Эссе на тему: "Валютный рынок Австралии"

Валютный рынок – это хозяйственные отношения, которые формируются между субъектами относительно купли-продажи иностранной валюты.

После ослабления государственного контроля финансовые рынки Австралии в 80-х годах стали быстро расширяться. Этот рост продолжился и в 90-х годах. В настоящее время австралийский валютный рынок является достаточно большим и хорошо развитым.

К числу государств, национальная валюта которых носит название доллар, относится и шестая по площади страна в мире – Австралия (Австралийский Союз). Австралийский доллар сегодня – это шестая по популярности валюта в мире, составляющая около 7% дневных торгов на мировых валютных биржах.

Австралийские монеты нередко можно встретить в Новой Зеландии. Это связано с тем, что австралийский 1 доллар (25 мм и 9 г) очень похож по размеру на новозеландские 2 доллара (26,5 мм и 10 г), а новозеландский 1 доллар (23 мм и 8 г) можно легко перепутать с австралийской монетой 2 доллара (20,5 мм, 6,6 г). Тем более на аверсе и австралийских и новозеландских монет изображен один и тот же портрет английской королевы.

Точно также, как и с остальными валютами, факторы, влияющие на курс австралийского доллара, можно распределить на внутренние внешние.

Внутренние факторы:

К внутренним факторам относятся макроэкономические показатели и перспективы монетарной политики страны.

- Ставка процента. Ставка процента в Австралии определяется Резервным банком Австралии (RBA) , точнее его комитетом по монетарной политике. Этот комитет состоит из председателя банка, заместителя председателя, секретаря казначейства Австралии и независимых членов в количестве 6 человек, которые определяются правительством.

- Инфляция. Резервный банк Австралии поддерживает инфляционную цель в пределах 2-3% в год, потому что устойчивость инфляции и контролируемость инфляционных ожиданий считается ключом к устойчивому росту экономки. В качестве основного показателя, на который обращают внимание денежные власти страны, используется индекс розничных цен.

- ВВП. Показатель изменения ВВП определяет состояние экономки и ее силу. Зависимость между ростом экономки и курсом национальной валюты прямая, и действует она через два канала. Во-первых, чем больше экономика и чем быстрее она растет, тем больше средств инвесторы вкладывают в фондовый рынок данной страны, а значит спрос на валюту для покупки национальных активов растет. Во-вторых, рост экономки быстрее, чем ожидалось приводит на раннем этапе подъема к более быстрому окончанию стимулирования экономки в виде низкой ставки, а на более позднем этапе к подъему ставок с целью не допустить перегрева экономки. И то и другое приводит к росту курса австралийского доллара.

Рост медленнее чем ожидалось или же снижение показателя ВВП приводит к обратному процессу по тем же двум каналам связи.

- Безработица. Безработица является одним из самых важных показателей экономики. И не только потому, что занятость является основой внутреннего спроса, основного фактора, который двигает экономику. Дело том, что безработица – это то, что первым бьет по избирателям. Поэтому решение проблем безработицы становится одним из основных направлений действий органов власти, в том числе и финансовых. Действие здесь также происходит через ставку. Рост безработицы приводит к более быстрому снижению ставки для стимулирования экономики или более медленному ее подъему чем ожидалось ранее – а это снижение курса австралийского доллара. Снижение безработицы дает обратный эффект.

- Показатели розничных продаж. Показатели розничных продаж являются просто опережающим показателем к ВВП и другим индикаторам силы экономки. Розничные продажи опережают экономический цикл на несколько месяцев, поэтому особенно тщательно отслеживаются эконмическими властями при принятии решений. Это показатель влияет на курс также, как и ВВП, и это влияние особенно сильно перед встречей комитета по денежной политике, если есть шанс на изменения ставки на этом заседании.

Внешние факторы:

Зависимость австралийского доллара от сырьевых товаров

AUD относится к свободно конвертируемым сырьевым валютам, поскольку его курс сильно зависит от цен на товарных рынках. Такая зависимость является причиной того, что Австралия по сути является экспортной страной, которая продает на внешних рынках золото, железную руду, нефть, газ, уголь и различную продукцию сельского хозяйства. Австралия является третьим по величине экспортером золота в мире. Экспорт желтого металла составляет более 5 миллиардов долларов ежегодно. Экспорт золота и золотых изделий составляет около 50% экспорта этой страны, поэтому считается, что корреляция цены австралийского доллара и товарных рынков, например, золота, доходит до 80% и очень часто развороты цен по золоту предшествуют разворотам курса AUD/USD.

