Рентабельность как основной показатель эффективности финансово-хозяйственной деятельности

ВВЕДЕНИЕАктуальность темы исследования заключается в том, что в системе показателей экономической эффективности деятельности предприятий важную роль играет рентабельность. Экономическая целесообразность функционирования и эффективность хозяйственной деятельности предприятия связаны с его рентабельностью, о которой можно судить по прибыльности капитала, продукции или ресурсов компании.Рентабельность является относительным показателем уровня доходности предприятия, который показывает эффективность деятельности хозяйствующего субъекта, доход всевозможных направлений деятельности (инвестиционной, производственной, коммерческой, и так далее). Суть рентабельности заключается в том, чтобы показать, насколько окупаются затраты, которыми обладает предприятие в процессе реализации своей деятельности. Оценку рентабельности проводят для выявления способности предприятия формировать при ведении производственной деятельности прибыль и определить общую эффективность от использованных активов и величины вложенного капитала. Анализ рентабельности позволяет определить тенденции развития предприятия, может показать пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в производственной деятельности, а также выявляет резервы роста прибыли, что позволяет предприятию благополучно осуществлять свою хозяйственную деятельность.Цель курсовой работы заключается в изучении показателей рентабельности предприятия и разработке направлений ее повышения. Для достижения указанной цели в курсовой работе поставлены задачи: изучить понятие, сущность и значение рентабельности предприятия;рассмотреть классификацию рентабельности, ее виды и их характеристику;раскрыть методологию анализа показателей рентабельности;провести расчет показателей рентабельности предприятия;провести факторный анализ рентабельности;разработать направления и пути повышения показателей рентабельности АО «АК «Корвет».Объект исследования – деятельность АО «АК «Корвет» по повышению рентабельности предприятия.Предмет исследования – экономические отношения, возникающие в процессе повышения рентабельности организации. Теоретическая значимость исследования заключается в том, что сформулированные теоретические положения способствуют развитию теории анализа рентабельности предприятия, расширению направлений по повышению показателей рентабельности коммерческой организации.Практическая значимость курсовой работы состоит в том, что разработанные направления повышения показателей рентабельности предприятия могут быть внедрены в деятельности АО «АК «Корвет» для обеспечения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.Степень разработанности проблемы. Исследованию вопросов развития теории и методологии анализа рентабельности в системе комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности посвящены работы отечественных ученых: Любушина Н.П., Шеремета А.Д., Климовой Н.В., Фроловой Т.А., Савицкой Г.В., Э.И. Крылова и др.В курсовой работе использовались методы исследования: анализа, синтеза, классификации, обобщения, табличный и графический методы, метод факторного анализа, а также сравнение, измерение и сопоставление.Информационная база исследования. Для написания курсовой работы была использована учебная и справочная литература, нормативная документация, годовая бухгалтерская и статистическая отчетности предприятия АО «АК «Корвет» за 2018-2020 гг., Интернет-ресурсы и другие. 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ1.1 Понятие, сущность и значение рентабельностиЭкономическая целесообразность и результативность функционирования предприятия оценивается абсолютными и относительными показателями. Система показателей рентабельности является одним из важнейших относительных показателей. В более широком смысле понятие рентабельность означает прибыльность. Экономическая сущность рентабельности лучше раскрывается через характеристику какого-либо показателя. Рентабельность является относительным показателем эффективности производства. Он высчитывается как отношение прибыли к затратам, то есть является нормой прибыли, а предприятие, приносящее прибыль, считается рентабельным [2, с. 42].Проведем анализ термина «рентабельность», чтобы раскрыть его экономическую сущность.Рентабельность – это понятие, образованное от немецкого слова «rentabel», которое при переводе означает «оправдывающее расходы, целесообразное с хозяйственной точки зрения». В связи с этим в течение длительного времени рентабельность считалась синонимом результативности или прибыльности. По мнению Шукуровой М.А.: рентабельность обозначает, что средства, полученные компанией от продажи своей продукции, покрывают себестоимость и обеспечивают, кроме того, получение дохода, и характеризует эффективность деятельности предприятия за конкретный период времени. Повышение рентабельности отдельных предприятий и отраслей хозяйства позволяет ускорить темпы развития народного хозяйства [21, с. 65].Проанализировав различные понятия рентабельности, определенные различными авторами, такими как В.М. Власова, О.И. Дранко, А.Н. Жилкина, И.М. Карасева, Э.И. Крылов, И.Я. Лукасевич, И.В. Пещанская, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет, можно отметить следующее: большинство вышеупомянутых авторов полагает, что рентабельность показывает эффективность использования ресурсов предприятия и является относительным показателем финансовых результатов.Некоторые авторы, например, Г.В. Савицкая, И.В. Пещанская, А.Д. Шеремет сравнивают понятия «рентабельность» и «прибыльность», «доходность». По мнению Г.В. Савицкой, «рентабельность – это степень выгодности, прибыльности, доходности бизнеса. Она измеряется с помощью системы относительных показателей. Показатели характеризуют эффективность работы предприятия, выгодность производства конкретных видов продукции, доходность любых сфер деятельности» [13, с. 152].В экономическом словаре Б.