Понятие и содержание анализа финансовой устойчивости организации

СОДЕРЖАНИЕВВЕДЕНИЕ41. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ71.1. Понятие и содержание анализа финансовой устойчивости организации71.2. Методы анализа платежеспособности и ликвидности организации101.3. Система показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации162. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ОБЩЕСТВА С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «СУДОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД ИМЕНИ ОКТЯБРЬСКОЙ РЕВОЛЮЦИИ»232.1. Анализ отраслевого рынка организации232.2. Анализ платежеспособности и ликвидности организации «Судостроительный завод имени Октябрьской революции»332.3. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции»353. НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ «СУДОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД ИМЕНИ ОКТЯБРЬСКОЙ РЕВОЛЮЦИИ»383.1. Пути повышения финансовой устойчивости и ликвидности предприятия383.2. Оценка запаса финансовой прочности44Заключение46Список использованных источников48Приложение 151Приложение 253ВВЕДЕНИЕФинансовая устойчивость – это состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность.Успешное функционирование предприятия в новой системе хозяйствования во многом зависит от финансовой устойчивости и эффективного использования финансовых ресурсов.Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег, проходит через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а так же возможную финансовую устойчивость организации. С помощью анализа финансовой устойчивости своевременно выявляются и устраняются недостатки в финансовой деятельности и находятся резервы улучшения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.Цель курсовой работы – выполнить анализ финансовой устойчивости организации «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» и разработать пути стабилизации финансовой устойчивости организации.Исходя из поставленной цели, определяются следующие задачи:Изучить теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации;Проанализировать финансовую устойчивость организации «Судостроительный завод имени Октябрьской революции»;Разработать направления стабилизации финансовой устойчивости организации «Судостроительный завод имени Октябрьской революции»;Делать прогноз финансовой устойчивости с учетом выявленных резервов.Предметом исследования дипломной работы является ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость организации «Судостроительный завод имени Октябрьской революции».Объектом исследования дипломной работы является общество с ограниченной ответственностью «Судостроительный завод имени Октябрьской революции»Финансовый анализ должен быть оперативным, конкретным, систематическим и объективным.Методологической базой послужили научные труды отечественных и зарубежных авторов в области анализа финансовой устойчивости, таких как, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, С.В. Дыбаль, Н.П. Любушин, В.В. Ковалев, Я.И. Никонова. Информационная база – бухгалтерская отчетность, данные собранные автором дипломной работы на объекте исследования. Практическая значимость заключается в том, что предложенные рекомендации позволят улучшить финансовую устойчивость.В первой главе дипломной работы даны теоретические основы анализа финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации от авторов отечественной и зарубежной литературы.Во второй главе следует анализ финансовой устойчивости организации, где описывается характеристика рассматриваемой организации «Судостроительный завод имени Октябрьской революции», проводится анализ платежеспособности и ликвидности и дается оценка финансовой устойчивости организации.В третьей главе рассчитана точка безубыточности организации и даны рекомендации по стабилизации финансовой устойчивости ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции», а также дан прогноз финансовой устойчивости с учетом выявленных резервов.1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИПонятие и содержание анализа финансовой устойчивости организацииВ условиях рыночной экономики любая организация должна уделять вопросу финансов особое внимание. Чтобы управлять финансами эффективно, организации необходимо систематически проводить финансовый анализ. Цель финансового анализа – комплексное изучение финансового состояния организации и влияющих факторов, которое даст возможность прогнозировать уровень доходности капитала и выявлять возможности повышения эффективности ее функционирования [1, с. 143].Способность организации успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью организации маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности [6, c. 43].Финансовая устойчивость – это состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность Финансовая устойчивость организации оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса [19, с. 11].Как известно, каждый вид имущества организации имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем выше финансовая устойчивость организации.Текущие активы образуются за счет краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности и за счет собственного капитала.Если оборотные активы наполовину сформированы за счет заемного капитала, а наполовину за счет собственного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.Если предприятие испытывает недостаток собственных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.Высокая финансовая зависимость может привести к потере платежеспособности организации. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа [27, с. 373].