Накопительная инвестирование невыплаченных сумм пенсий

 ВВЕДЕНИЕ   4

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ НАКОПИТЕЛЬНОЙ ПЕНСИИ   6

1.1 Сущностные основы накопительной пенсии  6

1.2 Особенности инвестирования накопительной части пенсии  12

2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИРОВАНИЯ СРЕДСТВ НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТИ ПЕНСИИ   15

2.1 Размер накопительной части страховой пенсии по старости  15

2.2 Инвестирование пенсионных накоплений   20

3. АНАЛИЗ ПРОБЛЕМ НАКОПИТЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ НЕВЫПЛАЧЕННЫХ СУММ ПЕНСИЙ   27

ЗАКЛЮЧЕНИЕ   30

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ   33

ВВЕДЕНИЕ

В свое время в СССР на одного пенсионера приходилось пять работавших граждан, и это позволяло выплачивать достойные пенсии. Теперь же, в силу демографической проблемы, сложилась иная ситуация: на одного пенсионера приходится меньше двух работающих граждан, и, по мнению экспертов, довольно скоро положение может еще более усугубиться. Население России быстро стареет. По самым пессимистическим оценкам, к 2030 г. соотношение пенсионеров и работающих будет представлять один к одному, а к 2050 г. доля людей в работоспособном возрасте сократится с нынешних 63% до 50%, доля же пенсионеров вырастет с 20% до 30%.Очевидно, что распределительная пенсионная система в таких условиях окажется несостоятельной и может привести к тому, что отношение пенсии к зарплате упадет с настоящих 26% до 17% в 2030 г. В такой ситуации от государства потребуется резкое увеличение расходов на пенсионное обеспечение граждан. Известно, что если государство не в состоянии увеличить свои расходы, то приходится снижать размеры пенсий, что приводит к отрицательным последствиям — увеличению уровня смертности и бедности среди лиц пенсионного возраста, росту социальной напряженности в обществе. Мировая практика показывает, что выходом из подобной ситуации может стать внедрение пенсионных схем, сочетающих распределительный элемент, когда часть пенсии назначает и выплачивает государство, и накопительный элемент, когда государство перекладывает часть своих функций по назначению и выплате пенсий в частные руки. По такому пути в рамках реформы системы пенсионного обеспечения уже более восьми лет идет и Россия.Актуальность работы обусловлена значимостью выбранной темы. На протяжении последних десятилетий во многих странах мира проводятся пенсионные реформы, обусловленные, в первую очередь, демографическими изменениями. Целью пенсионной реформы в России является не только повышение качества и уровня жизни пенсионеров, но и — изменение роли финансовых и социальных институтов в жизни общества. Для достижения указанных целей был принят ряд решений и мер по повышению привлекательности негосударственного пенсионного страхования.Объект исследования. Накопительная инвестирование невыплаченных сумм пенсий.Предмет исследования. Финансово — экономические отношения, возникающие по поводу формирования и инвестирования пенсионных средств в инфраструктурные проекты для целей увеличения пенсионного обеспечения работников бюджетной сферы.Цель работы. Рассмотреть теоретические основы накопительной пенсии, в частности следует провести анализ инвестирования средств накопительной части пенсии.Задачи работы:Рассмотреть сущностные основы накопительной пенсии;Изучить особенности инвестирования накопительной части пенсии;Определить размер накопительной части страховой пенсии по старости;Проанализировать процесс инвестирования пенсионных накоплений;Определить проблемы инвестирования средств накопительной части пенсии.Структура работы. Работа состоит из введения, теоретической и практической части в виде трёх глав, заключения и списка использованных источников.1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ НАКОПИТЕЛЬНОЙ ПЕНСИИ1.1 Сущностные основы накопительной пенсииНакопительная пенсия - это ежемесячная денежная выплата в целях компенсации застрахованным лицам заработной платы и иных выплат и вознаграждений, утраченных ими в связи с наступлением нетрудоспособности вследствие старости, исчисленная исходя из суммы средств пенсионных накоплений, учтенных в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица или на пенсионном счете накопительной пенсии застрахованного лица, по состоянию на день назначения накопительной пенсии, сформированных за счет страховых взносов работодателей и дохода от их инвестирования. [10]Накопительная пенсия может формироваться у граждан 1967 года рождения и моложе в случае, если до конца 2015 был сделан выбор в ее пользу.Гражданам 1967 года рождения и моложе, в пользу которых страховые взносы по обязательному пенсионному страхованию начнут начисляться работодателем впервые после 1 января 2014 года, предоставляется возможность выбора варианта пенсионного обеспечения (формировать только страховую пенсию или формировать и страховую пенсию, и накопительную) в течение пяти лет с момента первого начисления страховых взносов. Если гражданин не достиг возраста 23 лет, указанный период увеличивается до окончания года, в котором ему исполняется 23 года.У граждан 1966 года рождения и старше формирование пенсионных накоплений может происходить только за счет добровольных взносов в рамках Программы государственного софинансирования пенсионных накоплений, а также за счет направления средств материнского (семейного) капитала на накопительную пенсию. Если гражданин работает, страховые взносы на обязательное пенсионное страхование направляются только на формирование страховой пенсии.Пенсионные накопления также есть у мужчин 1953-1966 года рождения и женщин 1957-1966 года рождения, в пользу которых в период с 2002 по 2004 гг. включительно уплачивались страховые взносы на накопительную пенсию. С 2005 года эти отчисления были прекращены в связи с изменениями в законодательстве. [11]Размер накопительной пенсии определяется исходя из суммы средств пенсионных накоплений, учтенных в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица или на пенсионном счете накопительной пенсии застрахованного лица, по состоянию на день, с которого ему назначается накопительная пенсия. Дополнительные страховые взносы на накопительную пенсию, взносы работодателя, уплаченные в пользу застрахованного лица, взносы на софинансирование формирования пенсионных накоплений, а также результат от их инвестирования и средства (часть средств) материнского (семейного) капитала, направленные на формирование накопительной пенсии, а также результат от их инвестирования включаются в состав средств пенсионных накоплений и учитываются по выбору застрахованного лица при определении размера накопительной пенсии либо размера срочной пенсионной выплаты в соответствии с Федеральным законом от 30 ноября 2011 года N 360-ФЗ "О порядке финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений".[9]Размер накопительной пенсии рассчитывается исходя из ожидаемого периода выплаты с 2021 года – 264 месяца. Чтобы рассчитать ежемесячный размер выплаты, надо общую сумму пенсионных накоплений, учтенную в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица, по состоянию на день, с которого назначается выплата, разделить на 264 месяца.Размер накопительной пенсии будет выше, если обратиться за назначением пенсии позднее приобретения права на указанную пенсию. Например, если обратиться за назначением пенсии на три года позднее, то сумма пенсионных накоплений будет делиться уже на 216 месяцев. [12]У кого формируются пенсионные накопления:у работающих граждан 1967 года рождения и моложе за счет того, что их работодатели уплачивают страховые взносы на финансирование накопительной пенсии;у мужчин 1953–1966 года рождения и женщин 1957–1966 года рождения, в пользу которых в период с 2002 по 2004 год работодатели уплачивали страховые взносы на накопительную часть страховой пенсии. С 2005 года эти отчисления были прекращены в связи с изменениями законодательства;у участников Программы государственного софинансирования пенсий;у тех, кто направил средства материнского (семейного) капитала на формирование пенсионных накоплений.Вариант пенсионного обеспечения: с накопительной пенсией или без. В 2014 и 2015 годах каждый гражданин 1967 года рождения и моложе имел возможность выбрать для себя вариант пенсионного обеспечения: направить всю сумму страховых взносов работодателя на финансирование только страховой пенсии или распределить эту сумму на финансирование накопительной и страховой пенсий.Граждане 1967 года рождения и моложе, сделавшие до 31 декабря 2015 года выбор в пользу формирования страховой и накопительной пенсии в системе ОПС, могут в любой момент отказаться от формирования накопительной пенсии и направить 6% страховых взносов на формирование только страховой пенсии.Право сделать выбор в пользу дальнейшего формирования пенсионных накоплений сохраняется у граждан 1967 года рождения и моложе, за которых страховые взносы на обязательное пенсионное страхование впервые начали начисляться с 1 января 2014 года. Такое право у них сохраняется до 31 декабря года, в котором истекает пятилетний период с момента первого начисления страховых взносов. Если указанные лица по истечении пятилетнего периода с момента первого начисления взносов не достигли 23 лет, указанный период продлевается до 31 декабря того года, в котором им исполнится 23 года (включительно). [13]При выборе варианта пенсионного обеспечения следует учитывать, что страховая пенсия гарантированно увеличивается государством за счет ежегодной индексации. Средства же накопительной пенсии инвестирует на финансовом рынке выбранный гражданином НПФ или УК. Доходность пенсионных накоплений зависит от результатов их инвестирования, то есть может быть и убыток от их инвестирования. В этом случае к выплате гарантируется лишь сумма уплаченных страховых взносов. Пенсионные накопления не индексируются.Вариант пенсионного обеспечения в системе обязательного пенсионного страхования влияет на начисление годовых пенсионных коэффициентов. При формировании только страховой пенсии максимальное количество годовых пенсионных коэффициентов 10, так как все страховые взносы направляются на формирование страховой пенсии. При выборе формирования и страховой, и накопительной пенсии максимальное количество годовых пенсионных коэффициентов 6,25, так как 27,5% страховых взносов направляются на формирование пенсионных накоплений.Важно отметить, что даже в случае отказа от формирования накопительной пенсии все ранее сформированные пенсионные накопления граждан сохраняются: они продолжают инвестироваться и будут выплачены в полном объеме, когда граждане получат право выйти на пенсию и обратятся за ее назначением. Кроме того, застрахованные лица по-прежнему вправе распоряжаться своими пенсионными накоплениями и выбирать, кому доверить управление ими. [14]Отказ от дальнейшего формирования накопительной пенсии. При отказе от формирования накопительной пенсии тариф страховых взносов, который работодатель уплачивает из фонда оплаты труда работника, распределяется таким образом:Таблица 1.Тариф страховых взносов при отказе от формирования накопительной пенсииТариф страховых взносовработодателя на вашубудущую пенсию22%16% на страховую пенсию(индивидуальный тариф)6% на финансирование фиксированной выплаты(солидарный тариф)Для того чтобы отказаться от формирования накопительной пенсии необходимо подать в ПФР соответствующее заявление. До истечения года, в котором подано заявление об отказе, застрахованное лицо вправе отозвать его, также подав соответствующее заявление.Пенсионные накопления, сформированные в рамках Программы государственного софинансирования пенсий, и средства материнского капитала, направленные на формирование накопительной пенсии, входят в общую сумму пенсионных накоплений гражданина в системе обязательного пенсионного страхования. Участники Программы могут отказаться от формирования накопительной пенсии по обязательному пенсионному страхованию, но смогут и дальше участвовать в Программе: уплачивать добровольные взносы, получать софинансирование от государства и инвестиционный доход. Владельцы сертификата на материнский (семейный) капитал тоже могут выбрать вариант пенсионного обеспечения без формирования накопительной пенсии, однако они все равно вправе направить средства МСК или их часть на формирование пенсионных накоплений. [15]Как продолжить дальнейшее формирование страховой и накопительной пенсий. При формировании страховой и накопительной пенсий тариф страховых взносов, который работодатель уплачивает из фонда оплаты труда работника, распределяется таким образом:Таблица 2. Тариф страховых взносов при формировании страховой и накопительной пенсийТариф страховых взносовработодателя на вашубудущую пенсию22%10% на