А. Райзберга рентабельность отражается как показатель, характеризующий конечный хозяйственный результат деятельности предприятия за отдельный промежуток времени и определяется величиной, полученной прибыли в сравнении с размерами затрат в основные и оборотные средства [12, с. 189]. Похожее определение категории рентабельности дает Н.П. Любушиным, который определяет рентабельность в качестве относительного показателя, который определяет размер прибыли, приходящейся на 1 рубль используемых ресурсов [9, с. 123].В работе М.Н. Крейниной под рентабельностью понимается «отношение прибыли к собственному, общему или оборотному капиталу, что является важнейшим масштабом оценки величины доходов предприятия. Рентабельность является показателем, который может комплексно характеризовать эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно дать оценку эффективности управления предприятием, так как получение большой прибыли и достаточного уровня доходности в большинстве зависит от правильности и рациональности управленческих решений, которые принимаются руководством» [6, с. 44].Жилкина А.Н. отметила, что «показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия», «доходность различных видов деятельности. Они характеризуют конечные результаты деятельности, следовательно, их значение показывает соотношение эффекта с потребленными ресурсами или вложенным капиталом» [3, с. 63].Э.И. Крылов утверждает, что рентабельность – это относительная величина, которая исчисляется в процентах. Она характеризует эффективность использования трудовых и материальных ресурсов предприятием в производстве продукции [7, с. 294].И.В. Пещанская сформулировала определение следующим образом: «рентабельность – это показатель экономической эффективности производства, который рассчитывается как отношение прибыли к затратам или себестоимости продукции» [11, с. 175]. Рентабельность совокупно отражает использование денежных, материальных и трудовых ресурсов организации, отметила Пещанская И.В. И.Я. Лукасевич характеризует рентабельность как показатель конечного результата «деятельности предприятия, отрасли, народного хозяйства в целом за определенный период времени и отражающий эффективность использования средств на производство продукции» [8, с. 63].И.М. Карасева считает, что лучше определять рентабельность предприятия через прибавочную стоимость, которую это предприятие получает, а не через чистый доход и прибыль. По ее мнению, рентабельность является неотъемлемой частью прибавочной стоимости, которая модифицируется в прибыль [4, с. 102].По мнению, Е.С. Стояновой, рентабельность – это один из критериев качества управления. Основные функции рентабельности – оценочная, стимулирующая и учетная [15, с. 127].А.Ф. Черненко рассматривает сущность рентабельности следующим образом. «В отличие от прибыли, рентабельность характеризует эффективность финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта, по отношению к другим субъектам, независимо от характера экономической деятельности и размеров». «Данное качество придает рентабельности форму экономической категории, выражающей экономические отношения между хозяйствующими субъектами относительно эффективности использования факторов капитала, с одной стороны, а с другой – характера объекта и инструмента финансового менеджмента» [20, с. 56].Итак, рассмотрев понятие, сущность и значение рентабельности, мы видим, что рентабельность является относительным показателем эффективности производства. Он высчитывается как отношение прибыли к затратам, то есть является нормой прибыли. Понятие «рентабельность деятельности» не имеет довольно точного определения, есть различные мнения по поводу ее толкования, количественной характеристики, а также методов ее применения. В завершении необходимо повторить, что рентабельность – это относительный показатель, который определяет уровень прибыльности бизнеса. В качестве относительного показателя, рентабельность имеет преимущества над абсолютными показателями, поскольку не подвержена сильному влиянию инфляции. На сегодняшний момент разработано множество показателей рентабельности, которые помогают оценить уровень эффективности бизнеса. 1.2 Классификация рентабельности, ее виды и их характеристикаРентабельность предприятия отражает эффективность деятельности коммерческой организации. Она также определяет благоприятное значение прибыли, то есть прибыльность процессов. Рентабельность может быть абсолютной или относительной. Абсолютная рентабельность позволяет провести анализ и определить динамику показателей прибыли в зависимости от конкретных вложений за определенные периоды времени. Однако в таких расчетах нужно учитывать инфляционные изменения. Отношение прибыли к капитальным вложениям или отношение дохода к затратам показывает относительный показатель рентабельности.На уровень рентабельности можно оказывать влияние существенное количество факторов. Например, с точки зрения автора, уровень рентабельности находится под воздействием внешних и внутренних факторов [19, с. 77].К внешним факторам можно отнести те, которые не имеют прямого воздействия на деятельность предприятия, рынок или ее географическое положение. Что касается внутренних факторов, то в эту группу можно отнести факторы, которые непосредственно связаны с основным видом деятельности предприятия (производственные), а также непроизводственные, которые не имеют отношения к самому процессу производства, но влияют на него. При рассмотрении факторов, которые определяют уровень рентабельности предприятия, отметим и основные причины, по которым происходит уменьшение рентабельности: уменьшение прибыльности продаж; снижение объемов продаж; отсутствие новейших технологий и оборудования и т. п.Рассмотрев работу Т.А. Фроловой, мы обнаружили следующие виды рентабельности: «рентабельность производства или производственных фондов, рентабельность собственного капитала, рентабельность перманентного капитала, рентабельность совокупных активов, рентабельность продукции, рентабельность отдельных видов продукции, рентабельность продаж» [19, с. 78].