Счетная проверка и построение перегруппированного бухгалтерского баланса

2.1 Счетная проверка и построение перегруппированного бухгалтерского баланса (нетто).Под аналитическим балансом следует понимать агрегированную форму бухгалтерского баланса. В ней производится специальная перегруппировка основных статей формы «Бухгалтерский баланс», посредством которой можно оценить состояние как средств компании, так и основных источников создания имущества. Рассмотрим перегруппировку статей баланса АО «Артинский завод» по экономическим элементам в таблице 1.Таблица SEQ Таблица \* ARABIC 1 – Анализ бухгалтерского баланса по экономическим элементам Наименование раздела2019 год2020 годИзменениеСумма, тыс.руб.Уд.вес, %Сумма, тыс.руб.Уд.вес, %Сумма, тыс.руб.Темп роста %АктивI. Основной капитал41 35920,6151 67522,7310 316124,94II. Оборотный капитал159 27779,39175 69277,2716 415110,31Итого имущество организации200 636100,00227 367100,0026 731113,32ПассивIII. Собственный капитал143 28971,42144 75463,671 465101,02IV. Заемный капитал57 34728,5882 61336,3325 266144,06- долгосрочный заемный капитал10 9415,459 6094,23-1 33287,83- краткосрочный заемный капитал46 40623,1373 00432,1126 598157,32Итого капитал организации200 636100,00227 367100,0026 731113,32Данные анализа бухгалтерского баланса по экономическим элементам АО «Артинский завод» показывают, что имущество организации по итогам отчетного года составила 227 367 тыс. руб., что на 26 731 тыс. руб. больше, чем в предыдущем периоде. В 2020 году темп роста имущества организации составил 13,3%, увеличился как основной капитал (темп роста 124,9%), так и оборотный (темп роста 110,3%), источником роста послужило увеличение дебиторской задолженности (таб. 2) в 2020 году на 145,58%. Изменение имущества организации может свидетельствовать как о положительных изменениях в деятельности предприятия, так и об отрицательных, поэтому важно определить причины той или иной динамики показателя. В данном случае рост имущества организации является следствием:Рост основного капитала на 124,9% (в большей степени из-за роста основных средств на 120,76%);Рост оборотного капитала на 110,3% (источником роста послужило увеличение дебиторской задолженности (таб. 2) в 2020 году на 145,58%);Таким образом, можно сказать, что рост имущество АО «Артинский завод» является с одной стороны положительной динамикой из-за роста основных средств предприятия, так в 2020 году завод приобрёл новое оборудование (станки, центрифуга, мотоблоки и т. д.), с другой стороны неоднозначной динамикой из-за роста дебиторской задолженности – менее ликвидного актива, который вовремя взыскать при необходимости будет сложно), при этом рост дебиторской задолженности может быть и положительным явлением, например, в виду успешного сбыта товаров через каналы кредитования.Оборотный капитал составляет основную долю имущества 77,27% от стоимости имущества или 175 692 тыс. руб., за последний год рост стоимости данной группы активов составил 10,31% или 16 415 тыс. руб. На долю основного капитала приходится 22,73% стоимости имущества АО. За отчетный период стоимость данной группы активов увеличилась на 24,94% или на 10 316 тыс. руб. и составила 51 675 тыс. руб. Преобладание оборотного капитала в структуре имущества может свидетельствовать об устойчивом финансовом состоянии предприятия, для точной оценки необходимо рассчитать коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, который в 2020 году составил 3,39 , показатель выше единицы характерен для торговых предприятий, полученный результат положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Финансирование финансово-хозяйственной деятельности АО «Артинский завод» на 63,67% осуществляется за счет собственного капитала и на 36,33% за счет заемных источников финансирования. Соотношение собственного и заемного капитала позволяет оценить устойчивость предприятия, так как при высоком уровне заемного капитала возникает риск банкротства, коэффициент соотношения в 2020 году составил 0,57, полученный результат говорит о том, что АО «Артинский завод» ведет свою деятельность преимущественно за счет собственных средств.За последний год стоимость собственного капитала возросла на 1 465 тыс. руб. и составила по итогам отчетного периода 144 754 тыс. руб., таким образом динамика показателя была на уровне 1,02%.Более значительна динамика заемного капитала. Рост суммы данной группы пассивов в их общей сумме составила 44,06% или 25 266 тыс. руб. На долю долгосрочного заемного капитала приходится 4,23% общей суммы пассивов или 9 609 тыс. руб.Превышение темпа роста выручки над темпом роста активов говорит о том, что приобретаемое имущество используется более эффективно, чем ранее имевшееся, однако темп роста имущества АО «Артинский завод» в 2020 году составил 113,32%, темп роста выручки предприятия составил 106,37%, то есть, несмотря на то, что активы баланса были увеличены, в том числе за счёт покупки нового оборудования, темп прироста выручки был ниже темпа роста активов баланса в 2020 году.На основании вышеизложенного следует отметить достаточно высокие показатели категорий бухгалтерского баланса АО «Артинский завод» для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, но для их глубокой характеристики необходимо рассмотреть их более подробно.2.2. Анализ актива бухгалтерского баланса. Анализ имущественного положения организацииБухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение по состоянию на отчетную дату. В активе баланса хозяйственные средства представлены по их видам, составу и функциональным ролям в процессе воспроизводства совокупного общественного продукта.Основным элементом бухгалтерского баланса является балансовая статья. Балансовая статья соответствует показателю (на начало или конец отчетного периода), характеризующему отдельные виды экономических ресурсов (активы).В ходе анализа актива бухгалтерского баланса предприятия дается детальная оценка имущественного состояния организации и эффективности его использования ресурсов.Проводится горизонтальный и вертикальный анализ имущества организации. Данный анализ осуществляется с использованием данных таблицы 2.Таблица 2 – Горизонтальный и вертикальный анализ актива бухгалтерского балансаАКТИВ2019 год2020 годИзменениеТемп роста %Сумма, тыс.руб.Уд.вес, %Сумма, тыс.руб.Уд.вес, %Сумма, тыс.руб.Уд.вес, %I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ41 35920,6151 67522,7310 3162,11124,94Нематериальные активы30,01---3-0,01-Основные средства39 79519,8248 05621,148 2611,32120,76Долгосрочные финансовые вложения2080,102040,09-4-0,0198,08Отложенные налоговые активы1 3530,673 4151,502 0620,83в 2,5 разаII. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 159 27779,39175 69277,2716 415-2,11110,31Запасы117 05158,34108 01747,51-9 034-10,8392,28НДС по приобретенным ценностям840,041 7080,751 6240,71в 20 разДебиторская задолженность20 18110,0629 38012,929 1992,86145,58Краткосрочные финансовые вложения19 2419,5928 38012,489 1392,89147,50Денежные средства8380,427 5563,326 7182,91в 9 разПрочие оборотные активы1 8820,946760,30-1 206-0,6435,92ИТОГО СТОИМОСТЬ ИМУЩЕСТВА ОРГАНИЗАЦИИ200 636100,00227 367100,0026 731-113,32Данные таблицы показывают, что имущество организации по итогам отчетного года увеличилось на 13,32% или на 26 731 тыс. руб., чем по итогам предыдущего года.Основную долю имущества составили оборотные активы 77,27%.Рост имущества АО «Артинский завод» произошло за счет роста стоимости внеоборотных активов за анализируемый период времени на 24,94% (10 316 тыс. руб.) и роста стоимости оборотных активов по итогам года на 10,31% (16 415 тыс. руб.). Удельный вес данных групп активов составляет по итогам отчетного года 22,73% и 77,27% соответственно. Оборотные активы являются более ликвидными, чем внеоборотные, поэтому соотношение их долей в 2020 году является положительным фактом, так как достаточный размер оборотных активов обеспечивает бесперебойную деятельность предприятия, а их высокая доля характерна для торговых предприятий со значительным объемом запасов, таких как АО «Артинский завод». Для более точной оценки состояния предприятия, рассмотрим изменения каждой статьи баланса:Основные средства предприятия в 2020 году были представлены зданиями, транспортными средствами, земельными участками, при этом доля в 38,9% в 2020 году приходилась только на машины и оборудование, а в 2019 году этот показатель составлял 30,3%, такая динамика наблюдалась в следствии приобретения компанией нового оборудования на общую сумму в 11 255,8 тыс. руб. по балансовой стоимости.Доля запасов предприятия в структуре активов в 2019 году составляла 58,34 %, в 2020 году доля снизилась до 47,51 %, при этом запасы всё так же занимали почти половину активов. Запасы предприятия были представлены в основном готовой продукция (доля в структуре запасов в 2020 году составила 63,5%), что характерно для торгового предприятия. При этом снижение запасов в 2020 году на 7,7% (10,83 тыс. руб.) было связано со снижением готовой продукции и товаров на складе.Доля дебиторской задолженности в структуре баланса увеличилась с 10,06 % в 2019 году до 12,92% в 2020 году (или на 9 199 тыс. руб.), при это все 100% приходились только на краткосрочную дебиторскую задолженность (42 % - расчеты с покупателями и заказчиками; 58% - расчеты с поставщиками и подрядчиками по авансам). При темпе роста дебиторской задолженности на 145,58% и выручки на 106,37%, или на 9 199 тыс. руб. и 13 376 тыс. руб., таким образом можно охарактеризовать такую динамику положительно, поскольку выручка тоже выросла, а дебиторская задолженность была представлена краткосрочными обязательствами покупателей и поставщиком.Доля краткосрочных финансовых вложений предприятий так же была значительна, в 2020 году она составила 12,48%, при этом сам показатель вырос в 2020 году на 147,5% (9 139 тыс. руб.). Рост краткосрочных финансовых вложений говорит о наличии у компании определенного объема свободных средств, которые можно направить на инвестирование.Денежные средства и их эквиваленты в структуре оборотных активов в 2020 году занимали незначительную долю в 3,32%, несмотря на это наблюдался рост показателя на 2,9% (или в 9 раз), что только положительно влияет на финансовое состояние предприятия.Среди положительных критериев проделанного анализа можно выделить:Увеличение валюты баланса по отношению к предыдущему периоду (хотя темп роста валюты баланса был выше темпа роста выручки);Темп роста дебиторской задолженности наблюдался на фоне роста выручки;Рост краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.Среди отрицательных критериев можно выделить:Темпы роста собственного капитал ниже темпов роста заемного капитала;Тр СК (1,02%) ≤ Тр ОА (10,31%);Тр ДЗ (45,58%) ≤ Тр КЗ (59,57%).На основании вышеизложенного следует отметить достаточный уровень активов для осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации средних размеров, но необходимо более глубоко проанализировать причины значительного роста снижения денежных средств и роста суммы дебиторской задолженности, так как это оказывает прямое влияние на показатели ликвидности и платежеспособности организации. 2.3. Анализ пассива баланса. Анализ капитала организацииВ пассиве баланса хозяйственные средства представлены по источникам их формирования, отражаемые по данным кредитовых остатков счетов Главной книги. Статьи пассива группируются в три раздела, объединяющие показатели, однородные по экономическому содержанию.В соответствии с классификацией по участию в обороте ПБУ 4/99 рекомендует объединить средства в пассиве в следующие разделы: «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства», «Краткосрочные обязательства».По данным бухгалтерского баланса проводится горизонтальный и вертикальный анализ источников финансирования (таблица 3). Таблица 3 – Горизонтальный и вертикальный анализ пассива бухгалтерского балансаПАССИВПрошлый годОтчетный годИзменениеТемп роста, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ143 28971,42144 75463,671 465-7,75101,02Уставный капитал 22 27411,1022 2749,800-1,31100,00Резервный капитал3 3411,673 3411,470-0,20100,00Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)117 67458,65119 13952,401 465-6,25101,24ДОЛГОСРОЧНЫЙ ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ10 9415,459 6094,23-1 332-1,2387,83Отложенные налоговые обязательства10 9415,459 6094,23-1 332-1,2387,83КРАТКОСРОЧНЫЙ ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ46 40623,1373 00432,1126 5988,98157,32Кредиторская задолженность43 58221,7269 32630,4925 7448,77159,07Резервы предстоящих расходов2 8241,413 6781,628540,21130,24ИТОГО ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ 200 636100,00227 367100,0026 731-113,32На основании данных, приведенных в таблице 3 видно, что источники финансирования АО «Артинский завод» по итогам отчетного года увеличились на 13,32%, что на 26 731 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес размера собственного капитала в общей сумме источников образования имущества составляет 63,67%. Стоимость собственного капитала выросла на 1,02% или на 1 465 тыс. руб. Рост показателя обусловлен ростом суммы нераспределённой прибыли за анализируемый период на 1 465 тыс. руб., В целом рост суммы собственного капитала свидетельствует о положительной динамике финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта, в том числе наличие и рост нераспределенной прибыли в структуре баланса может свидетельствовать о систематически прибыльной работе предприятия.