Анализ финансового состояния предприятия

Содержание TOC \o "1-3" \h \z \u Введение PAGEREF _Toc98184833 \h 31. Теоретические и методологические аспекты оценки финансово-экономического состояния предприятия PAGEREF _Toc98184834 \h 51.1. Информационная база анализа финансово-экономического состояния предприятия PAGEREF _Toc98184835 \h 51.2. Сущность и назначение анализа финансово-экономического состояния предприятия PAGEREF _Toc98184836 \h 81.2.1. Цели и задачи анализа PAGEREF _Toc98184837 \h 81.2.2. Методы анализа и информационное обеспечение PAGEREF _Toc98184838 \h 101.2.3. Содержание анализа PAGEREF _Toc98184839 \h 122. Общая характеристика АО СК «Стройтэк» (ИНН 6660015639) PAGEREF _Toc98184840 \h 182. Оценка основных показателей деятельности объекта исследования PAGEREF _Toc98184841 \h 214. Оценка финансового состояния АО СК «Стройтэк» PAGEREF _Toc98184842 \h 234.1. Предварительная оценка финансового состояния организации PAGEREF _Toc98184843 \h 234.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия PAGEREF _Toc98184844 \h 274.3. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия PAGEREF _Toc98184845 \h 304.4. Анализ оборачиваемости текущих активов предприятия PAGEREF _Toc98184846 \h 334.5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия PAGEREF _Toc98184847 \h 355. Рекомендации по улучшению финансового состояния АО СК «Стройтэк» PAGEREF _Toc98184848 \h 43Заключение PAGEREF _Toc98184849 \h 46Библиографический список PAGEREF _Toc98184850 \h 48ВведениеУправление финансами любого современного предприятия непосредственно сопряжено с уровнем развития рыночной экономики. Только эффективное использование имеющихся ресурсов может привести к высоким конечным показателям, оценить которые можно посредством финансового анализа. Его использование позволяет комплексно оценить состояние предприятия в различных направлениях при помощи системы показателей, которая позволяет не только изучить текущую ситуацию, но и составить прогноз. Кроме того, именно финансовый анализ призван выявить имеющиеся резервы улучшения финансового состояния и повышения устойчивости предприятия. В качестве основной цели финансового анализа следует определить оценку финансовых результатов, прогнозирование целевых индикаторов для принятия управленческих решений, направленных на преодоление неопределённости рынка и обеспечение высоких позиций компании среди конкурентов. Кроме того, всесторонний анализ финансового состояния предприятия позволяет руководству оценить правильность заданного курса развития. Сторонние пользователи полученной информации (например, собственники) также смогут проанализировать эффективность вложений собственных средств и возможность дальнейшего инвестирования активов в деятельность компании. Финансовое состояние является обобщающей категорией, которая включает в себя ряд ключевых показателей, характеризующих эффективность финансового менеджмента предприятия, а также его конкурентоспособность и возможность взаимодействовать с бюджетной системой. От рациональности распоряжения имеющимися ресурсами, структуры капитала, достаточного уровня собственного оборотного капитала напрямую зависит финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта, его платёжеспособность и объем полученной чистой прибыли. Все сказанное определило актуальность темы курсовой работы.Вопросами оценки финансового состояния занимались многие отечественные экономисты, среди которых следует отметить В.В. Ковалева, Г.В. Савицкую, АД. Шеремета, Р.С. Сайфулина и ряд других.Целью написания работы стала оценка финансового состояния предприятия.Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:изучить методологическую базу по теме исследования;проанализировать финансовое состояние АО СК «СТРОЙТЭК», оценить имеющиеся проблемы;сделать выводы и дать рекомендации по улучшению финансового состояния.В качестве объекта исследования было выбрано предприятие АО Строительная Компания "Стройтэк". Период исследования с 2018 по 2020 г.г.Предметом исследования выступает финансовое состояние объекта.Работа написана с использованием общих приемов экономики, статистики и финансового анализа.Информационной базой работы является финансовая отчетность предприятия, опубликованная в сети Интернет, официальный сайт компании, а также литературные источники по теме исследования.Курсовая работа состоит из введения, пяти глав, заключения, библиографического списка.1. Теоретические и методологические аспекты оценки финансово-экономического состояния предприятия1.1. Информационная база анализа финансово-экономического состояния предприятияФинансовое состояние предприятия можно оценить с использованием различных источников информации, которые могут быть как внутренними по отношению к предприятию, так и общедоступные (внешние). Их взаимное использование позволяет всесторонне оценить текущую ситуацию и сделать это достоверно и полно. На рисунке 1 представим основные источники информации для анализа финансового состояния.Рисунок 1 – Источники информации о деятельности предприятия [17, с.283]Наиболее доступным информативным источником информации выступает бухгалтерская отчетность предприятия. Действующим законодательством и нормативно-правовой базой по бухгалтерскому учету предусмотрено множество различных форм отчетности, однако в рамках данной работы рассмотрим наиболее важные и общедоступные [3, с.183]Годовая бухгалтерская отчетность любой коммерческой организации (за исключением страховых и кредитных) состоит из:1) бухгалтерского баланса; 2)отчета о финансовых результатах; 3)отчета об изменениях капитала; 4) отчета о движении денежных средств; 5) иных приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах; 6) пояснительной записки; 7) аудиторского заключения при наличии. Все хозяйственные операции отражаются в названных формах, что и определяет взаимосвязь элементов бухгалтерской отчётности. [16, с.105]В случае добросовестного отношения бухгалтерской службы компании к должностным обязанностям, составленная отчетность является достоверной и способна обеспечить максимально объективную информацию о предприятия с точки зрения финансового анализа. Рассмотрим подробнее основные формы отчетности.Бухгалтерский баланс является детализированным перечнем стоимости имущества организации (активы) и источников их возникновения (пассивы). [8] Данная форма является наиболее важной при оценке имущественного положения, ликвидности, платёжеспособности, а также структуры капитала. Используя только чтение баланса можно получить следующую информацию: 1) объем собственных оборотных средств и уровень обеспеченности ими; 2) причины структурных изменений в имуществе компании и источниках его формирования; 3) уровень зависимости компании от внешних источников финансирования; 4) степень ликвидности и платёжеспособности по абсолютным и относительным показателям;5) уровень финансовой устойчивости и вероятности наступления банкротства. Таким образом, используя только бухгалтерский баланс можно оценить общее финансовое состояние и отметить имеющиеся проблемы. Соответственно, именно рассматриваемая форма отчетности является основным источником информации для аналитика. Однако информации лишь об активах и пассивах компании недостаточно. Поэтому важно оценить следующую форму – отчет о финансовых результатах. В нем содержится информация об объемах продаж в стоимостном выражении, уровне затрат, а также размере прибыли различных видов: валовая прибыль; прибыль (убыток) от продаж; чистая прибыль. Данным Отчета о финансовых результатах дают возможность провести оценку: 1) состава и структуры прибыли; 2) факторного влияния на достигнутые результаты; 3) прочей деятельности компании.Используя отчет о финансовых результатах в сочетании с бухгалтерским балансом, появляется возможность оценить показатели деловой активности и рентабельности. Следующая форма «Отчет об изменениях капитала» содержит сведения о составе и движении собственного капитала организации. [16, с.105]Названная форма отчётности позволяет оценить: 1) движение капитала по отдельным элементам; 2) изменение резервов, создаваемых организацией; 3) чистые активы компании.Кроме того, отчет об изменениях капитала отражает информацию о целевом финансировании деятельности хозяйствующего субъекта.Форма «Отчет о движении денежных средств» содержит информацию об остатках денежных средств на начало и конец года, а также движении этих средств в разрезе различных видов деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой). Данный отчет позволяет оценить эффективность названных видов деятельности с точки зрения обеспечения положительного сальдо.Важным инструментом аналитика выступают пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Именно в этой форме содержится подробная информация о дебиторской и кредиторской задолженности, основных средствах, материальных затратах. Однако не все организации предоставляют эту форму и использование ее для сторонних пользователей зачастую не представляется возможным. [8]Таким образом, с целью максимально достоверного и всестороннего анализа финансового состояния необходимо использовать различные формы бухгалтерской отчетности, как основного источника сведений об организации. 