руб.555 288552 877-2 4112. Долгосрочный заемный капитал, тыс. руб.232 490109 075-123 4153. Краткосрочный заемный капитал, тыс. руб.66 929165 91998 9904. Коэффициент финансовой автономии (или независимости), (п.1/(п.1+п.2+п.3))0,650,670,025. Коэффициент финансовой зависимости, ((п.2+п.3)/( п.1+п.2+п.3))0,350,33-0,026. Коэффициент текущей задолженности, (п.3/(п.1+п.2+п.3))0,080,250,177. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости), ((п.1+п.2)/(п.1+п.2+п.3))0,920,80-0,128. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности), (п.1/(п.2+п.3))1,852,010,169. Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага), ((п.2+п.3)/п.1)0,540,50-0,04Коэффициент финансовой независимости указывает на удельный вес активов организации, покрываемые собственным капиталом. Оставшаяся доля активов покрывается при помощи заемных средств. Чем выше значение данного коэффициента, тем существует наибольшая вероятность, что предприятие сможет погасить долги при помощи собственных средств. Нормативное значение 0,5. Показатель АО «Лента» в 2018 году превышает нормативное значение, 65% активов компании покрываются собственным капиталом. В 2019 году произошло увеличение данного показателя и лишь 67% активов стали покрываться собственным капиталом.Коэффициент задолженности показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала. Он определяет, насколько велика зависимость компании от заемных средств. Чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск организации. Как мы видим, в 2018 году данный показатель был равен 0,35, а за 2019 год сократился до 0,33. Такое увеличение должно заставить руководство организации обратить внимание на данный показатель. Коэффициент финансовой текущей задолженности - показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. Он показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Положительной считается тенденция к снижению показателя. Показатель АО «Лента» в 2019 году равен 0,08, что говорит о том, что на 1 рубль собственного капитала компания привлекла 8 копеек заемного. Тенденция к увеличению показателя должна обратить внимание руководство на повышение зависимости от заемных средств. В таблице 11 проведем оценку финансовой устойчивости на основании расчета соотношения собственного и заемного капитала в 2019-2020 гг.Таблица 11 – Оценка финансовой устойчивости на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала за 2019-2020 гг.Показатель2019год2020 годИзменение1. Собственный капитал, тыс. руб.552 877562 98010 1032. Долгосрочный заемный капитал, тыс. руб.109 075129 21320 1383. Краткосрочный заемный капитал, тыс. руб.165 919116 664-49 2554. Коэффициент финансовой автономии (или независимости), (п.1/(п.1+п.2+п.3))0,670,700,035. Коэффициент финансовой зависимости, ((п.2+п.3)/( п.1+п.2+п.3))0,330,30-0,036. Коэффициент текущей задолженности, (п.3/(п.1+п.2+п.3))0,250,17-0,087. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости), ((п.1+п.2)/(п.1+п.2+п.3))0,800,860,068. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности), (п.1/(п.2+п.3))2,012,290,289. Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага), ((п.2+п.3)/п.1)0,500,44-0,06Коэффициент финансовой независимости АО «Лента» в 2019 году превышает нормативное значение, 67% активов компании покрываются собственным капиталом. В 2020 году произошло увеличение данного показателя и 70% активов стали покрываться собственным капиталом.Коэффициент задолженности в 2019 году был равен 0,33, а за 2020 год сократился до 0,3. Коэффициент финансовой текущей задолженности АО «Лента» в 2020 году равен 0,25, что говорит о том, что на 1 рубль собственного капитала компания привлекла 25 копейки заемного. В целом АО «Лента» можно охарактеризовать как финансово устойчивую компанию, поскольку многие показатели показывают положительную тенденцию и находятся выше нормативных пределов.В таблице 12 проведем анализ финансового равновесия между активами и пассивами в 2018-2019 гг.Таблица 12 – Анализ финансового равновесия между активами и пассивами за 2018-2019 гг.Показатель2018 год2019 годИзменение1. Внеоборотные активы, тыс. руб.294 094292 284-1 8102. Долгосрочные финансовые обязательства, тыс. руб.232 490109 075-123 4153. Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов, тыс. руб. (п.1-п.2)61 604183 209121 6054. Доля долгосрочных кредитов и займов в формировании внеоборотных активов, % ((п.2/п.1)*100)79,0537,32-41,735. Доля собственного капитала в формировании внеоборотных активов, % ((п.3/п.1)*100)20,9562,6841,736. Сумма собственного капитала, тыс. руб.555 288552 877-2 4117. Общая сумма оборотных активов, тыс. руб.560 613535 587-25 0268. Краткосрочные финансовые обязательства, тыс. руб.66 929165 91998 9909. Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.493 684369 668-124 01610. Доля собственного капитала в сумме оборотных активов, % ((п.6/п.7)*100)99,05103,234,1811. Доля заемного капитала в сумме оборотных активов, % ((п.2+п.8)/п.7)*10053,4151,34-2,06На основании проведенного расчета можно сказать о том, что у АО «Лента» достаток собственного оборотного капитала, который снижается на протяжении 2019 года. Это указывает на то, что его собственный капитал выше внеоборотных активов. В таблице 13 проведем анализ финансового равновесия между активами и пассивами в 2019-2020 гг.