Анализ конкурентоспособности компании и ее продукции

ВВЕДЕНИЕНа современном этапе развития мировой экономики существует целый ряд факторов, влияющих на финансовые показатели компаний. К таким факторам могут относиться экологические и политические кризисы, изменения и неопределенность в законодательстве. В таких нестабильных условиях финансовая стабильность является ключом к выживанию компании и ее стабильности на рынке.В то же время на финансовую устойчивость влияют не только внешние факторы, но и результаты деятельности компании, а также ее эффективное реагирование на колебания как внутренней, так и внешней среды.Финансовая стабильность отражает такое состояние финансовых ресурсов компании, при котором можно эффективно использовать средства, свободно маневрировать ими и тем самым обеспечивать устойчивость производства и сбыта с учетом затрат на содержание, расширение и обновление процесса.Однако решение вопроса о границах финансовой стабильности для компаний является вопросом комплекса. Отсутствие финансовой стабильности приводит к нехватке оборотных средств и невозможности в полном объеме и своевременно выполнять финансовые обязательства. В то же время, при избыточной финансовой устойчивости наблюдается неэффективность использования ресурсов, а значит, избыток запасов и резервов.Актуальность работы обусловлена значимостью выбранной темы. Оценка финансовых показателей и стабильности предприятия является важным инструментом для определения его места в рыночной среде. Кроме того, путем изучения финансовой устойчивости можно оценить повторные результаты деятельности компании, выявить ее слабые стороны и на этой основе внести коррективы в текущую стратегию развития или сформировать новую. Поэтому оценка финансовой устойчивости и разработка способов ее поддержания на приемлемом уровне являются существенными и важными для процесса компании.Предмет исследования. Комплексный экономический анализ в контексте рассмотрения финансовой устойчивости предприятия.Объект исследования. Финансовая устойчивость предприятия как фактор повышения его конкурентоспособности.Цель работы. Рассмотреть теоретические основы финансовой устойчивости предприятия, в частности обратить внимание на финансовую устойчивость предприятия как фактора повышения его конкурентоспособности. Задачи работы:Рассмотреть сущность финансовой устойчивости предприятия;Рассмотреть особенности и значимость финансовой устойчивости предприятия;Рассмотреть финансовую устойчивость как фактор повышения конкурентоспособности предприятия;Провести анализ финансовой устойчивости выбранного предприятия;Проанализировать методику совершенствования финансовой устойчивости предприятия как фактора повышения его конкурентоспособности.Структура работы. Работа состоит из введения, теоретической части в виде двух глав, заключения и библиографического списка.ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ1.1 Сущность финансовой устойчивости предприятияСуществует множество определений финансовой стабильности. Большинство из них объединяет то, что финансовая стабильность — это отсутствие общесистемных эпизодов, когда финансовая система не функционирует (кризисы). Речь также идет об устойчивости финансовых систем к стрессу. Стабильная финансовая система способна эффективно распределять ресурсы, оценивать и управлять финансовыми рисками, поддерживать уровень занятости, близкий к естественному экономическому курсу, и устранять относительные движения цен на реальные или финансовые активы, которые будут влиять на денежную стабильность или уровень занятости. Финансовая система находится в диапазоне стабильности, когда она рассеивает финансовые дисбалансы, которые возникают эндогенно или в результате значительных неблагоприятных и непредвиденных событий. В условиях стабильности система будет поглощать шоковые воздействия, главным образом с помощью механизмов самокоррекции, не допуская того, чтобы неблагоприятные события оказывали разрушительное воздействие на реальный сектор экономики или другие финансовые системы. Финансовая стабильность имеет первостепенное значение для экономического роста, поскольку большинство операций в реальном секторе экономики осуществляется через финансовую систему.Истинная ценность финансовой стабильности лучше всего проявляется в ее отсутствии в периоды финансовой нестабильности. В эти периоды банки неохотно финансируют прибыльные проекты, цены на активы чрезмерно отклоняются от их собственной стоимости, и платежи могут не прийти вовремя. Серьезная нестабильность может привести к пробегам банков, гиперинфляции или обвалу фондового рынка. Она может серьезно подорвать доверие к финансово-экономической системе. Общим мерилом стабильности на уровне отдельных институтов является z-оценка. Он явно сравнивает буферы (капитализация и доходность) с риском (волатильность доходности) для измерения риска неплатежеспособности банка. z-скор определяется как z ≡ (k+µ)/σ, где k - собственный капитал в процентах от активов, µ - доходность в процентах от активов, а σ - стандартное отклонение доходности активов в качестве прокси-сервиса волатильности доходности. Популярность z-значения обусловлена тем, что оно имеет четкую (отрицательную) связь с вероятностью неплатежеспособности финансового учреждения, то есть с вероятностью того, что стоимость его активов станет меньше стоимости его долга. Поэтому более высокий показатель z означает более низкую вероятность неплатежеспособности. Документы, в которых для анализа стабильности банков использовался z-скор, включают Boyd and Runkle (1993); Beck, Demirgüç-Kunt, Levine (2007); Demirgüç-Kunt, Detragiache, and Tressel (2008); Laeven and Levine (2009); Čihák and Hesse (2010).Показатель "z" имеет ряд ограничений в качестве меры финансовой стабильности. Пожалуй, наиболее важным ограничением является то, что z-значения основаны исключительно на бухгалтерских данных. Таким образом, они хороши лишь настолько, насколько хороши базовые принципы бухгалтерского учета и аудита. Если финансовые учреждения в состоянии сгладить отчетные данные, то z-значение может дать слишком положительную оценку стабильности финансовых учреждений. Кроме того, z-значение рассматривает каждое финансовое учреждение в отдельности, потенциально упуская из виду риск того, что дефолт одного финансового учреждения может привести к убыткам для других финансовых учреждений в системе. Преимуществом z-значения является то, что оно может быть использовано также для учреждений, по которым отсутствуют более сложные, основанные на рыночных данных данные. Кроме того, z-значение позволяет сравнивать риск дефолта в различных группах учреждений, которые могут различаться по принадлежности или целям, но сталкиваются с риском неплатежеспособности. Другие подходы к измерению стабильности на уровне учреждения основываются на модели Мертона. Она обычно используется для определения способности фирмы выполнять свои финансовые обязательства и оценки общей вероятности дефолта. Модель "Мертон" (также называемая модель оценки стоимости активов) рассматривает собственный капитал учреждения в качестве опциона на покупку его удерживаемых активов с учетом их волатильности. Паритет "пут-колл" используется для оценки стоимости "пут", которая представляет собой кредитный риск компании. Таким образом, модель измеряет стоимость активов фирмы (с учетом волатильности) в тот момент, когда должники "реализуют свой пут-опцион", ожидая погашения. Модель определяет дефолт как ситуацию, когда стоимость обязательств фирмы превышает стоимость ее активов (в различных итерациях модели уровень активов/пассивов, необходимый для достижения дефолта, устанавливается на другом пороговом уровне). Модель Мертон может рассчитать вероятность кредитного дефолта для фирмы. Модель Мертона была модифицирована в последующих исследованиях, чтобы охватить более широкий спектр финансовой деятельности с использованием данных по свопам на дефолт по кредиту. Например, это часть модели KMV, которую Moody's использует как для расчета вероятности кредитного дефолта, так и в рамках системы управления кредитными рисками. Расстояние до дефолта (DD) является еще одним рыночным показателем корпоративного риска дефолта, основанным на модели Merton's. Он измеряет как риск платежеспособности, так и риск ликвидности на уровне компании.Бизнес создан для того, чтобы зарабатывать деньги. Во-первых, бизнес генерирует доход для покрытия операционных расходов и поддержания себя в качестве растущей озабоченности. Во-вторых, прибыль вознаграждает менеджмент и владельцев за связанные с этим коммерческие риски. Финансовая стабильность и способность зарабатывать напрямую связаны между собой.Финансовая стабильность связана с возможностью оплаты накладных расходов, погашения задолженности и возврата капитала инвесторам. Бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках и отчеты о движении денежных средств являются статистическими показателями стабильности. Кроме того, сильное руководство и брендинг создают гудвилл, который является нематериальным компонентом стоимости.Финансовая стабильность соединяет в себе рост прибыли. Кредиторы, инвесторы и сотрудники больше готовы иметь дело с финансово стабильным бизнесом на выгодных условиях. Такие благоприятные условия позволяют расширять бизнес, увеличивать прибыль и повышать стабильность.