Рентабельность производства или производственных фондов отражает сумму прибыли, приходящуюся на единицу стоимости основных средств и запасов, и характеризует эффективность использования производственных фондов.Рентабельность собственного капитала, которая характеризуется размером уставного фонда (акционерного капитала), он интересует всех акционеров, т.к. определяет верхнюю границу дивидендов.Рентабельность перманентного капитала – отражает эффективность использования долгосрочного (перманентного) капитала в деятельности организации (как собственного, так и заемного).Рентабельность совокупных активов или экономическая рентабельность характеризует эффективность использования всего наличного имущества предприятия.Рентабельность продукции, или коэффициент окупаемости затрат, исчисляется путем отношения прибыли от реализации к сумме затрат по реализованной продукции.Рентабельность продаж – показывает долю прибыли, приходящуюся на одну денежную единицу продаж (стоимость реализованной продукции).Таким образом, рентабельность предприятия отражает эффективность деятельности коммерческой организации. Она также определяет благоприятное значение прибыли, то есть прибыльность процессов. Различают следующие виды рентабельности: рентабельность производства или производственных фондов, рентабельность собственного капитала, рентабельность перманентного капитала, рентабельность совокупных активов, рентабельность продукции, рентабельность отдельных видов продукции, рентабельность продаж.1.3 Методология анализа показателей рентабельностиПоказатели рентабельности отображают разные аспекты деятельности компании. Эффективность предприятия в целом можно определить только по системе показателей рентабельности. Часть показателей, которые характеризуют финансовые результаты фирмы, создают методологические трудности их рассмотрения. Так как окончательным результатом деятельности организации выступает прибыль, то ее анализ является наиболее важной частью анализа финансового состояния предприятия [18, с. 152].В свою очередь, анализ прибыли неразрывно связан с ее формированием. Следовательно, не менее важными составляющими анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются непосредственные части прибыли (прибыли от продаж, себестоимости, валовой прибыли прочих доходов/расходов, прибыли до налогообложения, чистой прибыли). Все зависит от конкретного субъекта анализа, интересующегося реальным состоянием предприятия. От этого зависит и выбор каких-либо показателей и направлений анализа [17, с. 36].А.М. Магомедов предлагает следующую методику расчета показателей рентабельности [10, с. 9]. Рентабельность необходимо рассчитывать, как отношение прибыли к другому количественному показателю, от которого зависит сама сумма прибыли (формула 1):R=ПрибыльПоказатель, от которого зависит прибыль ,%. (1) По его мнению, при определении рентабельности нужно придерживаться положения четырех «Р»: ресурсы – расходы – работа – результаты (рисунок 1).Рисунок 1 – Взаимосвязь функционирования и результатов предприятияСоответственно, рентабельность можно рассчитать в виде трех групп показателей: рентабельность выручки, рентабельность ресурсов (активов) и рентабельность расходов [10, с. 12].При этом рентабельность можно рассчитать относительно общей суммы ресурсов или расходов и отдельного элемента (инвестиций, собственного капитала и др.).Не существует единого способа выделения групп в системе показателей рентабельности. Многие авторы полагают, что рентабельность включает в себя 5 групп показателей:– рентабельность продаж;– рентабельность продукции;– рентабельность собственного капитала;– рентабельность активов;– прочие показатели рентабельности.Показатели рентабельности отражают различные стороны деятельности предприятия. Эффективность работы предприятия в целом может определить система показателей рентабельности. Для повышения рентабельности возможны два направления: увеличение прибыли и снижение затрат на производство и продажу продукции. Другими словами, достичь положительных результатов можно снизив себестоимость или повысив цены на продукцию [1, с. 37].Анализ рентабельности проводится по следующим показателям, которые представлены в таблице 1.Таблица 1. Показатели для анализа рентабельностиПоказательХарактеристикаСпособ расчетаФормулаРентабельность активовПоказывает отдачу от использования всех активов организацииОтношение чистой прибыли к среднегодовой величине активовЧПАсрРентабельность основных производственных фондов Показывает реальную доходность от использования основных средств в процессе производства продукцииОтношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондовЧПОПФсрРентабельность оборотных активовПоказывает, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активыОтношение чистой прибыли к среднегодовой величине оборотных активовЧПОбАсрПродолжение таблицы 1ПоказательХарактеристикаСпособ расчетаФормулаРентабельность инвестицийПоказывает отдачу вложенных средств в инвестиционный проект в относительном выраженииОтношение прибыли до уплаты налога на прибыль к разнице среднегодовой величины валюты баланса и краткосрочных обязательствПдо упл.нал.В.бал.ср-Кр.о.Рентабельность собственного капиталаПоказывает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятияОтношение чистой прибыли к средней за период величине собственного капиталаЧПСк.срРентабельность продукцииПоказывает, сколько рублей прибыли принесет один рубль, вложенный в деятельность компанииОтношение чистой прибыли к полной себестоимости реализованной продукцииЧПС.с.полнРентабельность продажПоказывает удельный вес прибыли в выручке продукцииОтношение прибыли от реализации, к выручке от реализацииП.реализ.ВыручкаВ ходе анализа следует изучить динамику всех показателей рентабельности. Увеличение этих показателей является благоприятной тенденцией и характеризует повышение эффективности деятельности предприятия [5, с. 96].Если наблюдается увеличение активов в обороте, их низкая оборачиваемость, то причинами могут быть: избыточные запасы, рост дебиторской задолженности, затоваривание готовой продукцией [14, с. 77].