Комплексная оценка финансового состояния компании

ВВЕДЕНИЕАктуальность. В современных условиях рынка своевременно и правильно проведенный анализ финансовой устойчивости организации, позволяет ей не только избежать финансового кризиса, и принять меры по корректировки своей деятельности для улучшения финансовых результатов.Цель работы заключается проведении комплексного анализа финансового состояния компании АдидасОбъектом исследования является компания АдидасПредметом исследования является финансовое состояние исследуемой компании. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд следующих задач: ознакомиться с теоретическими аспектами проведения финансового анализа, его целями и задачами; провести комплексный анализ финансового состояния компании и на основании выявленных проблем предложить мероприятия направленные на их устранение; разработать ряд мероприятий по повышению финансовой устойчивости компании, обосновав их эффективности.Теоретической и методологической основной написания работы послужили труды отечественных авторов, периодические издания, бухгалтерская и финансовая отчетность компании ООО «Адидас», а также данные сети интернет. При написании работы были использованы методы синтеза и анализа.Структура работы состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ1.1 Цели, задачи и назначения анализа финансового состояния и финансовых результатов предприятияВ условиях развития рыночной экономики для различных предприятий независимо от отрасли экономики, в которой они функционируют постоянно, возникают вопросы, от успешного решения которых зависит дальнейшая судьба каждого отдельно взятого хозяйствующего субъекта. Для того чтобы иметь представление какой должна быть стратегия и тактика развития предприятия, в частности необходимо правильно организовать его финансовую деятельность, что позволит не только динамично развиваться данному предприятию, но и покажет как можно эффективно управлять имеющимися ресурсами, определяя ряд факторов обеспечивающих его устойчивое финансовое состояние. Ответы на эти и ряд сопутствующих вопросов можно найти посредством объективных данных, полученных из финансового анализа, который основан на расчете ряда финансовых показателей[5, С.66-69]. На сегодняшний день наиболее удобным способом определения эффективности ведения бизнеса отдельно взятого предприятия как со стороны внешних, так и внутренних пользователей являются широко распространенные показатели финансового анализа, позволяющие определить финансовое состояние предприятия, характеризующееся такими показателями как финансовая устойчивость предприятия, его рентабельность, ликвидность, показатели финансовой деятельности предприятия, такие как выручка, балансовая прибыль, величина чистой прибыли[18].Под финансовым состоянием понимается обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности[12].Вопросами финансового состояния занимались многие ученые экономисты, среди которых можно выделить Ковалева А.И., Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Маркарьяна Э.А. и др.Так, например Шеремет А.Д. и Сайфулина Р.С. под финансовым состоянием предприятия понимали состав и размещение средств, структуры и их источников, скорость оборота капитала, а также способность предприятия оевременного погашать свои обязательства[16,С.58].Ковалев В.В. считает, что в основе анализа финансового состояния предприятия лежит его экономический потенциал и постоянно происходящие изменения обусловленные течением времени. Причем под экономическим потенциалом Ковалев, понимает способность предприятия достигать поставленные ранее цели, посредством использования имеющихся у него в распоряжении материальных, финансовых и трудовых ресурсов[3,С.214].По мнению Савицкой Г.В. , финансовое состояние предприятия является экономической категорией, отражающей процесс состояния капитала в его кругообороте, а также способность предприятия развиваться в определенный временной период[9,С.486].В финансовом анализе особое внимание уделяется финансовому результату предприятия, представляющему собой совместный результат производственной и хозяйственной деятельности предприятия в виде выручки от реализации, а также конечного результата любой финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли (убытка) [1,С.51-53].Более емкое представление финансового результата представлено в работе Толкачевой Н.А.: «Финансовый результат - прирост или уменьшение капитала предприятия в процессе финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период, который выражается в форме общей прибыли или убытка»[14,С.23].Суть финансового анализа - заключается в идентификации, систематизации и аналитической обработке сведений финансового характера, для предоставления пользователю ряда рекомендаций, на основании которых будет построено управленческое решение.Основными целями проведения финансового анализа являются:получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль. Причем данный аспект, является принципиальным при решении вопросов касающихся развития и расширения бизнеса, выплаты дивидендов и т.п.формирование информации об имущественном и финансовом состоянии, то есть его обеспеченности источниками получения прибыли.С помощью финансового анализа последовательно решаются следующие задачи[4,С.181]: определение финансового состояния предприятия на текущий момент; выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период; определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия; выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния; выработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния предприятия. В зависимости от направления изменений в сфере финансов и, соответственно, принимаемых на этой же основе решений, их можно разделить на управленческие решения в отношении структуры баланса, управление ликвидностью, управление рентабельностью и распределением, составление прогнозной отчетности[11, С.139]. Так решения управленцев должны препятствовать нарушению структуры баланса, управленцы должны стараться всячески соблюсти необходимые пропорции собственных и заемных средств, так как превышение заемных средств над собственными средствами компании незамедлительно скажется на снижении ликвидности компании[2,С.123].