Для описания совершенной финансовой стабильности не существует расчетов. Безопасность варьируется в зависимости от отрасли, экономических условий и этапа жизненного цикла бизнеса. Например, компании, занимающиеся технологиями выращивания, имеют на счету меньше наличных средств, чем зрелые банки.Бизнес должен оставаться близким к своей основной компетенции и стратегии путем расширения. Неспособность сделать это приводит к ненужным рискам.Финансовая стабильность может быстро деградировать в сторону банкротства в результате неправильного управления. Регулярно отслеживайте отчеты и принятие решений, чтобы убедиться в том, что бизнес остается на правильном пути.1.2 Особенности и значимость финансовой устойчивости предприятияДля измерения системной стабильности в ряде исследований предпринимается попытка сгруппировать показатели стабильности на уровне компаний (z-значение и расстояние до дефолта) в общесистемную оценку стабильности путем усреднения или взвешивания каждого показателя в зависимости от относительных размеров учреждения. Недостатком этих агрегированных показателей является то, что они не учитывают взаимосвязанность финансовых учреждений; т.е. неудача одного учреждения может быть заразной.В качестве меры системного риска для крупных финансовых учреждений была предложена вероятность первого дефолта или вероятность наблюдения за одним дефолтом среди ряда учреждений. В нем используются нейтральные с точки зрения риска вероятности дефолта от спредов кредитных дефолтных свопов. Вероятность, в отличие от измерения расстояния до дефолта, признает, что дефолты среди ряда учреждений могут быть связаны. Однако исследования, сосредоточенные на вероятностях дефолта, имеют тенденцию упускать из виду тот факт, что неудача крупного учреждения вызывает большие пульсации, чем небольшая.Другой оценкой стабильности финансовой системы является Системный ожидаемый дефицит (SES), который измеряет индивидуальный вклад каждого учреждения в системный риск. В ЕЭП учитывается индивидуальный подход к учету заемных средств и рисков, а также измеряются внешние воздействия банковского сектора на реальный сектор экономики в случае банкротства этих учреждений. Модель особенно хорошо подходит для определения того, какие институты системно релевантны и в случае банкротства будут иметь наибольший эффект для экономики в целом. Один из недостатков метода ЕЭП заключается в том, что трудно определить, в какой момент существует вероятность банкротства системообразующих учреждений.В ходе дальнейших исследований ретроспективная мера СЭС была расширена, чтобы быть в некоторой степени прогнозируемой. Прогнозной мерой является SRISK. SRISK оценивает ожидаемый дефицит капитала для фирмы, если возникнет еще один кризис. Для расчета этой прогностической меры системного риска необходимо сначала найти Долгосрочную маржинальную ожидаемую нехватку капитала (LRMES), которая измеряет связь между доходностью акций фирмы и доходностью более широкого рынка (оценивается с использованием асимметричной волатильности, корреляции и копулы). Модель оценивает падение стоимости акционерного капитала фирмы, если совокупный рынок упадет более чем на 40 процентов в шестимесячном окне, чтобы определить, какой объем капитала необходим во время моделируемого кризиса для достижения 8-процентного отношения стоимости капитала к активам. SRISK% измеряет долю фирмы в общем дефиците капитала финансового сектора. Высокий показатель SRISK% одновременно указывает на крупнейших неудачников и вкладчиков в гипотетический кризис. Одно из предположений показателя SES заключается в том, что фирма "системно рискованна", если она особенно вероятно столкнется с дефицитом капитала, когда финансовый сектор в целом слаб.Еще одним показателем финансовой стабильности является распределение системных убытков, которое пытается заполнить некоторые пробелы в ранее обсуждавшихся мерах. Это сочетает в себе три ключевых элемента: вероятность дефолта каждого отдельного учреждения, размер убытков при данном дефолте и "заразная" природа дефолтов по всем учреждениям в силу их взаимосвязанности.Существует также ряд показателей финансовой устойчивости. К ним относятся отношение регулятивного капитала к активам, взвешенным с учетом риска, а также отношение неработающих кредитов к общей сумме кредитов брутто. Они отражаются в составе "показателей финансовой устойчивости" (fsi.imf.org). Такие переменные, как коэффициент неработающих кредитов, могут быть лучше известны, чем "z-значение", но они также известны как запаздывающие показатели устойчивости (Čihák и Schaeck (2010).Другим альтернативным индикатором финансовой нестабильности является "чрезмерный" рост кредитов, с акцентом на чрезмерность. Хорошо развивающийся финансовый сектор, скорее всего, будет расти. Однако очень быстрый рост кредитования является одним из наиболее сильных общих факторов, связанных с банковскими кризисами (Demirgüc-Kunt and Detragiache 1997, Kaminsky and Reinhart 1999). Действительно, около 75 процентов кредитных бумов на развивающихся рынках заканчиваются банковскими кризисами. Измерение роста кредитования также имеет свои плюсы и минусы: несмотря на то, что измерить рост кредитования несложно, трудно оценить, является ли этот рост чрезмерным.Для финансовых рынков наиболее часто используемой прокси-переменной для стабильности является волатильность рынка. Другая косвенная переменная — это асимметричность доходности акций, потому что рынок с более отрицательным распределением доходности акций, скорее всего, будет давать большую отрицательную доходность, и, вероятно, будет склонен к меньшей стабильности. Еще одной переменной является уязвимость к манипулированию доходами, которая обусловлена определенными характеристиками информации, сообщаемой в финансовой отчетности компаний, которые могут свидетельствовать о манипулировании. Она определяется как процентная доля компаний, зарегистрированных на фондовой бирже, которые подвержены таким манипуляциям. В Соединенных Штатах, Франции и большинстве других стран с высоким уровнем дохода менее 10% компаний сталкиваются с проблемой манипулирования доходами; в Зимбабве, напротив, почти все компании могут сталкиваться с манипуляциями с их бухгалтерскими отчетами. В Турции этот показатель близок к 40 процентам. Другими переменными, приближенными к волатильности на фондовом рынке, являются соотношение цена-качество и продолжительность, которое представляет собой усовершенствованный вариант соотношения цена-качество, учитывающий такие факторы, как долгосрочный рост и процентные ставки. ГЛАВА 2. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ ЕГО КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ2.1 Финансовая устойчивость как фактор повышения конкурентоспособности предприятияСложные процессы реформирования экономических отношений и развития новых рыночных условий в нашей стране требуют новых подходов к организации производственно-хозяйственной деятельности, принципов и методов управления производством. В ходе экономических реформ промышленные предприятия претерпели значительные изменения как с точки зрения социально-экономического характера собственности, так и с точки зрения качественных и количественных характеристик своих производственных мощностей. Принципиально изменившаяся внешняя среда требовала навыков ведения бизнеса в высококонкурентной среде. Факторами являются те явления и процессы производственно-хозяйственной деятельности предприятия и социально-экономической жизни общества, которые вызывают изменение абсолютной и относительной величины себестоимости продукции и, как следствие, изменение уровня конкурентоспособности самого предприятия. К ключевым факторам рыночного успеха относятся: финансовое состояние предприятия, развитие базы для собственных научных исследований, уровень затрат на них; наличие передовых технологий, обеспечение высококвалифицированными кадрами, способность к производственному (и ценовому) маневрированию, наличие сети продаж и опытных маркетинговых кадров, состояние технического сервиса, возможности кредитования своего экспорта (в том числе с помощью государственных организаций), эффективность системы рекламы и связей с общественностью, защищенность информации, кредитоспособность основных покупателей. Факторы могут влиять как на повышение конкурентоспособности предприятий, так и на снижение. Факторы способствуют преобразованию возможностей в реальность. Факторы определяют средства и способы использования резервов конкурентоспособности. Экономический кризис негативно отразился на реализации производственных и экономических программ предприятий. Но, с другой стороны, с ростом конкуренции кризис определил уникальную роль активной политики рынка предприятий с постоянно растущей эффективностью его деятельности.