Зависимость от цен на товары проявляется не только в том, что рост цен на товарных рынках благоприятно действует на экономику, которая производит товары, есть еще один механизм этого воздействия. Зависимость курса канадского доллара от партнеров по торговому сотрудничеству.

Большая часть экспорта страны приходится на Китай  - более 25% и Японию – более 15%, поэтому курс AUD очень чутко реагирует на новости о перспективах роста китайской и японской экономик, а также экономик других сран юго-восточной Азии.

Зависимость курса канадского доллара от устойчивости мировой экономической и политической системы.

Как и швейцарский франк и японская йена австралийский доллар попадает под понятия «тихой гавани» и «валюты убежища». Для австралийского доллар эта зависимость действует как напрямую, так и через золото. Инвесторы вкладываются в австралийский доллар (или золото, что также приводит к росту австралийского доллара) при возникновении рисков спада мировой экономки или геополитической напряженности. Одна из причин почему австралийский доллар является «тихой гаванью» для инвесторов заключается в том, что Австралия имеет отношение госдолга к ВВП ниже 50%, что достаточно низко по сравнению с США и некоторыми другими странами (Великобританией, Германией и т.д.), поэтому австралиец не подвержен рискам, связанным с госдолгом.

ASIC — один из двух основных регулирующих органов в Австралии. Второй — Австралийский орган пруденциального регулирования (APRA). ASIC была образована 1 июля 1998 года и считается довольно молодым регулятором, но, как это было показано в случае с технологией блокчейн и ASX, он также зарекомендовал себя в большей степени как лидер в новых правилах, чем как последователь, что дает австралийскому финансовому рынку конкурентное преимущество. ASIC предшествовала Австралийская комиссия по ценным бумагам (ASC), которая была создана 1 января 1991 года, но была распущена. ASIC принимает активное участие не только в регулировании австралийского финансового рынка, но и в обучении трейдеров и инвесторов. Одним из примеров является программа MoneySmart. В целом, ASIC делает солидную работу по обеспечению безопасности финансовой системы. Форекс брокеры, регулируемые ASIC, должны иметь как минимум 1 миллион австралийских долларов наличными в банке первого уровня и держать капитал клиентов на отдельных счетах. Форекс брокеры также обязаны подавать годовые отчеты о соответствии, выявлять и контролировать клиентов с использованием подхода, основанного на оценке риска, и сообщать регулирующему органу о подозрительной деятельности.

В Австралии установлен нерегулируемый, свободно плавающий курс австралийского доллара, и национальная система валютного регулирования накладывает незначительное количество ограничений на операции с национальной или иностранной валютой, которые в основном связаны с защитой национальной финансовой системы и выполнением обязательств страны в рамках международных соглашений по противодействию «отмыванию денег» и борьбы с международным терроризмом.

Первая Австралийская биржа была основана в 1861 году, спустя 10 лет после Золотой лихорадки. Настала необходимость торговать акциями горнодобывающих промышленных компаний, занятых переработкой полезных ископаемых. В качестве здания, для торгов был выбран дом в городе Мельбурне.

Развитие биржи ускорили иммигранты из Британии, где уже 50 лет существовала Лондонская фондовая биржа. Со временем фондовый рынок Австралии стал пополняться региональными биржами. У каждой из них была собственная система управления, учитывающая ее индивидуальные особенности.

На бирже торгуются более чем 2000 компаний, 96% отечественных. На долю крупных компаний приходятся банковская сфера и горнодобывающая промышленность.

National Australia Bank – один из четырех крупнейших финансовых учреждений Австралии с точки зрения капитализации и количества клиентов. По фактам 2014 года он занимал 21 место в мире по объему капитализации, и 41 место по числу активов. NAB имеет 1,771 филиалов 4,578 банкоматов в Австралии, Новой Зеландии, Великобритании, США и Азии и 12,7 млн клиентов.

Commonwealth Bank of Australia – ведущий поставщик интегрированных финансовых услуг, как управление фондами, пенсиями, страхованием, инвестициями и др. Банк является одной из крупнейших компаний на австралийской фондовой бирже, так же она включена в индекс Моргана Стелли. Капитализация – 152 млрд рублей. Количество акций – 99,74%. Доходность одной акции – 4,20 долларов.