Изначально, необходимо определиться с целями проведения финансового анализа, что позволит на первых этапах определить целевые ориентиры тех - кто проводит финансовый анализ и при этом максимально учтет цели тех лиц, для кого он проводится. Так, например руководство посредством оценки производственной и финансовой деятельности (коэффициенты ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, производительности труда) разрабатывают стратегические планы, собственники заинтересованы в оценке финансовой устойчивости, так как просчитывают прибыль компании и варианты ее максимизации (показатели рентабельности и возвратности инвестиций), работники посредством показателей рентабельности и платежеспособности оценивают финансовое благополучие компании, способность выплачивать заработную плату, кредиторы посредством оценки финансового состояния оценивают способность компании возвращать заемный капитал и т.п.[18, С.56].1.2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия и их интерпретацияВ современных условиях рыночной экономики, основа выживаемости и конкурентоспособности предприятий заключается в стабильности их финансово-хозяйственной деятельности. Чтобы своевременно оценить финансовое состояние предприятия, проводят анализ его финансово- хозяйственной деятельности.Источниками информации для проведения анализа финансового состояния являются: бухгалтерский баланс (форма №1)отчет о доходах или отчет, о финансовых результатах (форма № 2) отчет о движении капитала (форма №3) отчет о движении денежных средств (форма №4)Говоря о финансовом состоянии предприятия, чаще всего подразумевают ряд следующих показателей, на которые рекомендуется ориентироваться при планировании его деятельности (рисунок 1).3882390561340Финансовое состояние предприятия00Финансовое состояние предприятия24765115570Платежеспособность00Платежеспособность24765599440Рентабельность00Рентабельность247651072515Финансовая устойчивость00Финансовая устойчивость247651518285Ликвидность00Ликвидность1996440120586500199644018224500199644076009500199644099631500Финансовое состояние предприятияФинансовое состояние предприятияПлатежеспособностьПлатежеспособностьРентабельностьРентабельностьФинансовая устойчивостьФинансовая устойчивостьЛиквидностьЛиквидностьРисунок 1 – Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятияСуть анализа финансовой устойчивости предприятия заключается в процессе исследования финансового положения компании, анализе и оценки основных результатов финансово-хозяйственной деятельности, на основании, которого будут выявлены резервы повышения ее рыночной стоимости и обеспечения ее дальнейшего развития (рентабельного)[9,С.132-134].На сегодняшний день существует множество определений финансовой устойчивости компании, но вся их суть сводится к тому, что компания способна функционировать даже в периоды экономических кризисов, при этом она способна финансировать свою деятельность, как за счет заемных средств, так и собственных.Финансовая устойчивость осуществляется способностью предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, обеспечивающее платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия в границах допустимого риска. Под платежеспособностью предприятия, понимается его способность расплачиваться по своим обязательствам, то есть предприятие будет считаться платежеспособным только в том случае, когда у него в наличии будет достаточно денежных средств для погашения возникших или потенциальных долгов перед государством, налоговыми органами, кредиторами, поставщиками, партнерами, либо при их отсутствии у него достаточно высоколиквидных активов, которые руководство предприятия в случае необходимости сможет реализовать в кротчайшие сроки – превратив их в необходимые денежные средства[7,С.1-3].Под ликвидностью в свою очередь понимается способность активов превращаться в денежные средства. При этом активы можно разделить по типам ликвидности на следующие виды: наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства и краткосрочные ценные бумаги;быстрореализуемые активы, к которым относятся депозиты и дебиторская задолженность;медленно реализуемые активы, к которым относятся незавершенное производство, готовая продукция, сырье и материалы;труднореализуемые активы, такие как земля, здания и оборудование.Стоит отметить, что предприятия должны стремиться к тому, чтобы в любой временной период у них была возможность быстро и полностью погасить свои обязательства перед другой стороной, неважно кто это будет - поставщик, государство или кредитор.Также неотъемлемой частью финансового анализа предприятия является исследование его деловой активности, под которой понимается скорость оборота средств предприятия (активов, кредиторской и дебиторской задолженности и т.п.) Причем чем больше будет скорость оборота, тем более устойчивым финансовым состоянием будет характеризоваться рассматриваемое предприятие.Рентабельность является довольно относительным показателем, позволяющим сопоставлять благополучные работы предприятий различных размеров и видов деятельности.С учетом положения показателей рентабельности, деловой активности, ликвидности и платежеспособности сложится «картина» характеризующая одно из 4 возможных финансовых состояний предприятия[13]:абсолютная финансовая устойчивость, при которой запасы предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, то есть деятельность предприятия настолько отлажена, что оно не нуждается в заемных средствам, его финансовая дисциплина идеальна;нормальная финансовая устойчивость, подразумевает, что предприятие использует долгосрочные заемные средства помимо своих собственных оборотных средств для покрытия запасов компаний;неустойчивое финансовое положение, подразумевает, что платежеспособность предприятия нарушена, у него периодически случаются задержки поступления денежных средств, но при этом у предприятия есть возможность сохранить равновесие активов и пассивов своего баланса за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов и пополнения собственных средств;кризисное финансовое состояние, это состояние которое предшествует банкротству предприятия, вызванному нехваткой денежных средств, неспособность дебиторской задолженности покрывать привлеченные средства предприятия.