Таблица 13 – Анализ финансового равновесия между активами и пассивами за 2019-2020 гг.Показатель2019 год2020 годИзменение1. Внеоборотные активы, тыс. руб.292 284299 8057 5212. Долгосрочные финансовые обязательства, тыс. руб.109 075129 98020 9053. Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов, тыс. руб. (п.1-п.2)183 209169 825-13 3844. Доля долгосрочных кредитов и займов в формировании внеоборотных активов, % ((п.2/п.1)*100)37,3243,356,045. Доля собственного капитала в формировании внеоборотных активов, % ((п.3/п.1)*100)62,6856,65-6,046. Сумма собственного капитала, тыс. руб.552 877562 98010 1037. Общая сумма оборотных активов, тыс. руб.535 587509 052-26 5358. Краткосрочные финансовые обязательства, тыс. руб.165 919116 664-49 2559. Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.369 668392 38822 72010. Доля собственного капитала в сумме оборотных активов, % ((п.6/п.7)*100)103,23110,597,3711. Доля заемного капитала в сумме оборотных активов, % ((п.2+п.8)/п.7)*10051,3448,45-2,89На основании проведенного расчета можно сказать о том, что у АО «Лента» достаток собственного оборотного капитала, который увеличивается на протяжении 2020 года. Это указывает на то, что его собственный капитал выше внеоборотных активов. Можно в целом говорить о неудовлетворительном соотношении активов и пассивов АО «Лента» за 2018-2020 гг.В таблице 14 проведем расчет источников формирования запасов и затрат на 2019 год.Таблица 14 - Расчет источников формирования запасов и затрат за 2019 годПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменение Собственный капитал555 288552 877-2 411(-)Убытки0(-)Внеоборотные активы294 094292 284-1 810(=)Наличие собственных оборотных средств261 194260 593-601(+)Долгосрочные обязательства232 490109 075-123 415(=)Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (собственные оборотные средства)493 684369 668-124 016(+)Краткосрочные заемные средства1 083109 042107 959(+)Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам54 82550 031-4 794(=)Общая величина источников формирования запасов и затрат (ИФЗ)549 592528 741-20 851На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в 2018 году общая величина источников формирования запасов и затрат составила 549 592 тыс. руб., а запасы составили 325 647 тыс. руб.. При этом тип финансовой устойчивости равен (0,1,1). В 2019 году общая величина источников формирования запасов и затрат составила 528 741 тыс. руб., а запасы составили 319 106 тыс. руб.. При этом тип финансовой устойчивости равен (0,1,1). На основании этого можно сделать вывод, что у предприятия хватает собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Наблюдается устойчивое финансовое состояние, при котором не нарушается платежный баланс.В таблице 15 проведем расчет источников формирования запасов и затрат на 2020 год.Таблица 15 - Расчет источников формирования запасов и затрат за 2020 годПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменениеСобственный капитал552 877562 98010 103(-)Убытки  0(-)Внеоборотные активы292 284299 8057 521(=)Наличие собственных оборотных средств260 593263 1752 582(+)Долгосрочные обязательства109 075129 21320 138(=)Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (собственные оборотные средства)369 668392 38822 720(+)Краткосрочные заемные средства109 04241 632-67 410(+)Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам50 03165 10015 069(=)Общая величина источников формирования запасов и затрат (ИФЗ)528 741499 120-29 621На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в 2020 году общая величина источников формирования запасов и затрат составила – 499 120 тыс. руб., а запасы составили 306 974 тыс. руб.. При этом тип финансовой устойчивости равен (0,1,12). На основании этого можно сделать вывод, что у предприятия хватает собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.Глава 3. Направления повышения эффективности использования капитала организацииВ целях совершенствования управления капиталом на предприятии АО «Лента» следует организовать правильную систему финансового планирования. Основой данной системы должен являться процесс бюджетирования. С одной стороны, он подразумевает под собой процесс составления финансовых планов, с другой стороны является технологией финансового планирования, учета и контроля доходов и расходов, получаемых от ведения деятельности на всех уровнях управления. Данная технология позволяет анализировать прогнозируемые и полученные финансовые показатели. В процессе бюджетирования разрабатываются определенные бюджеты, позволяющие заранее планировать доходы и расходы организации, определять резервы. Сам по себе бюджет предприятия выступает планом, которые составлен на следующий период, или же является фактом отчетного периода в натуральном или стоимостном выражении, в котором определяется потребность предприятия в ресурсах, требуемых для получения запланированных доходов. Также он описывает фактическое использование ресурсов, которое соответствует реально полученным доходам. Постановка системы бюджетирования в организации проходит в пять этапов. Первый этап связан с формированием финансовой структуры. Для этого происходит разработка модели финансовой структуры, позволяющей установить ответственность за исполнение бюджетов, а также контролировать источники возникновения доходов и расходов организации. Второй этап связан с созданием структуры бюджетов за счет формирования общей схемы сводного бюджета. Третий этап связан с формированием учетно-финансовой политики предприятия, т.