Westpac Banking Corp – крупнейшая компания, входящая в четверку самых капитализированных банков. Westpac занимает второе место по числу активов в Австралии. Клиентами банка в 1200 филиалах с более чем 2900 банкоматов являются 12, 2 млн человек.

Australia and New Zealand Banking Group – четвертый по величине капитализации банк в Австралии, после Банка Содружеств, Банковской Корпорации Вестпак и Национального Банка Австралии. Банк предпочитает работать с корпоративными клиентами, предоставляя целевые и потребительские кредиты. Головной офис находится в Австралии, а дополнительные филиалы – в Новой Зеландии.

BHP Billiton Limited – англо-австралийский металлургический, угольный и нефтяной конгломерат, со штаб-квартирой в Мельбурне.

Австралийская фондовая биржа торгует на двух платформах: ASX – для долевых ценных бумаг, ASX Trade24 – для ценных бумаг.

Покупка/продажа валюты на рынке осуществляется на основе контрактов, валютных инструментов. Торгуемые на внебиржевом валютном рынке валютные инструменты подразделяют на две группы:

• «традиционные» валютные инструменты — спот (spot transactions), аутрайт-форварды (outrightforwards) и валютообменные свопы (foreign exchange swaps). Это единственные инструменты, которыми торговали на мировом валютном рынке до 70-х годов XX в. Они и сегодня охватывают подавляющую часть оборота мирового валютного рынка;

• «новые» продукты, торговля которыми началась в 70-х годах — валютные свопы (currency swaps) и валютные опционы (currency options).

На биржевом валютном рынке торгуются валютные фьючерсы и биржевые валютные опционы

Сделка спот представляет собой прямой (или безусловный, outright) обмен одной валюты на другую. Спот-курс, по которому одна валюта обменивается на другую, является текущей рыночной ценой валют, исходной, начальной ценой.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что  Австралия – не особенно большая страна, и по состоянию на 2020 год она занимала 14-е место в мире по ВВП и менее одной десятой США по размеру, 50-е место по населению и 25-е место с точки зрения стоимости экспорта.Тем не менее, австралийский доллар входит в пятерку наиболее часто торгуемых валют на рынке. Своей популярностью среди валютных трейдеров Австралия обязана «тройке» – геологии, географии и государственной политике.

Валютный рынок – это хозяйственные отношения, которые формируются между субъектами относительно купли-продажи иностранной валюты.

После ослабления государственного контроля финансовые рынки Австралии в 80-х годах стали быстро расширяться. Этот рост продолжился и в 90-х годах. В настоящее время австралийский валютный рынок является достаточно большим и хорошо развитым.

К числу государств, национальная валюта которых носит название доллар, относится и шестая по площади страна в мире – Австралия (Австралийский Союз). Австралийский доллар сегодня – это шестая по популярности валюта в мире, составляющая около 7% дневных торгов на мировых валютных биржах.

Австралийские монеты нередко можно встретить в Новой Зеландии. Это связано с тем, что австралийский 1 доллар (25 мм и 9 г) очень похож по размеру на новозеландские 2 доллара (26,5 мм и 10 г), а новозеландский 1 доллар (23 мм и 8 г) можно легко перепутать с австралийской монетой 2 доллара (20,5 мм, 6,6 г). Тем более на аверсе и австралийских и новозеландских монет изображен один и тот же портрет английской королевы.

Точно также, как и с остальными валютами, факторы, влияющие на курс австралийского доллара, можно распределить на внутренние внешние.

Внутренние факторы:

К внутренним факторам относятся макроэкономические показатели и перспективы монетарной политики страны.

- Ставка процента. Ставка процента в Австралии определяется Резервным банком Австралии (RBA) , точнее его комитетом по монетарной политике. Этот комитет состоит из председателя банка, заместителя председателя, секретаря казначейства Австралии и независимых членов в количестве 6 человек, которые определяются правительством.

- Инфляция. Резервный банк Австралии поддерживает инфляционную цель в пределах 2-3% в год, потому что устойчивость инфляции и контролируемость инфляционных ожиданий считается ключом к устойчивому росту экономки. В качестве основного показателя, на который обращают внимание денежные власти страны, используется индекс розничных цен.