Фундаментальный подход к реализации этих требований и, соответственно, обеспечению конкурентоспособности базируется на разработке новых эффективных форм организации производственного процесса фирмы и методов управления производством. Конкурентоспособность предприятия включает в себя не только качественные и ценовые параметры продукции, но и зависит от уровня управления, финансовых потоков, инвестиционной и инновационной составляющих его деятельности. Устойчивость бизнеса — это практика ведения бизнеса без негативного воздействия на окружающую среду. Зеленый бизнес функционирует в интересах местной и глобальной окружающей среды, то есть поддерживает общество и экономику, зависящую от здоровой планеты. Экологически сознательный бизнес учитывает не только прибыль - он учитывает свое влияние на общество и окружающую среду. Такой бизнес является устойчивым, потому что он способствует здоровью структуры, в рамках которой он работает, тем самым помогая построить среду, в которой бизнес может процветать.Устойчивый бизнес придерживается тройного итога - термина, придуманного в 1994 году Джоном Элкингтоном, основателем британской консалтинговой компании под названием SustainAbility. Три компонента тройного итогового результата — это прибыль, люди и планета. Устойчивый бизнес зарабатывает прибыль, будучи социально ответственным и защищая использование ресурсов планеты. Большой мусорный участок в Тихоокеанском регионе" является иллюстрацией того, почему для предприятий чрезвычайно важно расставить приоритеты в области устойчивого развития. По данным научного журнала "Экологическая устойчивость", в Тихом океане плавает остров пластика, вдвое превышающий по площади Техас (примерно 1,6 миллиона квадратных километров). Этот пластик наносит вред морской флоре и фауне, а микропластик, содержащийся в морепродуктах, может попасть в организм человека. Этот пластик не существовал бы, если бы не компании, которые используют его для создания и упаковки продукции.Проще говоря, если бизнес не будет действовать ответственно, как члены мирового сообщества, большинство многих видов не выживет в 21 веке. Экологическая устойчивость отмечает, что "темпы вымирания видов как растений, так и животных, вызванные деятельностью человека, в настоящее время в сотни раз превышают темпы естественного вымирания в прошлом".Согласно данным Environmental Sustainability, к 2050 году мы планируем произвести 27 миллиардов тонн твердых отходов благодаря бизнес-среде, в которой приоритет отдается быстрому производству и обороту продукции для получения максимальной прибыли. Прогнозируется, что неконтролируемые выбросы CO2 приведут к повышению температуры на два градуса Цельсия к 2050 году, что вызовет повышение уровня моря и катастрофические погодные явления.Исследование показало, что только 100 компаний отвечают за 71% глобальных выбросов. Настало время для того, чтобы компании стали частью решения, сократили выбросы и отходы и внесли свой вклад в возделывание пригодной для жизни планеты. Хорошая новость заключается в том, что, согласно Парижскому соглашению по климату, к 2030 году предприятия могут оказать значительное влияние и добиться 60-процентного сокращения выбросов. Таким образом, три стратегии, из которых компания может выбрать для поддержания конкурентного преимущества, включают в себя:Лидерство по затратам — это компания, которая способна производить и продавать свою продукцию и услуги по значительно более низким ценам, чем ее конкуренты. Это позволяет низкозатратному лидеру получать прибыль выше средней. "Крупные розничные компании", такие как Walmart, The Home Depot и Best Buy, а также McDonalds, Southwest Airlines и Teva Pharmaceuticals являются лидерами по низким затратам.Лидерство по затратам не является практической стратегией для большинства компаний, особенно малых и средних. Это связано с тем, что для достижения экономии за счет эффекта масштаба требуются большие инвестиции.Дифференциация — это стратегия, при которой компания различает свои продукты и услуги по своим характеристикам и преимуществам перед конкурентами. Посредством дифференциации компания создает продукт или услугу, которые клиенты воспринимают как уникальные в отрасли. В результате, вы можете взимать премиальную цену и получать прибыль с прибылью выше средней. Среди компаний, которым удалось добиться успеха с помощью стратегии дифференциации, - Apple, BMW и Nike.Стратегия дифференциации является более распространенной и жизнеспособной стратегией для многих компаний. Отчасти это связано с тем, что в отрасли может быть только один лидер по затратам, но может быть несколько компаний, которые дифференцируют характеристики и/или преимущества. Тем не менее, быть доминирующим лидером в вашей отрасли может быть дорогостоящим методом дифференциации. Это требует проведения обширных исследований, разработки продукции и маркетинга для широкого сегмента, чтобы сохранить лидерство.Фокус — это стратегия, которая позволяет компании занимать доминирующую нишу. Посредством стратегии фокусировки ваша компания концентрируется на ограниченной части рынка. Компании, которые добиваются успеха с помощью стратегии фокусировки, понимают динамику и уникальные потребности клиентов своей ниши на рынке. В результате развития и продвижения "нишевых" продуктов и услуг вы можете привлечь более высокую долю клиентов в этом сегменте рынка, чем конкуренты. Кроме того, вы можете заработать прибыль выше среднего и снизить угрозу попадания конкурентов в нишу.Компании Ново Нордиск, AARP и Мотель 6 являются примерами компаний и организаций, которые имеют устойчивые конкурентные преимущества с фокусной стратегией. Компания Ново Нордиск сосредоточила свои усилия на том, чтобы быть лидером в области лекарств от диабета. AARP является ведущим лидером в области адвокации для возрастной группы 50+. Мотель 6" обладает конкурентными преимуществами на протяжении более 50 лет, фокусируясь на потребителях, заботящихся о своем бюджете.Фокусирование - самая простая и наименее затратная из трех стратегий для большинства компаний. Существуют три способа маркетинга, с помощью которых вы можете сохранить конкурентное преимущество с помощью фокус-стратегии.В условиях нестабильного развития мировой экономики финансовая стабильность компании является залогом ее выживания и стабильного положения на рынке.Посредством изучения финансовой устойчивости компании можно оценить результаты ее деятельности, выявить сильные и слабые стороны и на их основе внести коррективы в текущую стратегию развития предприятия или разработать новую стратегию.Поэтому оценка финансовой устойчивости компании и разработка способов ее поддержания и совершенствования является важным и необходимым процессом.2.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Арсенал»Для более детального рассмотрения финансовых результатов приведем пример финансового анализа организации ОАО "Арсенал".Доходность и рентабельность – показатели эффективности деятельности организации.Доходность характеризует отношение (уровень) дохода к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатель доходности свидетельствует о том, сколько рублей дохода получила организация на капитале, активов, расходов и т.д.Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученную организацией на капитал, активов, доходов, расходов и т.д.center5080002133603355975Рисунок SEQ Рисунок \* ARABIC 1. Динамика показателей прибылиРисунок SEQ Рисунок \* ARABIC 1. Динамика показателей прибылиРисунок SEQ Рисунок \* ARABIC 1. Динамика показателей прибылиРисунок SEQ Рисунок \* ARABIC 1. Динамика показателей прибылиcenter389890Рисунок 1. Динамика показателей прибылиРисунок 1. Динамика показателей прибылиРисунок 1. Динамика показателей прибылиРисунок 1. Динамика показателей прибылиТаблица 1. Динамика факторов формирования финансовых результатовНаименование показателяКодстрокиза 2017за 2018за 2019Изменение2019от20171. Выручка (нетто) от продажи2110820774526981452708752-54989932. Себестоимость продаж2120339214615056981585241-18069053. Валовая прибыль от продаж2100481559911924471123511-36920884. Коммерческие расходы221038775031006985859821-30176825. Управленческие расходы2220150570160525225054744846. Прибыль (убыток) от продаж22007875262493738636-7488907. Доходы от участия в других организациях23108. Проценты к получению2320245102036493265687559. Проценты к уплате2330282061256318532-967410. Прочие доходы2340157072258414133265-2380711. Прочие расходы23501812109865299625-8158512. Прибыль (убыток) до налогообложения2300759692192500147009-61268313. Текущий налог на прибыль2410141937125111112326-2961114. Отложенные налоговые обязательства2450-763-2561036179915. Отложенные налоговые активы2430-1775512565621831716. Иные обязательные платежи из прибыли2460-1633-569635226817. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода24005976046782036916-560688В анализируемом периоде валовая прибыль от продаж снизилась на 3692088 тыс. руб. Уменьшение прибыли на 148.94% продиктовано изменением выручки, и на 48.94% - изменением себестоимости.В отчетном периоде предприятием была получена прибыль от продаж в сумме 38636 тыс. руб. Снижение уровня прибыли произошло за счет снижения валовой прибыли от продаж.Снижение общей бухгалтерской прибыли до 147009 тыс. руб. обусловлено уменьшением суммы полученной прибыли от продаж на 122.23%-31753830320Рисунок 2. Динамика показателей прибылиРисунок 2. Динамика показателей прибылиright278765Рисунок 2. Динамика показателей прибылиРисунок 2. Динамика показателей прибылиВ отчетном периоде на формирование чистого результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия оказывали влияние следующие факторы: снижение прибыли до налогообложения - 109.27%, снижение суммы уплаченных налогов из прибыли - 9.27%.