е. правилами ведения и консолидации бухгалтерского учета на основании ограничений, принятыми при составлении и контроле выполнения бюджетов. Четвертый этап связан с разработкой регламента планирования и определением процедур планирования, мониторинга анализа причины неисполнения бюджетов и их корректировок. Пятый этап связан с внедрением системы бюджетирования, а именно с составлением операционного и финансового бюджетов на плановый период, проведения анализа и корректировки систем бюджетирования по данным анализа.Система бюджетирования базируется на финансовой структуре, влияющей на успешность всей системы. Финансовая структура включает в себя центры ответственности, отвечающие за определенный финансовый результат. Сам процесс бюджетирования на предприятии состоит из следующих этапов:- разработки проекта сводного бюджета, т.е. составления предварительного проекта на плановый год;- утверждения проекта бюджета, т.е. составления окончательного проекта бюджета и включения его в структуру бизнес-плана;- проведения анализа исполнения бюджета по результатам текущего года, на основании которого вносят корректировки в тактику и стратегию развития предприятия.Таким образом, на основании изложенного выше можно сказать о том, что внедрение системы бюджетирования представляет собой сложный и длительный процесс. Для его упрощения используют автоматизированные системы. В Положении о финансовом планировании должны быть установлены основные принципы финансового планирования, виды финансовых планов и отчетов их исполнения, а также ключевые показатели эффективности. Для каждого показателя определяются допустимые отклонения фактического значения от планового. Для решения проблемы с автоматизацией процесса финансового планирования и проблемы неэффективной системы информирования можно приобрести программное обеспечение «1С:Комплексная автоматизация». Данная программа позволяет организовать на предприятии единую информационную систему, которая бы охватывала основные задачи управления и учета. Такое решение позволяет автоматизировать все важнейшие области деятельности предприятия. Использование прикладных инструментов позволяет организовать слаженную работу как внутри организации, так и внешне при работе с контрагентами. Преимуществом данной программы для АО «Лента» является то, что она ориентирована на использование в сфере любого бизнеса, а именно в компаниях, занимающихся производством. По мере изменения требований бизнеса и законодательства, данный продукт может быть перенастроен и расширен при помощи использования более полного функционала и совмещении с другими приложениями платформы «1С:Предприятие 8». Данный программный продукт позволяет выбирать более удобный вариант внедрения на основании задач и планов. Программа обеспечивает поэтапное развитие информационной системы предприятия – от решения первоочередных задач на основании отдельных приложений или их связанных комплексов к созданию единой информационной системы предприятия. При помощи программ данной платформы можно автоматизировать наиболее важные рабочие задачи или же использовать другие, удобные для предприятия варианты. В целях совершенствования финансового планирования на предприятии АО «Лента» предлагается:рассмотреть и утвердить на предприятии Положение о финансовом планировании;автоматизировать финансовое планирование в организации при помощи «1С:Комплексная автоматизация».В Положении о финансовом планировании АО «Лента» должны быть прописаны стратегические цели, финансовая структура, ответственные лица за бюджетирование, а также зафиксированы регламенты. В Положении также должны быть установлены основные принципы и виды финансового планирования, введены ключевые показатели эффективности. Для каждого такого показателя должны быть определены отклонения фактических значений от плановых. Разработку данного Положения следует поручить бухгалтерской службе предприятия, поскольку они наиболее ознакомлены с финансовыми показателями деятельности, доходами и расходами организации. Для этого руководитель должен поручить разработку главному бухгалтеру. Соответственно, данная разработка является сверхурочной деятельностью бухгалтера и должна быть оплачена. Оплату за разработку данного Положения можно сделать в виде премии в размере 5 000 рублей. Положение о финансовом планирование также носит название регламента, поскольку он определяет правила и способ финансового управления для подразделений компании. От того, как четко и детально создан данный документ, зависит успех всего процесса финансового управления. Положение о финансовом планировании состоит из четырех основных разделов:- Общая часть, где