Касательно финансовых результатов деятельности предприятия при проведении анализа финансового состояния, смотрят на такие показатели в динамике как величины выручки, себестоимости, чистой прибыли. Причем основным показателем для предприятия будет именно величина чистой прибыли, так как она является свидетельством рентабельности, и успешности предприятия при положительном значении чистой прибыли и убыточности при отрицательном значении.1.3 Методика проведения финансового анализа предприятия и расчет основных коэффициентов финансового состоянияК показателям, характеризующим финансовое состояние предприятия относятся показатели, характеризующие различные стороны финансового состояние предприятия. К таким показателям относятся коэффициенты ликвидности, коэффициенты устойчивости, отражающие структуру капитала предприятия, коэффициенты рентабельности, деловой активности и т.п.Ниже представлены основные формулы, посредством которых довольно легко оценить финансовое состояние компании.Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность компании погашать текущие обязательства за счет денежных средств, средства на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений (формула 1):Кал.=Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложенияКраткосрочные обязательства (1)Коэффициент быстрой ликвидности, характеризующий способность компании, погасить свои текущие обязательства посредством продажи ликвидных активов (формула 2):Кбл.=Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения+краткосрочная дебиторскаяя задолженность Краткосрочные обязательства (2) Коэффициент текущей ликвидности, показывает платежеспособность компании при условии своевременного погашения задолженности дебиторами компании и мобилизации оборотных активов для погашения ее текущих обязательств (формула 3):Кбл.=Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения+краткосрочная дебиторскаяя задолженность+запасыКраткосрочные обязательства (3)Коэффициент общей платежеспособности, отражающий способность организации покрывать свои обязательства активами компании (формула 4)Ко.п.=Совокупные активыСововкупные обязательства (4)Коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от кредиторов, чем выше значение данного коэффициента, тем более независимо оно от заемных источников финансирования и следовательно, предприятие более финансово устойчиво (формула 5):Ка=Собственный капиталОбщая величина пассивов (5)Коэффициент финансовой устойчивости, демонстрирующий долю собственных средств в общей сумме источников финансирования предприятия, рекомендуемым значением является 0,8-0,9, о снижении финансовой устойчивости предприятия будет свидетельствовать значение ниже 0,75 (формула 6):Кф.у=Собственный капитал+Долгосрочные обязательстваВалюта баланса (6)Коэффициент финансовой зависимости, демонстрирующий отношение заемного капитала компании к сумме ее активов, чем выше значение данного коэффициента, тем менее устойчиво финансовое положение предприятия (формула 7):Кз=Заемный капиталОбщая величина пассивов (7)Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага), демонстрирующий соотношение заемного капитала и собственного (формула 8):Кз/c =Заемный капиталСобственный капитал (8)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, отражающий долю собственных оборотных средств в совокупных активах компании (формула 9):Коб.сос=Собственные оборотные средстваОборотные средства (9)Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, отражающий долю собственных оборотных средств в стоимости запасов компании (формула 10):Коб.з=Собственные оборотные средстваЗапасы (включая НДС по приобретенным ценностям) (10)Коэффициент автономии источников формирования запасов, отражающий долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов (формула 11):Ка.и.=Собственные оборотные средстваОбщая величина основных источников формирования запасов (11)Коэффициент маневренности, демонстрирующий какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом (формула 12):Км=Собственные оборотные средстваСобственный капитал (12)Коэффициент оборачиваемости активов и обязательств, демонстрирующий отношение выручки к показателям средним за отчетный период активов и обязательств предприятия (формула 13):Коб.акт обяз=Выручка от продажи товаровСредняя за период стоимость капитала (13)Показатели рентабельности, демонстрирующие эффективности хозяйственной деятельности предприятия (формула 14)Рентабельность =ВыручкаЗатраты*100 (14)Рентабельность активов, показатель отражающий сколько рублей предприятию необходимо затратить для получения одного рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств (формула 15)и ряд иных формул:Рак=ПрибыльСредняя за период величина активов*100 (15)Основными методиками, используемыми при проведении финансового анализа предприятия и анализа финансовых результатов являются:вертикальный анализ, позволяющий определить структуру итоговых показателей, выявив влияние каждой позиции отчетности на результат в целом;горизонтальный анализ, позволяющий сравнить каждую позицию отчетности с предыдущим периодом, рассчитав при этом абсолютные и относительные отклонения;прогнозный анализ на основе трендов, позволяющий сравнить каждую позицию отчетности с рядом предыдущих периодов и определением тренда (основой тенденцией динамики показателя, очищенной от случайных особенностей отдельных периодов); факторный анализ, представляющий собой методику комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя, где факторы получают качественную и количественную оценку. При этом каждый показатель может выступать как в роли факторного, так и в роли результативного;коэффициентный анализ, проводимый на основе коэффициентов (коэф. ликвидности, платежеспособности и др. ).Подводя итог первой главы курсового проекта, стоит отметить, что от качества и своевременности проведения финансового анализа во многом зависит успех и результативность деятельности предприятия. Ведь именно оценка финансового состояния позволяет выявить существующие проблемы, которые при обнаружении можно будет постараться сразу устранить, либо пересмотреть стратегию и тактику управления финансами предприятия.Также стоит помнить, что при проведения комплексного анализа финансового состояния предприятия целесообразно использовать как абсолютные величины , так и относительные, так как только при совокупности их использования можно получить максимально достоверны результат.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ АДИДАС2.1 Анализ структуры и динамики средств и источников их формированияТаблица 1 – Горизонтальный анализ активов и пассивов ООО «Адидас» 2018-2020 гг. (тыс. руб.)