1.2. Сущность и назначение анализа финансово-экономического состояния предприятия1.2.1. Цели и задачи анализаЛюбое предприятие в условиях острой конкуренции и развития рынка должно обеспечить собственную финансовую устойчивость и платёжеспособность, как основу хорошего уровня финансового состояния. Однако для того, чтобы оценить финансовое состояние любой организации необходимо определиться с тем, что есть рассматриваемая экономическая категория. В общем понимании финансовое состояние предприятия представляет собой совокупность показателей, характеризующих структуру капитала и платёжеспособность, то есть способность расплачиваться по своим обязательствам в рамках имеющегося оборотного капитала, а также финансовую устойчивость. [11, с.41-43]Однако это определение не является исчерпывающим и различные ученые определяют рассматриваемое понятие по-разному. Так, Моляков Д.С., отождествляет финансовое состояние с финансовой устойчивостью. При этом в основу категории он вкладывает наличие собственных оборотных средств, баланс собственных и заемных источников, а также возможность использования эмиссии ценных бумаг как источника дополнительных ресурсов.В таком подходе очевиден пробел, поскольку финансовое состояние предприятия не может характеризоваться лишь собственным оборотным капиталам, поскольку существуют еще и показатели доходности.А.Шеремет и Е.Негашев, определяют финансовое состояние как показатели, отражающие наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.Данный подход тоже является односторонним, поскольку наличие и использование ресурсов не сможет обеспечить достоверную оценку сложившейся ситуации. Соответственно, финансовое состояние – это не только собственный оборотный капитал и финансовые ресурсы, это также и показатели доходности, устойчивости и потенциальной неплатёжеспособности (банкротства).В качестве основной цели анализа финансового состояния выступает расчет комплекса показателей, дающих реальное представление о финансовом состоянии предприятия, его прибылях и убытках. При этом важно, чтобы текущая благополучная ситуация не останавливала аналитика и направила его на путь прогнозирования, поскольку даже ближайшее будущее может существенно изменить ситуацию. Одним из важнейших приемов оценки финансового состояния выступает финансовый анализ, основными функциями которого являются:Наиболее важными функциями анализа финансового состояния являются:своевременная и объективная оценка состояния предприятия;факторный анализ ситуации и выявление резервов;аргументация решений, планируемых к принятию;составление прогнозов финансовых результатов и разработка вариантов использования ресурсного потенциала с целью обеспечения достаточного уровня финансовой устойчивости. [15, с.538]Основной задачей анализа финансового состояния является своевременное выявление и устранение недостатков в деятельности фирмы, поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, повышения финансовой устойчивости и платежеспособности. Все это позволит достичь конкурентных преимуществ и вывести предприятие на качественно новый уровень развития. [5]Таким образом, финансовое состояние является комплексным понятием, объединяющим в себе такие показатели как ликвидность, платёжеспособность, финансовая устойчивость, структура капитала, наличие собственных оборотных средств. Независимо от комплекса анализируемых показателей, оценка финансово состояния ставит перед собой основную цель – проанализировать текущую ситуацию, выявить имеющиеся проблемы принять управленческие решения и спрогнозировать изменение ситуации. 1.2.2. Методы анализа и информационное обеспечениеАнализ финансового состояния организации осуществляется при помощи различных методов и приемов. В современной теории экономического анализа принят целый ряд показателей (рис. 2).Рисунок 2 – Система показателей оценки финансового состояния [11, с.42]Финансовый анализ представляет собой оценку следующих основных блоков:динамика и структура имущественного положения предприятия и источников его формирования (источник – бухгалтерский баланс).ликвидность и платежеспособность предприятия (источник – бухгалтерский баланс).финансовая устойчивость предприятия (источник – бухгалтерский баланс).деловая активность (источник – бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах). финансовые результаты деятельности предприятия (источник – бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах).вероятность банкротства предприятия (источник – бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах, расшифровка к ним).Эти блоки направлены на комплексную оценку ситуации и не являются исчерпывающими.В практике финансового анализа используют следующие методики анализа финансовой отчетности: 1. Горизонтальный анализ: его основу представляет расчет показателей динамики по сравнению с предшествующим периодом или с базисным показателем. 2. Вертикальный анализ представляет собой прием, основанный на расчёте структуры. Для этого каждое значение делится на итоговое.3. Трендовый анализ направлен на выявление основной тенденции изменения того или иного показателя. Для этого для исследования используется значение показателя за ряд лет. 4. Коэффициентный анализ заключается в расчете относительных показателей, которые будут сравниваться между собой в динамике, а также с установленными нормативами.5. Факторный анализ заключается в оценке влияния отдельных факторов на результативный показатель. [13]Каждый из приёмов анализа позволяет оценить отдельный блок и только их сочетание обеспечит всестороннюю оценку финансового состояния, которая будет объективной и достоверной. Результаты такого анализа будут иметь практическую значимость для руководства компании и ее собственников.Таким образом, методология анализа финансово-хозяйственной деятельности разнообразна и использование различных подходов в совокупности позволит реально оценить ситуация, связанную с деятельностью хозяйствующего субъекта. Именно поэтому далее раскроем подробный алгоритм проведения анализа. 1.2.3. Содержание анализаОбщие понятия оценки финансового состояния были рассмотрены, поэтому далее изучим подробнее конкретные направления анализа и используемые для этого методики. На первом этапе необходимо оценить изменение статей баланса и отчета о финансовых результатах. Для этого необязательно прибегать к сложным расчетам, поскольку оценить соотношение собственного и заемного капитала, мобильных и иммобилизованных активов можно путем просмотра отчетности. Далее переходят к оценке ликвидности баланса компании. В общем понимании ликвидность баланса отражает способность покрытия обязательств предприятия его активами в соответствии с уровнем их ликвидности и срочности соответственно. Наиболее общим показателем ликвидности компании является превышение текущих активов над текущими обязательствами. Для оценки в рамках данного направления необходимо сгруппировать имущество по степени ликвидности, а обязательства по степени срочности погашения: 1. В убывающем порядке ликвидность активов определяется следующим образом: - абсолютно ликвидные активы: А1= стр.1250+стр.1240- быстрореализуемые активы: А2=стр.1230+стр.1260- медленно реализуемые активы: А3=стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1170- постоянные активы: А4=стр. 1100 - стр. 1170 2. В соответствии со срочностью погашения пассивов выделяют: - наиболее срочные обязательства: П1=стр.1520- краткосрочные обязательства: П2=стр. 1510 + стр. 1550- долгосрочные пассивы: П3=стр.1400- постоянные пассивы: П4=стр. 1300 + стр. 1530 + Стр. 1540 [9, с.48]Для оценки баланса на ликвидность используют соотношение : А1 ≥ П1; А2 ≥П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.(1)Наиболее общим представлением о ликвидности выступает наличие оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Однако в тесном сочетании с рассмотренной категорией выступает понятие платёжеспособности, которая многим учеными определяется как достаточность средств для расчетов по имеющейся кредиторской задолженности. Соответственно, можно сделать вывод, что эти две категории тождественны.Рассмотрим основные относительные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия (таблица 1.1). Таблица 1.1Относительные показатели платежеспособности [7, с.273]Вид показателяФормула для расчетаНормативКоэффициент абсолютной ликвидности А1 / (П1+П2)> 0,2Коэффициент быстрой ликвидности (А1+А2) / (П1+П2)> 1,0Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3) / (П1+П2)> 2,0Общий показатель ликвидности(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)> 1Следующий блок – финансовая устойчивость, которую можно оценить посредством расчета различных абсолютных и относительных показателей (таблицы 1.2, 1.3, 1.4). Таблица 1.2Абсолютные показатели финансовой устойчивости [14, с.487]Наименование показателейРасчет1. Капитал и резервы3 раздел баланса 2. Внеоборотные активы1 раздел баланса и долгосрочная дебиторская задолженность3. Собственные оборотные средства (СОС),СОС = п.2 – п.14. Запасы и затратыЗапасы + НДС5. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (∆ СОС)п.5 = п.3-п.46. Долгосрочные обязательства (ДО)Долгосрочные кредиты и займы7. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств (∆ СДИ)п.7 = пп.5+п.68. Краткосрочные обязательства (КО)Краткосрочные кредиты и займы9. Общие источники финансирования (ОИ)п.9 = п.3+п.6+п.810. Излишек (+), недостаток (-) общих источников (∆ ОИЗ)п.10 = п.8+п.711. Типа финансовой устойчивостиМДля расшифровки полученных результатов необходимо воспользоваться классификацией типов финансовой устойчивости, представленных в таблице 1.3.Таблица 1.3Типы финансовой устойчивости [14, с.488]Тип финансовой устойчивостиМодельКраткая характеристика1 Абсолютная М = (1, 1, 1)Отсутствие проблем с платёжеспособностью2 Нормальная М = (0, 1, 1)Имеются небольшие проблемы, но при этом предприятие платёжеспособно и рентабельно.3 Неустойчивая М = (0, 0, 1)Отмечается недостаток собственных средств, требуется дополнительное внешнее финансирование. Восстановление платежеспособности возможно4 Кризисная М = (0, 0, 0)Предприятие находится на грани банкротства, исполнение имеющихся обязательств невозможноСхематически виды финансовой устойчивости представлены на рис.3Рисунок 3 – Типы финансовой устойчивости [16, с.8]Наиболее предпочтительной для предприятия является ситуация с абсолютной устойчивостью, однако такая ситуация является идеальной и не всегда свидетельствует о полном отсутствии проблем. Именно поэтому оценка лишь по абсолютным показателям неприемлема. Для полноты анализа необходимо рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости по методике, представленной в таблице 1.4.Таблица 1.4 Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия [6, с.115]Наименование показателяПорядок расчетаНормативное значение1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Кз/с(Кт+ Кt)/ИсКз/С 0,72. Коэффициент маневренности КмОс / Ис = (Ис- F)/ ИсКм = 0,2... 0,53. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, КоОс / RaКо ≥ 0,14. Коэффициент автономии, КаИс / ИКа ≥ 0,55. Коэффициент финансовой зависимости, КфзЗк / ИКфз ≤ 0,56. Коэффициент обеспеченности запасов, КозОс / З0,6≤Кфз ≤ 0,87. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов, КмимRa /RваЧем выше, тем лучше8. Коэффициент финансовой устойчивости, Кфу(Кт+Ис)/ИКфу≥0,8И – общая стоимость имущества; Ra - общая величина оборотных средств предприятия; Rва – общая величина внеоборотных активов, Ис - общая величина собственных средств предприятия; Ос - величина собственных оборотных средств предприятия; Кт - долгосрочные кредиты и займы; Kt - краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, Зк – заемный капитал, З – запасыСовокупный анализ рассчитанных показателей в сочетании с абсолютными показателями позволят не только оценит тип устойчивости, но и выявить проблемные точки. Следующим этапом оценки является анализ деловой активности, как показатель скорости трансформации денежных средств. С этой целью воспользуемся показателями, алгоритм расчета которых представлен в таблице 1.5.Таблица 1.5 Показатели деловой активности [10, с.86]Наименование показателяФормулаКоэффициент оборачиваемости активов Выручка / Средняя стоимость активовКоэффициент оборачиваемости собственного капитала Выручка /Средняя стоимость собственного капитала.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка /Средняя стоимость дебиторской задолженностиПродолжительность одного оборота в днях360/Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Себестоимость продаж/Средняя стоимость кредиторской задолженностиПродолжительность одного оборота в днях360/Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Выручка / Средняя стоимость оборотных средствПродолжительность одного оборота в днях360/ Коэффициент оборачиваемости оборотных средствКоэффициент оборачиваемости запасов Себестоимость продаж / Средняя стоимость запасовПродолжительность одного оборота в днях360/ Коэффициент оборачиваемости запасовУказанная система показателей предназначена для оценки эффективности использования имущества и пассивов и направлена на сокращение финансового цикла, то есть периода отвлечения средств из оборота на формирование дебиторской задолженности и запасов.Завершающим этапом анализ является оценка финансовых результатов: прибыли и рентабельности. Основным источником информации при этом выступает отчет о финансовых результатах.Анализ финансовых результатов заключается в расчете:абсолютного размера прибыли (убытка);показателей динамики финансовых результатов;структуры прибыли;влияния отдельных факторов на динамику прибыли.Относительными показателями финансовых результатов предприятия служат показатели рентабельности.Методика расчета показателей рентабельности представлена в таблице 1.6.Таблица 1.6 Методика расчета показателей рентабельности [10, с.83]ПоказателиЗначение показателяРентабельность продажХарактеризует размер прибыли, приходящийся на единицу объема продажРентабельность продукцииХарактеризует эффективность управления затратамиРентабельность активовХарактеризует размер чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости активовРентабельность собственного капиталаХарактеризует объем прибыли, приходящийся на единицу собственного капитала предприятияКроме того, целесообразно провести факторный анализ снижающихся показателей с целью выявления резервов роста.Итоговым пунктом оценки финансового состояния является анализ потенциального банкротства, которое стало наиболее частым итогом деятельности предприятия в период пандемии. [2, с.382]Таким образом, финансовое состояние предприятия является важнейшим индикатором эффективности его деятельности. Проводя своевременную, всестороннюю оценку ликвидности, платежеспособности, деловой активности, финансовых результатов и вероятности банкротства, руководство предприятия сможет оценить имеющиеся риски и выявить существующие резервы развития предприятия. При этом разработка комплекса мероприятий, направленных на финансовое оздоровление позволит реализовать скрытые резервы и выйти на качественно новый уровень развития бизнеса. 2. Общая характеристика АО СК «Стройтэк» (ИНН 6660015639)Группа компаний «Стройтэк», созданная в 1991 году, сегодня- это мощный строительный холдинг с собственными ресурсами и производством, мыслящий категориями развития города и создающий комфортную среду обитания для жителей Екатеринбурга.Основные направления деятельности компании «Стройтэк»: строительство, девелопмент, проектирование и архитектура.В состав ГК «Стройтэк» входят структурные подразделения, выполняющие полный комплекс проектных, общестроительных и отделочных работ, работы по устройству конструкций из монолитного бетона и металла, кровельные, гидроизоляционные и фасадные работы, все виды электромонтажных работ. Также в состав холдинга входит крупное производственное предприятие по производству и монтажу светопрозрачных конструкций и отдел продаж "Стройтэк".С момента своего основания «Стройтэк» принимает активное участие в развитии города. В активе группы многочисленные объекты социальной инфраструктуры, яркими примерами которой являются: аквапарк «Лимпопо», станции метро Ботаническая и Чкаловская, ТРЦ «Академический» и другие.Сегодня «Стройтэк» является одним из ведущих предприятий строительной отрасли в Уральском регионе.В состав ГК «Стройтэк» входит крупное производственное предприятие по производству и монтажу светопрозрачных конструкций, цех по опалубке, которые обеспечивают потребность строящихся объектов.В состав ГК «Стройтэк» входят структурные подразделения, выполняющие полный комплекс общестроительных работ и работы по устройству конструкций из монолитного бетона и металла.Полный комплекс отделочных работ, кровельные и гидроизоляционные работы,  фасадные работы и изготовление светопрозрачных  конструкций,  все виды электромонтажных  работ, сетей связи и локально-вычислительных сетей.Также в состав холдинга входит крупное производственное предприятие, транспортный участок и частное охранное предприятие, осуществляющее охрану строительных объектов.Крупнейшие предприятия, входящие в состав ГК «Стройтэк»:ООО «НПП «Стройтэк» - выполнение функций Генподрядчика;АО СК «Стройтэк» -  выполнение функций Застройщика, Заказчика, технический контроль, проектные работы;ООО «Стройтэк-Инвест» - реализация инвестиционных проектов, осуществление операций с недвижимостью.ЗАО Строительная компания «Стройтэк» и ООО «НПП «Стройтэк» состоят в НП «Саморегулируемая организация «Гильдия Строителей Урала», в Свердловском областном Союзе промышленников и предпринимателей, Союзе Строителей Свердловской области.ООО «НПП «Стройтэк» является лауреатом премии В.Н. Татищева и Г.В. де Генина за 2008 год в области архитектуры, строительства и реконструкционных работ за реконструкцию ЦК «Урал». В качестве генподрядчика в 2000-е компания одной из первых стала возводить дома в новом микрорайоне «Академический». Благодаря ГК «Стройтэк» в 2005 году в городе появился известный на всю страну аквапарк «Лимпопо».