На долю долгосрочного заемного капитала приходится 4,23% общей суммы пассивов. Он представлен отложенными налоговыми активами в сумме 9 609 тыс. руб. За анализируемый период значение анализируемого показателя снизилось на 12,17% или на 1 332 тыс. руб. Отложенные налоговые обязательства предприятия не должны накапливаться из периода в период, поскольку сумма обязательств может не просто копиться, но и увеличиваться на суммы штрафов и пеней, в будущем такая динамика может привести компанию к отрицательному финансовому положению.Доля краткосрочного заемного капитала составила 32,11% или 73 004 тыс. руб. За исследуемый период сумма краткосрочного капитала возросла на 57,32% или на 26 598 тыс. руб. Вследствие роста кредиторской задолженности за исследуемый период на 25 744 тыс. руб. удельный вес данной статьи увеличился на 8,77% и составил 30,49% стоимости источников формирования имущества. Кредиторская задолженность была представлена на 71,7% задолженностью перед покупателями по полученным авансам (в 2019 году доля составляла 82 %):2019 год – 35 774 тыс. руб. 2020 год – 49 696 тыс. руб. (темп роста 138,9 % или 13 922 тыс. руб.)Рост кредиторской задолженности в 2020 году на 159, 07% свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от заемных средств и в целом носит негативный характер, при этом Тр ДЗ (45,58%) ≤ Тр КЗ (59,57%).На основании вышеизложенного собственникам необходимо разработать комплекс мероприятий, направленный на снижение кредиторской задолженности и наращивание собственного капитала.2.4. Анализ состава и движения собственного капиталаСобственный капитал в балансе представляет собой совокупность средств, находящихся в распоряжении субъекта финансово-хозяйственной деятельности. Это один из ключевых показателей, дающий представление об итогах деятельности организации.С целью анализа собственного капитала АО «Артинский завод» необходимо рассмотреть его структуру с использованием аналитической таблицы 4.Таблица 4 – Анализ структуры собственного капитала АО «Артинский завод»ПОКАЗАТЕЛИПрошлый годОтчетный годИзменениеТемп роста,%Сумма, тыс.руб.Уд. вес, %Сумма, тыс.руб.Уд. вес, %Сумма, тыс.руб.Уд. вес, %1) Уставный капитал22 27415,5422 27415,39--0,16100,002) Добавочный капитал(без переоценки)-------3) Итого инвестированный капитал (1 + 2)22 27415,5422 27415,39--0,16100,004) Нераспределенная прибыль117 67482,12119 13982,301 4650,18101,245) Резервный капитал3 3412,333 3412,310-0,02100,006) Итого накопленный капитал (4 + 5)121 01584,46122 48084,611 4650,16101,21Итого собственный капитал (8 + 9)143 289100,00144 754100,001 465-101,02На основании данных, приведенных в таблице 4 можно сделать вывод, что собственный капитал АО «Артинский завод» по итогам отчетного периода увеличилась на 1,02%, по сравнению с предыдущим периодом. Уставный капитал составляет 15,39% собственного капитала, его сумма не изменилась за анализируемый период, а снижение удельного веса обусловлено ростом общей суммы капитала.Рост собственного капитала произошел из-за получения прибыли по итогам финансово-хозяйственной деятельности и роста показателя «нераспределенная прибыль» на 1,24% или на 1 465 тыс. руб. Таким образом, доля нераспределенной прибыли в общей сумме собственного капитала составляет 82,30%. Высокая доля нераспределённой прибыли предприятия характеризует высокую деловую устойчивость компании, а рост данного показателя говорит об прибыльной работе предприятия.На долю резервного капитала приходится 2,31% собственного капитала, что в денежном выражении составляет 3 341 тыс. руб.На основании вышеизложенного видно, что:- Тр Накопленного капитала (1,21%) ≤ Тр Инвестированного капитала (100%);- Тр выручки от реализации (6,37%)> Тр Собственного капитала (1,02 %).Более высокие темпы роста выручки по сравнению с темпами роста собственного капитала свидетельствуют о повышении эффективности использования ресурсов предприятия. В целом экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.С целью более детальной характеристики и динамики изменения оборотного капитала необходимо провести анализ собственного оборотного капитала с помощью аналитической таблицы 5.Собственный оборотный капитал – это величина оборотных активов, остающаяся в распоряжении предприятия после полного, единовременного погашения краткосрочной задолженности предприятия.Таблица 5 – Анализ собственного оборотного капитала АО «Артинский завод»Показатели2019 год2020годАбсолютноеизменениеТемп прироста, %Источники собственных средств (стр. 1300 + 1530) (СК)143 289144 7541 465101,02Основной капитал (внеоборотные активы) (стр. 1100) (ОК)41 35951 67510 316124,94Собственный оборотный капитал (СОК)(стр. 1300 + 1530 – 1100)101 93093 079-8 85191,32Собственный оборотный и приравненный к нему капитал (СОКП) (стр1300 + 1530 + 1400 – 1100)112 871102 688-10 18390,98Оборотный капитал (ОбК) (стр. 1200) 159 277175 69216 415110,31Коэффициент обеспеченности СОК (СОК/ОбК)0,640,53-0,1182,78Коэффициент обеспеченности СОКП (СОКП/ОбК)0,710,58-0,1282,48Данные таблицы 5 показывают, что сумма источников собственных средств в ОА «Артинский завод» по итогам отчетного периода увеличилась на 1,02% или в денежном выражении на 1 465 тыс. руб.Стоимость основного капитала за тот же период увеличилась на 24,94% и составила на конец отчетного периода 51 675 тыс. руб. Таким образом, стоимость собственного оборотного капитала снизилась на 8,68% из-за превышения темпов роста стоимости основного капитала относительно темпов роста стоимости источников собственных средств. Коэффициент обеспеченности СОК по итогам отчетного года был на уровне 0,53, что на 0,11 меньше, чем по итогам предыдущего периода из-за того, что темп роста стоимости оборотного капитала за тот же период времени составил 10,31% или 16 415 тыс. руб. Таким образом, оборотный капитал на 53% покрыт собственными источниками финансирования. За счет собственного оборотного и приравненного к нему капитала АО «Артинский завод» покрывают 58% потребности в оборотном капитале. За последний год коэффициент обеспеченности СОКП снизился на 0,12 или на 17,52% из-за роста стоимости оборотного капитала и снижения суммы собственного оборотного капитала и приравненного к нему капитала на 10183 тыс. руб.Тем не менее, финансовую устойчивость организации следует оценить, как хорошую, так как значения расчетных показателей положительные и имеют высокие значения.2.5. Анализ заемного капиталаЗаемный капитал — это активы предприятия в виде долговых обязательств, которые привлекаются со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.