прописаны цели и задачи финансового планирования, общие термины и определения, требования к системе финансового планирования. Тут следует выделить ключевые показатели, которые компания должна контролировать, а также их значения, которые следует достичь за плановый период;- Финансовая структура компании, где прописываются принципы распределения центров ответственности и формы отчетности. Структура может быть сделана в виде блок-схемы, где описывают различные связи между центрами ответственности. При этом применяются разные схемы исполнения бюджетов: самый простой вариант — «сверху-вниз». Это когда показатели спускаются сверху от высшего руководства и дробятся по центрам финансовой ответственности. вариант «снизу-вверх» возможен, когда сотрудники наделяются полномочиями. Подразделения самостоятельно определяют показатели, которых планируют достичь в будущих периодах. Финансовая структура компании может совпадать с организационной. Иногда внутри одного подразделения выделяют несколько ЦФО;- Финансовая модель, где описываются формы, требуемые для планирования;- Финансовый регламент, а именно порядок и график составления, согласования и утверждения бюджетов организации. Он описывает сроки сбора информации и сроки представления отчетности, а также ответственных лиц. К информационным системам для финансового управления, представленным на российском рынке, относятся локальные разработки в приложениях, позволяющих производить вычисления и расчеты. Зачастую компании пытаются автоматизировать систему финансового планирования. Несмотря на то, что XXI век – это век инноваций и технологий, большое число компаний применяет электронные таблицы Excel, что наблюдается и в АО «Лента». Работать с ними умеет практически каждый бухгалтер или иное ответственное лицо. Приобрести лицензию на такую программу также труда не составит и больших затрат не потребует. Данная программа не отличается особым удобством, поскольку в ней нет специальных функций, требуемых для осуществления финансового планирования.По мере роста и развития предприятия возникает необходимость в постоянном осуществлении контроля над разницей между фактическими и запланированными показателями. Данное сравнение связано с обработкой большого количества данных и информации. Помимо этого информация о финансовых результатах деятельности постоянно накапливается, а значит ее следует анализировать. Поскольку компания уже автоматизировала систему бухгалтерского учета, то теперь она может приступить к созданию единой системы, которая будет накапливать и хранить информацию. Это не только будет способствовать ее достоверности, но и значительно уменьшит расходы на обработку данных, касающихся финансовой деятельности компании.  Для установки программы «1С:Комплексная автоматизация» потребуется обращение к партнеру фирмы 1С. Средняя цена данной программы составляет 61 700 руб. Рабочие места можно добавлять приобретением дополнительных лицензий. Предусмотрена настройка программы под конкретные нужды предприятия. Установка данной программы и обучение руководителя использованию данной программы обойдется примерно в 10 000 рублей. В результате внедрения мероприятий по автоматизации финансового планирования в компании, планируется, что выручка за счет увеличения производительности труда и снижения ошибок в финансовом планировании увеличится на 45%. Если учитывать, что в настоящее время размер выручки составляет примерно 697 850 тыс. руб. в год, то в будущем году эта цифра может составить уже 1 011 882,5 тыс. руб. Таким образом, увеличение выручки составит:DВр = 1 011 882,5 –697 850 = 314 032,5 тыс. руб.Экономический эффект при внедрении мероприятий составит:Ээф = DВр - ЗЭэф = 314 032,5 – 76,7 = 313 955,8 тыс. руб.Таким образом, видим, что в результате мероприятий, компания получит положительный экономический эффект.Таким образом, на автоматизацию финансового планирования будет затрачено 71 700 руб., а на разработку Положения о финансовом планировании – 5 000 руб. ЗаключениеЭффективность использования капитала определяется результатами от его функционирования и связью с затратами, необходимыми для получения этих результатов. В настоящее время под эффективностью использования капитала, как правило, подразумевается величина прибыли, полученной на один рубль вложенного капитала. Так как состояние капитала в процессе деятельности предприятия постоянно изменяется, по нашему мнению, кроме показателя величины получаемой прибыли, эффективность функционирования капитала должна определяться и более общим показателем - величиной прироста капитала за период. Поэтому в качестве основных критериев при оценке эффективности использования капитала представляется необходимым применять несколько показателей, а именно:прибыль, получаемую предприятием за отчетный период,изменение показателей финансового состояния в целом,показателей деловой активности предприятия,величину прироста капитала предприятия за период.Особое место в системе анализа капитала предприятия занимают изучение его текущего состояния, а также показателей интенсивности и эффективности использования. Подходы к анализу капитала могут быть весьма разнообразными.