Еще одним серьезным объектом является реконструкция роддома ГКБ № 40. Новый интересный опыт на сложной подземной стройке сложился при работе над станцией метро «Ботаническая» в 2011 году. В 2017 году компания  завершила возведение современного проекта Музея истории России.Уже более десяти лет ГК «Стройтэк» ведет собственные девелоперские проекты.Они есть практически в каждом районе города: ЖК «Современник» на ул. Блюхера, ЖК «Монблан» на Ботанике, ЖК «Счастье» в районе автовокзала, ЖК "Атмосфера" ул. Электриков, ЖК РИО в Академическом р-не, ЖК "Янтарная" долина на ул. Крауля, ЖК "Абрикос" на н. Сортировке.Начали строительство Центра художественной гимнастики Универсиады-2023 в микрорайоне Солнечный.АО Строительная Компания "Стройтэк" действует с 31 мая 1996 г., ОГРН присвоен 6 февраля 2003 г. регистратором Инспекция Федеральной налоговой службы по Верх-Исетскому району г.Екатеринбурга. Руководитель организации: генеральный директор Копылов Владимир Петрович. Юридический адрес АО Строительная Компания "Стройтэк" - 620144, Свердловская область, город Екатеринбург, улица Сурикова, дом 53, офис 222.Основным видом деятельности является «Строительство жилых и нежилых зданий», зарегистрировано 5 дополнительных видов деятельности. Организации АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ "СТРОЙТЭК" присвоены ИНН 6660015639, ОГРН 1036603490109, ОКПО 44645850.2. Оценка основных показателей деятельности объекта исследованияПереедем к анализу основных показателей деятельности АО СК «Стройтэк». Данные представим в таблице 2.1.Таблица 2.1 Основные показатели деятельности предприятияПоказатели2019 год2020 годАбсолютное отклонениеТемп прироста, %1. Выручка от продаж, тыс. руб.19184561764317-154139-8,02. Себестоимость проданной продукции (работ, услуг), тыс. руб.1269383177337150398839,73. Среднесписочная численность работников, чел.3728-9-24,34. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.17711841750187,5-20996,5-1,25. Среднегодовая выработка одного работника, тыс. руб./чел.51850,263011,311161,221,56. Затраты на 1 рубль продаж, руб.0,661,010,3451,97. Прибыль от продаж, тыс. руб.14508589376-55709-38,48. Чистая прибыль, тыс. руб.12298451469-71515-58,18. Рентабельность продаж, %7,65,1-2,5-9. Рентабельность активов, %6,92,9-4,0-Приведённые данные позволяют сделать вывод об ухудшении общеэкономических показателей деятельности АО СК «Стройтэк». Это выражается в снижении объема выручки на 8,0% при одновременном росте себестоимости продаж на 39,7%. Это привело к потерям прибыли от продаж в размере 55709 тыс.руб. или 38,4%.Сокращение численности персонала обусловлено ситуацией на строительном рынке России и мира в 2020 года, когда отмечалось активное распространение пандемии, закрытие и остановка ряда производств, а также массовые изоляции населения. Ввиду опережения темпов сокращения численности персонала над выручкой, отмечается рост производительности труда на 11161,2 тыс.руб./чел. или на 21,5%.Вместе с тем, наблюдается рост затрат на рубль продаж, что указывает на перерасход средств компании.Чистая прибыль предприятия также имеет тенденцию сокращения на 58,1%, что подтверждает вывод о совокупном ухудшении эффективности деятельности компании.Ввиду падения показателей прибыли отмечается и сокращение рентабельности. Так эффективность продаж снизилась на 2,5% и составила 5,1%, а рентабельность активов достигла 2,9%, что ниже аналогичного периода на 4,0%.Таким образом, предварительная оценка показателей деятельности компании свидетельствует о снижении эффективности ввиду падения доходов и прибыли.4. Оценка финансового состояния АО СК «Стройтэк» 4.1. Предварительная оценка финансового состояния организацииДанные бухгалтерского баланса являются основой оценки имущественного положения предприятия и источников его формирования. Эта процедура является первым этапом анализа финансового состояния. Поэтому в таблице 4.1 представлены данные о динамике активов и пассивов предприятия.Таблица 4.1 Горизонтальный анализ балансаПоказатели31 декабря 201831 декабря 201931 декабря 2020Изменение2019-20182020-2019тыс.руб.тыс.руб.тыс.руб.тыс.руб.Тпр, %тыс.руб.Тпр, %АКТИВВнеоборотные активы, в т.ч.506480478117647269-28363-5,616915235,4Основные средства506348477616582004-28732-5,710438821,9Доходные вложения в материальные ценности0171284171-11366,1Финансовые вложения42426452200,064480153523,8Отложенные налоговые активы90288459198220,017159,4Оборотные активы, в т.ч.:1145784141198796300226620323,2-448985-31,8Запасы10281197072131598-5739-5,63452635,6НДС 2687113521335-1552-57,8202001779,7Дебиторская задолженность369789212426101214-157363-42,6-111212-52,4Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)012044025440120440--95000-Денежные средства и денежные эквиваленты67049798091468339531041746,3-297519-30,3БАЛАНС16522641890104161027123784014,4-279833-14,8ПАССИВСобственный капитал, в т.ч.:12110831334067136253612298410,2284692,1Уставный капитал80113801138011300,000,0Переоценка внеоборотных активов94100-941-100,00-Резервный капитал11011011000,000,0Нераспределенная прибыль11299191253844128231312392511,0284692,3Долгосрочные обязательства, в т.ч.:0980455980--525-53,6Отложенные налоговые обязательства0980455980--525-53,6Краткосрочные обязательства44118155505724728011387625,8-307777-55,4Кредиторская задолженность43959855060824491511101025,3-305693-55,5Оценочные обязательства1583444923652866181,0-2084-46,8БАЛАНС16522641890104161027123784014,4-279833-14,8Общая стоимость имущества АО СК «Стройтэк» в 2020 году сократилась на 279833 тыс.руб. или на 14,8%, тогда как в 2019 году возросла на 237840 тыс.руб. или на 14,4% по сравнению с предшествующим периодом. Причиной сложившейся ситуации стала пандемия кароновируса и сложная ситуация в строительной отрасли страны.При этом в рассматриваемом периоде отмечается рост внеоборотной составляющей при одновременном сокращении оборотной в 2020 году. Это отрицательно характеризует ликвидность бухгалтерского баланса. Несмотря на это объем оборотных активов по-прежнему превосходит иммобилизованную часть имущества предприятия. В качестве отрицательного аспекта следует отметить снижение названного превосходства, поскольку денежные средства собственников вкладываются в финансирование мало ликвидных активов. Рост стоимости внеоборотных активов обусловлено существенным увеличением объема финансовых вложений в 2020 году, а также основных средств. С оной стороны, подобная ситуация указывает на желание вкладывать средства в средства труда и дальнейшее развитие, однако излишнее омертвление средств может привести к потере ликвидности компании. Определяющее влияние на изменение оборотных активов оказывает дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. При этом сокращение задолженности покупателей следует расценивать как рост платёжеспособности компании, в то время как снижение объема абсолютно ликвидных активов может привести к потенциальной потере абсолютной ликвидности и неспособности погасить наиболее срочные обязательства в рамках денежных активов. В составе пассивов компании отмечается устойчивый рост собственного капитала (на 10,2% в 2019 году и на 2,1% в 2020 году) что обусловлено повышением объема нераспределенной прибыли. Данный факт не только указывает на эффективность деятельности компании, но и способствует росту уровня ее финансовой устойчивости.В качестве главного положительного аспекта следует назвать полное отсутствие заемных средств в составе обязательств. При этом объем дебиторской задолженности также сокращается, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия.Важным аспектом является превышение собственных средств над заёмными, что подтверждает вывод о независимости компании от внешних источников финансирования. Таким образом, динамика изменения статей баланса указывает на рост уровня независимости компании. При этом отмечается негативная тенденция в сторону опережения темпов роста внеоборотных активов над оборотными, что может привести к потерям собственного оборотного капитала.Важно не только определить динамику статей баланса, но и оценить структурные изменения. Данные для анализа представим в таблице 4.2.Таблица 4.2Вертикальный анализ баланса, %Показатели31декабря 201831 декабря 201931 декабря 2020Изменение2019-2018,%2020-2019,%АКТИВВнеоборотные активы, в т.ч.30,725,340,2-5,414,9Основные средства30,625,336,1-5,410,9Доходные вложения в материальные ценности0,00,00,00,00,0Финансовые вложения0,00,04,00,04,0Отложенные налоговые активы0,00,00,00,00,0Оборотные активы, в т.ч.:69,374,759,85,4-14,9Запасы6,25,18,2-1,13,0НДС по приобретенным ценностям0,20,11,3-0,11,3Дебиторская задолженность22,411,26,3-11,1-5,0Финансовые вложения 0,06,41,66,4-4,8Денежные средства и денежные эквиваленты40,651,942,411,3-9,5БАЛАНС100,0100,0100,00,00,0ПАССИВСобственный капитал, в т.ч.:73,370,684,6-2,714,0Уставный капитал4,84,25,0-0,60,7Переоценка внеоборотных активов0,10,00,0-0,10,0Резервный капитал0,00,00,00,00,0Нераспределенная прибыль68,466,379,6-2,013,3Долгосрочные обязательства, в т.