[8]ПоказательПериод, годыАбсолютное отклонениеОтносительное отклонение2018201920202020/20192019/20182020/20192019/2018ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы9324706 628+ 6 158- 4621410,2%50,4%Основные средства7 515 7556 869 0116 177 273- 691 738- 646 74490,0%91,4%Отложенные налоговые активы658 186348 466490 088+ 141 622- 309 717140,6%53,0%Прочие внеоборотные активы524 231209 47049 384- 160 086- 314 76123,6%40,0%ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ8 699 1047 427 4176 723 373- 704 044- 1 271 68790,5%85,4%ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы10 991 34412 752 06715 522 007+ 2 769 940+1 760 723121,7%116,0%НДС 217 519772 008565 657- 206 351+554 48673,3%355,0%Дебиторская задолженность1 845 6682 762 2323 145 138+ 382 906+ 916 564114,0%149,7%Финансовые вложения10 540 27412 640 43814 043 201+ 1 402 763+ 2 100 167111,1%120,0%Денежные средства и денежные эквиваленты506 561234 916245 993+ 11 077- 271 645104,7%46,4%Прочие оборотные активы58 94563 38086 968+23 588+ 4 435137,2%107,5%ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ24 160 31129 225 04133 608 964+ 4 383 923+5 064 730115,0%121,0%БАЛАНС32 859 41536 652 45840 332 337+3 679 879+3 793 043110,0%112,0%КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставной капитал61 70061 70061 700----Нераспределенная прибыль (убыток)27 908 06829 844 44632 385 021+2 540 575+1 936 378108,5%107,0%ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ27 969 76829 906 14632 446 721+ 2 540 375+1 936 378108,5%107,0%ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАОтложенные налоговые обязательства132 389110 18593 113-17 072- 22 20484,5%83,2%ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ132 389110 18593 113-17 072- 22 20484,5%83,2%КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства5 1593 6211 187- 2 434- 1 53832,8%70,2%Кредиторская задолженность4 729 8516 612 1707 345 468+ 733 298+ 1 882 319111,1%139,8%Оценочные обязательства21 66120 336445 848+ 425 512- 1 3252192,4%94,0%Прочие обязательства587---- 587-100%ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ4 757 2586 636 1277 792 503+1 156 376+ 1 878 869117,4%139,5%БАЛАНС32 859 41536 652 45840 332 337+3 679 879+3 793 043110,0%112,0%Как видно из горизонтального анализа ООО «Адидас», на протяжении рассматриваемого периода у компании наблюдается рост валюты баланса, что является как положительным, так и отрицательным моментом. Так если рассматривать данный рост с положительной стороны, то он свидетельствует о улучшении деловой активности в отчетном периоде, если с отрицательной – то данный рост обусловлен приростом как активов, так и пассивов организации, то есть у компании значительно выросли сроки расчетов с дебиторами, увеличилась величина заемного капитала, что свидетельствует о неспособности рассматриваемой компании обеспечивать свою деятельность без внешних источников, что в свою очередь отрицательно сказывается на финансовой устойчивости компании и ее платежеспособности.Изначально можно отметить правильность структуры баланса рассматриваемой компании, что обусловлено преобладанием оборотных активов в активе компании и собственного капитала над заемным капиталом в пассиве.Чтобы дать оценку имущества ООО «Адидас» необходимо провести сравнительный анализ динамики активов с динамикой финансовых результатов, что позволит определить эффективность его использования (таблица 2)Таблица 2 – Динамика активов и финансовых результатов ООО «Адидас» Показатели2020г.2019г.2018г.Темп прироста, %2020/20192019/2018Cредняя величина активов предприятия40 332 33736 652 45832 859 415+110,0%+112,0%Выручка от реализации за период45 291 71743 726 49840 705 698+103,6%+107,4%Прибыль от реализации за период25 890 72727 021 60626 423 90695,8%102,3%Как видно из таблицы 2, у ООО «Адидас» на протяжении рассматриваемого периода на соблюдается «Золотое правило экономики» - Тбп ˃Топ˃Та˃100%[15,С.262],гдеТбп – темп изменения балансовой прибылиТоп- темп изменения объема продаж (выручки)Та – темп изменения активов (валюты баланса)Как видно из таблицы 2: темп роста активов на протяжении рассматриваемого периода превышает темпы роста выручки компании и ее балансовой прибыли, что свидетельствует о неэффективности использования активов ООО «Адидас», то есть отдача от активов компании не большая, и каждый вложенный рубль в компании не сильно сказывается отдачей на величине выручки. С учетом того, что в компании не было отмечено направление капитала на освоение новых технологий, модернизацию компаний и т.п. не соблюдение золотого фактора стоит рассматривать как негативную тенденцию, свидетельствующую о неэффективности использования активов.Чтобы оценить изменения произошедшие в активах компании, необходимо провести анализ их структуры и динамики (таблица 3)Таблица 3 – Анализ структуры и динамики активов ООО «Адидас» 2018-2020гг.ПоказателиАбсолютные величины, руб.Удельные веса в общей величине активов, %Изменения2018г.2019г.2020г.2018г2019г.2020г.В абсолютных величинах, тыс. руб.В удельных весах, %2020/20192019/20182020/20192019/2018Внеоборотные активы8 699 1047 427 4176 723 37326,520,316,7- 704 044- 1 271 687-3,6-6,2Оборотные активы24 160 31129 225 04133 608 96473,579,783,3+ 4 383 923+5 064 730+3,6+ 6,2Итого активов32 859 41536 652 45840 332 337100%100%100%+3 679 879+3 793 043--Из таблицы 3 видно, что в течении рассматриваемого периода оборотные средства компании растут, а внеоборотные сокращаются, что может свидетельствовать как об расширении кредитной политики по отношению к дебиторам компании, так и искажении реальной оценки основных средств .Чтобы оценить по каким статьям активов произошел наибольший прирост в общей величине укрупненного вида активов (оборотные и внеоборотные активы), необходимо провести более детальный анализ имущества оборотных и внеоборотных активов (таблицы 4-5)Таблица 4 – Анализ динамики и структуры внеоборотных активов ООО «Адидас» 2018-2020гг.ПоказателиАбсолютные величины, руб.Удельные веса в общей величине активов, %Изменения2018г.2019г.2020г.2018г2019г.2020г.В абсолютных величинах, тыс. руб.