страховую пенсию и 6% на накопительную пенсию(индивидуальный тариф) 6% на финансирование фиксированной выплаты(солидарный тариф)В настоящее время право выбора варианта пенсионного обеспечения в отношении будущих пенсионных накоплений сохраняется у лиц, 1967 года рождения и моложе, в отношении которых с 1 января 2014 года впервые начисляются страховые взносы на обязательное пенсионное страхование. У них сохраняется возможность принять решение:формировать только страховую пенсию;формировать страховую и накопительную пенсию одновременно.1.2 Особенности инвестирования накопительной части пенсииИнвестирование накопительной части пенсии - деятельность управляющей компании по управлению средствами пенсионных накоплений, предназначенных для финансирования накопительной части страховой пенсии. [16]Правовые основы отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений, предназначенных для финансирования накопительной части страховой пенсии, особенности правового положения, права, обязанности и ответственность субъектов и участников отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений, основы государственного регулирования контроля и надзора в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений в Российской Федерации устанавливает Федеральный закон от 24 июля 2002 года N 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части страховой пенсии в Российской Федерации».[5]Граждане, на которых распространяется обязательное пенсионное страхование могут самостоятельно выбрать, кому доверить управление средствами своих пенсионных накоплений. Граждане вправе управлять своими пенсионными накоплениями:Через Пенсионный фонд Российской Федерации, выбрав: Управляющую компанию, отобранную по результатам конкурса; у таких управляющих компаний более широкий перечень активов, в которые могут быть размещены пенсионные накопления граждан, чем у государственной управляющей компании; Государственную управляющую компанию - Внешэкономбанк; государственная управляющая компания инвестирует средства пенсионных накоплений только в государственные ценные бумаги, что является менее доходным, но и менее рискованным видом управления пенсионными накоплениями. [17]Через негосударственные пенсионные фонды, одним из видов деятельности которых является пенсионное обеспечение застрахованных лиц, принявших решение формировать накопительную часть страховой пенсии через соответствующий фонд, а также инвестирование средств пенсионных накоплений, предназначенных для выплаты пенсий.Негосударственные пенсионные фонды и государственная управляющая компания могут инвестировать средства пенсионных накоплений не только в государственные ценные бумаги, но и в акции, облигации российских организаций, а также иные финансовые инструменты, разрешенные законодательством.Если пенсионные накопления находятся в доверительном управлении управляющей компании или государственной управляющей компании, то назначение и выплату накопительной части страховой пенсии гражданина, учет средств пенсионных накоплений и результатов их инвестирования управляющими компаниями осуществляет Пенсионный фонд Российской Федерации.Если пенсионные накопления гражданина находятся в негосударственном пенсионном фонде, то инвестирование и учет средств пенсионных накоплений, а также назначение и выплату накопительной части страховой пенсии осуществляет выбранный гражданином негосударственный пенсионный фонд. При этом негосударственный пенсионный фонд самостоятельно принимает решение о количестве управляющих компаний, с которыми необходимо заключить договоры доверительного управления пенсионными накоплениями гражданина.Для того чтобы перевести пенсионные накопления в управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд необходимо до 31 декабря текущего года подать в территориальный орган Пенсионного фонда Российской Федерации или в организацию, с которой у Пенсионного фонда России заключено соглашение о взаимном удостоверении подписей, заявление о переводе накопительной части страховой пенсии в негосударственный пенсионный фонд или о выборе управляющей компании. [18]Вывод по первой главе работы. В данной главе работы рассматривались теоретические основы накопительной пенсии.Таким образом, накопительная пенсия формируется с 2003 года или позже – в зависимости от того, когда началась ваша карьера. До 2002 года пенсионная система в России была устроена так: работодатели уплачивали за своих сотрудников так называемые страховые взносы, за счет которых формировались страховые пенсии. Их размер никак не зависел от зарплаты работника – только от его стажа. Начиная с 2002 года пенсии были разделены на три части: фиксированную (базовую), страховую и накопительную.Накопительная пенсия – это важная составляющая вашей будущей пенсии, которая формируется на индивидуальном пенсионном счете гражданина за счет двух источников:взносов работодателя по ставке 6% от начисленной зарплаты (начислялись до 2014 года);дохода от инвестирования накоплений вашим страховщиком.Это деньги, а не коэффициенты или баллы: сколько оказалось на счете к моменту выхода на пенсию, столько и получили.2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИРОВАНИЯ СРЕДСТВ НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТИ ПЕНСИИ2.1 Размер накопительной части страховой пенсии по старостиДо 2002 года в России действовала распределительная пенсионная система: все страховые взносы уходили на формирование страховых пенсий. Размер пенсионных выплат зависел только от трудового стажа.С 2002 года заработала распределительно-накопительная система, которая поделила пенсионные сбережения на три части: фиксированную, или базовую, страховую и накопительную. [19]Фиксированная часть. Это гарантированная выплата от государства, тот минимум, который будет получать пенсионер. Размер фиксированной выплаты устанавливает государство. Он может изменяться в зависимости от возраста пенсионера, количества иждивенцев, региона проживания и состояния здоровья.Размер фиксированной выплаты по старости с января 2021 года с учетом индексации 6,3% — 6044,48 Р. В 2020 году он составлял 5686,25 Р.ст. 16 ФЗ «О страховых пенсиях»Инвалиды первой группы, пенсионеры с иждивенцами, работники Крайнего Севера и пенсионеры старше 80 лет получат больше — от 7555,60 Р до 27 200,19 Р.