Таблица 2. Сравнительный аналитический балансНаименование показателяКодстроки01.01.201801.01.201901.01.2020Изменение01.01.2020от01.01.20181. Иммобилизованные активы1.1. Нематериальные активы1110+..+11405076535354233471.2. Основные средства1150284433415362315698312651.3. Долгосрочные финансовые вложения1160+11701763925367887033-893591.4. Прочие1180+1190190524202510181309-9215ИТОГО по разделу 11100656425676903589463-669622. Оборотные активы2.1. Запасы1210+12201016399125235111383431219442.2. Дебиторская задолженность12304269377568566525412256042.4. Краткосрочные финансовые вложения12408231106525506-27252.5. Денежные средства12503688289563296214-2726142.6. Прочие12601458086585682-8898ИТОГО по разделу 2120018349752124149189828663311ИМУЩЕСТВО, всего1600249140028010522487749-36513. Собственный капитал3.1. Уставный капитал1310-132048156481564815603.2. Добавочный капитал1340+1350608013569878579985-280283.3. Резервный капитал136023382338233803.4. Прибыль (убыток)1370839853122256365-583488ИТОГО по разделу 313001498360620494886844-6115164. Долгосрочные пассивы4.1. Заемные средства14104.2. Прочие заемные средства1420+..+14502093320933209330ИТОГО по разделу 4140020933209332093305. Краткосрочные пассивы5.1. Займы и кредиты15105.2. Кредиторская задолженность1520907014211632414143275073135.3. Доходы будущих периодов153022891056-22895.4. Резервы предстоящих расходов и под условные обязательства1540565503325866987104375.5. Прочие1550625489879865892404ИТОГО по разделу 5150097210721596251579972607865Заемный капитал, всего1400+150099304021805581600905607865ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА, всего1700249140028010522487749-3651Собственные оборотные средства1300-1100841935-56409297381-544554-31752996565Рисунок 3. Динамика изменения активовРисунок 3. Динамика изменения активовright1676400Рисунок 3. Динамика изменения активовРисунок 3. Динамика изменения активовСтоимость нематериальных активов за исследуемый период возросла на 347 тыс. руб. и составила 5423 тыс. руб. Наибольшее увеличение нематериальных активов наблюдается в период с 01.01.2019 по 01.01.2018, при этом наибольшего значения за весь период стоимость НМА достигла 01.01.2020 и составила 5423 тыс. руб.Стоимость основных средств за исследуемый период возросла на 31265 тыс. руб. и составила 315698 тыс. руб. Значительное увеличение стоимости основных средств произошло в период с 01.01.2018 года по 01.01.2019 года, когда стоимость имущества увеличилась на 130929 тыс. руб. и составила 415362 тыс. руб. Максимального значения 415362 тыс. руб. стоимость основных средств достигла 01.01.2019 года.Доходные вложения в материальные ценности уменьшились на 67 тыс. руб. и составили 512 тыс. руб.В период 01.01.2018 года по 01.01.2020 года произошло уменьшение на 89292 тыс. руб. или на -103.2% долгосрочных финансовых вложений.Стоимость прочих внеоборотных активов за период с 01.01.2018 года по 01.01.2020 года уменьшилась на 9347 тыс. руб. и составила 169854 тыс. руб.Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 111039 тыс. руб. и составила 1125685 тыс. руб. Значительный рост стоимости запасов произошел в период с 01.01.2018 г. по 01.01.2019 г., когда их стоимость возросла на 236810 тыс. руб.Дебиторская задолженность в анализируемом периоде возросла. Заметное увеличение в сумме 329919 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2018 года по 01.01.2019 года. Уровень дебиторской задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 01.01.2018 года - 23.27%, а по состоянию на 01.01.2020 года - 34.38%В конце исследуемого периода дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 01.01.2018 года по 01.01.2020 года оборотные активы предприятия за счет роста дебиторской задолженности увеличились на 225604 тыс. руб.В структуре баланса ОАО "Арсенал" как на начало, так и на конец периода присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень снизился на 2725 тыс. руб.Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 01.01.2018 года по 01.01.2020 года снизилась на 272614 тыс. руб. и составила 96214 тыс. руб.Таблица 3. Расчёт показателей доходностиНаименование показателяза 2018за 2019изменениебазисотчет1. Доходность активов1.1251.11-0.0152. Доходность собственного капитала2.8063.8921.0863. Доходность заемного капитала1.8781.553-0.3254. Доходность производства1.7921.709-0.0835. Доходность расходов по обычным видам деятельности1.0091.0140.0056. Доходность совокупных расходов1.0691.053-0.016Величина дохода, полученного организацией, приходящаяся на каждый рубль вложений в ее активы, снизилась на 0.015 руб. и составила 111 копеек на рубль полученных средств.При этом на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, в отчетном периоде приходится 3.892 руб. дохода, что на 1.086 руб. больше, чем в аналогичном периоде прошлого годаДоходные поступления, приходящиеся на каждый рубль привлеченных средств, в отчетном периоде снизились на 0.325 руб., т.е. до уровня 155.3 копеек на рубль заемных средств.Величина выручки, полученной организацией, приходящаяся на каждый рубль себестоимости проданной продукции (производственных расходов) возросла и составляла 1.709 руб.Величина выручки, полученной организацией, приходящаяся на каждый рубль общей величины расходов по обычным видам деятельности (себестоимости производства и реализации) возросла и составила 1.014 руб.Уровень дохода, приходящегося на каждый рубль величины совокупных расходов организации в отчетном периоде, упал до 1.053 руб.Таким образом, в исследуемом периоде наблюдается снижение практически всех коэффициентов доходности, что свидетельствует о падении эффективности использования средств, привлекаемых для осуществления финансово-хозяйственной деятельности.Таблица 4. Расчет основных показателей рентабельностиНаименование показателяза 2018за 2019изменениебазисотчетЭкономическая рентабельность1. Рентабельность совокупных активов0.0730.056-0.0172. Эффективность внеоборотного капитала0.1020.058-0.0443. Рентабельность оборотного капитала0.0340.018-0.016Финансовая рентабельность4. Pентабельность cобственного капитала0.0640.049-0.0155. Pентабельность вложенного капитала0.060.045-0.0156. Pентабельность перманентного капитала0.0630.048-0.0157. Pентабельность инвестиций0.0770.076-0.0018. Pентабельность заемного капитала0.0150.020.005Рентабельность производства и реализации9. Рентабельность производства и реализации расходов по обычным видам деятельности0.0090.0140.00510. Рентабельность cовокупных расходов0.0230.013-0.0111. Рентабельность производства0.0170.0240.00712. Рентабельность продаж0.0090.0140.00513. Рентабельность валовой продукции0.4420.415-0.02714. Общая рентабельность0.0710.054-0.017Рентабельность совокупных активов характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. Уменьшение показателя на 1.7 % свидетельствует о снижении спроса на товары, что является отрицательным.Рентабельность внеоборотного капитала характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств масштабу бизнеса организации. Эффективность использования внеоборотного капитала снизилась на -4.4 %, что свидетельствует о недостаточной загруженности имеющегося оборудования.Рентабельность оборотного капитала отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. Коэффициент рентабельности оборотного капитала в отчетном периоде снизился на 1.6 и составил 1.8 %, что говорит о снижении эффективности использования оборотного капитала и увеличении вероятности возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, росте степени коммерческого риска.С точки зрения акционеров важнейшей оценкой эффективности вложения средств является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный акционерами (собственниками) капитал, называется рентабельностью собственного капитала. В отчетный период рентабельность собственного капитала уменьшилась на 1.5 пунктов, т.е. отдача на инвестиции собственников снизилась, что уменьшило инвестиционную привлекательность данного предприятия.Рентабельность вложенного капитала (рентабельность инвестиций) характеризует эффективность операционной и инвестиционной деятельности компании; показывает, насколько грамотно работают менеджеры с заемным и с собственным капиталом. Уменьшение данных показателей говорит о значительном снижении инвестиционной привлекательности компании в связи с падением эффективности работы с заемными средствами.Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок. Отмечается снижение данного показателя на 1.5%, что является отрицательным результатом.Рентабельность заемного капитала отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль заемных средств. В отчетном периоде рентабельность заемного капитала находится на уровне 2%.Рентабельность расходов по обычным видам деятельности отражает величину прибыли от продаж, приходящуюся на каждый рубль общей величины расходов по обычным видам деятельности (себестоимости производства и реализации). В отчетный период прибыль с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, составила 1.4%, что на 0.5 пункта выше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Таким образом, эффективность производственной деятельности (окупаемость издержек) возросла.