Классификация денежных потоков предприятия

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Процессы, происходящие в российской экономике в последние десятилетия, наглядно доказывают, что экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятия.Эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности. Целью данной работы является изучение методов управления денежными потоками корпорации.Исходя из целей работы, задачи работы следующие:раскрыть понятие и сущность денежных потоков предприятия;изучить классификацию денежных потоков предприятия;рассмотреть методы оптимизации денежных потоков предприятия.Объектом исследования является денежные потоки корпорации.Предмет исследования: механизм управления денежными потоками на предприятии.Методы исследования: анализ теоретической литературы по проблеме исследования.Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.
1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Осуществление практически всех видов финансовых операцийпредприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме ихпоступления или расходования. Это движение денежных средствфункционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывныйпроцесс и определяется понятием «денежный поток».Денежный поток – это совокупность распределенных во временипоступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственнойдеятельностьюОсуществление практически всех видов финансовых операцийпредприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме ихпоступления или расходования. Это движение денежных средствфункционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывныйпроцесс и определяется понятием «денежный поток».Денежный поток – это совокупность распределенных во временипоступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственнойдеятельностьюОсуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток» [2].Денежный поток – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью [4].Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом [4].2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. 3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда и т.п. В то же время, эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции [9].4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. 5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия [6]. 6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить фактор возникновения его неплатежеспособности [3].7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.2 КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯВ целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам, (Рисунок 1.1): 564515118110Рисунок 1.1 – Классификация денежных потоков предприятия [2]Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.3 МЕТОДЫ ОПТИМИЗАЦИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯОптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности [8].Основными целями оптимизации являются:обеспечение сбалансированности объёмов денежных потоков;обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;обеспечение роста чистого денежного потока предприятия [4].Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов во времени.Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам и т.д. [10].Методы оптимизации дефицитного денежного потока, зависят от характера этой дефицитности – краткосрочной или долгосрочной. Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается путем использования «Системы ускорения – замедления платежного оборота». Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мер по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Она решает проблему сбалансированности объема дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде, но одновременно и создает ряд проблем дефицитности этого потока в последующий период [7].В краткосрочном периоде ускорение привлечения денежных средств может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:1.увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной продукции;2.обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию;3.сокращения сроков предоставления товарного кредита;4.ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;5.использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности – учета векселей, факторинга [7].Замедление выплат денежных средств может быть достигнуто за счет:1.увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита;2.замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);3.реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные [8].В долгосрочном периоде рост объема положительного денежного потока может быть достигнут за счет:1.привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;2.дополнительной эмиссии акций;3.привлечения долгосрочных финансовых кредитов;4.продажи части финансовых инструментов инвестирования;5.продажи неиспользуемых видов основных средств [6].Снижение объема отрицательного денежного потока может быть достигнуто за счет:1.сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;2.отказа от финансового инвестирования;3.снижения суммы постоянных издержек предприятия [1].Отрицательные последствия избыточного денежного потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге также отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала предприятия.Методы оптимизации избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. К таким методам относятся:1.увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;2.ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;3.активное формирование портфеля финансовых инвестиций;4.досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов [7].В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место принадлежит их сбалансированности во времени. Результатом такой несбалансированности даже при высоком уровне формирования чистого денежного потока является низкая ликвидность этого потока в отдельные периоды времени.В процессе оптимизации денежных потоков во времени используются два основных метода – выравнивание (направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени) и синхронизация [6].Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия [3]. Повышение суммы чистого денежного потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих мероприятий:1.снижения суммы постоянных издержек;2.снижения уровня переменных издержек;3.осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;4.осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;5.использования метода ускоренной амортизации основных средств;6.сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;7.продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов [4].Результаты оптимизации денежных потоков предприятия получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде [6].Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изучение экономической сущности денежных потоков показало, что денежные средства и приравненные к ним денежные эквиваленты в виде краткосрочных и высоколиквидных активов, при своем поступлении (притоке) и выбытии (оттоке) образуют потоки денежных средств. Управление денежными потоками играет очень важную роль в формировании конечных результатов финансовой деятельности организации. В процессе исследования была составлена классификация денежных потоков по основным признакам: по масштабам обслуживания хозяйственного процесса; по видам хозяйственной деятельности; по направленности движения потока; по методу исчисления объема; по методу оценки во времени; по уровню достаточности; по непрерывности формирования в рассматриваемом периоде; по стабильности временных интервалов формирования.Определены основные задачи, на решение которых направлено управление денежными потоками предприятия. В процессе управления денежными потоками предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели. В результате получен вывод, что основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Данное равновесие достигается путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств, а также их синхронизации во времени. Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и страхования на случай непредвиденных ситуаций.Таким образом, цели и задачи данной работы были достигнуты.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

Александров, О.А. Экономический анализ: Учебное пособие / О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. - М.: Инфра-М, 2018. - 336 c Балабанов, Т.И. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – 3-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2018. – 526 с.Бобошко, Н.М. Финансово-экономический анализ: Учебное пособие / Н.М. Бобошко и др. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 383 c.Гаврилова, А. Н. Финансы организаций (предприятий) / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - М.: КноРус, 2016. - 608 c.Гурнович, Т.Г. Оценка и анализ рисков. Учебник/Т.Г. Гурнович, Е. Остапенко, С. Молчаненко - М.: КноРус, 2019. - 252 с.Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / И.Н. Иванов. - М.: Инфра-М, 2017. - 311 c.Мельник, М.В. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие / М.В. Мельник, С.Е. Егорова, Н.Г. Кулакова и др. - М.: Форум, 2018. - 64 c.Славинова М.В. Методы оценки финансового состояния организации / М.В. Славинова // Наука среди нас.- 2018. № 2 (6). - С. 215.Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ. Учебник / Т.У. Турманидзе. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018 .— 287 с.Франк, М.А. Комплексный экономический анализ. Учебное пособие / М.А. Франк. – М.: Инфо-М, 2018. – 212 с.