Размер фиксированной выплаты к страховой пенсии по старостиСтраховая часть. Формируется из страховых взносов, которые за работника платит работодатель, а за ИП — он сам. Взносы на обязательное пенсионное страхование можно уплачивать и лично на добровольной основе.ФЗ № 400-ФЗ «О страховых пенсиях» [6]Страховая часть выплачивается не всем пенсионерам. Размер страховой части зависит от ИПК — индивидуального пенсионного коэффициента. ИПК измеряется в баллах. Чем больше стаж и больше размер уплаченных страховых взносов, тем на большее человек может рассчитывать в старости. [20]Страховая пенсия по старости рассчитывается по формуле: сумма пенсионных баллов × стоимость одного балла в году назначения страховой пенсии + фиксированная выплата. Стоимость 1 балла на 2021 год — 98,86 Р.Страховая пенсия: как формируется и как рассчитывается. Понять, как формируется страховая пенсия и сделать расчет можно с помощью «Пенсионного калькулятора» на сайте ПФР. Накопительная часть — это прибавка к пенсионным выплатам по старости. Она формировалась на специальном лицевом счете с 2002 года за счет страховых взносов от работодателя — 6% со всех взносов.п. 1 ст. 3 ФЗ № 424-ФЗ [7]С 2014 года власти ввели мораторий: заморозили накопительную часть пенсии и все страховые взносы стали уходить на формирование только страховой части. Мораторий периодически продлевают. В декабре 2020 года его продлили до конца 2023 года. Накопительный компонент пенсии со взносов работодателя сейчас не формируется ни у кого. Но те деньги, что успели накопиться, остались за вами и составят прибавку к страховой пенсии.Накопительная пенсия растет за счет инвестиционного дохода. С пенсионными накоплениями работают негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и Пенсионный фонд России (ПФР). Эти организации называют страховщиками по обязательному пенсионному страхованию. Страховщики вкладывают накопления в акции и облигации, инвестиции приносят доход — будущая пенсия увеличивается. Еще можно пополнять пенсионные накопления добровольно:Делать взносы по программе государственного софинансирования пенсии. Для этого надо было вступить в нее до конца 2015 года. Участники программы государственного софинансирования пенсионных сбережений вносят деньги на накопительную часть самостоятельно, а государство удваивает их. Но есть лимит: удваиваются взносы только от 2 до 12 тысяч рублей.Отдать материнский капитал на формирование накопительной части пенсии. [21]Делать дополнительные страховые взносы на накопительную пенсию.Участники программы государственного софинансирования пенсионных сбережений вносят деньги на накопительную часть самостоятельно, а государство удваивает их взносы. Но есть лимит: удваиваются взносы только от 2 до 12 тысяч рублей.Кто родился в 1966 году и раньше. Страховая пенсия начислялась с 2002 по 2004 год по умолчанию, если застрахованный работал официально и работодатель делал взносы в пенсионный фонд.Федеральный закон от 30.11.2011 № 360-ФЗ [9]Чтобы узнать размер накопительной составляющей пенсии, закажите выписку из индивидуального лицевого счета застрахованного на госуслугах, сайте ПФР или в отделении, через работодателя, в МФЦ или банках. Для расчета накопительной части используют следующую формулу: пенсионные накопления делятся на количество месяцев ожидаемого периода выплаты. Ожидаемый период — это норматив, на 2021 год он составляет 264 месяца. Норматив пересматривается каждый год.ФЗ «Об ожидаемом периоде выплаты накопительной пенсии на 2021 год». Накопительный компонент пенсии будет больше, если обратиться за ее назначением не сразу. Каждый год ожидаемый период будет уменьшаться на 12 месяцев, и таким образом сумма по формуле получится больше. Если выйти на пенсию не в 60 лет, а в 63 года, пенсионные накопления будут делиться на 222 месяца, а не на 258.ст. 7 ФЗ № 424-ФЗ [7]ст. 17 ФЗ № 424-ФЗ [7]Если накопительная пенсия не больше 5% от суммы страховой, то получить ее можно единовременно.Таблица 3.Накопительная пенсия по нормативу 2021 годаНакопленная сумма на момент наступления пенсииСумма ежемесячной прибавки к страховой пенсии264 000 Р977,27 Р400 000 Р1515,15 Р700 000 Р2651,51 Р1 000 000 Р3787,88 Р Индексация и перерасчет пенсионных сбережений. Индексируется только страховая пенсия. Накопительная увеличивается в зависимости от доходности управляющей компании или НПФ.Накопительная часть пенсий формируется из взносов и результатов инвестирования. Взносы делаете вы, инвестирует управляющая компания или пенсионный фонд, который вы выбрали.Если вы ничего не делали или выбрали ПФР, то накопительную пенсию инвестирует управляющая компания «Внешэкономбанка» — «Вэб-рф».Накопительная часть пенсии растет в зависимости от доходности портфеля: у «Внешэкономбанка» она в среднем равна 7,7%, у НПФ — 6,9% за 2011—2019 годы. Для расчета я взяла только фонды, которые работали по ОПС с 2011 по 2020 год. Данные об инвестдоходе за 2020 год будут к апрелю 2021 года.Перерасчет. Если пенсионные выплаты уже назначены, их размер корректируется каждый год 1 августа при условии, что: [22]поступили новые взносы на страховую часть пенсии;накопительный компонент пенсии вырос за счет инвестирования;были накопления, которые пенсионный фонд не учел при формировании пенсии. [23]Накопительная часть пенсий корректируется по формуле: сумму общих накоплений на 31 июля того года, в котором происходит корректировка, и количество поступивших денег на 1 июля делят на оставшийся ожидаемый период выплаты накопительного компонента пенсии на 31 июля того же года.В октябре 2021 года Лидии Ивановне исполнится 56,5 лет и она выйдет на пенсию. Общая сумма ее накоплений к тому моменту — 400 000 Р. Каждый месяц Лидия Ивановна будет получать страховую пенсию и еще 1515,15 Р накопительной пенсии: 400 тысяч поделить на 264 месяца — ожидаемый период выплаты. За 10 месяцев она получит накопительную пенсию в размере 15 151,5 Р. Допустим, за это время на ее счет поступит еще 12 тысяч инвестдохода. С учетом выплат и поступлений накопительный компонент пенсии в 2022 году должен быть скорректирован.У нее останется: 400 000 Р − 15 151,5 Р = 384 848,5 Р накоплений.Добавляем к ним поступления — станет 396 848,5 Р.Из ожидаемого периода выплаты отнимаем 10 — останется 254 месяца.