Рентабельность совокупных расходов – это величина чистой прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль величины совокупных расходов. Окупаемость издержек снизилась на 1 копеек чистой прибыли на рубль совокупных затрат.Рентабельность производств представляет собой величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль себестоимости проданной продукции (производственных расходов). Наблюдается рост рентабельности производств.Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Валовая рентабельность отражает величину валовой прибыли, приходящейся на каждый рубль выручки от продаж. При оценке значений данных показателей следует иметь в виду, что динамика соотношений доходов и расходов зависит не только от эффективности использования ресурсов, но и от применяемых на предприятии принципов ведения учета. В рассматриваемом случае отмечается рост показателя рентабельности продаж на 0.5%, что, несомненно, является положительным результатом. Доля валовой прибыли в выручке при этом снизилась на 2.7% и составила 41.5%.Таблица 5. Вертикальный анализ актива баланса, %АКТИВКод01.01.201801.01.201901.01.2020I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы1110507653535423Результаты исследований и разработок<1120Нематериальные поисковые активы1130Материальные поисковые активы1140Основные средства1150284433415362315698Доходные вложения в материальные ценности1160579652512Долгосрочные финансовые вложенияи11701758135302686521Отложенные налоговые активы1180113231596811455Прочие внеоборотные активы1190179201186542169854ИТОГО по разделу I1100656425676903589463II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы1210101464612514561125685Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1220175389512658Дебиторская задолженность1230Финансовые вложения12408231106525506Денежные средства12503688289563296214Прочие оборотные активы12601458086585682ИТОГО по разделу II1200183497521241491898286БАЛАНС (сумма строк 1100 + 1200)1600249140028010522487749Таблица 6. Вертикальный анализ пассива бухгалтерского балансаПАССИВКод01.01.201801.01.201901.01.2020III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал1310481564815648156Собственные акции, выкупленные у акционеров1320Переоценка внеоборотных активов1340Добавочный капитал (без переоценки)1350608013569878579985Резервный капитал1360233823382338Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)1370839853122256365ИТОГО по разделу III13001498360620494886844IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства1410Отложенные налоговые обязательства1420209332093320933Оценочные обязательства1430Прочие долгосрочные обязательства1450ИТОГО по разделу IV1400209332093320933V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства1510Кредиторская задолженность152090701421163241414327Доходы будущих периодов153022891056Резервы предстоящих расходов и под условные обязательства1540565503325866987Прочие краткосрочные пассивы15506254898798658ИТОГО по разделу VI150097210721596251579972БАЛАНС (сумма строк 1300 + 1400 + 1500)1700249140028010522487749-31753739515Рисунок 4. Динамика изменения пассивовРисунок 4. Динамика изменения пассивовright287655Рисунок 4. Динамика изменения пассивовРисунок 4. Динамика изменения пассивовright11430right74930Рисунок 5. Структура пассиваРисунок 5. Структура пассиваРисунок 5. Структура пассиваРисунок 5. Структура пассиваКак видно из приведенной диаграммы, пассив баланса по состоянию на 01.01.2020 г. состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 35.65% от общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 0.84% от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 63.51%.В конце анализируемого периода в составе собственного капитала предприятия выделяется добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.Уровень добавочного капитала снизился на 28028 тыс. руб. и составил 579985 тыс. руб. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал в сумме 2338 тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. Однако ее уровень снизился на 583488 тыс. руб. и составил 256365 тыс. руб.Долгосрочные обязательства предприятия к концу исследуемого периода остались без изменений на уровне 20933 тыс. руб. или 0% к валюте баланса в начале периода и 0% в конце периода. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют отложенные налоговые обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из отложенные налоговые обязательства.Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2020 года возросла по сравнению с положением на 01.01.2018 года на 507313 тыс. руб. и составила 1414327 тыс. руб. Значительное увеличение кредиторской задолженности на 1209310 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2018 года по 01.01.2019 года. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 01.01.2018 года ее сумма составляет 36.41% общей стоимости имущества предприятия, а на 01.01.2020 года - 56.85%.В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.Таблица 7. Отчёт о финансовых результатахПоказательКодза 2017за 2018за 2019Выручка2110820774526981452708752Себестоимость продаж2120339214615056981585241Валовая прибыль2100481559911924471123511Коммерческие расходы221038775031006985859821Управленческие расходы2220150570160525225054Прибыль (убыток) от продаж22007875262493738636Доходы от участия в других организациях2310Проценты к получению2320245102036493265Проценты к уплате2330282061256318532Прочие доходы2340157072258414133265Прочие расходы23501812109865299625Прибыль (убыток) до налогообложения2300759692192500147009Текущий налог на прибыль2410141937125111112326  в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)24217910899563Изменение отложенных налоговых обязательств2430Изменение отложенных налоговых активов2450-177551256562Прочее2460Чистая прибыль (убыток)24005976046782036916Таблица 8. Сравнительная оценка показателей вероятности банкротстваНаименование показателя01.01.201801.01.201901.01.20201. Модель Альтмана   - 2 - факторная-2,522-1,416-1,697   - 5 - факторная5,1151,2371,514   - модифицированная5,3631,3261,6462. Модель Фулмера7,9235,1794,7593. Модель Стрингейта3,5631,451,4874. Модель Лиса0,0910,050,0515. Модель Таффлера1,2670,4260,456Таким образом, из семи проанализированных моделей оценки вероятности банкротства 2 свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости предприятия, 0 – о наличии некоторых проблем, и 1 – о высочайшем риске, практически полной несостоятельности предприятия.Исходя из этого, можно говорить о том, что на 01.01.2020 г. финансовое состояние ОАО "Арсенал" можно оценить как среднее. При анализе обнаруживается слабость отдельных показателей, а платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня. Риск наступления банкротства можно также оценить как средний.Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.Таблица 9. Абсолютные показатели финансовой устойчивостиНаименование показателя01.01.201801.01.201901.01.2020Изменение01.01.2020от01.01.20181. Источники формирования собственных оборотных средств1498360620494886844-6115162. Внеоборотные активы656425676903589463-669623. Наличие собственных оборотных средств841935-56409297381-5445544. Долгосрочные пассивы20933209332093305. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств862868-35476318314-5445546. Краткосрочные заемные средства00007. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат862868-35476318314-5445548. Общая величина запасов1016399125235111383431219449. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств-174464-1308760-840962-66649810. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов-153531-1287827-820029-66649811. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат-153531-1287827-820029-666498Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S0, 0, 00, 0, 00, 0, 0УсловияS = 1, 1, 1S = 0, 1, 1S = 0, 0, 1S = 0, 0, 0Абсолютная независимостьНормальная независимостьНеустойчивое финансовое состояниеКризисное финансовое состояниеОценка риска финансовой неустойчивостиБезрисковая зонаЗона допустимого рискаЗона критического рискаЗона катастрофического рискаПо состоянию на 01.01.2018 г. организация имеет кризисное финансовое состояние, при котором оно находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д.По состоянию на 01.01.2020 г. по сравнению с 01.01.2018 г. финансовое положение не изменилось. Оценивается оно как кризисное.right1435100right229235Рисунок 6. Изменение наличия собственных оборотных средствРисунок 6. Изменение наличия собственных оборотных средствРисунок 6. Изменение наличия собственных оборотных средствРисунок 6. Изменение наличия собственных оборотных средствЛиквидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.Таблица 10. Абсолютные показатели ликвидности балансаНаименование показателя01.01.201801.01.201901.01.2020Изменение01.01.2020от01.01.2018А1. Наиболее ликвидные активы377059106284101720-275339А2. Быстрореализуемые активы441517765514658223216706А3. Медленнореализуемые активы11922121305377122486432652А4. Труднореализуемые активы48061262387750294222330П1. Наиболее срочные обязательства90701421163241414327507313П2. Краткосрочные пассивы625489879865892404П3. Долгосрочные пассивы2093320933209330П4. Постоянные пассивы1557199654808953831-603368Условие         (А1 ≥ П1)абсолютной   (А2 ≥ П2)ликвидности  (А3 ≥ П3)баланса          (А4 ≤ П4)А1 < П1А2 ≥ П2А3 ≥ П3А4 ≤ П4А1 < П1А2 ≥ П2А3 ≥ П3А4 ≤ П4А1 < П1А2 ≥ П2А3 ≥ П3А4 ≤ П4На 01.01.2020 ОАО "Арсенал" не достигались условия абсолютной ликвидности баланса.Ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.По состоянию на 01.01.2020 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.Одной из ключевых задач анализа финансового состояния компании является изучение показателей, отражающих ее финансовую устойчивость. Он характеризуется устойчивым превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и их эффективным использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.Анализ финансовой устойчивости по состоянию на определенную дату (конец квартала, года) позволяет определить, насколько эффективно компания управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств соответствовало стратегическим целям развития компании, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к ее неплатежеспособности, т.е. к недостатку средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время, наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность компании за счет их иммобилизации в излишние запасы и затраты.Следовательно, содержание финансовой стабильности характеризуется эффективным генерированием и использованием денежных средств, необходимых для нормальной производственной и коммерческой деятельности. Собственные финансовые ресурсы компании в основном включают в себя чистую (нераспределенную) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой стабильности является платежеспособность хозяйствующего субъекта.2.2 Методика совершенствования финансовой устойчивости предприятия как фактора повышения его конкурентоспособностиПредприятиям для увеличения прибыли и конкурентоспособности также необходимо стимулировать рост спроса на дополнительные услуги. Для преодоления низкой рентабельности дополнительных услуг и повышения их привлекательности необходимо:проводить рекламные кампании, отражающие суть предлагаемых услуг и выгоды, которые они приносят покупателю;снизить цены на дополнительные услуги;сделать услуги более доступными для потребителя и внести в них необходимые коррективы.Эти мероприятия помогут извлечь дополнительную прибыль и сохранить имидж инновационного предприятия. Организация в условиях ухудшающейся рыночной конкуренции прибегает к поиску новых форм и методов конкуренции. Большинство предприятий стремятся создать устойчивые конкурентные преимущества в области производства, управления и сбыта, поскольку ценовая конкуренция обеспечит лишь временное преимущество на рынке. Многие фирмы внедряют инновации, пытаясь улучшить свои экономические показатели, по таким важнейшим направлениям, как эффективность экономической деятельности, производительность труда, международная конкурентоспособность, используя реорганизацию хозяйственной деятельности и структуры. Многочисленные исследования показали, что инновации, внедряемые только в сфере производства или сбыта, уже приводят к положительным экономическим результатам, в том числе к такому же росту производительности труда, даже когда достигается один результат. Однако немедленного улучшения экономических показателей нельзя наблюдать, так как должно быть определенное время, в течение которого должно произойти снижение затрат на рабочую силу.С внедрением тотальных систем менеджмента качества в организациях концентрируют внимание на качестве и придерживаются принципа, согласно которому затраты на достижение и поддержание качества значительно ниже потерь от коррекции некачественной продукции.В современных условиях, характеризующихся глобальной конкуренцией на все более интегрирующихся мировых рынках, динамичность, масштаб и устойчивость инновационного технологического развития стали решающим фактором повышения конкурентоспособности экономики, обеспечения оборонной, экономической, технологической и экологической безопасности страны.Обеспечение инновационного характера технологического развития крайне важно, так как только таким образом можно ускорить создание новой, современной технологической базы, освоить производство конкурентоспособной продукции и вступить в фазу устойчивого социально-экономического развития. До сих пор государственная политика в области инноваций и инфраструктуры не была объединена единой концепцией развития, что приводит к расколу участников инновационного процесса и отсутствию должных стимулов в области трансфера технологий. Исходя из этого, представляется необходимым безотлагательная разработка такой концепции с обязательным усовершенствованием описания механизма инновационного развития, что внесет существенный вклад в повышение конкурентоспособности предприятий на мировом рынке.Этот механизм должен включать в себя:разработку государственной инновационной политики;формирование механизма передачи инноваций в производство и сбыт (коммерциализация результатов инновационной деятельности);создание механизма стимулирования.Процесс превращения потенциальных возможностей повышения конкурентоспособности в реальную жизнь представляет собой использование неиспользованных возможностей предприятия для снижения себестоимости продукции и максимального использования всего спектра условий работы на конкретном рынке с целью повышения конкурентоспособности и, в конечном счете, рентабельности предприятия. Этот процесс в экономической литературе называется резервами, которые делятся на два основных понятия:Во-первых, запасы как запланированные запасы, наличие которых в производстве и обороте необходимо для непрерывного развития производства, как на уровне любого хозяйствующего субъекта, так и на макроэкономическом уровне.Во-вторых, запасы как неиспользованные возможности для развития хозяйствующего субъекта. Особенно эти резервы, обусловленные совершенствованием оборудования, технологий, живого труда; эффективным использованием сырья; способностью максимально использовать рыночную ситуацию и формальные условия деятельности, имеют особое значение.Легитимно разделение всех резервов конкурентоспособности предприятия на убытки, обусловленные нерациональным использованием собственного потенциала и условиями внешней рыночной среды, а также новыми возможностями, возникающими в связи с развитием технологий, передовых практик, методов управления, меняющимися рыночными и нерыночными условиями деятельности.Следует отметить, что определенная степень конкурентоспособности резервов предприятия обусловлена его макроэкономическими резервами, проецирующими условия, определяющие диапазон известной структуры и величины конкурентоспособности внутренних резервов предприятия.Известно, что потери, непроизводительные затраты и неиспользованные возможности обусловлены нерациональным использованием всего потенциала предприятия в условиях существующей техники, технологии, определенных форм организации труда, производства; состояния конкретной рыночной среды; социально-экономической и политической ситуации в мире и стране.Однако сводить понятие резервов конкурентоспособности только к ограниченному понятию "потери" принципиально неправильно. Потенциальные возможности повышения конкурентоспособности не ограничиваются устранением потерь, хотя эта работа и важна.Понятие резервов конкурентоспособности гораздо шире и многограннее. Наличие неиспользованных резервов конкурентоспособности не всегда свидетельствует о недостаточном внимании к ним. На момент их анализа многие из возможностей, которые впоследствии появились как резервы, еще не сформировались и не развились, и поэтому не могут быть приняты во внимание. Научно-технический прогресс, связанный с ростом квалификации персонала и появлением нового оборудования, технологий и продукции, является непрерывным процессом. Поэтому в каждый данный момент существует разрыв между измеряемыми и новыми производственными возможностями и рыночной ситуацией. Этот разрыв проявляется в виде резервов конкурентоспособности, т.е. неиспользованных возможностей.Следует отметить, что состав запасов не является постоянным или замороженным. Постоянное появление новых образцов продукции, новых прогрессивных технологий и самой технологии, форм организации производства и управления предприятиями, новые рыночные ситуации и формы конкуренции обуславливают появление новых видов резервов и необходимость их выявления, учета и использования.Запасы конкурентоспособности как неиспользованные возможности связаны, с одной стороны, с особенностями использования отдельных элементов внутреннего потенциала предприятия, а с другой, что также немаловажно, с использованием факторов внешней рыночной конъюнктуры. К последним относятся использование резервов, "формальных правил игры", установленных государством, и резервирование использования самих рыночных механизмов, также формирующих отношение потребителей к предприятию.Резервы конкурентоспособности предприятия связаны, прежде всего, с неиспользованными возможностями текущей рыночной ситуации, которые определяются основными характеристиками самого рынка и условиями деятельности, установленными государством как в области законодательной и нормативной базы, так и в сфере его экономических отношений с хозяйствующими субъектами.