Для более подробной оценки динамики показателей рентабельности нужно провести факторный анализ. С помощью него изучают факторы изменения результатов деятельности, исследуют тенденции развития, проводят поиск резервов повышения эффективности производства, выявляют и прогнозируют существующие и потенциальные проблемы [5, с. 96].На динамику и уровень показателей рентабельности влияют следующие производственные факторы: степень организации производства и управления; уровень использования производственных ресурсов; структура капитала и его источников; затраты на производство и реализацию продукции и себестоимость изделий; объем, качество и структура продукции; прибыль по видам деятельности и направления ее использования [16, с. 36].Для анализа показателей рентабельности используют план экономического и социального развития, «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах» и другие документы. Степень влияния факторов первого порядка можно рассчитать способом абсолютных разниц или цепных подстановок. При расчете методом цепных подстановок условным показателем будет уровень рентабельности при фактической цене и плановой себестоимости единицы продукции [7, с. 201].Анализ по каждому конкретному фактору дает более объективные результаты. Тем не менее, такой анализ применяется очень редко. Это связано с тем, что вычисления очень трудоемкие.По окончании факторного анализа показателей рентабельности делаются выводы о степени влияния на нее этих факторных показателей. Результат анализа – разработка мероприятий по увеличению показателей рентабельности.Коэффициенты рентабельности представляют собой класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса получать прибыль относительно его выручки, операционных расходов, активов баланса и капитала акционеров с течением времени, используя данные из определенного момента времени. Таким образом, коэффициенты рентабельности представляют собой класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса получать прибыль относительно его выручки, операционных расходов, активов баланса и капитала акционеров с течением времени, используя данные из определенного момента времени. Показатели рентабельности отражают различные стороны деятельности предприятия. Эффективность работы предприятия в целом может определить система показателей рентабельности. Для повышения рентабельности возможны два направления: увеличение прибыли и снижение затрат на производство и продажу продукции. Другими словами, достичь положительных результатов можно снизив себестоимость или повысив цены на продукцию.В итоге хотелось бы подчеркнуть следующее: повышение прибыли и рентабельности предприятий в настоящее время приобретает первостепенную роль, и руководству предприятий необходимо использовать все возможные пути повышения данных показателей, что будет способствовать повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности хозяйственного субъекта в целом.2 ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АО «АК «КОРВЕТ»2.1 Анализ показателей рентабельностиАнализ и оценку результатов финансово-экономических показателей АО «АК «Корвет» мы проводили в несколько этапов:1. Горизонтальный, вертикальный анализ показателей отчета о финансовых результатах. 2. Анализ показателей рентабельности. 3. Факторный анализ рентабельности. 4. Обобщение результатов исследования и поиск путей повышения рентабельности предприятия. На основе данных, содержащихся в Отчете о финансовых результатах за 2019 г. и Отчете о финансовых результатах за 2020 г., проведем анализ основных положения финансовых положения результатов деятельности АО компании «Корвет» за 2018-2020 гг. (Приложение 1, 2). В таблице 2 представлены результаты горизонтального анализа, который показывает динамику основных показателей финансовых результатов АО «АК «Корвет» за анализируемый период.Таблица 2. Горизонтальный анализ финансовых результатов деятельности АО «АК «Корвет» в 2018-2020 гг., тыс. руб.Показатель2018 г.2019 г.2020 г.Абсолютное изменениеОтносительное изменение, %2019 г.–2018 г.2020 г. –2019 г.2019 г.–2018 г.2020 г. –2019 г.Выручка47354444943871525873120842749438714,406,37Себестоимость продаж4304435435216744514584773243521671,112,28Валовая прибыль (убыток)43100959170480727316069559170437,2836,43Коммерческие расходы178766129920167141-48846129920-27,3228,65Продолжение таблицы 2Показатель2018 г.2019 г.2020 г.Абсолютное изменениеОтносительное изменение, %2019 г.–2018 г.2020 г. –2019 г.2019 г.–2018 г.2020 г. –2019 г.Прибыль (убыток) от продаж25224346178464013220954146178483,0738,62Доходы от участия в других организациях1014164240,0014,29Проценты к получению366364962-2598-0,55164,29Проценты к уплате103608107503605273895-469763,76-43,70Прочие доходы1208501365418414815691-5239312,98-38,37Прочие расходы16257823654819895573970-3759345,50-15,89Прибыль (убыток) до налогообложения107283254652465776147369211124137,3682,91Налог на прибыль2557660423922623484731839136,2552,69в т.ч. текущий налог на прибыль3314949825105132166765530750,31111,00отложенный налог на прибыль757310598128703025227239,9421,44Прочее2372017143-366942-15,193453,73Чистая прибыль (убыток)81470194430366371112960171941138,6588,43Как показывают данные таблицы 2, за анализируемый период времени в 2020 г. по сравнению с 2018 г. выручка предприятия выросла на 523287 тыс. руб. или на 11,05%. Себестоимость продаж увеличилась на 147023 тыс. руб. или на 3,42%. В результате валовая прибыль за анализируемый период увеличилась на 376264 тыс. руб. или на 87,30%. Сокращение коммерческих расходов составило 11625 тыс. руб. или 6,50%. Прибыль от продаж за период 2018-2020 гг. увеличилась на 387889 тыс. руб. или на 153,78%. Сокращение процентов к уплате составило 43081 тыс. руб. или 41,58%. Прочие доходы сократились на 36702 тыс. руб. или на 30,37%, а прочие расходы выросли на 36377 тыс. руб. или на 22,38%. В результате увеличение прибыли до налогообложения составило 358493 тыс. руб. или 334,16%, а чистой прибыли 284901 тыс. руб. или 347,70% в 2020 г. по сравнению с 2018 г.