Размер накопительной пенсии через 10 месяцев, в 2022 году, после корректировки составит: 396 848,5 Р / 254 = 1562,4 Р. 2.2 Инвестирование пенсионных накопленийИнвестирование средств пенсионных накоплений - деятельность государственной управляющей компании, частных управляющих компаний или негосударственных пенсионных фондов по управлению средствами пенсионных накоплений Цель инвестирования - их сохранение и приумножение. [24]Средства пенсионных накоплений размещаются только в низкорисковые активы (денежные средства и ценные бумаги), разрешенные российским законодательством: [25]государственные ценные бумаги Российской Федерации;государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации:облигации российских эмитентов;акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ;паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов;ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах;денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях;депозиты в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте в кредитных организациях;иностранную валюту на счетах в кредитных организациях;ценные бумаги международных финансовых организаций, допущенных к размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг. Правительство Российской Федерации может устанавливать дополнительные ограничения на инвестирование средств пенсионных накоплений. [26]Инвестиционный портфель - активы (денежные средства и ценные бумаги), сформированные за счет средств, переданных Пенсионным фондом Российской Федерации управляющей компании по одному договору доверительного управления и обособленные от других активов.Инвестиционный портфель формируется управляющей компанией в соответствии с инвестиционной декларацией, являющейся неотъемлемой частью договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений, и дополнительными ограничениями, установленными Правительством Российской Федерации. [27]«Молчуны» (обиходное выражение, не закрепленное в законодательстве) - граждане, не воспользовавшиеся правом выбрать для управления своими пенсионными накоплениями государственную или частную управляющую компанию либо негосударственный пенсионный фонд. Средства этих граждан по умолчанию инвестируются в составе расширенного инвестиционного портфеля государственной управляющей компании.Накопительная часть пенсии не наследуется по законам наследования, а передается правопреемникам умершего гражданина (см. «Правопреемство пенсионных накоплений»).Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) - некоммерческая организация социального обеспечения,На рынке пенсионного страхования НПФ осуществляют несколько видов деятельности, в том числе:деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников НПФ в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения; [28]деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию;деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию.Деятельность НПФ по негосударственному пенсионному обеспечению участников осуществляется на добровольных началах и включает в себя аккумулирование пенсионных взносов, размещение и организацию размещения пенсионных резервов, учет пенсионных обязательств НПФ, назначение и выплату негосударственных пенсий участникам НПФ.Деятельность НПФ в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию включает в себя аккумулирование средств пенсионных накоплений, инвестирование средств пенсионных накоплений, учет средств пенсионных накоплений граждан, назначение и выплату профессиональных пенсий. [29]Деятельность НПФ в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию включает в себя аккумулирование средств пенсионных накоплений, организацию инвестирования средств пенсионных накоплений, учет средств пенсионных накоплений граждан, назначение и выплату накопительной части страховой пенсии гражданам, которые выбрали НПФ для управления своими пенсионными накоплениями по обязательному пенсионному страхованию.Деятельность по обязательному пенсионному страхованию негосударственные пенсионные фонды могут вести при соответствии следующим критериям. Они должны: [30]иметь опыт работы по осуществлению негосударственного пенсионного обеспечения не менее двух лет;иметь опыт одновременного ведения не менее 20 тыс. именных пенсионных счетов участников в течение не менее одного года:иметь величину денежной оценки имущества для обеспечения уставной деятельности фонда не менее 100 млн. руб.;в целях обеспечения защиты прав участников и застрахованных лиц иметь совокупный вклад учредителей (вклад учредителя) фонда, внесенный в фонд денежными средствами, в размере не менее 100 млн. руб.;не иметь актуарного дефицита по результатам актуарного оценивания в течение не менее последних двух лет деятельности;не иметь фактов приостановления действия лицензии в течение последних двух лет деятельности. [31]НПФ инвестирует средства пенсионных накоплений, переданные Пенсионным фондом Российской Федерации в соответствии с заявлением гражданина, самостоятельно или через управляющие компании. При этом НПФ сам определяет количество управляющих компаний для заключения договоров доверительного управления пенсионными накоплениями.Пенсионные накопления - совокупность средств, увеличивающих будущую пенсию гражданина, которая формируется за счет:сумм страховых взносов работодателя на накопительную часть страховой пенсии сотрудника в рамках обязательного пенсионного страхования;сумм дополнительных страховых взносов на накопительную часть страховой пенсии, в том числе в рамках Программы государственного софинансирования (от самого гражданина, государства и работодателя);средств материнского (семейного) капитала, направленных на формирование накопительной части страховой пенсии. [32]Правопреемство пенсионных накоплений. Правопреемники могут получить средства пенсионных накоплений умершего гражданина, учтенные на его ИЛС, в случае, если смерть гражданина наступила до назначения ему накопительной части страховой пенсии или до перерасчета размера этой части пенсии с учетом дополнительных пенсионных накоплений.Правопреемниками признаются лица, указанные в заявлении гражданина о распределении средств пенсионных накоплений (договоре об обязательном пенсионном страховании, заключенном застрахованным лицом с негосударственным пенсионным фондом). Это заявление подается в Пенсионный фонд Российской Федерации (либо в НПФ). В отсутствие указанного заявления (договора) правопреемниками признаются родственники умершего гражданина, которым выплата средств пенсионных накоплений производится независимо от возраста и состояния трудоспособности в следующей последовательности: [33, 34]в первую очередь - детям, в том числе усыновленным, супругу и родителям (усыновителям);во вторую очередь - братьям, сестрам, дедушкам, бабушкам и внукам.