В удельных весах, %2020/20192019/20182020/20192019/2018Нематериальные активы9324706 6280,010,010,1+ 6 158- 462+0,09-Основные средства7 515 7556 869 0116 177 27386,492,591,9- 691 738- 646 744-0,6+6,1Отложенные налоговые активы658 186348 466490 0887,64,77,3+ 141 622- 309 717+2,6-2,9Прочие внеоборотные активы524 231209 47049 3846,02,80,7- 160 086- 314 761-2,1-3,2Итого Внеоборотные активы8 699 1047 427 4176 723 373100100100- 704 044- 1 271 687--Из данной таблицы видно, что в исследуемом периоде в структуре внеоборотных активов преобладают основные средства , что свидетельствует об осуществлении стратегии ООО «Адидас» направленной на расширение основной деятельности компании.Сокращение величины внеоборотных активов в отчетном периоде обусловлено сокращение величины прочих внеоборотных активов на 2,1% и величиной основных средств на 0,6%.Структура внеоборотных активов компании представлена ниже на рисунке 2.Рисунок 2 – Структура внеоборотных активов ООО «Адидас»Таблица 5 – Анализ динамики и структуры активов ООО «Адидас» 2018-2020гг.ПоказателиАбсолютные величины, руб.Удельные веса в общей величине активов, %Изменения2018г.2019г.2020г.2018г2019г.2020г.В абсолютных величинах, тыс. руб.В удельных весах, %2020/20192019/20182020/20192019/2018Запасы10 991 34412 752 06715 522 00745,543,646,2+ 2 769 940+1 760 723+2,6-1,9НДС 217 519772 008565 6571,02,61,7- 206 351+554 486-0,9+1,6Дебиторская задолженность1 845 6682 762 2323 145 1387,69,59,4+ 382 906+ 916 564-0,1+1,8Финансовые вложения10 540 27412 640 43814 043 20143,643,341,8+ 1 402 763+ 2 100 167-1,5-0,4Денежные средства и денежные эквиваленты506 561234 916245 9932,10,80,7+ 11 077- 271 645-0,1-1,3Прочие оборотные активы58 94563 38086 9680,20,20,2+23 588+ 4 435--Итого оборотные активы24 160 31129 225 04133 608 964100100100+ 4 383 923+5 064 730--Как видно из данной таблицы, в оборотных активах в рассматриваемом периоде выросла величина запасов в отчетном периоде на 2,6%, дебиторская задолженность, но при этом ее доля в структуре оборотных активов сократилась на 0,1%. Также в отчетном периоде отмечается рост денежных средств и их эквивалентов и прочих оборотных активов, при снижении доли денежных средств в структуре на 0,1% и неизменной доли в объеме оборотных активов прочих оборотных активов.Стоит отметить, что не всегда аналитические таблицы позволяют сделать верные выводы о текущих процессах происходящих в компании. Поэтому для ясности картины происходящих изменений в оборотных активах целесообразно сопоставить с изменениями финансовых результатов компании. Но предварительно необходимо провести анализ пассивов ООО «Адидас» в агрегированном виде (таблица 6)Таблица 6 – Анализ структуры и динамики пассивов ООО «Адидас» 2018-2020гг.ПоказателиАбсолютные величины, руб.Удельные веса в общей величине активов, %Изменения2018г.2019г.2020г.2018г2019г.2020г.В абсолютных величинах, тыс. руб.В удельных весах, %2020/20192019/20182020/20192019/2018Собственный капитал27 969 76829 906 14632 446 72185,181,680,4+ 2 540 375+1 936 378-1,2-3,5Долгосрочные обязательства132 389110 18593 1130,40,40,2-17 072- 22 204-0,2-Краткосрочные обязательства4 757 2586 636 1277 792 50314,51819,4+1 156 376+ 1 878 869+1,4+3,5Итого пассивов32 859 41536 652 45840 332 337100%100%100%+3 679 879+3 793 043--Как видно из данной таблицы в рассматриваемом периоде у ООО «Адидас» выросла величина краткосрочных обязательств, что свидетельствует об ухудшении финансового положения компании, и возможном риске неплатежа, что обусловлено преобладанием в структуре заемного капитала краткосрочных обязательств.Чтобы проводимый анализ был максимально достоверным, необходимо провести детальный анализ источников формирования имущества ООО «Адидас» посредством рассмотрения состава и структуры собственных средств и заемного капитала компании (таблицы 7-8)Таблица 7- Анализ структуры и динамики собственного капитала ООО «Адидас» 2018-2020гг.ПоказателиАбсолютные величины, руб.Удельные веса в общей величине пассивов, %Изменения2018г.2019г.2020г.2018г2019г.2020г.В абсолютных величинах, тыс. руб.В удельных весах, %2020/20192019/20182020/20192019/2018Уставной капитал61 70061 70061 7000,20,20,2----Нераспределенная прибыль (убыток)27 908 06829 844 44632 385 02199,899,899,8+2 540 575+1 936 378--Итого собственный капитал27 969 76829 906 14632 446 721100%100%100%+ 2 540 375+1 936 378--Из таблицы 7 видно, что в нераспределенная прибыль ООО «Адидас» в рассматриваемом периоде демонстрировала исключительно положительную динамику, увеличившись за период на 4 476 953 тыс.руб., что в свою очередь свидетельствует о эффективной работе компании в рассматриваемом периоде, и решении собственников компании оставить прибыль в распоряжении компании, тем самым снизив риски неплатежа, и повысив финансовую устойчивость компании.Таблица 8 – Анализ структуры и заемного капитала ООО «Адидас» 2018-2020гг.ПоказателиАбсолютные величины, руб.Удельные веса в общей величине пассивов, %Изменения2018г.2019г.2020г.2018г2019г.2020г.В абсолютных величинах, тыс. руб.В удельных весах, %2020/20192019/20182020/20192019/2018Отложенные налоговые обязательства132 389110 18593 1132,71,61,2-17 072- 22 204-0,4-1,1Итого долгосрочные обязательства132 389110 18593 1132,71,61,2-17 072- 22 204-0,4-1,1Заемные средства5 1593 6211 1870,10,10,01- 2 434- 1 538-0,09-Кредиторская задолженность4 729 8516 612 1707 345 46896,798,093,2+ 733 298+ 1 882 319-4,8+1,3Оценочные обязательства21 66120 336445 8480,40,35,6+ 425 512- 1 325+5,3-0,1Прочие обязательства587--0,01---- 587--0,01Итого краткосрочные обязательства4 757 2586 636 1277 792 50397,398,498,8+1 156 376+ 1 878 869+0,4+1,1Итого заемные средства4 889 6476 746 3127 885 616100%100%100%+1 139 304+ 2 259 665--Как видно из данной таблицы, соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств в ООО «Адидас» нельзя назвать рациональным, так как все заемные средства компании представлены краткосрочной кредиторской задолженностью, величина которой ежегодно возрастает, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость компании. Долгосрочные обязательства в рассматриваемом периоде демонстрировали исключительно отрицательную динамику, что обусловлено сокращение величины отложенных налоговых обязательств в 2018-2020гг. которыми представлен данный раздел пассива баланса. Стоит также отметить сокращение заемных средств в 2020 году, и рост оценочных обязательств компании. В целом на основании проведенного анализа пассивов баланса, стоит отметить нерациональность финансовой политики компании обусловленной высокими рисками неплатежа.2.2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Адидас»Оценка финансовой устойчивости компании является одной из важнейших составляющих в проведении финансового анализа, ведь именно она является ключевой характеристикой ее финансового состояния, позволяющего охарактеризовать способность развиваться и функционировать при сохранении равновесия статей баланса в условиях изменчивой внешней и внутренней среды при гарантии сохранности платежеспособности компании, ее инвестиционной привлекательности в границах допустимого уровня риска[6,С.153-156].