ч.:0,00,10,00,10,0Отложенные налоговые обязательства0,00,10,00,10,0Краткосрочные обязательства26,729,415,42,7-14,0Кредиторская задолженность26,629,115,22,5-13,9Оценочные обязательства0,10,20,10,1-0,1БАЛАНС100,0100,0100,00,00,0Отмеченные изменения в активе баланса нашли подтверждение в его структуре: наблюдается прирост доли внеоборотных активов (с 30,7 до 40,2%) при соответствующем снижении оборотных активов (с 69,3 до 59,8%). Несмотря на это ситуация не относится к разряду критических, но требует принятия решений о пересмотре структуры имущества компании. Внеоборотные активы в большей степени представлены основными средствами, на долю которых приходится в среднем около 30%.Более 40% оборотных активов представлено денежными средствами с тенденцией сокращения показателя. Несмотря на это, в целом объем абсолютно ликвидных активов достаточно велик. Следует отметить существенное сокращение удельного веса дебиторской задолженности (с 22,4 до 6,3%), что указывает на эффективность кредитной политики.Рост доли запасов обусловлен увеличением товаров на складах. Подобная ситуация вызвана падением покупательской способности населения спроса на строительство в последний год анализируемого периода ввиду пандемии. В составе пассивов компании в 2018 и 2020 году преобладает собственный капитал, при этом в рассматриваемом периоде отмечается увеличение доли собственных средств (с 73,3 до 84,6%) за счет прироста нераспределённой прибыли, удельный вес которой составляет более 65%. Это свидетельствует о снижении уровня зависимости компании от внешних источников финансирования.Долгосрочные обязательства в рассматриваемом периоде с составляют менее 1% и при этом представлены лишь отложенными налоговыми обязательствами.Краткосрочные обязательства также сокращают свой удельный вес и на конец 2020 года занимают15,4%. При этом практически весь объем краткосрочных пассивов представлен кредиторской задолженностью.Таким образом, в составе баланса компании имеются проблемные статьи, с тенденцией ухудшения (рост уровня внеоборотных активов). При этом отмечается сокращение зависимости компании от внешних источников финансирования за счет роста финансовых результатов в рассматриваемом периоде. Сложившаяся ситуация может оказать положительное влияние на устойчивости и ликвидность, которые будут оценены далее.4.2. Анализ финансовой устойчивости предприятияДля оценки уровня финансовой устойчивости существует множество методик. Финансовую устойчивость АО СК «Стройтэк» с помощью абсолютных показателей оценим по данным, рассчитанным в таблице 4.3.Таблица 4.3Анализ финансовой устойчивости АО СК «Стройтэк», тыс.руб.Наименование показателейНа 31.12.2018 г.На 31.12.2019 г.На 31.12.2020 г.Запасы и затраты10549898207152933Собственные оборотные средства704603855950715267Собственные и долгосрочные источники704603855950715267Общая величина основных источников706186860399717632Излишек собственных оборотных средств 599105757743562334Излишек собственных и долгосрочных источников 599105757743562334Излишек общей величины основных источников600688762192564699М1>0>0>0М2>0>0>0М3>0>0>0Тип финансовой ситуацииАбсолютная Абсолютная Абсолютная В рассматриваемом периоде с тенденцией незначительного ухудшения тип финансовой устойчивости АО СК «Стройтэк» можно охарактеризовать как абсолютно устойчивый, у него имеются собственные средства для погашения текущих обязательств, вероятность наступления банкротства отсутствует.Основными причинами сокращения уровня финансовой устойчивости по абсолютным показателям является рост уровня внеоборотных активов, формирование которых, в первую очередь, происходит за счет собственных средств.Таким образом, финансовая устойчивость анализируемого предприятия снижается, но несмотря на это соответствуют типу абсолютно устойчивых. Рассмотрим подход, основанный на относительных показателях (таблица 4.4).Таблица 4.4Показатели финансовой устойчивостиНаименование показателя201820192020ОтклонениеКоэффициент соотношения заемных и собственных средств0,000,000,000,00Коэффициент маневренности0,580,640,52-0,06Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,610,610,740,13Коэффициент автономии0,730,710,850,11Коэффициент финансовой зависимости0,270,290,15-0,11Коэффициент обеспеченности запасов6,688,724,68-2,00Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов2,262,951,49-0,77Коэффициент финансовой устойчивости0,730,710,850,11Индекс постоянного (внеоборотного) актива0,420,360,480,06Данные таблицы 4.4 позволяют сделать следующие выводы:коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответствует нормативному уровню. Данный факт обусловлен полным отсутствием кредитов и займов;коэффициент маневренности сократился и составил 0,52 пункта на конец периода, что выше допустимого уровня. Данный факт указывает на достаточный уровень платёжеспособности компании;значение коэффициента обеспеченности собственными средствами возрастает и при этом существенно превышает нормативный уровень, что свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Соответственно, формирование оборотных средств происходит за счет собственных источников, что подтверждается и значением коэффициента маневренности;коэффициент автономии возрос на 0,11 пункта и составил 0,85. Значение данного показателя находится выше нормативного уровня, что свидетельствует о достаточном объеме собственных средств предприятия и финансовой независимости АО СК «Стройтэк». При этом ситуация улучшается. Это подтверждается снижающимися значением коэффициента финансовой зависимости, который также находится в границах нормы; коэффициент обеспеченности запасов сокращается и при этом многократно превышает норму, что указывает на достаточность собственных средств для формирования запасов компании;мобильные активы превышают иммобилизованные в 1,5 раз, но при этом отмечается тенденция сокращения данного показателя, что является сигналом для пересмотра рациональности структуры имущества;несмотря на все имеющиеся положительные факты, коэффициент финансовой устойчивости остаётся ниже нормы до 2019 года, что обусловлено отсутствием долгосрочных заемных источников. В 2020 году, благодаря росту собственных средств, значение коэффициента достигло нормы;индекс постоянного актива возрастает в целом за период и при этом остается в границах нормы, что подтверждает вывод о финансовой устойчивости компании. На основании данных табл. 4.5 рассчитаем и проанализируем изменение стоимости чистых активов предприятия. Таблица 4.5Расчет чистых активовПоказателиНачало 2020 годаКонец 2020 годаАбсолютное отклонение (+,-)1. Актив1.1. Внеоборотные активы4781176472691691521.2.Оборотные активы, за минусом задолженности учредителей по взносам в уставный капитал1411987963002-448985Итого активы к расчету18901041610271-2798332. Пассив 2.1. Долгосрочные займы и кредиты0002.3. Краткосрочные обязательства за минусом доходов будущих периодов555057247280-307777Итого пассивы к расчету555057247280-307777Стоимость чистых активов13350471362991279443. Уставный капитал801138011305. Соотношение чистых активов и уставного капитала16,6617,010,35Стоимость чистых активов в 2020 году возросла на 27944 тыс.руб. При этом их стоимость превышает объем уставного капитала в 17 раза, что свидетельствует об эффективности использования вложенных собственниками средств, поскольку вложенные средства не только сохранились, но еще и преумножились.Таким образом, у анализируемого предприятия отмечается незначительное снижение финансовой устойчивости. Это вызвано ростом объема внеоборотных активов. Несмотря на это, финансовая устойчивость предприятия относится к категории абсолютно устойчивых.4.3. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятияДалее оценим ликвидность баланса по абсолютным показателям, представленным в таблице 4.6.Условием абсолютной ликвидности баланса предприятия является соотношение: Баланс АО СК «Стройтэк» является абсолютно ликвидным, поскольку на протяжении анализируемого периода не наблюдается нарушения ни одного из неравенств. Это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно средств для погашения наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). Соответственно, очевиден профицит абсолютно ликвидных активов. Следует отметить, постоянные пассивы не превышают собственный капитал, что указывает на наличие собственного оборотного капитала.Соответственно, абсолютные показатели указывают на абсолютную ликвидность баланса компанииТаблица 4.6Оценка ликвидности баланса АО СК «Стройтэк», тыс. руб.ПоказателиНа 31.12.18На 31.12.19На 31.12.20ПоказателиНа 31.12.18На 31.12.19На 31.12.20Платежный излишек, недостаток 31.12.2018Платежный излишек, недостаток 31.12.2019Платежный излишек, недостаток 31.12.2020 (А1)6704971101354708835 (П1)439598550608244915230899550746463920 (А2)369789212426101214 (П2)15834449236536820620797798849 (А3)10549898207152933 (П3)098045510549897227152478 (А4)506480478117647269 (П4)121108313340671362536-704603-855950-715267Баланс165226418901041610271Баланс165226418901041610271Таблица 4.7Динамика показателей платежеспособности АО СК «Стройтэк»ПоказательНа 31.12.18На 31.12.19На 31.12.20Изменение Коэффициент абсолютной ликвидности 1,521,982,871,35Коэффициент быстрой ликвидности2,362,373,280,92Коэффициент текущей ликвидности2,602,543,891,30Общий показатель ликвидности2,012,243,271,26Далее проведем коэффициентный анализ показателей платежеспособности АО СК «Стройтэк» (таблица 4.7).