Для того чтобы получить эти средства, правопреемники должны обратиться с заявлением в территориальное отделение Пенсионного фонда в течение шести месяцев со дня смерти застрахованного лица.Программа государственного софинансирования пенсии — это уникальная возможность увеличить будущую пенсию при финансовой поддержке государства. Если гражданин перечисляет на накопительную часть своей будущей пенсии от 2 000 до 12 000 руб. в год, государство внесет на его ИЛС такую же сумму. [35]Вступить в Программу можно до 1 октября 2013 года. Рассчитана она на 10 лет с момента перечисления гражданином первого взноса. Для участия в Программе необходимо подать заявление в Пенсионный фонд по месту жительства либо лично, либо через своего работодателя, либо через трансфер-агента (к ним относятся организации, с которыми Пенсионный фонд заключил соответствующее соглашение: банки. Почта России и др.)Взносы в рамках Программы можно перечислять:самостоятельно, перечисляя средства в бюджет Пенсионного фонда через банк;через работодателя. По Вашему заявлению бухгалтер будет ежемесячно удерживать взносы из заработной платы и перечислять их в Пенсионный фонд. Взносы в рамках Программы также инвестируются управляющей компанией или НПФ, так как являются составляющей накопительной части будущей пенсии гражданина.Работодатель может также присоединиться к Программе и выступать третьей стороной софинансирования, уплачивая дополнительные страховые взносы на накопительную часть страховой пенсии своих работников. Работодатель может вносить в фонд будущей пенсии своего сотрудника любую сумму, независимо от взноса самого гражданина и взноса государства.Управляющая компания, отобранная по конкурсу (в обиходе - частная управляющая компания, ЧУК) — это юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Отобрана по конкурсу для осуществления инвестирования средств пенсионных накоплений, переданных ей в доверительное управление Пенсионным фондом Российской Федерации в соответствии с заявлениями граждан о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании).Осуществлять доверительное управление средствами пенсионных накоплений имеют право только те управляющие компании, с которыми ПФР заключил договоры доверительного управления средствами пенсионных накоплений. Конкурсы по отбору управляющих компаний ежегодно проводит Федеральная служба по финансовым рынкам. [32, 33]Неотъемлемой частью договора доверительного управления является инвестиционная декларация управляющей компании, которая устанавливает цель инвестирования средств пенсионных накоплений, переданных ей ПФР, инвестиционную политику управляющей компании, а также состав и структуру ее инвестиционного портфеля. [34]Управляющая компания вправе предложить несколько инвестиционных портфелей. По каждому инвестиционному портфелю ПФР заключает с управляющей компанией отдельный договор доверительного управления.Управляющая компания обязана инвестировать средства пенсионных накоплений исключительно в интересах застрахованных лиц - разумно и добросовестно, исходя из необходимости обеспечения принципов надежности и доходности. Доходы от инвестирования средств пенсионных накоплений не являются собственностью управляющей компании, а относятся на прирост средств, переданных ей в доверительное управление.Вывод по второй главе работы. В данной главе работы проводился анализ инвестирования средств накопительной части пенсии.Таким образом, инвестирование пенсионных накоплений - деятельность государственной управляющей компании, частных управляющих компаний или негосударственных пенсионных фондов по управлению средствами пенсионных накоплений Цель инвестирования - их сохранение и приумножение. 3. АНАЛИЗ ПРОБЛЕМ НАКОПИТЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ НЕВЫПЛАЧЕННЫХ СУММ ПЕНСИЙМеханизм контроля за частными управляющими компаниями достаточно жесткий. Для исключения рисков, связанных с недобросовестной работой этих структур, создана эффективная система многостороннего контроля и надзора за всей деятельностью по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений. [35] Осуществление государственного регулирования возложено на Министерство финансов РФ, которое контролирует соблюдение компаниями законодательства, регламентирующего формирование накопительной части пенсии, и принимает в пределах своей компетенции нормативные документы. Функции по контролю и надзору за деятельностью негосударственных пенсионных фондов осуществляет Федеральная служба по финансовым рынкам. Общественный контроль осуществляет общественный совет. Однако, несмотря на существующую систему мер контроля за деятельностью негосударственных пенсионных фондов и управляющих компаний, доверие к негосударственным структурам у населе- ния невысоко. Отчасти этим и объясняется нежелание участвовать в инвестировании собственных пенсионных накоплений. Более того, даже имея желание передать свои накопления в управление, застрахованное лицо сталкивается с проблемой выбора управляющей компании. [35] Осмысленность выбора управляющей компании достаточно сложный вопрос реформы. Даже в условиях абсолютно добросовестного поведения управляющих компаний граждане, которые должны сделать свой выбор, наталкиваются на труднопреодолимые проблемы: для выбора нужна информация об УК, но какая? где ее взять? как ей интерпретировать? Для получения полного списка УК, прошедших конкурс, не является тривиальной задачей: в бланке заявления о выборе инвестиционного портфеля его может и не оказаться. В этом случае выбирающему гражданину придется самостоятельно искать список в газетах или Интернете. Многие люди, далекие от финансового рынка, могут просто отказаться от поиска. Но после получения списка проблема только усугубляется. Ведь ни одна УК еще не занималась инвестированием накопительной части трудовых пенсий, и оценить их результаты в этом виде деятельности не представляется возможным. А то, чем они занимались ранее, сложно сравнивать. При этом хорошо известная на фондовом рынке компания может быть совершенно незнакома широкой публике. Массированная рекламная кампания помимо своей дороговизны и неочевидной эффективности, может вызвать чрезмерное внимание со стороны регулирующих органов. Обещать