Заемный капитал подлежит безоговорочному возврату и используется в обороте предприятия на условиях платности, то есть в пользу кредитора периодически начисляются проценты.Кредиторская задолженность — задолженность субъекта (предприятия, организации, физического лица) перед другими лицами, которую этот субъект обязан погасить. Кредиторская задолженность возникает в случае, если дата поступления услуг (работ, товаров, материалов и т. д.) не совпадает с датой их фактической оплаты. Таблица 6 SEQ Таблица \* ARABIC – Горизонтальный и вертикальный анализ заемного капитала АО «Артинский завод» за 2019-2020 гг.Показатели2019 год2020 годИзменениеТемп роста, %Сумма, тыс.руб.Уд. вес, %Сумма, тыс.руб.Уд. вес, %Сумма, тыс.руб.Уд. вес, %Кредиторская задолженность4358276,006932683,92257447,92159,07Заемные средства:-------долгосрочные-------краткосрочные-------Прочие обязательства-------долгосрочные-------краткосрочные-------Резервы:-------резервы под условные обязательства-------резервы предстоящих расходов2 8244,923 6784,45854-0,47130,24Отложенные налоговые обязательства10 94119,089 60911,63-1 332-7,4587,83ИТОГО обязательства (заемный капитал), в том числе:57 347100,0082 613100,0025 2660,00144,06Долгосрочные обязательства10 94119,089 60911,63-1 332-7,4587,83Краткосрочные обязательства46 40680,9273 00488,3726 5987,45157,32Заемный капитал предприятия в 2020 году увеличился на 144,06% (на 25 266 тыс. руб.), это произошло в основном из-за роста кредиторской задолженности.Заемный капитал капитала АО «Артинский завод» в 2019-2020 гг. был представлен: кредиторской задолженностью, резервом предстоящих расходов и отложенными налоговыми обязательствами.Наибольшая доля в обоих периодах приходилась на кредиторскую задолженность, в 2019 году – 76%, в 2020 году – 83,92%, при этом доля в динамике увеличилась преимущественно снижением доли отложенных налоговых обязательств с 19,08% в 2019 году до 11,63% в 2020 году. Отложенные налоговые обязательства – это часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах. Рост данного показателя в структуре заемного капитала не является положительным фактором, поскольку это те обязательства, которые ожидают оплаты. Сумма отложенных налоговых обязательств предприятия снизилась на 1332 тыс. руб. в 2020 году, что является положительной динамикой.Наименьшую долю в структуре заемного капитала занимают резервы предстоящих расходов, несмотря на то что сам показатель в 2020 году вырос на 854 тыс. руб. (130,24 %), их доля в структуре снизилась с 4,92% в 2019 году до 4,45% в 2020 году.Доля заемного капитала АО «Артинский завод» в структуре пассивов достаточно велика, и наблюдается тенденция её увеличения, в 2019 году доля составляла 28,58%, а уже в 2020 году – 36,33%, то есть зависимость предприятия от привлеченных средств увеличилась, причем представлен капитал практически полностью краткосрочными заемными средствами, то есть срок погашения которых не более 12 месяцев. Можно отметить, что компания наращивает краткосрочный заемный капитал, при этом уменьшая долгосрочный, что отрицательно влияет на ликвидность предприятия, а, следовательно, и на финансовую устойчивость. Для более точной оценки, проведем анализ соотношения кредиторской и дебиторской задолженности.Дебиторская задолженность — задолженность предприятию, организации или учреждению от юридических или физических лиц, являющихся их должниками, дебиторами. В соответствии с международными стандартами финансовой отчётности определяется как сумма, причитающаяся компании от покупателей (дебиторов), и возникает в случае, если услуга (или товар) проданы, а денежные средства не получены. Дебиторская задолженность, в отличии от кредиторской, относится к активам предприятия и при расчете коэффициентов ликвидности оба показателя учитываются, поэтому необходимо проводить анализ их сопоставления по величине и структуре в динамике.Дебиторская задолженность в 2020 году выросла на 145,58% (91 99 тыс. руб.), в то время как кредиторская выросла на 159,07% (25 744), таким образом рост кредиторской задолженности в абсолютном выражении был практически в 3 раза больше роста дебиторской задолженности.Таблица 7 – Баланс дебиторской и кредиторской задолженности АО «Артинский завод» за 2019-2020 гг., тыс. руб.ПОКАЗАТЕЛИ2019 год2020 годИзменениеТемп роста, %Дебиторская задолженность20 18129 3809 199145,58-долгосрочная----- краткосрочная20 18129 3809 199145,58Всего----Кредиторская задолженность43 58269 32625 744159,07-долгосрочная----- краткосрочная43 58269 32625 744159,07Сальдо ДЗ и КЗ0,460,42-0,0491,52И дебиторская и кредиторская задолженности в обоих периодах были представлены только краткосрочными обязательствами, а также по обоим показателям отсутствовала просроченная задолженность, что говорит о том, что и предприятие, и его должники выполняют свои обязательства перед друг другом в установленные сроки.Безусловно, превышение кредиторской задолженности над дебиторской в несколько раз – отрицательный фактор, который отрицательно влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2019 году составил 0,46, а в 2020 году 0,42, данный коэффициент показывает какой объем имеющейся в фирме дебиторской задолженности приходится на 1 рубль совокупной кредиторской задолженности. Для компании, данный коэффициент не должен быть меньше 1, однако, полученный результат не только был меньше нормы, но и снизился в 2020 году, что говорит о том, что компания в настоящий момент неэффективно использует заемные ресурсы, и эта эффективность снижается из года в год. Дальнейшее снижение эффективности использования заемного капитала может привести предприятие к негативным последствиям несмотря на то, что предприятие наращивает кредиторскую задолженность активнее, чем дебиторскую, положительно можно оценить отсутствие у предприятия просроченной задолженности.2.6. Анализ краткосрочной ликвидности, платежеспособности, и финансовой устойчивостиВ данном разделе даются понятия и теоретические положения в отношении ликвидности и финансовой устойчивости организации. Затем проводится анализ.При анализе свойств баланса, определяемых структурой активов и пассивов, а также их соотношением, необходимо:- оценить ликвидность баланса путем группировки активов по срокам их оборачиваемости (реализуемости), пассивов - по срочности их погашения и сопоставления соответствующих групп активов и пассивов; - оценить ликвидность баланса на основании определения коэффициентов ликвидности и соответствия их значений нормативным значениям, а также характер их изменения;- определить показатели финансовой устойчивости;- определить к какому типу финансовой устойчивости относится анализируемая организация.