Одним из приближенных способов оценки финансовой устойчивости компании служит соотношение описываемое формулой :Оборотные активы < Собственный капитал*2 – Внеоборотные активы (16)Проверим соблюдалось ли данное равенство в рассматриваемом периоде:2020г. 33 608 964 <64 893 442 (32 446 721*2) -6 723 373 – Соблюдено2019г. 29 225 041 < 59 812 292(29 906 146*2) -7 427 417 – Соблюдено2018г. 24 160 311 < 55 939 536(27 969 768*2) – 8 699 104 – СоблюденоСоблюдение данного равенства в рассматриваемом периоде позволяет судить о присутствии финансовой устойчивости в ООО «Адидас».Также для определения финансовой устойчивости компаний в которых преобладает доля оборотных средств в активов, используют методику, основанную на определении обеспеченности запасов источниками их формирования (таблица 9)Таблица 9 – Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования ПоказательЗначение показателяИзменение показателя2018г2019г.2020г.2020/20192019/20181.Собственный капитал27 969 76829 906 14632 446 721+ 2 540 375+1 936 3782.Внеоборотные активы8 699 1047 427 4176 723 373- 704 044- 1 271 6873. Наличие СОС19 270 66422 478 72925 723 373+ 3 244 619+3 208 0654.Долгосрочные обязательства132 389110 18593 113-17 072- 22 2045.Наличие долгосрочных источников формирования запасов19 403 05322 588 91425 816 486+ 3 227 572+ 3 185 8616.Кратковременные кредиты и займы4 757 2586 636 1277 792 503+1 156 376+ 1 878 8697.Общая величина основных источников формирования запасов24 160 31129 225 04133 608 989+ 4 383 948+ 5 064 7308. Общая величина запасов включая НДС24 160 31129 225 04133 608 964+ 4 383 923+5 064 7309. Излишек или недостаток СОС- 4 889 647- 6 746 312- 7 885 591- 1 139 279-1 856 66511. Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов-4 757 258- 6 636 127-7 792 478- 1 156 351- 1 878 86912. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов0025+ 25013. Тип финансовой устойчивостиНеустойчивое финансовое положениеНеустойчивое финансовое положениеНормальная финансовая устойчивостьКак видно из данной таблицы нормальной финансовой устойчивостью ООО «Адидас» обладало только в отчетном периоде, в двух предшествующих периодах компании не хватало средств для покрытия ее оборотных активов, также наблюдался дефицит долгосрочных источников формирования запасов, что обуславливает необходимость перевода часть краткосрочных обязательств в долгосрочные, сокращения величины оборотных активов, или увеличения величины собственного оборотного капитала, что можно сделать либо посредством увеличения величины собственного капитала, либо минимизации величины внеоборотных активов.Также оценить финансовую устойчивость рассматриваемой компании можно и посредством использования относительных показателей, величину которых необходимо будет сравнить с нормативными значениями.Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Адидас» за рассматриваемый период представлен ниже в таблице 10Таблица 10 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Адидас» 2018-2020гг.ПоказательНормативное значениеЗначение показателяИзменение показателя2018201920202020/20192019/2018Коэффициент маневренности (Км)0,50,70,80,8-+0,1Коэффициент автономии источников формирования запасов (Ка.и)-0,80,80,8--Коэффициент обеспеченности собственными средствами≥0,6-0,80,80,80,8--Коэффициент автономии (независимости) (Ка)≥0,50,80,80,8--0,1Коэффициент финансового риска (плече финансового рычага) (Кз/c)≤10,20,20,2--Коэффициент финансовой зависимости-0,20,20,2-=Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.)≥0,60,90,80,8--0,1Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Адидас» представлена ниже на рисунке 3Рисунок 3 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Адидас» 2018-2020гг.Как видно из таблицы 10 и рисунка 2 у ООО «Адидас» на протяжении рассматриваемого периода соблюдаются все рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости, т.е в рассматриваемом периоде у компании в мобильной форме находилось от 70 до 80% собственного капитала, что позволяло ей свободно маневрировать столь внушительной величиной капитала, что на долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов приходилось 80% собственного капитала, что исключало риски неплатежа, довольно высокую долю собственных оборотных средств в стоимости запасов предприятия, которая на протяжении 3 лет была неизменной и равнялась 80%, довольно высокой обеспеченностью собственными оборотных средствами в совокупных оборотных активах компании – 80%, высоким коэффициентом автономии, показывающем, что доля собственного капитала ООО «Адидас» в рассматриваем периоде была неизменной и равнялась 80%, довольно низким коэффициентом финансового риска, который также был неизменен на протяжении 3 лет - 0,2 и весьма высоким коэффициентом финансовой устойчивости, величина которого варьировалась от 0,8 до 0,9.2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Адидас»Чтобы оценить способность ООО «Адидас» покрывать свои обязательства активами, необходимо проанализировать ликвидность баланса данной компании, предварительно группировав все активы по степени убывающей ликвидности и пассивы по степени срочности их погашения (таблица 11)Таблица 11 – Анализ ликвидности баланса ООО «Адидас» 2018-2020ггАктивы по степени ликвидности202020192018А1. Высоколиквидные активы14 289 19412 875 35411 046 835А2. Быстрореализуемые активы3 145 1382 762 2321 845 668А3. Медленно реализуемые активы16 174 63213 587 45511 267 808А4. Труднореализуемые активы6 723 3737 427 4178 699 104Баланс = Валюте баланса40 332 33736 652 45832 859 415Пассивы по сроку погашения202020192018П1. Наиболее срочные обязательства7 345 4686 612 1704 729 851П2. Среднесрочные обязательства447 03523 95727 407П3. Долгосрочные обязательства93 113110 185132 389П4. Постоянные пассивы32 446 72129 906 14627 969 768Баланс = Валюте баланса40 332 33736 652 45832 859 415Как видно из таблицы 11, у ООО «Адидас» у данной компании на протяжении исследуемого периода соблюдались все равенства абсолютно ликвидного баланса: A1≥П1, А2≥П2 , А3≥П3 и А4≤ П4, следовательно баланса данной компании можно назвать абсолютно ликвидным, т.