- ВВП. Показатель изменения ВВП определяет состояние экономки и ее силу. Зависимость между ростом экономки и курсом национальной валюты прямая, и действует она через два канала. Во-первых, чем больше экономика и чем быстрее она растет, тем больше средств инвесторы вкладывают в фондовый рынок данной страны, а значит спрос на валюту для покупки национальных активов растет. Во-вторых, рост экономки быстрее, чем ожидалось приводит на раннем этапе подъема к более быстрому окончанию стимулирования экономки в виде низкой ставки, а на более позднем этапе к подъему ставок с целью не допустить перегрева экономки. И то и другое приводит к росту курса австралийского доллара.

Рост медленнее чем ожидалось или же снижение показателя ВВП приводит к обратному процессу по тем же двум каналам связи.

- Безработица. Безработица является одним из самых важных показателей экономики. И не только потому, что занятость является основой внутреннего спроса, основного фактора, который двигает экономику. Дело том, что безработица – это то, что первым бьет по избирателям. Поэтому решение проблем безработицы становится одним из основных направлений действий органов власти, в том числе и финансовых. Действие здесь также происходит через ставку. Рост безработицы приводит к более быстрому снижению ставки для стимулирования экономики или более медленному ее подъему чем ожидалось ранее – а это снижение курса австралийского доллара. Снижение безработицы дает обратный эффект.

- Показатели розничных продаж. Показатели розничных продаж являются просто опережающим показателем к ВВП и другим индикаторам силы экономки. Розничные продажи опережают экономический цикл на несколько месяцев, поэтому особенно тщательно отслеживаются эконмическими властями при принятии решений. Это показатель влияет на курс также, как и ВВП, и это влияние особенно сильно перед встречей комитета по денежной политике, если есть шанс на изменения ставки на этом заседании.

Внешние факторы:

Зависимость австралийского доллара от сырьевых товаров

AUD относится к свободно конвертируемым сырьевым валютам, поскольку его курс сильно зависит от цен на товарных рынках. Такая зависимость является причиной того, что Австралия по сути является экспортной страной, которая продает на внешних рынках золото, железную руду, нефть, газ, уголь и различную продукцию сельского хозяйства. Австралия является третьим по величине экспортером золота в мире. Экспорт желтого металла составляет более 5 миллиардов долларов ежегодно. Экспорт золота и золотых изделий составляет около 50% экспорта этой страны, поэтому считается, что корреляция цены австралийского доллара и товарных рынков, например, золота, доходит до 80% и очень часто развороты цен по золоту предшествуют разворотам курса AUD/USD.

Зависимость от цен на товары проявляется не только в том, что рост цен на товарных рынках благоприятно действует на экономику, которая производит товары, есть еще один механизм этого воздействия. Зависимость курса канадского доллара от партнеров по торговому сотрудничеству.

Большая часть экспорта страны приходится на Китай  - более 25% и Японию – более 15%, поэтому курс AUD очень чутко реагирует на новости о перспективах роста китайской и японской экономик, а также экономик других сран юго-восточной Азии.

Зависимость курса канадского доллара от устойчивости мировой экономической и политической системы.

Как и швейцарский франк и японская йена австралийский доллар попадает под понятия «тихой гавани» и «валюты убежища». Для австралийского доллар эта зависимость действует как напрямую, так и через золото. Инвесторы вкладываются в австралийский доллар (или золото, что также приводит к росту австралийского доллара) при возникновении рисков спада мировой экономки или геополитической напряженности. Одна из причин почему австралийский доллар является «тихой гаванью» для инвесторов заключается в том, что Австралия имеет отношение госдолга к ВВП ниже 50%, что достаточно низко по сравнению с США и некоторыми другими странами (Великобританией, Германией и т.д.), поэтому австралиец не подвержен рискам, связанным с госдолгом.

ASIC — один из двух основных регулирующих органов в Австралии. Второй — Австралийский орган пруденциального регулирования (APRA). ASIC была образована 1 июля 1998 года и считается довольно молодым регулятором, но, как это было показано в случае с технологией блокчейн и ASX, он также зарекомендовал себя в большей степени как лидер в новых правилах, чем как последователь, что дает австралийскому финансовому рынку конкурентное преимущество. ASIC предшествовала Австралийская комиссия по ценным бумагам (ASC), которая была создана 1 января 1991 года, но была распущена. ASIC принимает активное участие не только в регулировании австралийского финансового рынка, но и в обучении трейдеров и инвесторов. Одним из примеров является программа MoneySmart. В целом, ASIC делает солидную работу по обеспечению безопасности финансовой системы. Форекс брокеры, регулируемые ASIC, должны иметь как минимум 1 миллион австралийских долларов наличными в банке первого уровня и держать капитал клиентов на отдельных счетах. Форекс брокеры также обязаны подавать годовые отчеты о соответствии, выявлять и контролировать клиентов с использованием подхода, основанного на оценке риска, и сообщать регулирующему органу о подозрительной деятельности.