Полученные в предыдущем подразделе результаты анализа подтверждаются расчетами таблицы 8, перегруппировка баланса по ликвидности показала:1) Первая группа наиболее ликвидных активов (А1) в обоих периодах была ниже наиболее срочных обязательств (П1), это говорит о том, что при возникновении необходимости, АО «Артинский завод» не сможет погасить свою краткосрочную задолженность в полном объеме своими текущими активами;2) Вторая группа быстро ликвидных активов (А2) в обоих периодах была больше группы краткосрочных пассивов (П2), это говорит о том, что, если дебиторская задолженность предприятия будет погашена контрагентами в короткие сроки, то объема этих средств хватит для погашения краткосрочных обязательств предприятия в виде оценочных обязательств. Стоит отметить, что дебиторская задолженность – не является наиболее ликвидным активом, и взыскать её в короткие сроки не всегда удается.3) Группа медленно реализуемых активов (А3) в обоих периодах в несколько раз превышала долгосрочные пассивы (П4), что является положительным фактором, однако, стоит отметить, что предприятие не наращивает долгосрочные обязательства, а наращивает краткосрочные, поэтому объем долгосрочных обязательств АО «Артинский завод» невелик и представлен только отложенными налоговыми обязательствами. 4) Группа труднореализуемых активов (А4) в обоих периодах была меньше группы постоянных пассивов (П4)., такое соотношение достигнуто благодаря большому объему нераспределенной прибыли предприятия. Полученный результат говорит о соблюдении предприятием минимального условия финансовой устойчивости.По полученным данным, можно говорить о том, что баланс АО «Артинский завод» не является абсолютно ликвидным, у предприятия недостаточно быстрых активов для покрытия краткосрочных обязательств, а текущая ликвидность предприятия характеризует его как неплатежеспособное в рассматриваемый период, в то же время перспективная ликвидность говорит о платежеспособности предприятия на бедующий период.Текущая ликвидность предприятия:2019 год: 42142 <46406;2020 год: 65994 <73004.Перспективная ликвидность предприятия:2019 год: 117135> 10941;2020 год: 109725> 9609.Таким образом, баланс АО «Артинский завод» не является абсолютно ликвидным.Таблица 8 – Перегруппированный баланс по ликвидности АО «Артинский завод» за 2019-2020 гг.АКТИВ*2019 год2020 годПАССИВ*2019 год2020 годА1) Наиболее ликвидные активы 20 07935 936П1) Наиболее срочные обязательства43 58269 326А2) Быстро реализуемые активы 22 06330 031П2) Краткосрочные пассивы2 8243 678А3) Медленно реализуемые активы 117 135109 725П3) Долгосрочные пассивы10 9419 609А4) Труднореализуемые активы41 35951 675П4) Постоянные пассивы143 289144 754БАЛАНС200 636227 367БАЛАНС200 636227 367Проведем оценку платежеспособности предприятия, рассчитав коэффициенты ликвидности таблицы 9.Коэффициент абсолютной ликвидности в 2019 году выполнял норматив, а в 2020 году был чуть выше, это говорит о том, что предприятие обладает достаточным количеством активов для немедленного погашения краткосрочных обязательств.Коэффициент критической оценки был в обоих периодах выше нормы, это говорит о том, что у предприятия недостаточно быстрых активов для погашения краткосрочных обязательств.Коэффициент текущей ликвидности в обоих периодах был в пределах нормы, при этом в 2019 году он был равен 3,65, что говорит о том, что предприятие нерационально использует средства, о чем было сказано и выше (в разделе 2.5), в 2020 году показатель снизился.Общий показатель ликвидности в обоих периодах был выше нормы, и свидетельствовал о неоптимальной структуре капитала, при этом в динамике показатель снизился.Коэффициент обеспеченности собственными средствами в обоих периодах был в пределах нормы несмотря на то, что в 2020 году он снизился, полученные значения входили в группу благополучия.Коэффициент маневренности функционального капитала показал, что в 2019 году часть обездвиженного функционирующего капитала была незначительно ниже, чем в 2020 году. Высокий показатель является следствием повышенного уровня запасов в собственных текущих активах.Таблица 9 - Оценка платежеспособности АО «Артинский завод» за 2019-2020 гг.ПоказательНорматив2019 год2020 годИзменения (+, -)Коэффициент абсолютной ликвидности0,2 - 0,50,460,520,06Коэффициент «критической оценки»0,7 - 0,80,920,940,02Коэффициент текущей ликвидности≥ 23,652,53-1,12Общий показатель ликвидности1,0 – 2,02,782,13-0,65Коэффициент обеспеченности собственными средствами≥ 0,10,640,53-0,11Коэффициент маневренности функционального капитала0,2-0,51,041,07-0,07Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 10).Таблица 10 - Оценка платежеспособности АО «Артинский завод» за 2019-2020 гг.ПоказательНорматив2019 год2020 годИзменения (+, -)Коэффициент финансовой независимости (автономии)Ка > 0,50,710,64-0,07Коэффициент финансовой зависимости- ≤ 0,51,401,570,17Коэффициент финансовой устойчивости075-0,9 0,770,68-0,09Коэффициент финансированияKф > 12,501,75-0,75Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)≤ 10,400,570,17Коэффициент финансовой независимости (автономии) в обоих периодах был в пределах нормы, в 2019 году показатель составил 0,71, а в 2020 году снизился до 0,64, это говорит о том, что снизилась часть активов, которая образуется за счет собственных средств.Коэффициент финансовой зависимости показал, что предприятие сильно зависимо от своих кредиторов, причем эта зависимость в 2020 году увеличилась.Коэффициент финансовой устойчивости в 2019 году был ниже нормы, а в 2020 году и вовсе снизился, это говорит о том, что предприятие стало менее финансово устойчиво со временем.Коэффициент финансирования показывает отношение собственного капитала к заемному, в обоих периодах он был выше 1, при этом в 2020 году показатель значительно снизился, то есть снизилась часть деятельности предприятия, которая финансируется за счет собственных средств.Коэффициент капитализации в обоих периодах был в пределах нормы, что говорит о том, что у компании достаточно источников финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.Таблица 11 – Изменение основных финансовых показателей АО «Артинский завод» за 2019-2020 гг.ПоказательУсловное обозначения2019 год2020 годИзменения (+, -)1. Капитал и резервыСК143 289144 7541 4652. Внеоборотные активыВНА41 35951 67510 3163. Наличие собственных оборотных средствСОС101 93093 079-8 8514. Долгосрочные заемные средстваДО10 9419 609-1 3325. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов СД112 871102 688-10 1836. Краткосрочные заемные средстваКЗС---7. Общая величина основных источников формирования запасовОИ112 871102 688-10 1838. Общая величина запасов (с НДС)З117 051108 017-9 0349. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств±ФСОС-15 121-14 93818310. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников±ФСД-4 180-5 329-1 14911. Излишек (недостаток) общей величины источников±ФОИ-4 180-5 329-1 14912. Трехкомпонентный показательS(0;0;0)(0;0;0)х13. Тип финансовой устойчивости-хОпределим тип финансовой устойчивости предприятия:1. Предприятие не является абсолютно устойчивым в обоих периодах, поскольку: 2019 год: СОК <ЗП2020 год: СОК <ЗПСОК 2019 = 101 930, ЗП 2019 = 117 051СОК 2020 год = 93 079, ЗП 2020 = 108 0172.Предприятие близко по показателям к нормальному финансовому состоянию:В 2019 году: СОКП <ЗП, при СОКП = 112 871В 2020 году: СОКП <ЗП, при СОКП = 102 688,Стоит отметить, что в 2019 году предприятие было близко к финансово устойчивому, однако в 2020 году показатель отклонился еще больше от выполнения неравенства.СОКП 2019 = 112 871, 2020 = 102 688КЗК, ДЗК – отсутствуют КО 2019 = 46 406, 2020 = 73 004СОКП+КО 2019 = 159 277, 2020 = 175 6923. Состояние предприятие нельзя назвать кризисным, поскольку:2019 год: СОКП + краткосрочные обязательства> ЗП2020 год: СОКП + краткосрочные обязательства> ЗПГде,СОКП 2019 = 112 871, 2020 = 102 688КО 2019 = 46 406, 2020 = 73 004СОКП+КО 2019 = 159 277, 2020 = 175 692.У предприятия наблюдаются высокие показатели запасов, которые не относятся к наиболее ликвидным активам, но всё же не являются трудно реализуемыми, в то же время на фоне снижение запасов снизился и собственный капитал предприятия. Более благоприятно для предприятия было бы снижение запасов на фоне повышения собственного капитала, опять же это приводит к выводу о том, что компания неэффективно использует имеющиеся финансовые ресурсы.Благоприятным для компании видится и увеличение собственного капитала на фоне увеличения краткосрочного заемного капитала, поскольку в 2020 году собственный оборотный капитал предприятия снизился.У предприятия отсутствуют долгосрочные заемные средства, но при этом активно увеличиваются краткосрочные, возможно для роста показателей финансовой устойчивости и ликвидности компании, АО «Артинский завод» стоит привлекать и долгосрочные заемные средства.2.7. Анализ показателей эффективности использования имущества и капитала. Анализ деловой активностиДеловая активность предприятия – это результативность и эффективность производственно-коммерческой деятельности предприятия (скорость оборачиваемости его средств).Ресурсы любого предприятия можно разделить на три больших блока - материальные, трудовые и финансовые. Группа показателей помогает оценить эффективность использования ресурсов фирмы и ответить на вопрос об оптимальности объема тех или иных активов с точки зрения выполнения текущей производственной программы.Эффективность использования материальных ресурсов оценивает, например, показатель фондоотдачи (оборачиваемость основных средств, показывающий, какую выручку мы получим с рубля основных средств).Показатели производительности труда помогают оценить эффективность использования трудовых ресурсовКоличественный анализ предполагает проведение оценки доходности вложений капитала, бизнеса в целом и отдельных его направлений. Количественные критерии деловой активности характеризуются системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели - объём реализованной продукции, товаров, работ, услуг, прибыль, величину авансируемого капитала, оборотных средств, денежных потоков и др. Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (месяцев, кварталов, лет).Относительные показатели - коэффициенты оборачиваемости, характеризующие эффективность использования ресурсов организации.Коэффициент оборачиваемости активов в 2019 году составил 1,02, это говорит о том, что в течение года предприятие получает выручку в 1,02 раза больше стоимости своих активов, в 2020 году показатель незначительно увеличился до 1,04, что говорит о том, что активы предприятия недостаточно интенсивно используются в деятельности предприятия, а значит и показатель деловой активности недостаточно высок. Что примечательно, так это то, что для таких торговых организаций, как АО «Артинский завод», показатель оборачиваемости гораздо выше других отраслей деятельности, поскольку в них проходит достаточно большой объем выручки.Расчет длительности одного оборота активов показал, что предприятию требуется практически весь год (353,23 д. в 2019 году, 344,8 д. в 2020 году) для того, чтобы получить выручку равную стоимости активов предприятия.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в динамке, незначительно, но вырос, таким образом в 2020 году предприятие 1,33 раз использовало среднегодовой остаток оборотных средств. Значение 1,33 показывает долю оборотных средств в общих активах и эффективность управления ими. Иными словами, АО «Артинский завод» имеет излишне накопленные оборотные средства в виде запасов – наименее ликвидных их составляющих.Фондоотдача предприятия в обоих периодах была практически равна (5,08-5,09), данный показатель характеризует интенсивность использования основных средств. Данный показатель не нормируется, но оценку необходимо проводить в динамике, в 2020 году фондоотдача практически не изменилась, а значит предприятию не удалось увеличить результативность использования основных средств.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает эффективность управления собственным капиталом, его необходимо анализировать в динамике. Так в 2020 году коэффициент вырос до 1,55, что говорит о том, что была увеличена эффективность использования капитала собственного предприятия, стоит отметить, что и выручка, и СК в 2020 году увеличились, а длительность одного оборота СК снизилась, что тоже является положительной динамикой. Такая же динамика наблюдалась и у коэффициента оборачиваемости инвестированного капитала.Таблица 12 – Анализ показателей эффективности использования имущества и капитала и деловой активности АО «Артинский завод» за 2019-2020 гг.Показательстрока отчетности2019 год2020 годотклонения (+,-)темп роста, %Исходные показатели, тыс. руб.:выручка (В)стр. 2110210 058223 43413 376106,37среднегодовая стоимость активов (А)(стр. 1600 нг + 1600кг) /2206 106214 001,57 895,5103,83среднегодовая стоимость оборотных активов (ОА)(стр. 1200нг + стр.1200 кг)/2163 888,5167 484,53 596102,19среднегодовая стоимость основных средств (ОС)(стр. 1150нг + стр.1150кг)/241 32643 925,52 599,5106,29среднегодовая стоимость собственного капитала (СК)(стр. 1300на начало года + стр.1300)/2142 612144 021,51 409,5100,99Средняя величина долгосрочных обязательствстр. 