высокую доходность – не только рискованно, но и противоречит законодательству о рекламе и требованиям по ограничению маркетинга в пенсионном страховании. [33] По мнению экспертов, наиболее острая проблема может быть связана именно с принудительным переводом. В Казахстане, опередившем Россию на пути пенсионной реформы, получила распространение практика «оптовых» переводов из фонда в фонд всех работников большого предприятия по достижении договоренности его руководства с управляющей компанией. Особенно вероятен такой сценарий для управляющих компаний, которые входят в интегрированную бизнес-группу или иным образом аффилированы с крупным работодателем. Пенсионный фонд не имеет права отдать предпочтение той или иной структуре. Проводить агитационную (рекламную кампанию) должны сами негосударственные структуры. Пенсионный фонд имеет право проводить только разъяснительную работу о проводимой в стране пенсионной реформе и может лишь рекомендовать, на что следует обратить внимание при осуществлении выбора. [35] После изучения списков управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов, а также рейтингов, проводимых различными рейтинговыми агентствами, потенциальный инвестор должен обратить внимание на следующие позиции:возраст компании, дата получения лицензии;размер собственного капитала; объем средств под управлением;учредители и прочие родственные структуры;доходность за последние годы при управлении активами;инвестиционная декларация предлагаемого портфеля.Не следует во главу угла ставить инвестиционную привлекательность. Как показывает практика, кампания, имеющая максимальную доходность, необязательно будет лидировать в следующем году. Все это важно и значимо, но нельзя найти единый алгоритм, позволяющий надежно выбрать лучший вариант: каждый гражданин вправе придать больший или меньший вес каждому из этих факторов. [22]Вывод по третьей главе работы. В данной главе работы проводился анализ проблем накопительного инвестирования невыплаченных сумм пенсий.Таким образом, пока еще рано говорить об окончательных результатах пенсионной реформы. Но ситуация с инвестированием пенсионных накоплений можно назвать критической. Происходит обесценение пенсионных накоплений граждан, и особенно это касается накоплений, находящихся в распоряжении государственного ВЭБ. Необходимы радикальные меры. Необходимо, чтобы система накопления пенсионных средств заработала. В сознании большинства россиян не сформирован подход к накоплению собственной пенсии. Зачастую именно этим, а не соотношением риска вложений, обусловлен молчаливый отказ от участия в негосударственных схемах управления капиталами. Только широкомасштабная информационная работа, существенные финансовые, в том числе и налоговые стимулы, будут способствовать созданию в нашей стране пенсионной системы, соответствующей современным реалиям.ЗАКЛЮЧЕНИЕОтношения, связанные с формированием и инвестированием средств пенсионных накоплений для финансирования выплаты накопительной части страховой пенсии регулируются Федеральным законом от 24 июля 2002 г. «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части страховой пенсии в Российской Федерации» (далее -Закон об инвестировании пенсионных накоплений).В 2002 году у российских пенсионеров, помимо основной страховой части выплат, появилась и накопительная. Рассказываем, кто может получить накопления и какие изменения произошли в системе в январе этого года. Пенсия – ежемесячная материальная поддержка государства гражданам. Она выплачивается по разным причинам: по инвалидности, выслуге лет (например, военные раньше уходят на пенсию) и по старости.С 2019 по 2028 планируется провести ряд реформ в пенсионной системе РФ. Какие-то изменения уже были предприняты, особенно они заметны в увеличении пенсионного возраста.Так, сейчас женщины выходят на заслуженный отдых в 56,5 лет, а годом ранее – в 55,5. Мужчины могут закончить карьеру в 61,5 года.Согласно закону №350-ФЗ, данный возраст будет постепенно увеличиваться. Мужчины будут выходить в 65 лет, женщины – в 60.Государственная выплата пенсионерам состоит из страховой и накопительной частей.В 2022 году по указу президента России Владимира Путина индексация пенсий составляет 8,6%. Это выше наблюдаемого на настоящий момент уровня инфляции – 8,4%. Фиксированная выплата с 1 января 2022 года составляет 6401,1 рубля. В прошлом году пожилые получали по 6044,44 рубля.Данную сумму гарантированно выплачивают всем пенсионерам. Ее размер утверждает государство, и ежегодно она индексируется в зависимости от инфляции.Накопительная часть. Так называют определенный вид пособий, на формирование которых может повлиять сам человек. Также их размер обусловлен тем, добросовестно ли работодатель вносил страховые средства, а именно 6% от заработной платы сотрудника.В 2014 году правительство приостановило выплаты. Мораторий продлен до 2024 года. То, что уже накоплено, не сгорает, а прибавляется к страховой части.Кто сейчас имеет накопительный компонент:Граждане, родившиеся в 1967 году и раньше, получают ежемесячные пособия, если являются еще работающими или трудились когда-либо после 2001 года.Женщины 1957–1966 года и мужчины 1953–1966. Они могут получить накопления, когда прекратят карьеру из-за достижения преклонного возраста. Сумма выплат сформировалась за 2002–2004 годы. Условия – человек имел официальный заработок и руководитель перечислял взносы.Те, кто инвестировал материнский капитал в накопления.С 1 января этого года пенсионеры получают ежемесячную прибавку в размере 400 рублей. Можно было увеличить накопления, вступив в программу госсофинансирования до 2015 года. В чем суть: человек отдает определенную сумму денег, затем государство увеличивает ее вдвое. Но удваивают не все взносы (только 2–12 тысяч).Накопительная часть не зависит от фиксированных выплат, установленных правительством. Это пенсионные накопления человека, которые сформировались на базе страховых выплат от руководителя в течение 2002–2013 годов.Как рассчитывать. Для подсчета пенсионной выплаты важно знать количество месяцев, когда осуществляются выплаты. В 2022 государство определило 264 месяца.Можем рассчитать ежемесячную выплату страховой пенсии в 2022 году:6401,1 + 104,69 × ИПК + накопления / 264Например, Иван Петрович в этом году становится пенсионером. К этому моменту он заработал 95 баллов и накопил 192 тысячи. Посмотрим, какая пенсия положена мужчине.6401,1 + 104,69 × 95 + 192 000 / 264 =6401,1 + 9945,55 + 727,27 = 17 073,92 рубляТакая пенсия по старости будет у Ивана Петровича.