В Австралии установлен нерегулируемый, свободно плавающий курс австралийского доллара, и национальная система валютного регулирования накладывает незначительное количество ограничений на операции с национальной или иностранной валютой, которые в основном связаны с защитой национальной финансовой системы и выполнением обязательств страны в рамках международных соглашений по противодействию «отмыванию денег» и борьбы с международным терроризмом.

Первая Австралийская биржа была основана в 1861 году, спустя 10 лет после Золотой лихорадки. Настала необходимость торговать акциями горнодобывающих промышленных компаний, занятых переработкой полезных ископаемых. В качестве здания, для торгов был выбран дом в городе Мельбурне.

Развитие биржи ускорили иммигранты из Британии, где уже 50 лет существовала Лондонская фондовая биржа. Со временем фондовый рынок Австралии стал пополняться региональными биржами. У каждой из них была собственная система управления, учитывающая ее индивидуальные особенности.

На бирже торгуются более чем 2000 компаний, 96% отечественных. На долю крупных компаний приходятся банковская сфера и горнодобывающая промышленность.

National Australia Bank – один из четырех крупнейших финансовых учреждений Австралии с точки зрения капитализации и количества клиентов. По фактам 2014 года он занимал 21 место в мире по объему капитализации, и 41 место по числу активов. NAB имеет 1,771 филиалов 4,578 банкоматов в Австралии, Новой Зеландии, Великобритании, США и Азии и 12,7 млн клиентов.

Commonwealth Bank of Australia – ведущий поставщик интегрированных финансовых услуг, как управление фондами, пенсиями, страхованием, инвестициями и др. Банк является одной из крупнейших компаний на австралийской фондовой бирже, так же она включена в индекс Моргана Стелли. Капитализация – 152 млрд рублей. Количество акций – 99,74%. Доходность одной акции – 4,20 долларов.

Westpac Banking Corp – крупнейшая компания, входящая в четверку самых капитализированных банков. Westpac занимает второе место по числу активов в Австралии. Клиентами банка в 1200 филиалах с более чем 2900 банкоматов являются 12, 2 млн человек.

Australia and New Zealand Banking Group – четвертый по величине капитализации банк в Австралии, после Банка Содружеств, Банковской Корпорации Вестпак и Национального Банка Австралии. Банк предпочитает работать с корпоративными клиентами, предоставляя целевые и потребительские кредиты. Головной офис находится в Австралии, а дополнительные филиалы – в Новой Зеландии.

BHP Billiton Limited – англо-австралийский металлургический, угольный и нефтяной конгломерат, со штаб-квартирой в Мельбурне.

Австралийская фондовая биржа торгует на двух платформах: ASX – для долевых ценных бумаг, ASX Trade24 – для ценных бумаг.

Покупка/продажа валюты на рынке осуществляется на основе контрактов, валютных инструментов. Торгуемые на внебиржевом валютном рынке валютные инструменты подразделяют на две группы:

• «традиционные» валютные инструменты — спот (spot transactions), аутрайт-форварды (outrightforwards) и валютообменные свопы (foreign exchange swaps). Это единственные инструменты, которыми торговали на мировом валютном рынке до 70-х годов XX в. Они и сегодня охватывают подавляющую часть оборота мирового валютного рынка;

• «новые» продукты, торговля которыми началась в 70-х годах — валютные свопы (currency swaps) и валютные опционы (currency options).

На биржевом валютном рынке торгуются валютные фьючерсы и биржевые валютные опционы

Сделка спот представляет собой прямой (или безусловный, outright) обмен одной валюты на другую. Спот-курс, по которому одна валюта обменивается на другую, является текущей рыночной ценой валют, исходной, начальной ценой.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что  Австралия – не особенно большая страна, и по состоянию на 2020 год она занимала 14-е место в мире по ВВП и менее одной десятой США по размеру, 50-е место по населению и 25-е место с точки зрения стоимости экспорта.Тем не менее, австралийский доллар входит в пятерку наиболее часто торгуемых валют на рынке. Своей популярностью среди валютных трейдеров Австралия обязана «тройке» – геологии, географии и государственной политике.