1400нг + стр.1400кг)/211 06210 275-78792,89Средняя величина заемного капитала (ЗК)(стр. 1500нг + стр.1500кг)/2 + (стр. 1400нг + стр.1400кг)/252 43259 7057 273113,87Среднегодовое значение дебиторской задолженности (ДЗ)(стр. 1230 нг + стр.1230кг)/219 682,523 810,54 128120,97Среднегодовая величина кредиторской задолженности (КЗ)(стр. 1520 на начало года + стр.1520 на конец года)/247 943,556 4548 510,5117,75Себестоимость (Сст)стр. 2120166 806174 1847 378104,42Среднегодовая стоимость запасов (З)((стр. 1210 + стр. 1220)нг + (стр. 1210 + стр. 1220)кг)/2121 278113 430-7 84893,53 Средняя сумма денежных средств(стр. 1250 нг + стр.1250 кг)/21 834,54 1972 362,5228,78Коэффициент оборачиваемости активов КОА=В / А1,021,040,02102,44Длительность одного оборота активов ПОА= n / КОА n=360353,23344,80-8,4297,61Коэффициент оборачиваемости оборотных активовКООА =В/ОА1,281,330,05104,08Длительность одного оборота оборотных активов ПООА= n / КООА 280,87269,85-11,0296,08 Фондоотдача = В/ОС5,085,090,01100,07Коэффициент оборачиваемости собственного капиталаКоск = В/СК1,471,550,08105,33Длительность одного оборота собственного капиталаПОСК= n / КОСК 244,41232,05-12,3694,94Коэффициент оборачиваемости инвестированного капиталаКоик = В / (СК+ДО)1,371,450,08105,94Длительность одного оборота инвестированного капиталаПоИК= n / Коик 263,37248,60-14,7694,39Коэффициент оборачиваемости заемного капитала.Козк = В/ЗК4,013,74-0,2693,41Длительность одного оборота заемного капиталаПОЗК= n / Козк 89,8696,206,34107,05Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кодз = В/ДЗ10,679,38-1,2987,93Длительность одного оборота дебиторской задолженностиПодз= n / Кодз 33,7338,364,63113,73Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Кокз = В / КЗ4,383,96-0,4290,33Длительность одного оборота кредиторской задолженностиПокз= n / Кокз 82,1790,968,79110,70Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат Комз = Сст/З1,381,540,16111,65Длительность одного оборота запасовПомз= n / Комз 261,74234,43-27,3189,57Коэффициент оборачиваемости денежных средств Кодс = В/ДС 114,5053,24-61,2746,49Длительность одного оборота денежных средствПодс= n / Кодс 3,146,763,62215,09Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * ΔПобх-6840,03ххКоэффициент оборачиваемости заемного капитала в 2020 году снизился до 3,74, эффективность использования заемного капитала упала, несмотря на то, что сам заемный капитал увеличился на 144%, длительность одного оборота увеличилась, в совокупности можно сказать, что предприятие привлекло в 2020 году больший объем заемных средств, а эффективность от его использования снизилась, это говорит об несовершенстве политики управления заемным капиталом на предприятии.Коэффициент дебиторской задолженности в 2020 году снизился с 10,67 до 9,38, это говорит о том, что эффективность от использования дебиторской задолженности снизилась, стоит отметить, что просроченной дебиторской задолженности в обоих периодах не было, а значит спад эффективность является следствием управление задолженностью компанией. В то же время увеличилась длительность одного оборота, что тоже рассматривается как негативное изменение.Снизился и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2020 году с 4,38 до 3,96, длительность оборота выросла с 82,17 до 90,96, сама же кредиторская задолженность в 2020 году увеличилась на 159,07%, а значит предприятие неэффективно использовали дополнительный объем привлеченных средств.Коэффициент и длительность оборачиваемости запасов показала положительное изменение, коэффициент вырос с 1,38 до 1,54 в 2020 году, а длительность одного оборота сократилась на 10,4%, это говорит о том, что компания увеличила эффективность использования запасов.Значительное снижение наблюдалось по коэффициенту оборачиваемости денежных средств, в 2020 году он составил 53,24, в 2019 году 114,50, так эффективность использования денежных средств снизилась, а длительность одного оборота увеличилась от 3,14 д. до 6,76 д., в то же время денежные средства предприятия значительно увеличились в 2020 году, почти в 9 раз, а эффективность их использования снизилась.Экономический эффект в 2020 году составил -6840,03. Такое значение достигнуто благодаря снижению оборачиваемости коэффициентов, что неблагоприятно влияет на деловую активность предприятия и её платежеспособность. Деловая активность АО «Артинский завод» в 2020 году снизилась.Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, так как меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует повышению уровня финансового состояния предприятия. В случае АО «Артинский завод» наблюдается замедление оборачиваемости коэффициентов, что приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам и как следствие ухудшению финансового состояния компании.Проведем вертикальный и горизонтальный анализ чистых активов и их составляющих (таблица 13).Стоимость чистых активов АО «Артинский завод» в 2020 году увеличилась незначительно, на 101,02%, в основном на фоне увеличения дебиторской задолженности на 145,46 % (9 135 тыс. руб.) и основных средств на 120,76% (8 261 тыс. руб.). Пассивы предприятия тоже показали рост на 144,06% (25 266 тыс. руб.), в то время как активы увеличились на 113,32% (26 731 тыс. руб.), то есть в натуральном выражении активы увеличились больше. В структуре пассивов значительно увеличилась кредиторская задолженность, на 159,07% (25 744 тыс. руб.). Минимальный уставный капитал для акционерных обществ составляет 100 000 тыс. руб., таким образом стоимость имущества АО «Артинский завод» в обоих периодах было выше минимального УК.Таблица 13 – Горизонтальный анализ чистых активов АО «Артинский завод» за 2019-2020 гг.Показатели2019 год2020 годАбсолютное изменениеТемп роста, %Активы, принимающие участие в расчете1. Нематериальные активы3--3х2. Основные средства39 79548 0568 261120,763. Результаты исследований и разработок----4. Доходные вложения в материальные ценности----5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения19 44928 5849 135146,976. Прочие внеоборотные активы1 3533 4152 062252,407. Запасы117 051108 017-9 03492,288. НДС по приобретенным ценностям841 7081 6242033,309. Дебиторская задолженность20 18129 3559 174145,4610. Денежные средства8387 5566 718901,6711. Прочие оборотные активы1 882676-1 20635,9212. ИТОГО активов200 636227 36726 731113,32Пассивы, принимающие участие в расчете13. Долгосрочные заемные средства----14. Прочие долгосрочные обязательства10 9419 609-1 33287,8313. Резервы под условные обязательства----16. Краткосрочные заемные средства----17. Кредиторская задолженность;43 58269 32625 744159,0718. Резервы предстоящих расходов;2 8243 678854130,2419. Прочие краткосрочные обязательства.----20. ИТОГО пассивов57 34782 61325 266144,0621. Стоимость чистых активов (12 – 20)143 289144 7541465101,02Проведем оценку вероятности банкротства и несостоятельности АО «Артинский завод» (таблица 14).