е. ООО «Адидас» в течении рассматриваемого периода была способна покрыть наиболее срочные обязательства наиболее ликвидными активами, у нее были и есть все перспективы быть платежеспособной, и заемный капитал компании не расходуется на покрытие ее внеоборотных активов.Чтобы оценить платежеспособность рассматриваемой компании в краткосрочной перспективе, необходимо рассчитать ряд относительных показателей ликвидности, представив их для сравнения с нормативными значениями в таблице 12.Таблица 12 – Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Адидас» 2018-2020гг.ПоказательНормативное значениеЗначение показателяИзменение показателя2018201920202020/20192019/2018Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)=0,2-0,252,31,91,8-0,1-0,4Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.)=0,7-12,72,42,2-0,2-0,3Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.)˃25,04,34,2-0,1-0,7Коэффициент общей платежеспособности (Ко.п.)≥26,75,45,1-0,3-1,3Как видно из данной таблицы, у ООО «Адидас» в рассматриваемом периоде не наблюдалось проблем с ликвидностью и платежеспособностью, но в динамике прослеживается снижение активности у данной компании (рисунок 4)Рисунок 4 – Динами коэффициентов ликвидности ООО «Адидас» 2018-2020гг.2.4 Анализ финансовых результатов ООО «Адидас»Чтобы оценить эффективность деятельности компании с экономической точки зрения, необходимо проанализировать данные представленный в отчете о финансовых результатах компании ( таблица 13)Таблица 13 – Анализ отчета о финансовых результатах ООО «Адидас» 2018-2020гг.ПоказательАбсолютные величиныУдельные веса, % в выручкеИзменение показателяТемп роста, %В абс. вел.В удел.вес2018201920202018201920202020/20192019/20182020/20192019/20182020/20192019/2018Выручка40 705 49843 746 49845 291 717100100100+ 1 545 219+ 3 041 000--104,0107,5Себестоимость14 281 79216 704 89219 400 99035,038,242,8+ 2 696 098+ 2 423 100+4,6+3,2116,1117,0Валовая прибыль (убыток)26 423 90627 021 60625 890 72765,061,857,2- 244 325 333- 597 700-4,6-3,296,0102,3Коммерческие расходы23 648 67423 568 85522 281 93058,154,049,2- 1 286 925- 79 819-4,8-4,195,0100,0Прибыль (убыток ) от продаж2 775 2323 452 7513 608 7976,88,08,0+ 156 046- 677 519+1,2-105,0125,0Проценты к получению439 826757 466399 3241,11,70,8- 358 142+317 640-0,9+0,653,0172,2Проценты к уплате12 3571 8392 0440,00010,00010,0001+205-10 518--111,115,0Прочие доходы593 855303 027973 3281,50,72,1+670 301-290 828+1,4-0,8321,251,0Прочие расходы1 610 4041 955 9671 741 9304,04,53,8-214 037+345 563-0,7+0,589,0121,5Прибыль (убыток) до налогооблажения2 186 1522 5554383 237 4755,45,87,1+682 037+369 283+1,3+0,4127,0117,0Налог на прибыль578 322619 060696 6251,41,41,5+77 565+ 40 738+0,1-112,5107,0Изменение отложенных налоговых обязательства-- 43 6680,1+ 43 668-+0,1-100Изменение отложенных налоговых активов--34 8810,1+ 34 881-+0,11100Чистая прибыль (убыток)1 616 6181 936 3782 540 5754,04,45,6+604 197+319 760+1,2+0,4131,2120,0Как видно из данной таблицы, в отчетном периоде выросла не только выручка компании, но и величина себестоимости, причем темпы роста себестоимости на 12,1% превышают темпы роста выручки, что в свою очередь не позволяет ООО «Адидас» наращивать прибыль от продаж. Сальдо прочих доходов и расходов в рассматриваемом периоде было отрицательным, что свидетельствует о неэффективности прочей деятельности компании, поэтому ей целесообразно отказаться от данной деятельности, так как данное сальдо отрицательно сказывается на величине чистой выручки компании, темпы роста которой более чем в два раза превзошли темпы роста себестоимости в отчетном периоде, что является весьма положительным моментов в деятельности рассматриваемой компании. 2.5 Анализ оборачиваемости активов и обязательств ООО «Адидас» Целесообразно также провести анализ оборачиваемости активов и обязательств компании, рассчитываемых отношением выручки ООО «Адидас» к показателям средних за период активов и обязательств (таблица 14).Таблица 14 - Анализ оборачиваемости активов и обязательствПоказатели оборачиваемостиКоэффициент оборачиваемости, оборотыИзменение показателяДлительность оборота, дниИзменение показателя2018201920202020/20192019/20182018201920202020/20192019/2018Совокупного капитала1,21,21,1-0,1-300300327+27-Внеоборотных активов4,15,96,7+0,8+1,8886154-7-17Оборотных активов1,71,51,3-0,2-0,2212240277+37+28Запасов3,73,42,9-0,5-0,397106124+18+9Дебиторской задолженности22,015,814,4-1,4-6,2162325+2+7Кредиторской задолженности8,66,66,2-0,4-2,0425558+3+13Денежных средств80,4186,2184,1-2,1+105,8422--2Собственного капитала1,51,51,4-0,1-240240258+18-Заемного капитала8,36,45,7-0,7-1,9435663+7+13Как видно из данной таблицы в отчетном периоде наблюдается как рост некоторых показателей, так и их падение, что в свою очередь свидетельствует об изменении деловой активности компании ООО «Адидас». Так если в 2018 году длительность операционного цикла была равна в 113 дней, в 2019 году - 129 дней, то в 2020 – 149 дней, что свидетельствует в целом об ухудшении деловой активности компании и увеличении длительности оборота компании. При этом длительность финансового цикла в 2018 году была равна 71 дню, в 2019 году – 74 дням, в 2020 году – 91 дню.2.6. Анализ рентабельности ООО «Адидас»Одними из основных показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности компании являются показатели рентабельности, которые позволяют измерить доходность предприятия с различных сторон, демонстрируют эффективность деятельности компании с учетом интересов участников экономического процесса.Анализ показателей рентабельности ООО «Адидас» в течении рассматриваемого периода, представлен ниже в таблице 15.Таблица 15 - Анализ показателей рентабельности ООО «Адидас» 2018-2020гг.