В чем плюсы накопительной пенсии:в нее можно инвестировать, за счет этого сумма накоплений будет расти;пожилой человек ежемесячно получает дополнительные деньги к основным выплатам;накопления после смерти владельца могут унаследовать его близкие либо кто указан в завещании;заморозка накопительного момента на определенный период может в дальнейшем спровоцировать его стремительный рост.Каждый год из-за взносов меняется величина накопительной части. В этом году граждане, которые имеют сбережения, получают более 1 тысячи рублей каждый месяц в качестве дополнения к основной пенсии. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВНормативно-правовые актыПостановление Правительства РФ от 02.06.2015 N 531 (ред. от 26.03.2020) "Об утверждении методики оценки ожидаемого периода выплаты накопительной пенсии"Постановление Правительства РФ от 21.12.2009 N 1047 (ред. от 05.12.2018) "Об утверждении Правил единовременной выплаты Пенсионным фондом Российской Федерации средств пенсионных накоплений застрахованным лицам"Постановление Правительства РФ от 30.07.2014 N 711 (ред. от 06.02.2021) "Об утверждении Правил выплаты Пенсионным фондом Российской Федерации правопреемникам умерших застрахованных лиц средств пенсионных накоплений, учтенных в специальной части индивидуальных лицевых счетов"Федеральный закон от 21.12.2021 N 410-ФЗ "Об ожидаемом периоде выплаты накопительной пенсии на 2022 год"Федеральный закон от 24.07.2002 N 111-ФЗ (ред. от 11.06.2021) "Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации"Федеральный закон от 28.12.2013 N 400-ФЗ (ред. от 08.03.2022) "О страховых пенсиях"Федеральный закон от 28.12.2013 N 424-ФЗ (ред. от 26.05.2021) "О накопительной пенсии"Федеральный закон от 30.04.2008 N 56-ФЗ (ред. от 30.12.2021) "О дополнительных страховых взносах на накопительную пенсию и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений"Федеральный закон от 30.11.2011 N 360-ФЗ (ред. от 26.05.2021) "О порядке финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений"Список литературыАлбогачиева Б.М. Модели построения систем пенсионного обеспечения / Б.М. Алюогачиева // Аллея науки. — 2017. — Т. 1. — № 11. — С. 271-274.Алябьева Т.С. Особенности пенсионного обеспечения зарубежных стран / Т.С. Алябьева // Символ науки. — 2017. — Т. 1. — № 4. — С. 21-24.Веровая С.С. Основные проблемы пенсионной системы РФ / С.С. Веровая // Студенческий форум: электрон. научн. журн. 2018. № 27(48). – С. 75-76.Глинская Д. Р. Основные проблемы пенсионного обеспечения в Российской Федерации / Д.Р. Глинская // ФГБОУ ВПО «Мордовский государственный университет имени Н. П. Огарева». – 2018. – С. 96-107.Глинская Д. Р. Основные проблемы пенсионного обеспечения в РФ / Д.Р. Глинская // «Научно-практический журнал Аллея Науки» — №8(24). – 2018. – С. 1-3Горохов А.А. Сравнительный анализ моделей пенсионного обеспечения России и Германии // А.А. Горохов // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. — 2017. — № 4 (22). — С. 61-68.Губанова О.А. История и реформирование пенсионного обеспечения в России / О.А. Губанова // Санкт-Петербургский университет ГПС МЧС России. — №2 (39) – 2018. – С. 79-82Евстратова А.С. Совершенствование системы пенсионного обеспечения в России / А.С. Евстратова // Воронежский государственный технический университет — 2018. – С. 81-84Иванова Т.А. Пенсионное обеспечение как элемент социально – экономической безопасности РФ / Т.А. Иванова // Studium. — 2019. — № 3 (44). — С. 4.Казова З. М. Оценка эффективности и финансовой устойчивости пенсионной системы РФ / З.М. Казова // Научно-практический журнал Аллея Науки» — №14. – 2017. – С. 2Катковская М.А. Понятие пенсии как вида социального обеспечения / М.А. Катковская // Национальный исследовательский Томский государственный университет. – 2018. – С. 140-142Криулин В.А. Оценка уровня достаточности финансового обеспечения Пенсионного фонда РФ / В.А, Криулин // Политика, экономика и инновации. — 2018. — № 1 (18). — С. 5.Кузьмичева Ю.В. Пенсионная реформа в России: перспективы развития / Ю.В. Кузьмичева // «Научно-практический журнал Аллея Науки». — №11(27). – 2018. – С. 1-4.Мадатов А.А. Пенсионная система России: Перспективы развития / А.А. Мадатов, В. Ю. Михальчук // Финансы и Кредит. — 2015. — № 25. — С.77 — 81.Маркова В.С. У Пенсионного фонда появился двойник / В.С. Маркова // [Электронный ресурс] — URL: https://vecherka74.ru/news/17201-u-pensionnogo-fonda-poyavilsya-dvoynik.htmlОмшанова Э.А. Новые пенсионные правила: сбалансированность или эффективность бюджета Пенсионного фонда / Э.А. Омшанова // Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова. — Выпуск №10 – 2018. – С. 1-9Пудова В.С. Проблемы пенсионного обеспечения в Российской Федерации и способы их решения / В.С. Пудова // «Научно-практический журнал Аллея Науки». – 2018. — №4(20) – С. 4.Рязанцева Т.Е. Пенсионное обеспечение в Российской Федерации / Т.Е. Рязанцева // Вестник Института мировых цивилизаций. — 2017. — № 14. — С. 151-154.Садыкова Л.М. Проблемы и перспективы пенсионного страхования в РФ / Л.М. Садыкова // «Научно-практический журнал Аллея Науки». — №11(27). – 2018. – С. 1-5Сергеева И.С. Взносы на накопительную часть пенсии отменены? / И.С, Сергеева // [Электронный ресурс] — http://www.buhgalteria.ru/article/n162108Станчин И.М. Пенсионное обеспечение как инструмент социальной защиты / И.М. Станчин // Воронежский экономико-правовой институт. – 2018.- №7. – С. 192-196.Стародубова В.С. Сравнительная характеристика пенсионной системы РФ и США / В.С. Стародубова // International Journal of Humanities and Natural Sciences, №12(2). – 2018. – С. 134-136Степанченко О.А. Пенсионная реформа и демографическая ситуация в РФ /. № 1(12). – С. 70-73.Тарманова В.С. Выплата накопительной части пенсии и порядок ее формирования / В.С. Тарманова // [Электронный ресурс] — https://pf-magazine.ru/articles/obshhaya-informacziya/vyplata-nakopitelnoj-chasti-pensii-i-poryadok-ee-formirovaniya.htmlЧерепанов В.А. Политическая реформа в России: проблема и поиск путей решения / В.А. Черепанов // Вопросы правоведения. — 2019. — № 3. — С. 21-38.Яруллин Р.Р. Проблемы Пенсионного фонда РФ и пути их решения / Р.Р. Яруллин // Инновационное развитие. — 2017. — № 12 (17). — С. 152-154.