В таблице 3 представлены результаты вертикального анализа показателей финансовых результатах АО «АК «Корвет», которые отражают изменения в структуре исследуемых показателей за анализируемый период.Таблица 3. Вертикальный анализ финансовых результатов деятельности АО «АК «Корвет» в 2018-2020 гг., %Показатель201820192020Отклонение, ±тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%2019-20182020-2019Выручка473544410049438711005258731100--Себестоимость продаж430443590,90435216788,03445145884,65-2,87-3,38Валовая прибыль (убыток)4310099,1059170411,9780727315,352,873,38Коммерческие расходы1787663,781299202,631671413,18-1,150,55Прибыль (убыток) от продаж2522435,334617849,3464013212,174,012,83Доходы от участия в других организациях100,00140,00160,000,000,00Проценты к получению3660,013640,019620,020,000,01Проценты к уплате1036082,191075032,17605271,15-0,02-1,02Прочие доходы1208502,551365412,76841481,600,21-1,16Прочие расходы1625783,432365484,781989553,781,35-1,00Прибыль (убыток) до налогообложения1072832,272546525,154657768,862,883,71Налог на прибыль255760,54604231,22922621,750,680,53в т.ч. текущий налог на прибыль331490,70498251,011051322,000,310,99отложенный налог на прибыль75730,16105980,21128700,240,050,03Прочее2370,012010,0171430,140,000,13Чистая прибыль (убыток)814701,721944303,933663716,972,213,04В структуре выручки на протяжении всего анализируемого периода наибольшая доля приходится на себестоимость продаж, которая уменьшилась на 6,25% и составила на конец 2020 г. 84,65% от выручки. Соответственно доля валовой прибыли увеличилась на 6,25% и составила на конец 2020 г. 15,35% от выручки предприятия. За период 2018-2020 снизилась на 0,6% доля коммерческих расходов в выручке. В результате доля прибыли от продаж выросла на 6,84% и составила 12,17% от выручки. Доля процентов к уплате снизилась на 1,04%, составив 1,15%. Происходило сокращение доли прочих доходов на 0,95%, а доля прочих расходов увеличилась на 0,35%. В результате в 2020 г. по сравнению с 2018 г. доля прибыли до налогообложения в выручке увеличилась на 6,59%, составив 8,86% на конец периода, а доля чистой прибыли на 5,25%, составила 6,97% от выручки предприятия. Динамика финансовых результатов АО «АК «Корвет» за 2019-2020 гг. отображена на рисунке 2.Рисунок 2 – Динамика финансовых результатов АО «АК «Корвет» за 2018-2020 гг.Согласно рисунку 2 видно, что за 2018-2020 гг. наблюдается положительная тенденция развития предприятия АО «АК «Корвет». В 2020 году организация получила выручку в сумме 5,3 млрд. руб., что на 523 млн. руб., или на 11,05%, больше, чем по сравнению с 2018 г. Себестоимость продаж выросла на 147 млн. руб. по сравнению с 2018 годом. В результате, валовая прибыль увеличилась на 87,30%. Прибыль от продаж выросла на 388 млн. руб. или на 153,78%. Увеличение прибыли до налогообложения составило 358493 тыс. руб. Результатом работы АО «АК «Корвет» за 2020 год стала чистая прибыль в размере 366 млн. руб., что на 88,43% меньше, чем в 2019 году.Благодаря показателям рентабельности можно изучить интенсивность использования ресурсов АО «АК «Корвет», ее способности получать доходы и прибыль.Проведем расчет показателей рентабельности АО «АК «Корвет» за исследуемый период в таблице 4, основываясь на данных Бухгалтерского баланса (Приложение 3) и Отчета о финансовых результатах.Таблица 4. Анализ рентабельности АО «АК «Корвет» в 2018-2020 гг.Показатель2018 г.2019 г.2020 г.Отклонение, ±2019 г.2020 г.Рентабельность активов2,285,199,092,913,90Рентабельность основных производственных фондов12,6224,9140,3612,2815,45Рентабельность оборотных активов3,287,6713,594,395,92Рентабельность собственного капитала4,018,9414,934,935,99Рентабельность продукции5,8610,6114,384,753,77Рентабельность продаж5,339,3412,174,012,83В соответствии с таблицей 4, за анализируемый период АО «АК «Корвет» получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что качества и обусловило положительные положения значения всех представленных в таблице показателей рентабельности.Рентабельности активов говорит об увеличении полученной прибыли с каждого затраченного рубля, следовательно, доходность предприятия в 2020 году составила 9,09% вместо 2,28% показателя 2018 года. Рентабельность основных производственных фондов в отчетном году показывает рост на 15,45%, что характеризует улучшение использования основных фондов организации. Данный показатель на конец анализируемого периода составляет 40,36% против 12,62% уровня 2018 года. Коэффициент рентабельности оборотных активов за рассматриваемый период увеличился на 10,31%, что производит положительный эффект, так как это означает, что оборотные средства используются в полной мере эффективно.Рентабельность собственного капитала находится в пределах нормативных значений. Рентабельность собственного капитала на протяжении 3 лет росла: с 4,01% до 14,93%, то есть в 2020 году компания получила с 1 рубля собственного капитала 0,1493 коп. прибыли.Рентабельность продаж увеличилась за анализируемый период на 6,84% (с 5,33% до 12,17%), что свидетельствует о значительном росте масштабов деятельности и повышением объемов продаж.Представим на рисунке 3 динамику показателей рентабельности АО «АК «Корвет» за 2018-2020 год. Рисунок 3 – Динамика показателей рентабельности АО «АК «Корвет» за 2018-2020 гг., %Согласно рисунку 3, на протяжении 2018-2020 гг. наблюдается положительная динамика показателей рентабельности АО «АК «Корвет», что свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.Таким образом, за 2018-2020 гг. наблюдается положительная тенденция развития предприятия АО «АК «Корвет». В 2020 году организация получила выручку в сумме 5,3 млрд. руб., что на 523 млн. руб., или на 11,05%, больше, чем по сравнению с 2018 г. Себестоимость продаж выросла на 147 млн. руб. по сравнению с 2018 годом. В результате, валовая прибыль увеличилась на 87,30%. Прибыль от продаж выросла на 388 млн. руб. или на 153,78%. Результатом работы АО «АК «Корвет» за 2020 год стала чистая прибыль в размере 366 млн. руб., что на 88,43% меньше, чем в 2019 году.