ПоказательЗначение показателяИзменение показателя2018201920202020/20192019/2018Рентабельность активов по чистой прибыли5,0%5,3%6,3%+1,0%+0,3%Рентабельность активов по прибыли до налогообложения6,7%7,6%8,0%+0.4%+0,9% Рентабельность внеоборотных активов о прибыли до налогообложения25,1%34,4%48,2%+13,8%+9,3%Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения9,0%8,7%9,6%+0,9-0,3%Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли5,8%6,5%7,8%+1,3%+0,7%Рентабельность продаж по прибыли от продаж65,0%62,0%57,0%-5,0%-3,0%Рентабельность продаж по чистой прибыли6,1%7,2%9,8%+2,7%+1,1%Как видно из данной таблицы, эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО «Адидас» в отчетном периоде значительно выросла, о чем свидетельствует положительная динамика показателей рентабельности компании с начала исследуемого периода.В целом подводя итоги второй главы, данного курсового проекта, стоит отметить, что финансово-хозяйственная деятельность компании является довольно эффективной, о чем свидетельствует высокие показатели рентабельности. Показатели ликвидности и платежеспособности, а также финансовой устойчивости превышают заявленные нормативы, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости компании. Активы и пассивы компании хорошо сбалансированы, что положительно сказалось на ликвидности баланса, и ему удалось соблюсти все 4 заявленных равенства. Но при этом у компании ООО «Адидас» в отчетном периоде наблюдается снижение деловой активности, что обусловлено ростом длительности операционного и финансового циклов, из-за значительного роста дебиторской и кредиторской задолженности в отчетном периоде.Также в ходе проведенного анализа было выявлена, слишком большая доля краткосрочных обязательств в структуре заемного капитала, при этом у компании практически отсутствуют долгосрочные обязательства, что в будущем грозит компанией рисками неплатежа. ЗАКЛЮЧЕНИЕПодводя итоги данного курсового проекта, стоит отметить, что проведение своевременного анализа финансового состояния предприятия, позволяет не только вовремя выявить проблемы и угрозы его финансового положения, но и выявить возможные перспективы его роста, разработав своевременно мероприятия способствующие укреплению финансового состояния компании. В данной работе был проведен комплексный анализ финансового состояния компании Адидас за период с 2018 по 2020 год, в ходе которого было выявлена абсолютная ликвидность баланса компании, высокие показатели ликвидности, платежеспособности и рентабельности, что обусловлено большой величиной собственного капитала, а именно величиной нераспределенной прибыли, которую собственники оставили в управлении, малой величиной заемного капитала, внушительной величиной оборотного капитала и незначительной внеоборотного. Но также в ходе анализа было обнаружено снижение деловой активности компании, для устранения дальнейшей негативной тенденции компании рекомендуется сократить величину дебиторской и кредиторской задолженности. Проще и быстрее всего сократить величину дебиторской задолженности будет посредством заключения договора факторинга с коммерческим банком, что позволит компании моментально сократить величину дебиторской задолженности на 80%, и как вариант данные средства целесообразнее всего будет направить на минимизацию кредиторской задолженности, что позволит минимизировать как длительность оборота кредиторской так и дебиторской задолженности, что в совокупности положительным образом скажется на сокращении длительности операционного и финансового циклов.Также компании необходимо пересмотреть структуру заемного капитала, переведя часть краткосрочных обязательств в долгосрочные, оградив себя тем самым от рисков неплатежа и банкротства в перспективе.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВАлиева И.И. Сущность и понятие финансовых результатов деятельности организации /Алиева И.И. // Молодой ученый.- 2020.- № 34 (324).- С.51-53Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник, / Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. – М.: Юрайт, 7-е изд., 2019.-302с.Ковалев В.В. Финансы предприятий: учебник, / Ковалев В.В.; 4-е изд., доп. и перераб.,- М.: Проспект, 2017.- 352с.Ковалева А.М. Финансы фирмы: учебное пособие / Ковалева А.М.; 4-е изд., Изд.: ИНФРА-М, 2016.-584с.Лядова Ю.О. Особенности выбора показателей в рамках проведения финансового анализа / Лядова Ю.О.; // Проблемы и перспективы экономики управления: материалы 6 Междунар. науч.конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2017г.) – Санкт-Петербург: Свое издательство, 2017.- С.66-69Милютина Л.А. Финансовая устойчивость предприятия как ключевая характеристика финансового состояния // ФБГОУ ВО «ГУ», 2017.-№5.-С.153-156Мешков С.А., Мешкова Г.В. Оценка и диагностика финансового состояния предприятия / Мешков С.А., Мешкова Г.В // Международный научно-исследовательский журнал, 2017.-№3 (45).-С.1-3ООО «Адидас» : бухгалтерская отчетность и финансовый анализ // [Электронный ресурс] Режим доступа:// https://www.audit-it.ru/buh_otchet/7714037390_ooo-adidas (дата обращения 06.12.2021)Подчепаева А.О. Понятие и сущность финансовой устойчивости / Подчепаева А.О. // Молодой ученый.- 2019.-№5 (243).- С.132-134Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Савицкая Г.В.; 6-е изд., - М.: Новое знание, 2018.- С.486Соколов М.А. Аналитическая модель комплексной оценки эффективности интеграционных трансформаций организаций за счет слияний и поглощений / Соколов М.А. // Транспортное дело России. – 2018. – № 6. –С.139Терминологический словарь банковских терминов [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/33432 (дата обращения 05.12.2021). –Загл. с экранаТипы финансовой устойчивости предприятия [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://schetuchet.ru/finansovaya-ustojchivost-predpriyatiya/ (дата обращения 05.12.2021). –Загл. с экранаТолкачева Н.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Толкачева Н.А. ; 2-е изд., -Москва, Берлин: Директ-Медиа, 2020.-147с.Хорошун Н.А., Шамаева О.П., Избирян Л.В. Оценка деловой активности предприятия: золотое правило экономики // Вестник БГТУ им. В. Г. Шухова, 2017.-№11.-С.260-264Шеремет А.Д., Ненашев Е.В. Методика финансового анализа / Шеремет А.Д., Ненашев Е.В., 2-е изд., доп. и перераб.- М.: Инфра-М., 2021. –208с.Aswath Damodaran Investment Philosophies/ secjnd edition// Successful Strategies and the Investors Who Made Them Work/ 585p.Erich A. Helfert Financial Analysis Tools and Techniques: A Guide For Managers // [Электронный ресурс] Режим доступа: // https://www.academia.edu/2124620/Financial_analysis_tools_and_techniques_a_guide_for_managers (дата обращения 05.12.2021)