Данные таблицы 4.7 указывают на устойчивый рост всех показателей платежеспособности.При этом показатель абсолютной ликвидность вышел за пределы нормативного уровня, что указывает на возможность покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно ликвидными активами более чем на 1000%.Коэффициент быстрой ликвидности возрос на 0,92 пункта, и превысил свой нормативный уровень. Подобная ситуация обусловлена существенным увеличением объёма денежных средств.Коэффициент текущей ликвидности имел тенденцию роста и при этом его значение также остается выше нормативного уровня. Это свидетельствует о достаточности оборотных средств компании для погашения всего объема наиболее срочных обязательств. Общий показатель ликвидности имеет тенденцию роста и его значение остается в границах нормативного уровня (>1), что свидетельствует отсутствии проблем, связанных с платёжеспособностью компании.Динамика показателей ликвидности АО СК «Стройтэк» представлена на рисунке 4.1.Рисунок 4.1 – Динамика показателей ликвидности АО СК «Стройтэк»Таким образом, у предприятия не выявлено проблем с ликвидностью и платёжеспособностью, что обусловлено высоким уровнем денежных средств. Однако необходимо оценить возможность вложения средств, поскольку их нахождение на счетах приводит к обесцениванию в условиях инфляции. 4.4. Анализ оборачиваемости текущих активов предприятияДля характеристики эффективности использования средств предприятия необходимо провести анализ деловой активности предприятия, данные для которого представлены в таблице 4.8.Таблица 4.8 Показатели деловой активностиПоказатели2018 год2019 год2020 годОтклонение 1. Выручка от продаж, тыс. руб.19184561764317-1541392. Средние остатки, тыс. руб. - оборотных активов1278885,51187494,5-91391- запасов99941,511433514393,5- дебиторской задолженности291107,5156820-134287,5- денежных средств825705,5832154,564493. Количество оборотов: - оборотных активов1,501,49-0,01- запасов19,2015,43-3,76-дебиторской задолженности6,5911,254,66- денежных средств2,322,12-0,204. Продолжительность одного оборота, дн.: - оборотных активов240,0242,32,3- запасов18,823,34,6- дебиторской задолженности54,632,0-22,6- денежных средств154,9169,814,95. Сумма высвобождения (вовлечения) средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов, тыс. руб. 11361,5 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 3,423,434,040,61Продолжительность одного оборота в днях10510589-16Продолжительность операционного цикла в днях1137355-58Продолжительность финансового цикла8-31-34-42По данным таблицы 4.8 можно сделать следующее выводы:эффективность использования денежных средств имеет тенденцию сокращения, что выражается в снижении коэффициента оборачиваемости на 0,2 оборота при соответствующем росте периода оборота на 14,9 дней. Соответственно, для дальнейшего повышения эффективности использования абсолютно ликвидных активов средств необходимо увеличивать объем продаж;дебиторская задолженность демонстрирует ускорение оборачиваемости на 4,66 оборота или на 22,6 дня, что обусловлено снижением объема дебиторской задолженности более высокими темпами, чем выручка;кредиторская задолженность имеет также тенденцию ускорения оборачиваемости, что вызвано сокращением ее объема;оборачиваемость запасов также ускорилась, что обусловлено более низкими темпами роста запасов при возрастающем уровне себестоимости продаж продукции;совокупность представленных факторов привела к снижению операционного и финансового циклов. При этом финансовый цикл в 2019 году составил 8 дней, а к 2020 году финансовый цикл сократился и составил -31 день. Это означает, что срок погашения кредиторской задолженности превышает продолжительность операционного цикла, а, следовательно, компания не только не нуждается в оборотном капитале, но и располагает свободными денежными средствами;оборачиваемость оборотных средств АО СК «Стройтэк» замедлилась, что говорит о снижении эффективности их использования. Виду этого для финансирования деятельности потребовалось дополнительно привлечь 11361,5 тыс.руб.Таким образом, анализ деловой активности предприятия показал, что у предприятия отмечаются незначительные нарушения оборачиваемости, выразившиеся в замедлении конвертации оборотных средств в денежные активы. Это говорит о необходимости увеличения объема продаж ввиду сокращения названного вида активов. Также следует отметить, что значение финансового цикла представлено отрицательным значением, что свидетельствует об отсутствии проблем с денежной наличностью у компании. 4.5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятияВажным этапом анализа оценки масштабов деятельности предприятия является оценка финансовых результатов его деятельности.Проведем анализ состава и динамики прибыли АО СК «Стройтэк» (таблица 4.9).Таблица 4.9Состав и динамика показателей прибылиПоказатель2018 год, тыс.руб.2019 год, тыс. руб.2020 год, тыс. руб.Абсолютное отклонениеТемп роста,%Выручка 140682019184561764317357497125,4Себестоимость продаж 121446317000061605295390832132,2Валовая прибыль 192357218450159022-3333582,7Коммерческие расходы5563427379-51846,8Управленческие расходы49357729386926719910140,3Прибыль от продаж13743714508589376-4806165,0Доходы от участия в других организациях9000000-900000,0Проценты к получению1121521443183177102163,3Проценты к уплате12665285140-125251,1Прочие доходы13612646190547693665,2Прочие расходы21914383665046928555230,3Прибыль до налогообложения20543415433866138-13929632,2Налог на прибыль252413103914669-1057258,1Прочее-2-315020,0Чистая прибыль 18019112298451469-12872228,6Данные таблицы 4.9 позволяют сделать ряд выводов о финансовых результатах предприятия.Объем выручки АО СК «Стройтэк» в рассматриваемом периоде возрос на 25,4% или на 357497 тыс.руб. При этом себестоимость продаж также возросла, но большими темпами, что привело к потерям валовой прибыли. Благодаря существенному увеличению управленческих расходов был достигнут спад прибыли от продаж в размер 48061 тыс.руб. или 35%. Следует отметить, что в 2020 году отмечается сокращение объемов продаж, что вызвано карантинными мероприятия в период пандемии.В 2020 году по сравнению с 2018 отмечается существенное снижение процентов к уплате при соответствующем росте прочих расходов, процентов к получению и прочих доходов. При этом в 2020 году расходные статьи превышают доходные, соответственно, прочая деятельность предприятия стала убыточной. Все это привело к потерям прибыли до налогообложения в размере 139296 тыс.руб. или 67,8%. По этим же причинам отмечается и сокращение чистой прибыли Динамика показателей прибыли представлена на рис.4.2.Рисунок 4.2 – Динамика показателей прибыли АО СК «Стройтэк»Соответственно, деятельность предприятия является прибыльной, однако в 2020 году отмечается отрицательный скачок ряда показателей по сравнению с предшествующими периодами. Это можно объяснить влиянием пандемии в условиях развития каронавируса, которая привела к существенному росту расходных статей многих российских компаний. При этом следует отметить, что строительная отрасль напрямую зависит от доходов населения и хозяйствующих субъектов, которые многократно снизились в 2020 году.Далее проведем оценку динамики и структуры доходов и расходов (таблица 4.11).Таблица 4.11Анализ динамики и структуры доходов и расходовПоказателиСумма, тыс. руб.Темп прироста, %Структура, %2019 год2020 годотклонение2019 год2020 годизменениеДоходы по обычным видам деятельности19184561764317-154139-8,097,698,50,9Прочие доходы4790427371-20533-42,92,41,5-0,9Всего доходов19663601791688-174672-8,9100,0100,0-Расходы по обычным видам деятельности17733711674941-98430-5,696,296,20,0Прочие расходы6969065278-4412-6,33,83,80,0Всего расходов18430611740219-102842-5,6100100-Данные таблицы 4.11 свидетельствуют о том, что для АО СК «Стройтэк» основой формирования доходов и расходов выступает основная деятельность, то есть строительство и продажа квартир. об этом свидетельствует доля доходов и расходов от обычной деятельности (97% по доходам и более 96% по расходам). При этом удельный вес основных доходов возрастает.Прочие доходы и расходы составляют менее 5%, соответственно, данный вид поступлений является возможным резервом увеличения чистой прибыли компании.Далее оценим соотношение доходов и расходов компании (таблица 4.12)Таблица 4.12Соотношение доходов и расходов организацииПоказатели2019 год2020 годИзменение1. Превышение доходов по обычным видам деятельности над расходами, тыс. руб.14508589376-557092. То же в % к расходам по обычным видам деятельности8,25,3-2,83. Превышение прочих доходов над прочими расходами, тыс. руб.-21786-37907-161214. То же в % к прочим расходам-31,3-58,1-26,8По основной деятельности отмечается превышение доходов над расходами, что подтверждается наличием прибыли от продаж. Вместе с тем названное превышение имеет тенденцию сокращения на 55709 тыс.