Об эффективном развитии деятельности предприятия свидетельствуют показатели рентабельности. В 2020 г. по сравнению с 2018 г. наблюдается положительная динамика следующих показателей: рентабельность производственных фондов (на 15,45%), рентабельность оборотных активов (на 5,92%), рентабельность собственного капитала (на 5,99%).2.2 Факторный анализ рентабельностиПроведем факторный анализ рентабельности продаж АО «АК «Корвет» за 2018-2020 гг. Исходные данные для анализа представлены в таблице 5.Таблица 5. Исходные данные для факторного анализа рентабельности в 2018-2019 гг., тыс. руб.ПоказательУсловное обозначение2018 год2019 годАбсолютное отклонениеТемп прироста, %ВыручкаВ473544449438712084274,40СебестоимостьС43044354352167477321,11Коммерческие расходыКР178766129920-48846-27,32Прибыль от продажПпр25224346178420954183,07Исходная формула для факторного анализа рентабельности имеет следующий вид:∆R = В2019 - С2019 - КР2019В2019 - В2018 - С2018 - КР2018В2018 . (2)Для определения влияния факторов на изменение рентабельности рассчитаем прирост рентабельности в 2019 г. и 2018 г.:Rпр2018 = Ппр2018В2018 × 100% = 2522434735444 × 100% = 5,33%. Rпр2019 = Ппр2019В2019 × 100% = 4617844943871 × 100% = 9,34%. Таким образом, прирост рентабельности продаж составил: ∆Rпр = 9,34 -5,33 = 4,01 %. Рассчитаем влияние изменения выручки от продажи на рентабельность продаж:∆Rпрв = В2019 - С2018 - КР2018В2019 - В2018 - С2018 - КР2018В2018 × 100%. (3) ∆Rпрв = 4943871-4304435-1787664943871 - 4735444-4304435-1787664735444 × 100%=3,99%. Рассчитаем влияние изменения себестоимости на рентабельность продаж:∆Rпрс = В2019 - С2019 - КР2018В2019 - В2019 - С2018 - КР2018В2019 × 100%. ∆Rпрс = 4943871-4352167-1787664943871 - 4943871-4304435-1787664943871 × 100% = -0,96%. Рассчитаем влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж:∆Rпркр = В2019 - С2019 - КР2019В2019 - В2019 - С2019 - КР2018В2019 × 100%. (4) ∆Rпркр = 4943871-435212167-1299204943871 - 4943871-4352167-1787664943871 × 100% = 0,98%. Совокупное влияние факторов составляет:∆Rпр = ∓∆Rв ∓∆Rс∓∆Rкр. ∆Rпр = -0,96+0,98+3,99 = +4,01 %. Проведенные расчеты факторного анализа рентабельности продаж позволяют сделать следующие выводы: за 2018-2019 гг. рентабельность продаж увеличилась на 4,01%; в связи с ростом выручки на 208427 тыс. руб. рентабельность продаж увеличилась на 3,99%; в связи с увеличением себестоимости на 47732 тыс. руб. рентабельность продаж снизилась на 0,96%; в связи с сокращением коммерческих расходов на 48846 тыс. руб. рентабельность продаж выросла на 0,98%.Проведем факторный анализ рентабельности продаж АО «АК «Корвет» за 2019-2020 гг. Исходные данные для анализа представлены в таблице 6.Таблица 6. Исходные данные для факторного анализа рентабельности в 2019-2019 гг., тыс. руб.ПоказательУсловное обозначение2019 год2020 годАбсолютное отклонениеТемп прироста, %ВыручкаВ494387152587313148606,37СебестоимостьС43521674451458992912,28Коммерческие расходыКР1299201671413722128,65Прибыль от продажПпр46178464013217834838,62Исходная формула для факторного анализа рентабельности имеет следующий вид:∆R = В2020 - С2020 - КР2020В2020 - В2019 - С2019 - КР2019В2019 . (5)Для определения влияния факторов на изменение рентабельности рассчитаем прирост рентабельности в 2020 г. и 2019 г.:Rпр2019 = Ппр2019В2019 × 100% = 4617844943871 × 100% = 9,34%Rпр2020 = Ппр2020В2020 × 100% = 6401325258731 × 100% = 12,17%. Таким образом, прирост рентабельности продаж составил: ∆Rпр = 12,17-9,34 = 2,83 %. Рассчитаем влияние изменения выручки от продажи на рентабельность продаж:∆Rпрв = В2020 - С2019 - КР2019В2020 - В2019 - С2019 - КР2019В2019 × 100%. (6) ∆Rпрв = 5258731-4352167-1299205258731 - 4943871-4352167-1299204943871 × 100%=5,43%. Рассчитаем влияние изменения себестоимости на рентабельность продаж:∆Rпрс = В2020 - С2020 - КР2019В2020 - В2020 - С2019 - КР2019В2020 × 100%. ∆Rпрс = 5258731-4451458-1299205258731 - 5258731-4352167-1299205258731 × 100% = -1,89%. Рассчитаем влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж:∆Rпркр = В2020 - С2020 - КР2020В2020 - В2020 - С2020 - КР2019В2020 × 100%. (7) ∆Rпркр = 5258731-4451458-1671415258731 - 5258731-4451458-1299205258731 × 100% = -0,71%. Совокупное влияние факторов составляет:∆Rпр = ∓∆Rв ∓∆Rс∓∆Rкр. ∆Rпр = 5,43-1,89-0,71 = +2,83 %. Проведенные расчеты факторного анализа рентабельности продаж позволяют сделать следующие выводы: за 2019-2020 гг. рентабельность продаж увеличилась на 2,83%; в связи с ростом выручки на 314860 тыс. руб. рентабельность продаж увеличилась на 5,43%; в связи с увеличением себестоимости на 99291 тыс. руб. рентабельность продаж снизилась на 1,89%; в связи с увеличением коммерческих расходов на 37221 тыс. руб. рентабельность продаж снизилась на 0,71%.Теперь представим наиболее существенные показатели рентабельности в виде наглядной схемы, используя диаграмму Du Pont (рисунки 4-6) – метод финансового анализа через оценку ключевых факторов, определяющих рентабельность организации. Двухфакторная модель показывает взаимосвязь между показателем эффективности деятельности организации. Трехфакторная модель дает возможность оценить также влияние структуры капитала организации на рентабельность собственного капитала. При этом можно заметить, что чем выше рентабельность собственного капитала, чем ниже величина собственного капитала в структуре пассивов компании.Рисунок 4 – Диаграмма Du Pont за 2018 г.Согласно рисунку 4, в данном периоде на рост рентабельности активов в большей степени оказывает оборачиваемость активов и это обозначает, что АО «АК «Корвет» эффективно использует свои активы для формирования выручки. Компания также имеет потенциал увеличения коэффициента рентабельности собственного капитала за счет повышения эффективности использования активов, так как значение показателя финансового рычага выше, чем рентабельность активов.Рисунок 5 – Диаграмма Du Pont за 2019 г.Согласно рисунку 5, в период 2019 года АО «АК «Корвет» показывает примерно такие же результаты, как и в 2018 г. То есть наибольшее влияние на рентабельность собственного капитала оказывают оборачиваемость активов и финансовый рычаг. Рисунок 6 – Диаграмма Du Pont за 2020 г.