Таблица 14 – Оценка вероятности утраты и восстановления платежеспособности АО «Артинский завод» за 2019-2020 гг.Банкротство – это неудовлетворительная структура баланса предприятия, неплатежеспособность и неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам.ПоказательУсловное обозначение2019 год2020 годКоэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода3,652,53Значение коэффициента текущей ликвидности на начало анализируемого периода 2,973,65Продолжительность анализируемого периода в месяцахТ1212Коэффициент утраты платежеспособностиКупл3,822,25Коэффициент восстановления платежеспособностиКвпл3,991,97Коэффициент утраты платёжеспособности в 2020 году снизился с 3,82 до 2,25, данный коэффициент показывает вероятность ухудшения показателей текущей ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты, следовательно, снижение данного показателя в 2020 году является положительным изменением.Коэффициент восстановления платежеспособности – обратный показатель, который демонстрирует возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяцев после отчетной даты. В 2020 году показатель снизился с 3,99 до 1,97. Данные коэффициенты не являются достаточно надежными, поскольку их расчет ведется с учетом всего двух показателей, однако, они отражают изменения показателей ликвидности предприятия в худшую сторону.3 Обобщение данных анализа бухгалтерскойотчетностиАнализ бухгалтерского баланса АО «Артинский завод» за 2019-2020 гг. показал увеличение имущества предприятия на 113,32%, за счет увеличения основного капитала на 124,94 %, и увеличения оборотного капитала на 110,3%. Капитал предприятия увеличился на 113,3% соответственно, за счет увеличения заемного капитала на 144%, в большей степени заёмный капитал вырос благодаря увеличению кредиторской задолженности на 159%.Внеоборотные активы предприятия увеличились на 124,9%, за счет увеличения основных средств на 120,76%, и отложенных налоговых активов в 2,5 раза. Оборотные активы увеличились на 110% в основном за счет увеличения дебиторской задолженности на 145,5% и краткосрочных финансовых вложений на 147,5%.Собственный капитал предприятия показал рост в 2020 году на 101,02% за счет роста нераспределенной прибыли на 1 465 тыс. руб. Долгосрочный заемный капитал снизился на 12,3%, за счет снижения отложенных налоговых обязательств на 1 332 тыс. руб. Краткосрочный заемный капитал, наоборот увеличился на 157,3%, за счет увеличения кредиторской задолженности на 159%.В совокупности, полученные изменения, показали, что приобретаемое имущество предприятием используется эффективно, поскольку темп роста выручки предприятия (106,37%) превышал темп роста имущества (113,32%). Рост дебиторской задолженности произошел на фоне роста выручки, что тоже является положительной динамикой для финансового результата предприятия, однако, очевидно, что предприятие привлекает только краткосрочные заемный средства, такая политика влияет на ликвидность предприятия, а низкие показатели ликвидности грозят для акционерного общества потерей потенциальных акционеров, в связи с такими изменениями коэффициент текущей ликвидности снизился в 2020 году с 3,65 до 2,53.Было выявлено, что дебиторская задолженность в 2020 году выросла на 145,58% (9199 тыс. руб.), в то время как кредиторская выросла на 159,07% (25744), таким образом рост кредиторской задолженности в абсолютном выражении был практически в 3 раза больше роста дебиторской задолженности. Анализ финансовой устойчивости АО «Артинский завод», показал, что в 2019 году предприятие было близко к показателям финансово устойчивого, однако в 2020 году коэффициент устойчивости снизился. То есть в 2020 году состояние копани оценивалось как среднее между нормальным и близким к финансово неустойчивому.Важным показателем является выручка, которая в 2020 году увеличилась на 106,37%, что означает, что предприятие ведёт свой основной вид деятельности прибыльно. Так и чистая прибыль в 2020 году увеличилась на 108, 2% (111 тыс. руб.).Подведя итоги, можно отметить, что в ходе анализа были выявлены следующие проблемы:Запасы предприятия в 2020 году занимали более 47% активов. Наращивание запасов предприятием ведет за собой дополнительные расходы по их хранению, тем самым отрицательно влияя на финансовые положения предприятия. Запасы в структуре оборотных активов – наименее ликвидны, поскольку на их реализацию необходимо время и дополнительные расходы. Тем более предприятие является торговым, поэтому необходимо бороться с наращивание объемов запасов, например, привлекая новые каналы сбыта: реклама, онлайн-продажа, открытие новых точек в городах, привлечение новых потребителей (физ. лиц., юр. лиц) или пересмотр ценовой политики. Реализация запасов благоприятно скажется на всех финансовых показателях предприятия.АО «Артинский завод» наращивает краткосрочную кредиторскую задолженность, и совершенно не привлекает долгосрочную. Такая политика влияет на текущую ликвидность предприятия. Потенциальных акционеров, оценивающих положение предприятие в краткосрочной перспективе, может отпугнуть данный фактор. Возможно привлечение не только краткосрочных, но и долгосрочных обязательств положительно повлияет на деловую активность предприятия.Темп роста собственного каптала был ниже темпа роста заемного в 2020 году. Положительным фактором можно выделить отсутствие простроченной дебиторской и кредиторской задолженности у предприятия, что говорит о том, что организация уделяет этим показателям достаточное внимание в рамках их контроля. При этом темп роста дебиторской задолженности был ниже темпа роста кредиторской, Тр Дз (45,58%), Тр КЗ (59,57%).Подведем итог. АО «Артинский завод» обладает достаточным уровнем активов для ведения прибыльной финансово-хозяйственной деятельности, предприятие привлекает заемный капитал, которые недостаточно эффективно используется, поскольку коэффициенты оборачиваемости падают, а финансовые показатели ухудшаются. Поэтому возникает необходимость в совершенствовании политики управления заемным и собственным капиталом предприятия, рассмотрение новых каналов сбыта товаров и услуг, для снижения уровня запасов. Наличие у предприятия нераспределенной прибыли – положительный фактор, который говорит о том, что организация ведёт систематически прибыльную деятельность, что является привлекательным для акционеров, а в совокупности с отсутствием у общества просроченной кредиторской задолженности, то и для кредиторов. Изменения финансового положения предприятия приведут к повышению ликвидности, платёжеспособности и в целом улучшат его финансовую устойчивость, которая позволит предприятию расширить свои возможности и привлечь новых акционеров.