Для компании при разработке стратегии очень важно четко определить целевой рынок своей деятельности. При этом рынок может быть глобальным, национальным или отраслевым. Резервы для правильного выбора целевого рынка могут быть определены на основе анализа соответствующих показателей рынков или сегментов этих рынков, на которых предприятие может обеспечить наивысшую рентабельность и на которые будет ориентирована его производственная программа.При определении резервов целевого рынка особое внимание уделяется стадии жизненного цикла продукции, так как на одном рынке или сегменте рынка существует возможность спроса на товары рыночной и технологической новизны, на другом рынке - спрос на традиционные товары, которые находятся в стадии зрелости и требуют небольших доработок, на третьем рынке - проблема срочного вывода товаров с рынка может возникнуть в связи с появлением на нем принципиально новой продукции.В современных условиях, когда мировой рынок и национальные промышленные рынки разделены между сторонами, наибольший интерес представляет изучение отдельных сегментов рынка и открытие в этой связи предприятия запасов за счет четкой целевой ориентации производства на требования конкретных потребителей.Сегмент рынка является частью специфического товарного рынка, на котором определенная группа потребителей фокусируется на определенной модификации продукта. Сегментация рынка основана на тезисе о том, что одно предприятие в конкурентной среде не в состоянии удовлетворить все требования, предъявляемые к определенному продукту, и должно ориентироваться в своей деятельности на те сегменты, которые являются наиболее предпочтительными с точки зрения его конкурентоспособности.Сегментация рынка в зависимости от объективной функции может быть различной. Выделение географической, демографической сегментации; сегментация по социально-психологическим факторам; сегментация по группам конкретных потребителей (разовые покупатели, постоянные покупатели, потенциальные покупатели и т.д.) и ряд других.Резервы для оценки условий деятельности на целевом рынке, тесно связанные с резервами правильного выбора целевого рынка и его сегмента. Эти резервы могут быть идентифицированы при составлении объективных прогнозов экономического, политического, технического и технологического состояния интересующих рынков и их сегментов, позволяющих определять и экстраполировать тенденции спроса, конкуренции и рентабельности.В группу резервов для использования рыночной ситуации входят резервы, связанные с тем, насколько эффективно компания использует возможности для повышения своей конкурентоспособности за счет максимального использования формальных правил работы, установленных государством. Это резервы, связанные с использованием различных налоговых льгот по отдельным направлениям деятельности; резервы использования системы государственных субсидий, инвестиций, кредитов; страховой деятельности; резервы, возникающие при реализации государственных программ повышения конкурентоспособности предприятий; резервы грамотного учета и использования законодательной и нормативной базы управления. Все эти резервы могут и должны быть выявлены в ходе практической деятельности маркетинговых служб предприятия при оценке связанной с ними бизнес-среды. От того, насколько хорошо предприятие будет управлять данным подразделением, будет во многом зависеть его уровень конкурентоспособности. Остальные 4 группы резервов конкурентоспособности предприятия относятся к использованию возможностей собственного потенциала для отдельных составляющих: организационных, производственно-технологических, финансово-экономических и человеческих ресурсов.Во второй группе мы объединили резервы, связанные с использованием организационного потенциала предприятия. При этом здесь включены резервы использования его научно-технического потенциала, позволяющие инновациям конкурировать, а также резервы других аспектов деятельности предприятия, определяющих его возможности в области неценовой конкуренции.В контексте выравнивания общей себестоимости продукции основных производителей на мировых рынках становятся важными резервами повышения конкурентоспособности на этапе жизненного цикла продукции. Эти резервы связаны с расширением сети послепродажного, сервисного и гарантийного обслуживания их продукции производственными предприятиями; расширением объема и увеличением сроков гарантийного и сервисного обслуживания и др.Третья группа резервов повышения конкурентоспособности предприятия связана с использованием резервов производственного и технологического потенциала предприятия, то есть использованием имеющихся резервов инструментов и средств труда. С этих позиций можно выделить резервы основных средств, которые включают в себя резервы использования производственных площадей, фонд времени работы оборудования, инструмента и приспособлений; резервы обновления структуры основных средств; резервы совершенствования технологии производства, в том числе положения по совершенствованию процесса преемственности; интенсификации технологических процессов; сокращения технологической подготовки производства, а также положения по улучшению логистики производства; совершенствованию монтажных, пусконаладочных и погрузочно-разгрузочных работ и транспортных услуг.Уровень развития рынков в промышленно развитых странах уже не позволяет предоставлять значительные преимущества фирме только за счет материальных и финансовых факторов, делая их общедоступными. Индивидуальные преимущества и лидерство все чаще становятся следствием эффективного использования уникальных по своей природе факторов нематериального, неосязаемого характера, включая получение, обработку, анализ, интерпретацию информации; прогнозирование, прогнозирование, моделирование изменений; создание, использование, коммерциализацию баз знаний, опыта и других интеллектуальных продуктов; формирование внутриатмосферной инновационной восприимчивости, делового и эмоционального сотрудничества (партнерства); развитие прямых и обратных каналов коммуникации с внешними аудиториями.Четвертая группа резервов повышения конкурентоспособности предприятия — это резервы его финансово-экономического потенциала. Через финансовый анализ и структуру капитала и затрат, а также баланс чистого оборотного капитала, финансовой ликвидности и стабильности; оборот и рентабельность; инвестиционную привлекательность выявляются тенденции и закономерности экономического развития, определяются резервы, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового положения и, следовательно, конкурентоспособности.Для предприятия очень важно определить и использовать резервы его финансовой устойчивости. Финансовая стабильность является характеристикой финансового состояния, определяющей уровень зависимости предприятия от внешних источников финансирования.Резервы заемного капитала включают в себя анализ как долгосрочных (более 1 года), так и краткосрочных обязательств (или текущих обязательств). В этом случае с точки зрения "безопасного" использования на длительный период времени (в основном для финансирования основных средств) долгосрочные обязательства могут быть приравнены к собственному капиталу, все из которых будут инвестированы в капитал.С помощью конкретных показателей можно оценить, насколько сильно предприятие использует заемные средства для модернизации и расширения производства. Из сказанного, однако, не следует, что чем дольше долгосрочные обязательства, тем лучше для финансового состояния предприятия в целом. Если абстрагироваться от того, что в настоящее время в нашей стране нет долгосрочного кредитования (исключая крупные промышленные предприятия), то размер долгосрочных кредитов естественным образом ограничивается его платежеспособностью с учетом уровня банковских процентов. Однако если капитальные вложения, осуществляемые для этого источника, приводят к значительному повышению конкурентоспособности и прибыли, то целесообразно использовать долгосрочные кредиты.Резервы повышения конкурентоспособности в значительной степени зависят от привлекательности инвестиционной и предпринимательской деятельности. Даже крупные предприятия не всегда имеют возможность реализовать крупные проекты без дополнительных инвестиций, как государственных, так и негосударственных. Поэтому оценка инвестиционной привлекательности, основанная на анализе размеров и динамики основных финансово-экономических показателей, имеет важное значение. Кроме того, значительную степень инвестиционной привлекательности может повысить и деловая активность, которая проявляется на рынке предприятия и характеризуется интенсивностью использования основных и оборотных средств.В условиях рыночных отношений, особенно на современном этапе, не утратили своей актуальности и резервы использования ценовых факторов для повышения конкурентоспособности предприятия в нашей стране. С одной стороны, необходимо анализировать методы конкуренции, применяемые конкурентами (такие как скидки на цены, сроки и суммы гарантий), а с другой - разработать собственную стратегию, позволяющую использовать резервы ценовой конкуренции. Для этого используются скидки от договорной цены за досрочный платеж и формы досрочного погашения дебиторской задолженности: продажа задолженности перед банком (факторинг); получение кредита в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на его текущем счете (овердрафт); бухгалтерские векселя (скидка) и др.