руб., а его доля в расходах сократилась с 8,2% до 5,3%.Прочие доходы в рассматриваемом периоде напротив меньше доходов, а доля этой отрицательной разницы возрастает, соответственно, прочая деятельность является убыточной. Это подтверждает вывод о необходимости поиска новых источников прочих поступлений.Далее проведем факторный анализ прибыли от продаж для выявления определяющей составляющей ее роста (таблица 4.13).Таблица 4.13Исходные данные для проведения факторного анализа прибыли от продажПоказатели2019 год2020годУровень цен и затрат предыдущего года, пересчитанныйна объем продаж отчетного года Отклонение2020-2019 (+ ,-)1. Выручка (N), тыс.руб., 191845617643171681904-1541392. Себестоимость проданной продукции, тыс. руб. (Sпер), тыс.руб.170000616052951530310-947113. Коммерческие расходы, тыс. руб. (КР)427379361-484. Управленческие расходы, тыс. руб. (УР)729386926766031-36715. Прибыль от продаж (Р), тыс.руб.1450858937685201-557091. Прирост прибыли от продаж под влиянием всех факторов: ∆P=P1 – P0 =89376-145085= -55709 тыс. руб. 2. Темп роста выручки от продажи продукции в сопоставимых ценах: Троста = N*:N0×100% =1681904:1918456×100%=87,67%. Следовательно, темп сокращения объема продаж составил 12,33%. 3. Прирост прибыли в связи с сокращением объема продаж на 12,33%: ∆PN = Тприроста ОП×P0 :100%= -12,33×145085:100 =-17889 тыс. руб. Таким образом, за счет влияния изменения объема продаж, снижение прибыли составил 1788948 тыс. руб. 4. Изменение себестоимости проданной продукции при неизменном объеме продаж составило: ∆S = S1 – S*=1605295 – 1530310 = +74985 тыс. руб. Это означает, что прибыль от продаж уменьшится на эту величину => ∆PS = -74985 тыс. руб. То есть за счет роста уровня затрат на производство, прибыль от продаж снизилась на 74985 тыс. руб. 5. Изменение уровня коммерческих расходов при неизменном объеме продаж: ∆КР =КР1 – КР*=379 – 361 = +18 тыс. руб. => ∆PКР = -18 тыс. руб. За счет роста коммерческих расходов, произошло снижение прибыли от продаж на 18 тыс. руб. 6. Изменение управленческих расходов при неизменном объеме продаж: ∆УР =УР1 – УР*=69267 – 66031 = +3236 тыс. руб. => ∆PУР = -3236 тыс. руб. За счет роста управленческих расходов, произошло снижение прибыли от продаж на 3236 тыс. руб. 7. Расчет влияния на изменение прибыли от продаж увеличения цен на продукцию: ∆PЦ =N1 – N*= 1764317– 1681904 = +82413 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что в отчетном периоде продукцию продавали по более высоким ценам и получили в связи с этим дополнительную прибыль в сумме 82413 тыс. руб. 8. Расчет влияния структурных сдвигов в составе продукции: ∆PСТР = Р* - (Р0×IростаОП)= 85201 – 145085×0,8764 = -41994 тыс. руб. В связи с отрицательными структурными сдвигами в структуре продаж прибыль от продаж снизилась на 41994 тыс. руб. Факторный анализ изменения прибыли от продаж показал, что она увеличилась под влиянием лишь одного фактора – роста цен на продукцию. Остальные факторы оказали отрицательное воздействие на величину прибыли от продаж. Результаты проведения факторного анализа сведём в табл. 4.14. Таблица 4.14 Влияние факторов на прирост прибыли от продажФакторы изменения прибыли от продажОценка влияния фактора на изменение прибыли от продаж, тыс. руб. (+,-)1. Изменение объема продаж-178892. Изменение себестоимости продукции-749853. Изменение коммерческих расходов-184. Изменение управленческих расходов-32365. Изменение цен на продукцию824136. Структурные сдвиги в объеме продаж-41994Совокупное влияние факторов на изменение прибыли от продаж-55709Таким образом, резервами повышения прибыль от продаж выступают: увеличение объемов производства за счет расширения рынков сбыта, пересмотр структуры продаж, сокращение себестоимости.Для качественной оценки эффективности деятельности АО СК «Стройтэк» необходимо рассчитать показатели рентабельности.Под рентабельностью понимают доходность, прибыльность предприятия. Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия (таблица 4.15).Таблица 4.15 Показатели рентабельности предприятия АО СК «Стройтэк»Показатели, %2019 г.2020 г.Отклонение 1.Рентабельность производственной деятельности8,535,57-2,972. Рентабельность продаж7,565,07-2,503. Рентабельность капитала6,942,94-4,003.1. Рентабельность собственного капитала9,663,82-5,853.2. Рентабельность внеоборотных активов24,989,15-15,833.3. Рентабельность основных средств25,009,71-15,283.4. Рентабельность оборотных активов9,624,33-5,28На основе данных таблицы 4,12 можно сделать следующие выводы:рентабельность продаж имеет устойчивую динамику сокращения (на 2,5%), что обусловлено превышением темпов снижения прибыль от продаж над темпами снижения выручки. Данный факт указывает на снижение эффективности основной деятельности предприятия;рентабельность производственной деятельности также снижается, что свидетельствует о низкой эффективности управления затратами предприятия;рентабельности капитала существенно сократилась (на 4%). Этот факт обусловлен снижением стоимости активов темпами, не опережающими темпы снижения чистой прибыли. Для повышения эффективности управления активами необходимо обеспечить рост чистой прибыли;рентабельность собственного капитала характеризует эффективность инвестирования средств собственников в деятельность предприятия. Для АО СК «Стройтэк» характерна тенденция снижения показателя, в связи с опережением темпов роста собственных средств над темпами снижения чистой прибыли. С точки зрения финансовой независимости данный факт является положительным, однако при этом вызывает снижение рентабельности, что может повлиять на инвестиционную привлекательность предприятия;рентабельность внеоборотных активов и основных средств также существенно сократилась, что вызвано ростом объема малоликивдных активов при сокращающемся уровне чистой прибыли;рентабельность оборотных активов также снизилась. однако это вызвано опережением темпов сокращения чистой прибыли над темпами сокращения названного вида активов.Динамика показателей рентабельности представлена на рисунке 4.3.Рисунок 4.3 – Динамика показателей рентабельности АО СК «Стройтэк»Таким образом, финансовые результаты предприятия в виде прибыли имеют устойчивую тенденцию сокращения, что привело к потерям рентабельности собственного капитала, активов и продаж. 5. Рекомендации по улучшению финансового состояния АО СК «Стройтэк»Проведенный анализ финансового состояния позволяет сделать ряд выводов.Динамика изменения статей баланса указывает на рост уровня независимости компании, что выражается в превышении собственного капитала над заемным. При этом отмечается негативная тенденция в сторону опережения темпов роста внеоборотных активов над оборотными, что может привести к потерям собственного оборотного капитала.Тип финансовой устойчивости АО СК «Стройтэк» можно охарактеризовать как абсолютно устойчивый, у него имеются собственные средства для погашения текущих обязательств, вероятность наступления банкротства отсутствует.Основными причинами сокращения уровня финансовой устойчивости по абсолютным показателям является рост уровня внеоборотных активов, формирование которых, в первую очередь, происходит за счет собственных средств.Стоимость чистых активов в 2020 году возросла. При этом их стоимость превышает объем уставного капитала в 17 раза, что свидетельствует об эффективности использования вложенных собственниками средств.У анализируемого предприятия отмечается незначительное снижение финансовой устойчивости. Это вызвано ростом объема внеоборотных активов. Несмотря на это, финансовая устойчивость предприятия относится к категории абсолютно устойчивых.У предприятия не выявлено проблем с ликвидностью и платёжеспособностью, что обусловлено высоким уровнем денежных средств. Однако необходимо оценить возможность вложения средств, поскольку их нахождение на счетах приводит к обесцениванию в условиях инфляции. Анализ деловой активности предприятия показал, что у предприятия отмечаются незначительные нарушения оборачиваемости, выразившиеся в замедлении конвертации оборотных средств в денежные активы. Это говорит о необходимости увеличения объема продаж ввиду сокращения названного вида активов. Также следует отметить, что значение финансового цикла представлено отрицательным значением, что свидетельствует об отсутствии проблем с денежной наличностью у компании. Резервами повышения прибыль от продаж выступают: увеличение объемов производства за счет расширения рынков сбыта, пересмотр структуры продаж, сокращение себестоимости.Финансовые результаты предприятия в виде прибыли имеют тенденцию сокращения, что привело к потерям рентабельности собственного капитала, активов и продаж. В таблице 5.1 приведем основные проблемы предприятия и рекомендации по их устранению.