Согласно рисунку 6, за 2020 год можно заметить, что на рентабельность активов больше влияет оборачиваемость активов и это обозначает, что АО «АК «Корвет» эффективно использует свои активы для формирования выручки. Также увеличивается рентабельность продаж, означая, что каждая последующая продажа приносит больше денег и приводит к более высокой общей рентабельности капитала. Таким образом, проведенный анализ по модели DuPont показал, что рентабельность собственного капитала АО «АК «Корвет» за отчетный период составляет 14,9%. Изменения данного коэффициента произошли за счет изменения структуры капитала, а также повышения эффективности его использования.2.3 Направления и пути повышения показателей рентабельностиПри проведении анализа рентабельности деятельности АО «АК «Корвет» было выявлено, что на изменение показателей рентабельности предприятия оказывает рост себестоимости продукции и коммерческих расходов.Определим мероприятия по снижению затратоемкости производства АО «АК «Корвет».В основе сокращения затратоемкости лежит сокращение себестоимости работ. Организация располагает значительными резервами снижения себестоимости работ, которые могут быть выделены в следующие направления (таблица 7), которые АО «АК «Корвет» позволят улучшить качество финансовых результатов. Таблица 7. Направления оптимизации механизма управления рентабельностью АО «АК «Корвет» Недостатки механизма управления рентабельностьюНаправление оптимизации Документация задействованная в управленииОтсутствие координации в управлении процессом закупок, как следствие, возрастание затратРазработка новой организационной структуры с акцентом на функции в управлении закупками;Размещение материалов на складских площадках;Проектирование документационного обеспечения- схема организационной структуры предприятия;- должностные инструкции отдела закупок;- положение об отделе закупокБольшое количество оборотных средств вложено в запасы, как следствие, возрастание затрат на хранение и отвлечение средств из оборотаРазработка стратегии закупок у производителейПроведение анализа материального потока, с правильным ведением отдельных групп запасов- сравнительный анализ поставщиков- бухгалтерская отчетность;- счет-фактураОтсутствие единой информационной базы по учету запасовВнедрение информационного обеспечения по выявлению необходимого сырья на отдельный объект- схема информационного потока;- регламент по взаимодействию отделов между собойВ соответствии с таблицей 7, для повышения рентабельности АО «АК «Корвет» предлагаются следующие мероприятия: внедрение в производственный процесс сетевого планирования; усиление юридической стороны договорных отношений; повышение квалификации юриста; повышение квалификации директора по производству; заключение параллельных договоров на поставку материалов; мероприятия по снижению затратоемкости.Проведем оценку экономической эффективности предлагаемых мероприятий.В основе сокращения затратоемкости производства лежит себестоимость работ. Поэтому, АО «АК «Корвет»» требуется внедрить новый и усовершенствованный продукт ABM Inventory, который позволит автоматически оценить динамику запасов, формировать автозаказы поставщикам, отслеживать ассортимент продукции, контролировать поставки продукции, оценить надежность поставщиков.По мнению специалистов компании ABM Cloud в результате деятельности внедрения предлагаемой системы управления запасами удастся сократить их величину на организации 35%. В денежном выражении сокращение деятельности запасов составит:1352555 * 35 % = 473395 тыс. руб.В результате деятельности среднегодовая величина организации оборотных средств составит:(2825715 тыс. руб. + (2825715 тыс. руб. – 473395 тыс. руб.)) / 2 == 2589018 тыс. руб.При объеме выручки на уровне 2020 г. будет высвобождено из оборота:((360 дней * 2825715 тыс. руб. /5258731тыс. руб.) – (360 дней * 2589018 тыс. руб. / 5258731тыс. руб.)) * 5258731тыс / 360 дней = 236701 тыс. руб.Мероприятия по снижению затратоемкости по мнению специалистов предприятия позволят снизить уровень затрат на 15%, что при уровне цен и объеме производства на уровне 2020 г. составит:4451458 * 15% = 667719 тыс. руб.Предполагаемая себестоимость при новом уровне затроемкости составит:4451458 тыс. руб. – 667719 тыс. руб. = 3783739 тыс. руб.Рассчитаем предполагаемую затратоемкость в 2020 г.:3783739 тыс. руб. / 5258731 = 0,72.Снижение затратоемкости составит:0,72 – 4451458 тыс. руб. / 5258731 тыс. руб. = – 0,13.В результате затраты снизятся на 0,13 руб. с каждого рубля выручки от продаж.Рассчитаем предполагаемую валовую прибыль в 2020 г.:5258731 тыс. руб. – 3783739 тыс. руб. = 1474992 тыс. руб.Предполагаемый рост валовой прибыли в 2020 г. составит: 1474992 тыс. руб. – 807273 тыс. руб. = 667719 тыс. руб.Таким образом, для повышения рентабельности АО «АК «Корвет» предлагаются следующие мероприятия: внедрение в производственный процесс сетевого планирования; усиление юридической стороны договорных отношений; повышение квалификации юриста; повышение квалификации директора по производству; заключение параллельных договоров на поставку материалов; мероприятия по снижению затратоемкости. Путем внедрения предложенных мероприятий АО «АК «Корвет», произойдет высвобождение денежных средств в размере 2589018 тыс. руб. в результате ускорения оборачиваемости запасов произойдет сокращение себестоимости на 667719 тыс. руб. Предполагаемый размер валовой прибыли составит 1474992 тыс. руб., что подтверждает эффективность предложенных мероприятий.ЗАКЛЮЧЕНИЕКурсовая работа выполнена на тему: «Рентабельность как основной показатель эффективности финансово-хозяйственной деятельности» по материалам Акционерного общества «АК «Корвет», которое занимается производством трубопроводной арматуры.По результатам проведённого исследования были сделаны следующие выводы.АО «АК «Корвет» за анализируемый период времени в 2020 г. по сравнению с 2018 г. выручка предприятия увеличилась на 11,05%. При этом себестоимость продаж незначительно выросла на 3,42%. В результате валовая прибыль увеличилась на 87,30%. Прибыль от продаж выросла на 153,78%. Рост прибыли до налогообложения 334,16%, а чистой прибыли 347,70%.