И, наконец, пятая группа резервов повышения конкурентоспособности предприятия его кадровые резервы потенциала. Несмотря на значимость резервов всех остальных групп, при всем современном высокотехнологичном промышленном производстве имеются значительные возможности для улучшения рабочего времени, как за счет сокращения потерь рабочего времени, так и за счет повышения квалификации и творческих способностей. Создание необходимого социально-психологического обеспечения всей системы управления деятельностью является необходимым условием для выявления и использования этой группы резервов.Для того чтобы система управления компанией была одним из самых мощных факторов конкурентоспособности, на наш взгляд, это необходимо:Признать, что в условиях интеграции в мировую экономику и роста конкуренции на внутреннем рынке невозможно поддерживать ее "специфические" ресурсы в течение длительного времени.Предположим, что, как и в остальном мире, существующие конкурентные стратегии в конечном итоге либо приводят к издержкам (и, как следствие, к усилению ценовой конкуренции), либо к более дифференцированной удовлетворенности клиентов. Поэтому, в любом случае, задача комплексного совершенствования как управления ресурсами, так и управления организацией. В зависимости от размера предприятия, вида деятельности, уровня развития рынка, приоритетов происходит смещение акцентов между управлением ресурсами и управлением.Эта классификация, конечно, не ограничивается составом резервов конкурентоспособности. Перечень может быть продолжен с учетом специфических условий рынка, конкретных условий деятельности предприятия и экономических результатов экономического анализа положений в этих условиях.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ заключении к работе, следует обратить внимание на ключевые аспекты финансовой стабильности. Существует четыре вида финансовой стабильности: абсолютная стабильность (если акции меньше суммы запланированных источников их формирования); нормальное сопротивление (при котором гарантируется платежеспособность предприятия); нестабильное (которое мешает платежному балансу, но все же возможно восстановить платежный баланс инструментов и обязательств); кризисное (предприятие находится на грани банкротства).Финансовая устойчивость предприятия определяется уровнем производства и кредитным плечом. Производство также называют левериджным операционным рычагом. Его уровень указывает на степень чувствительности к изменениям в производстве доходов. Он определяется отношением темпов роста дохода до уплаты процентов и налогов к темпам роста продаж. При его высокой стоимости даже незначительное снижение или увеличение производства приводит к значительному изменению доходов. Промышленные предприятия с более высоким уровнем левереджа, как правило, имеют более высокий уровень производства технического оборудования. При увеличении уровня технического оснащения увеличивается доля постоянных затрат и уровень производства левереджа. С ростом последних увеличивается риск недополучения доходов, необходимых для возмещения постоянных затрат. Наибольшее значение коэффициента левереджа имеет производственная компания, имеющая более высокое отношение постоянных затрат к переменным.Для определения запаса финансовой устойчивости необходимо вычесть из выручки безубыточный объем продаж и разделить результат на выручку.Объем безубыточной реализации определяется путем деления фиксированных затрат в себестоимости реализованной продукции на долю маржинального дохода в выручке.Необходимо постоянно контролировать предложение финансовой устойчивости, выяснять, насколько близко или далеко порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка компании. Это очень важный показатель для оценки финансовой устойчивости компании.Таким образом, можно сделать вывод, что по отношению к экономическим процессам управление конкурентоспособностью - это осознанное влияние человека на объекты и процессы, а также на участие в них людей, направленное на придание определенного направления хозяйственной деятельности предприятия и получение желаемых результатов. Для создания конкурентоспособного предприятия необходимо не только модернизировать производство и управление, но и четко знать, для чего делается, какая цель должна быть достигнута. Главным в этом случае должно быть умение определить, быстро и эффективно использовать в конкурентной борьбе свои сравнительные преимущества. Все усилия должны быть направлены на развитие тех сторон, которые отличают предприятие от потенциальных или реальных конкурентов.Очевидно, что экономический спад является следствием низкой конкурентоспособности отечественной промышленности, обусловленной низкой эффективностью управления предприятиями и низкой результативностью мер государственной поддержки отечественных производителей.Государственная политика индустриального развития, направленная на повышение конкурентоспособности промышленных предприятий, должна обеспечить решение двух основных проблем: реформирование предприятий с целью повышения качества и эффективности их управления, и развитие государственного регулирования мер по стимулированию развития отечественного производителя. В этой связи развитие теории управления конкурентоспособностью приобретает сегодня чрезвычайно важное практическое значение. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОКАверина, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (для бакалавров) / О.И. Аверина. - М.: КноРус, 2019. - 94 c.Акуленко, Н.Б. Экономический анализ: Учебное пособие / Н.Б. Акуленко, В.Ю. Гарнова, В.А. Колоколов. - М.: Инфра-М, 2017. - 96 c.Александров, О.А. Экономический анализ: Учебное пособие / О.А. Александров. - М.: Инфра-М, 2016. - 334 c.Александров, О.А. Экономический анализ: Учебное пособие / О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. - М.: Инфра-М, 2018. - 336 c.Алексейчева Е. Ю., Магомедов М. Д., Костин И. Б. Экономика организации (предприятия). Учебник. — М.: Дашков и Ко. 2020. 290 с.Алябьева, М.В. Экономический и маркетинговый анализ в системе обеспечения экономической безопасности предприятия и его совершенствование: Монография / М.В. Алябьева, В.Г. Владимирова. - М.: Русайнс, 2018. - 336 c.Артеменко, В.Г. Экономический анализ / В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. - М.: КноРус, 2018. - 384 c.Ашимов, А.А. Макроэкономический анализ и параметрическое регулирование регионального экономического союза / А.А. Ашимов, Ю.В. Боровский, Д.А. Новиков, Б.Т. Султанов. - М.: Ленанд, 2018. - 512 c.Бабичева, Н.Э. Экономический анализ устойчивого развития субъектов хозяйствования / Н.Э. Бабичева, Н.П. Любушин. - М.: Русайнс, 2018. - 512 c.Баскакова О.В., Мачабели М.Ш. Экономика организации. — М.: Дашков и Ко. 2019. 306 с.Батраева Э. А. Экономика предприятия общественного питания. Учебник и практикум для академического бакалавриата. — М.: Юрайт. 2017. 390 с.Будрина Е. В. Экономика и организация автотранспортного предприятия. Учебник и практикум для академического бакалавриата. — М.: Юрайт. 2017. 268 с.Грибов В. Д., Грузинов В. П. Экономика предприятия. Учебник. — М.: Инфра-М, КУРС. 2017. 448 с.Екимова, К.В. Финансы организаций (предприятий): Уч. / К.В. Екимова, Т.В. Шубина. - М.: Инфра-М, 2019. - 16 c.Загребельная Н. С., Ефимова Н. В., Шевелева А. В. Основы экономики фирмы. Учебное пособие. — М.: МГИМО (У) МИД России, МГИМО-Университет. 2016. 480 с.Звягин Л. С., Сатдыков А. И., Беспалова-Милек О. В. Системный анализ деятельности предприятий в экономике и финансах. Учебное пособие. — М.: КноРус. 2020. 590 с.Коршунов В. В. Экономика организации. Учебник и практикум для СПО. — М.: Юрайт. 2019. 314 с.Коршунов В. В. Экономика организации. Учебник и практикуме. — М.: Юрайт. 2020. 348 с.Магомедов А. М. Экономика организации. Учебник для СПО. — М.: Юрайт. 2019. 324 с.Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие / Т.Ю. Мазурина. - М.: Риор, 2018. - 496 c.Макроэкономический анализ банковской сферы: Учебник / Под ред. Афанасьева О.Н., Дубова С.Е. - М.: КноРус, 2018. - 192 c.Мокий М. С., Азоева О. В., Ивановский В. С. Экономика организации. Учебник и практикум. — М.: Юрайт. 2018. 284 с.Новашина Т. С., Карпунин В. И., Косорукова И. В. Экономика и финансы предприятия. Учебник. — М.: Синергия. 2020. 336 с.Самарина В. П., Черезов Г. В., Карпов Э. А. Экономика организации. Учебное пособие. — М.: КноРус. 2020. 320 с.Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Экономика организации (предприятия). Учебник и практикум для прикладного бакалавриата. — М.: Юрайт. 2019. 512 с.Степанова С. А., Крыга А. В. Экономика предприятия туризма. Учебное пособие. — М.: Инфра-М. 2016. 352 с.Тертышник М. И. Экономика организации. Учебник и практикум. — М.: Юрайт. 2020. 632 с.Финансы организаций (предприятий): Учебник / Под ред. Колчиной Н.В. - М.: Юнити, 2018. - 416 c.Шубина, Т.В. Финансы бюджетных организаций соц. сферы: Монография / Т.В. Шубина, С.П. Есаков, А.В. Фролкин. - М.: Инфра-М, 2018. - 224 c.Экономика фирмы. Учебное пособие / под ред. Ряховская А. Н. — М.: Магистр. 2016. 512 с.