Основной целью анализа капитала является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину эффективности его использования.Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.Анализ эффективности использования капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.АО «Лента» - современное и динамично развивающееся предприятие с более чем 75-летней историей, расположенное в столице Чувашской республики, г. Чебоксары.Система менеджмента качества, действующая в соответствии с требованиями стандартов ISO 9001:2015, IATF 16949:2016,  непрерывная модернизация, развитие персонала и собственные научные разработки обеспечивают производство высококачественной продукции широкого спектра применения.АО «Лента» оснащено высококачественным производительным оборудованием, которое позволяет гибко подходить к выполнению заказов и выпускать продукцию, отвечающую любым пожеланиям потребителей с самыми высокими требованиями.В настоящее время  предприятие поставляет продукцию более чем 1000 постоянным потребителям.На основании рисунка 2 можно сделать вывод о том, что у АО «Лента» присутствует линейно-функциональная организационная структура, которая обусловлена тем, что управление возложено на линейных и функциональных руководителей. У генерального директора есть штат сотрудников – главный бухгалтер, исполнительный директор, коммерческий директор, директор по эксплуатации, которые занимаются выполнением определенных функций. В целях совершенствования управления капиталом на предприятии АО «Лента» следует организовать правильную систему финансового планирования. Основой данной системы должен являться процесс бюджетирования. С одной стороны, он подразумевает под собой процесс составления финансовых планов, с другой стороны является технологией финансового планирования, учета и контроля доходов и расходов, получаемых от ведения деятельности на всех уровнях управления. Данная технология позволяет анализировать прогнозируемые и полученные финансовые показатели. В процессе бюджетирования разрабатываются определенные бюджеты, позволяющие заранее планировать доходы и расходы организации, определять резервы. Для решения проблемы с автоматизацией процесса финансового планирования и проблемы неэффективной системы информирования можно приобрести программное обеспечение «1С:Комплексная автоматизация». Данная программа позволяет организовать на предприятии единую информационную систему, которая бы охватывала основные задачи управления и учета. Такое решение позволяет автоматизировать все важнейшие области деятельности предприятия. Использование прикладных инструментов позволяет организовать слаженную работу как внутри организации, так и внешне при работе с контрагентами. Таким образом, на автоматизацию финансового планирования будет затрачено 71 700 руб., а на разработку Положения о финансовом планировании – 5 000 руб. Список использованных источниковБаканов М. И., Мельник М. В., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2017. – 583 с.Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2020. – 229 с.Войтоловский Н. В. Экономический анализ: основы теории, комплексный анализ хозяйственной деятельности организации : учебник. – М. : Юрайт , 2016. - 507 с.Гинзбург А. И. Экономический анализ: учебник. СПб.: Питер, 2018. – 695 с.Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. 5-е изд. М.: Дело и Сервис, 2018. – 515 с.Кадыров Ф. Н. Общие понятия о финансовом анализе // Менеджер здравоохранения. - 2018. - N 5. - С. 45-52.Качковский С. В. Содержание и задачи экономического планирования и анализа деятельности предприятия // Экономист. - 2015. - № 4. - С. 29-34.Ковалев В. В. Управление финансовой структурой фирмы: учебное пособие. М.: Проспект; Велби, 2017. – 430 с.Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Велби; Проспект, 2018. – 350 с.Когденко В. Г. Экономический анализ: учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2019. – 213 с.Любушин Н. П. Экономический анализ: учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 698 с.Любушин Н. П., Лещева В. Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа: учеб. пособие. М.: Экономистъ, 2017. – 500 с.Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Феникс, 2018. – 349 с.Окушко Н. Б. Анализ затрат и принятие управленческих решений // Экономика здравоохранения. - 2019. - N 8. - С. 16-25.Пласкова Н. С. Экономический анализ: учебник. М.: Эксмо, 2019. – 609 с.Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.: Инфра-М, 2018. – 633 с.Савицкая Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие. М.: Инфра-М, 2016. –229 с.Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: управление финансами. М.: ЮНИТИ, 2018. – 590 с.Чалдаева Л. А. Экономика предприятия : учебник. – М. : Юрайт , 2019. - 348 с.Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: ИНФРА-М, 2018. – 792 с.Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: учеб. пособие / под ред. М. И. Баканова, А. Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, 2016. – 708 с.Экономический анализ: учеб. для вузов / под ред. Л. Т. Гиляровской. 2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – 213 с.Приложения