В структуре выручки на протяжении всего анализируемого периода наибольшая доля приходится на себестоимость продаж, которая уменьшилась на 6,25% и составила на конец 2020 г. 84,65% от выручки. Доля прибыли до налогообложения в выручке увеличилась на 6,59%, составив 8,86% на конец отчетного периода, а доля чистой прибыли, увеличившись на 5,25%, составила 6,97% от выручки предприятия. Об эффективном развитии деятельности АО «АК «Корвет» свидетельствуют показатели рентабельности. В 2020 г. по сравнению с 2018 г. наблюдается положительная динамика следующих показателей: рентабельность производственных фондов (на 15,45%), рентабельность оборотных активов (на 5,92%), рентабельность собственного капитала (на 5,99%).Проведенные расчеты факторного анализа рентабельности продаж позволяют сделать следующие выводы: за 2018-2019 гг. рентабельность продаж увеличилась на 4,01%; в связи с ростом выручки на 208427 тыс. руб. рентабельность продаж увеличилась на 3,99%; в связи с увеличением себестоимости на 47732 тыс. руб. рентабельность продаж снизилась на 0,96%; в связи с сокращением коммерческих расходов на 48846 тыс. руб. рентабельность продаж выросла на 0,98%.Проведенные расчеты факторного анализа рентабельности продаж позволяют сделать следующие выводы: за 2019-2020 гг. рентабельность продаж увеличилась на 2,83%; в связи с ростом выручки на 314860 тыс. руб. рентабельность продаж увеличилась на 5,43%; в связи с увеличением себестоимости на 99291 тыс. руб. рентабельность продаж снизилась на 1,89%; в связи с увеличением коммерческих расходов на 37221 тыс. руб. рентабельность продаж снизилась на 0,71%. Наибольшее влияние на изменение рентабельности продаж АО «АК «Корвет» в 2020 г. по сравнению с 2018 г. оказали изменение себестоимости продукции.Проведенный анализ по модели DuPont показал, АО «АК «Корвет» эффективно использует свои активы для формирования выручки. Рентабельность собственного капитала АО «АК «Корвет» за отчетный период составляет 14,9%. Изменения данного коэффициента произошли за счет изменения структуры капитала, а также повышения эффективности его использования.Для повышения рентабельности АО «АК «Корвет» предлагаются следующие мероприятия: внедрение в производственный процесс сетевого планирования; усиление юридической стороны договорных отношений; повышение квалификации юриста; повышение квалификации директора по производству; заключение параллельных договоров на поставку материалов; мероприятия по снижению затратоемкости. Путем внедрения предложенных мероприятий АО «АК «Корвет», произойдет высвобождение денежных средств в размере 2589018 тыс. руб. в результате ускорения оборачиваемости запасов произойдет сокращение себестоимости на 667719 тыс. руб. Предполагаемый размер валовой прибыли составит 1474992 тыс. руб., что подтверждает эффективность предложенных мероприятий.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ Данилова Н.Л. Методика анализа финансовых результатов производственного предприятия по данным бухгалтерской отчетности// Концепт. – 2016. – №12. – С. 36-40.Дунаев, В. Ф. Прибыль и рентабельность промышленного предприятия / В. Ф. Дунаев // Актуальные вопросы экономических наук. – 2014. – № 3. – С. 40-45.Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / А. Н. Жилкина. – Москва: ИНФРА–М, 2018. – 332 с.Карасева, И.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие / И. М. Карасева. – Москва: Омега-Л, 2016. – 335 с.Климова, Н.В. Оценка влияния факторов на показатели рентабельности: учебное пособие / Н.В. Климова. – Москва: ИНФРА–М, 2017. – 227 с.Крейнина, М.Н. Современные подходы к оценке эффективности деятельности организации / М.Н. Крейнина // Планово-экономический отдел. –2017. –№ 11. – С. 35-45.Крылов, Э. И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: учебное пособие. / Э. И. Крылов, В. М. Власова, И. В. Журавкова. – Москва: Финансы и статистика, 2018. – 720 с. Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент: учебник / И. Я. Лукасевич. – Москва: Эксмо, 2019. – 456 с. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – Москва: ЮНИТИ, 2018. – С. 123.Магомедов, А.М. О методике расчета рентабельности: учебное пособие / А. М. Магомедов. – Санкт – Петербург: ЛИК, 2016. – 20 с.Пещанская, И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: учебное пособие / И. В. Пещанская. – Москва: Экзамен, 2019. – 256 с.Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь: словарь / Б.А. Райзберг. – Москва: ИНФРА–М, 2019. – 512 с.Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., испр. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2021. – 378 с. Смирнов, Р.Ю. Экономический анализ деятельности компании / Р.Ю. Смирнов. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2019. – 236 с.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика / Е.С. Стоянова. - М.: Перспектива, 2018. - 656 с.Тимофеева, К. А. Система показателей рентабельности: учебное пособие / К. А. Тимофеева. – Москва: ИНФРА–М, 2016. – 128 с.Тимофеева, К. А. Система показателей рентабельности: учебное пособие / К. А. Тимофеева. – Москва: ИНФРА–М, 2017. – 128 с.Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предприятий) / Е. Б. Тютюкина: учебник. – Москва: Дашков и К, 2017. – 544 c.Фролова, Т.А. Экономика предприятия: лекции / Т.А. Фролова. –Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2018. – 112 с.Черненко, А.Ф. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия: учебник / А. Ф. Черненко, Н. Н. Илышева, А. В. Башарина. – Москва: Юнити–Дана, 2019. – 207 с. Шукурова, М. А. Рентабельность – важнейший качественный показатель повышения эффективности производства в условиях рыночной экономики: учебное пособие / М. А. Шукурова. – Москва: Вестник таджикского государственного университета права, бизнеса и политики, 2017. – С. 64-66.Приложение 1Отчет о финансовых результатах за 2019 г.Приложение 2Отчет о финансовых результатах за 2020 г.Приложение 3Бухгалтерский баланс за 2020 г.