Таблица 5.1Основные направления улучшения финансового состоянияПроблемаВозможные пути решенияСокращение выручки1. Повышение уровня платежеспособного спроса на услуги путем проведения маркетинговых мероприятий (реклама, стимулирование сбыта, расширение рынков сбыта)2. Принятие мер по снижению себестоимости (сокращение транспортных, складских расходов)Высокий уровень дебиторской задолженности1. Предоставление скидки для стимулирования немедленной оплаты покупки (услуги)2. Применение современных форм рефинансирования в случае устойчивой неуплаты (факторинг, например)3. Разработка кредитной политики компании4. Установка вознаграждения персонала по работе с дебиторской задолженностью в зависимости от эффективности мер по продажам и получению платежейВысокий объем краткосрочной задолженности1. Пересмотр кредиторской задолженности в части определения статей, которые влекут дополнительные расходы, связанные с оплатой штрафных санкций (неплатежи в бюджет и внебюджетные фонды)Убыток от прочей деятельностиПоиск прочих источников дохода, например, сдача в аренду неиспользуемых помещений, продажа устаревшего оборудования. Это приведет к росту прочих доходов, чистой прибыли, а также денежных средств на счетах компанииВ качестве мероприятий по росту прочей прибыли можно предложить:- использование энергосберегающих технологий при обеспечение инженерной инфраструктуры производственных помещений;- сдача в аренду неиспользуемых помещений;- вложение средств в участие в деятельности других организаций.Кроме того, необходимо использовать возможности государственной поддержки различных отраслей Таким образом, предложенные мероприятия позволят повысить уровень финансовой устойчивости компании.ЗаключениеАнализ финансового состояния – непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово – кредитной системой.Устойчивость и стабильность финансового состояния предприятия зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности, то есть для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности. Это и определило актуальность данной темы.В процессе написания данной работы был проведен всесторонний анализ финансового состояния АО СК «Стройтэк», который позволил выявить следующее:Деятельность АО СК «Стройтэк» является прибыльной и рентабельной, однако наметилась тенденция снижения рентабельности собственного капитала и активов, что обусловлено снижением объема прибыли в 2020 году ввиду карантинных мероприятий в период пандемии.Оценка бухгалтерского баланса АО СК «Стройтэк» позволила выявить ряд проблем, связанных с излишним ростом внеоборотных активов. Вместе с тем объем собственных средств компании достаточен для самофинансирования деятельности. Заемные источники в структуре пассивов отсутствуют.Ликвидность компании относится к разряду абсолютных, что подтверждается абсолютными и относительными показателями. При этом данная ситуация вызвана достаточным объемом абсолютно ликвидных активов, способных покрыть имеющиеся краткосрочные обязательства. . Продолжительность финансового цикла имеет тенденцию сокращения, что также указывает на улучшение финансовой ситуации на предприятии.Финансовая устойчивость предприятия относится к разряду абсолютно устойчивых с тенденцией ухудшения, риск банкротства отсутствует, а у предприятия есть возможность улучшить свою финансовую ситуацию.Движение денежных средств в большей степени обусловлено текущей деятельностью. При этом в 2020 году достигнут отрицательный денежный поток в целом по предприятию, что также вызвано влиянием пандемии.Движение капитала связано лишь с поступлением и расходованием нераспределённой прибыли, иного движения нет.Таким образом, несмотря на отсутствие очевидных проблем в деятельности объекта исследования следует обратить внимание на следующие направления: - снижение объема внеоборотных активов за счет реализации устаревшего и неиспользуемого оборудования, сдачи в аренду неиспользуемых площадей;- снижение кредиторской задолженности за счет выплаты задолженности перед бюджетной системой и снижения прочих обязательств;- повышение собственного капитала за счет диверсификации производства и поиска прочих доходов.Реализация предложенных мероприятий позволит улучшить финансовую ситуацию и выйти предприятию из зоны риска.Библиографический списокФедеральный закон 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 года №43н. Режим доступа: http://www.buhgalteria.ru/spravochnik/helppbu/35189/.Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций: учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В.Беспалов – М.: Инфра-М, 2017. – 320 с. Александров А.В., Ахметова Ю.А., Бакаев В.В., Трофимова А.А. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В ОЦЕНКЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ // Современные наукоемкие технологии. – 2019. – № 10-2. – С. 255-256Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебник / А.Д. Шеремет. — 2-е изд., доп. — М. : ИНФРА-М, 2017. — 374 с.Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына, К.В. Чечевицын. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2018. – 368 с.Боровкова С.И. Анализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности // Гуманитарные научные исследования. 2017. № 5 [Электронный ресурс]. URL: http://human.snauka.ru/2017/05/23831Вахрушина, Н.Е. Создание системы управления дебиторской задолженностью / Финансовый директор.- 2019,-№ 5.-27-38с.Губертов Е.А., Грибкова Д.О. Экономическая сущность, принципы и задачи анализа финансового состояния предприятия // Территория науки. 2017. №6. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-suschnost-printsipy-i-zadachi-analiza-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya (дата обращения: 13.03.2022).Демаков Иван Владимирович Понятие, цель и задачи оценки финансового состояния // Международный журнал прикладных наук и технологий «Integral». 2020. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-tsel-i-zadachi-otsenki-finansovogo-sostoyaniya (дата обращения: 14.03.2022).Дрягунова, Д. М. Финансовое состояние предприятия и его анализ / Д. М. Дрягунова. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2018. — № 43 (229). — С. 218-220. — URL: https://moluch.ru/archive/229/53263/ (дата обращения: 13.03.2022).Евстигнеева И. О. Методика анализа деловой активности организации // Молодой ученый. — 2018. — №10.2. — С. 114-117.Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. — 2017. — №5. — С. 272-275.Капшук К.В. Характеристика форм бухгалтерской отчетности как основного источника информации для проведения аналитических исследований // Символ науки. 2017. №4. URL: http://cyberleninka.ru/article/n/harakteristika-form-buhgalterskoy-otchetnosti-kak-osnovnogo-istochnika-informatsii-dlya-provedeniya-analiticheskih-issledovaniy (дата обращения: 13.03.2022). Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: Проспект, 2019. – 239 с.Крайнова К. А., Кулина Е. А., Сатушкина В. С. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях кризиса // Молодой ученый. — 2017. — №11.3. — С. 46-50. Мельник, М. В.  Экономический анализ : учебник и практикум для среднего профессионального образования / М. В. Мельник, В. Л. Поздеев. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 238 с. — (Профессиональное образование). — ISBN 978-5-534-15145-9. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/491795 (дата обращения: 14.03.2022).Некрылова, Н.В. Анализ финансового состояния коммерческой организации: учеб. – метод. пособие / Н.В. Некрылова, А.В. Понукалин, Т.Е. Кузнецова, Л.А. Петрова. – Пенза: Изд-во ПГУ, 2017 – 100 с.Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для нач. проф. образования / В.А.Одинцов. - М.: Академия, 2017. - 252 с. Румянцева, Е. Е.  Экономический анализ : учебник и практикум для вузов / Е. Е. Румянцева. — Москва : Издательство Юрайт, 2021. — 381 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-12670-9. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/469478 (дата обращения: 14.03.2022).Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г.В. Савицкая. — 6-е изд., испр. и доп. — Москва : ИНФРА-М, 2021. — 378 с. — (Среднее профессиональное образование). - ISBN 978-5-16-006707-0. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1150956 (дата обращения: 13.03.2022). – Режим доступа: по подписке.Фомин В.П. Формирование и анализ показателей финансового состояния организации / Фомин В.П., Татаровский Ю.А. // Международный бухгалтерский учет. – 2018. – № 6. – С 7 - 11.Харитонова Н.Н. Некоторые подходы к управлению финансовой устойчивостью для повышения конкурентоустойчивости предприятия // Математические модели и информационные технологии в организации производства. 2018. № 1. С. 28-31.Чумакова Н. В., Краснов В. С. Информационное обеспечение оценки и анализа финансового состояния предприятия // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2017. – Т. 23. – С. 104–107. – URL: http://e-koncept.ru/2017/770443.htm.Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебник / А.Д. Шеремет. — 2-е изд., доп. — Москва : ИНФРА-М, 2020. — 374 с. — (Среднее профессиональное образование). - ISBN 978-5-16-015634-7. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1044028 (дата обращения: 21.09.2021). – Режим доступа: по подписке.https://bo.nalog.ru/search?query=6660015639&page=1