Задачи финансовой устойчивости включают в себя:определение общей финансовой устойчивости;расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат и всех оборотных активов;определение типа финансовой устойчивости.Для оценки финансовой устойчивости организации используется система показателей, характеризующих изменения:структуры капитала по его размещению и источникам образования;эффективности и интенсивности использования ресурсов;кредитоспособности и платежеспособности;финансовой устойчивости [20, с. 43].Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на коэффициентном методе (относительных показателях).Обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования является важным показателем, который характеризует финансовую устойчивость организации. Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости организации.А.Д. Шеремет, и В.В. Ковалев выделяют четыре типа финансовой устойчивости:Абсолютная финансовая устойчивость, если запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы;Нормальная финансовая устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность организации (если запасы и затраты будут равны сумме собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности);Неустойчивая финансовая устойчивость, при которой нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и другие. При этом финансовая устойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:Производственные запасы+ГП ≥Краткосрочные кредиты+ заемные средства, участвующие в формировании запасов;Незавершенное производство+ Расходы будущих периодов ≤ Сумме собственного оборотного капитала.Если условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния;Кризисное финансовое состояние (организация находится на грани банкротства), при котором запасы и затраты больше суммы собственного оборотного капитала, кредитов банка под товарно-материальные ценности и временно свободных источников средств [18, с. 324].Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету.Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем: ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота; обоснованного уменьшения запасов и затрат до норматива; пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, наличие собственного оборотного капитала, выявление резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения оборачиваемости средств, увеличение собственного оборотного капитала [8, с. 336].Методы анализа платежеспособности и ликвидности организацииФинансовый анализ осуществляется при помощи различных методов – подходов к изучению явлений. Выделяют семь основных направлений анализа, это:Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом (это позволяет выявить тенденции измерения какого-либо явления в определенном периоде);Вертикальный анализ – определение структуры финансовых показателей (в их сумме удельные значения каждого показателя);Трендовый анализ – сравнение позиций отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики измерения какого-либо показателя;Анализ финансовых коэффициентов (относительных показателей) – расчет числовых отношений в различных формах отчетности, определение взаимосвязей показателей;Сравнительный анализ. Он делится на межхозяйственный (сравнение показателей организации с показателями конкурентов) и внутрихозяйственный (сравнение показателей организации);Факторный анализ (анализ влияния на результативный показатель отдельных факторов);Анализ на основе стохастических моделей [12, с. 159].Финансовая устойчивость организации оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли она своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам пред контрагентами.Краткосрочная задолженность организации, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы организации, в том числе и внеоборотные/Говоря о ликвидности и платежеспособности организации как о характеристиках ее текущего финансового состояния и оценивая, в частности, ее потенциальные возможности расплатится с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставить оборотные активы и краткосрочные пассивы.Платежеспособность характеризует возможность организации своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами [10, 15 c.].В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127 – ФЗ, неплатежеспособной считается такая организации, которая неспособна в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.Таким образом, организация является платежеспособной при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.Организация может быть платежеспособной при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами она способна реализовать свои текущие активы.В практике финансового анализа различают текущую и долгосрочную платежеспособность.Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.Способность организации платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.Для оценки платежеспособности организации используется бухгалтерский баланс [15, с. 288].Активы баланса группируются по степени ликвидности, то есть скорости их превращения в денежную наличность.Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.Под ликвидностью какого либо актива понимают его способность превращаться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительности этого временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем меньше период, тем выше ликвидность данного вида активов.Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у него оборотных средств теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств организации такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу [21, с. 88].В зависимости от степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие группы:наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (статьи раздела II актива баланса).Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектом, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам;быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы (статьи раздела II актива баланса);медленно реализуемые активы (А3) – запасы сырья, материалов и других ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты.К данной группе активов также относят налог на добавленную стоимость и дебиторскую задолженность сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (статьи раздела II актива баланса);труднореализуемые активы (А4) – нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы (статьи раздела I актива баланса) [26, с. 10].Для определения текущей платежеспособности труднореализуемые активы не используются.В пассиве баланса выделяют:Платежные обязательства, которые следует погасить в ближайшее время;Задолженность, по которой сроки оплаты уже наступили;Долгосрочную задолженность.Пассивы баланса включают следующие группы: наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (статьи раздела V пассива баланса); краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от 3-х месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела пассива); долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года, - это долгосрочные кредиты и заемные средства (итог IV раздела пассива баланса); постоянные или устойчивые пассивы (П4) – добавочный, уставный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (статьи раздела III пассива баланса)Ликвидность баланса устанавливается путем сопоставления приведенных групп по активу и пассиву.Группировку активов и пассивов проводят на начало и конец отчетного периода.Баланс является абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие условия:А1 ≥ П1, то есть наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;А2 ≥ П2, то есть быстро реализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;А3 ≥ П3, то есть медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;А4 ≤ П4, то есть постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их [9, с. 22].Более детальным является анализ платежеспособности при помощи коэффициентов. Во второй главе произведем расчет финансовых коэффициентов и далее оценим платежеспособность и ликвидность ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции».По сравнению с платежеспособностью ликвидность менее динамична. У нее постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, по мере стабилизации производственной деятельности, организации, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому коэффициенты ликвидности обычно варьируют в вполне предсказуемых границах.Очевидно, что платежеспособность и ликвидность не тождественны друг другу. Коэффициенты могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.Неликвиды, т.е. активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без существенной финансовой потери, а иногда и неоправданная дебиторская задолженность не выделяются в балансе, т.е. качественная характеристика оборотных средств недоступна внешнему аналитику, поэтому с формальных позиций даже такие активы, фактическая ценность которых сомнительна, используются для оценки ликвидности [12, с. 159].Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым. Организация может стать неплатежеспособной из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов.Таким образом, для экспресс – оценки финансовой устойчивости организации чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что она располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно, – средства могут поступить на расчетный счет в ближайшее время, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в деньги [14, с. 272].Система показателей, характеризующих финансовую устойчивость организацииФинансовая деятельность – это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы организации иначе, чем через финансовые показатели.В финансовом анализе используется система показателей, характеризующая следующее:Источники для формирования капитала;Состав основного, общего и оборотного капитала;Эффективность использования капитала;Платежеспособность (перспективную, текущую), движение потока денежных средств;Финансовую устойчивость (состояние оборотного капитала, коэффициенты финансовой независимости от заемных внешних источников, состояние основного капитала);Факторы формирования и изменения финансового положения (выручка от реализации, прибыль, себестоимость);Индикаторы нестабильности финансового положения (убытки, дебиторская и кредиторская задолженность, просроченные ссуды и займы, векселя);Деловую активность (объем реализации на рубль общего капитала или прибыль общего капитала).Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансовой устойчивости необходимо рассчитывать финансовые показатели или коэффициенты, которые характеризуют пропорции между различными статьями отчетности [23, с. 112].Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и другие формы отчетности, данные первичного аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса [22, c. 87].Результатом общего анализа является оценка финансовой устойчивости предприятия, включающая итоги анализа: динамика валюты баланса (сумма значений актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, почти всегда, сигнализирует о снижении объема и может служить одной из причин неплатежеспособности организации; структуры активов. Определение долей внеоборотных и оборотных активов (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток – к невозможности нормального функционирования производства). Определение величины дебиторской задолженности, со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств организации, в наличной (касса) и безналичной (расчетный и валютный счет) формах и краткосрочных финансовых вложений; структуры пассивов. Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства, в силу своего преимущественного использования для формирования основных фондов, и прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес более 50 % - свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может служить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия, ее удельный вес в пассивах; структура запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «запасы» баланса для определения финансовой устойчивости. При анализе выявляются наиболее значимые, имеющие наибольший удельный вес статьи [24, с. 368].При проведении общего анализа финансовой устойчивости организации в условиях инфляции и частых переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины – удельный вес.Для более глубокого анализа финансовой устойчивости организаций целесообразно рассчитать показатели ликвидности баланса.Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность организации, т.е. его способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.По степени ликвидности активы делятся на:Наиболее ликвидные активы (сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия), НЛА;Быстро реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и прочих активов), БРА;Медленно реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения более года, запасов, за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочных финансовых вложений), МРА;Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений), ТРА.По срочности обязательств пассивы подразделяются на:Наиболее срочные обязательства (сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов), НСО;Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства), КСП;Долгосрочные пассивы (итог раздела V пассива баланса), ДСП;Постоянные пассивы (сумма капитала и резервов, доходы будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированная на величину расходов будущих периодов), ПСП [17, с. 224].Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается коэффициент общей ликвидности:КОЛ=Текущие активыКраткосрочные обязательства (текущие пассивы)Он показывает, сможет ли предприятие рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные запасы и незавершенное производство. Нижнее нормативное значение этого коэффициента находится на уровне 1.5 – 2.0.Нужно давать оценку значения этого коэффициента в конкретных условиях данной организации, т.к. в принципе, чем больше этот коэффициент, тем лучше; однако на практике могут иметь место и чрезмерно большие материально-производственные запасы, которые стали излишними по сравнению с потребностями организации и которые будет трудно реализовать для покрытия обязательств организации.Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Он показывает, какую часть своих обязательств организация может погасить немедленно денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Его нормативным значением считается уровень не ниже 0,25 – 0,30, т.е. предприятие способно немедленно на 25 – 30% погасить свои обязательства.Также рассчитывается коэффициент промежуточной ликвидности по следующей формуле:КПЛ=ДС+Ценные бумаги+ДЗТекущие оязательстваКоэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую часть своих обязательств организация может погасить при условии поступления также средств от дебиторов, поэтому для расчета этого коэффициента к денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям добавляется дебиторская задолженность.Коэффициент промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нижнее нормативное значение этого коэффициента должно быть не менее 0,7 – 0,8 [16, с. 227].При оценке финансового состояния особенно важное значение имеют показатели рентабельности, которые характеризуют рентабельность реализованной продукции, всех активов и собственного капитала.Необходимо еще раз подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий. Можно сформулировать лишь одно правило, которое «работает» для организаций любых типов: владельцы организации (акционеры, инвесторы и др. лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и др. контрагенты) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.Финансовая устойчивость организации определяется достаточно высоким уровнем коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности, собственным средствами. Первый из коэффициентов увеличивается при относительно более высоких темпах роста краткосрочной задолженности [5, с. 214].Бухгалтерский баланс можно рассматривать в виде матрицы, где по горизонтали – статьи актива (имущество), по вертикали статьи пассива (источники средств). На основе отчетных данных составляются аналитические таблицы, матричный баланс на начало года, матричный баланс на конец года, разностный (матричный) динамический баланс за год, баланс денежных поступлений и расходования. Для финансового анализа матричные балансы существенно расширяют информационную базу. С их помощью можно определить увязку статей актива и пассива, исчислить весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности. Объективно оценить финансовую устойчивость организации установить параметры, характеризующие приближение к порогу неплатежеспособности [20, с. 43].Финансовая устойчивость организации может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух взаимно дополняющих друг друга подходов:Имущественный подход оценки финансового равновесия, исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность активов и пассивов баланса по срокам и способность организации своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса).Функциональный подход: исходит из точки зрения руководства организации, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный, операционный, денежные циклы).Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки финансовой устойчивости организации, его ликвидности и платежеспособности [29, с. 34].Финансовая устойчивость, по мнению Савицкой Г.В., может быть повышена путем:ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников [27, с. 273].Анализ финансовой устойчивости организации заканчивают комплексной его оценкой.При анализе финансовой устойчивости организации после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по ее улучшению, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии организации на перспективу и в ближайшие годы.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОБЩЕСТВА С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «СУДОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД ИМЕНИ ОКТЯБРЬСКОЙ РЕВОЛЮЦИИ»Организационно-экономическая характеристика организацииОбщество с ограниченной ответственностью «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» осуществляет морское и речное судостроение и судоремонт, производство грузоподъемных кранов и грузозахватных приспособлений, металлоконструкций, горячая и холодная оцинковка, гальванопокрытие.Завод является основным поставщиком малых рыболовных сейнеров рыбакам Дальневосточного региона. Со стапелей завода начинают путь рыболовные сейнеры, средние добывающие суда, вспомогательные суда для ВМФ. Их можно встретить практически во всех Дальневосточных портах.Судостроительный завод имени Октябрьской революции был основан в 1887 году в г. Благовещенске.Предметом деятельности общества является:Проектирование, производство, ремонт и реализация судов, плавсредств, изделий судового машиностроения и других видов продукцииВыполнение государственного оборонного заказаПроизводство, реализация и ремонт грузоподъемных машин, механизмов, грузозахватных органов, приспособлений и тары, сосудов, работающих под давлениемПроизводство сварных металлических конструкций разного назначенияВыпуск и реализация товаров народного потребленияОказание платных услуг населениюВыполнение строительно-монтажных, ремонтно-строительных, проектно-изыскательских работТакже организация осуществляет:импорт научно-технической продукции и оборудования, необходимых для осуществления производственно-хозяйственной деятельности, а также товаров народного потребленияэкспорт продукции, товаров, производимых обществом, а также предоставляемых им услуг.ООО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» действует на основании устава, главной целью деятельности организации является получение прибыли.Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 985833 (девятьсот восемьдесят пять тысяч восемьсот тридцать три) рубля.Уставный капитал разделен на момент учреждения на обыкновенные именные акции в количестве 985833 (девятьсот восемьдесят пять тысяч восемьсот тридцать три) шт. номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая.Все акции общества выпущены в бездокументарной форме.Уставный капитал общества оплачен акционерами в размере 100%.Проанализируем состав и динамику имущества ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» (см. табл. 1).Таблица 2.1 – Анализ состава и динамики имущества ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2021 гг.Статьи актива2019 г.2020 г.2021 г.Абсолютное изменение, тыс. руб.Относительное изменение, %2020 г. к 2019 г.2021 г. к 2020 г.2020 г. к 2019 г.2021 г. к 2020 г.Внеоборотные активы22093924442321782823484-26595110,6389,12Основные средства21288923764221453724753-23105111,6390,28Финансовые вложения674165483058-193-349097,1446,70Оборотные активы8374509575311737634120081780103114,34181,47Запасы2366554304381103296193783672858181,88256,32Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям23741073766408836355671452,27618,5Дебиторская задолженность99539374287501107274748126820376,02133,88Финансовые вложения49712413883765063-358287-7377427,9346,86Денежные средства и денежные эквиваленты1758323216771474-1555183,8551,89Прочие оборотные активы--83-83--БАЛАНС105838912019541955462143565753508113,56162,69Наглядно структура имущества ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» представлена на диаграмме (рис. 1).Рисунок 1 – Динамика имущества ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2021 гг.Из данных таблицы следует, что в течение всего анализируемого периода оборотные активы организации имели тенденцию к увеличению. Оборотные активы предприятия в 2020 г. по сравнению с 2019 г. увеличились на 120081 тыс. руб. – или на 14,34%, и составили 957531 тыс. руб., в 2021 г. по сравнению с 2020 г. оборотные активы увеличились на 780103 тыс. руб. – или на 81,47%. Это связано с увеличением запасов, НДС и дебиторской задолженности. При этом на протяжении трех лет значительно снижались финансовые вложения – в 2020 г. на 358287 тыс. руб., в 2021 г. – на 73744 тыс. руб.Внеоборотные активы предприятия в 2020 г. по сравнению с 2019 г. увеличились – на 23484 тыс. руб. – или на 10,63% и составили 244423 тыс. руб., а в 2021 г. снизились по сравнению с 2020 г. на 26595 тыс. руб. – или на 10,88% и составили 217828 тыс. руб., на это значительно повлияло снижение основных средств организации на 23105 тыс. руб., а также уменьшение финансовых вложений. Имущество предприятия за весь анализируемый период увеличивалось следующим образом – в 2020 г. увеличилось на 143565 тыс. руб. по сравнению с 2019 г. и составило 1201954 тыс. руб., в 2021 г. увеличилось на 753508 тыс. руб. по сравнению с 2020 г. и составило 1955462 тыс. руб. Это связано, в первую очередь с увеличением запасов в 2020 г. – на 193783 тыс. руб., в 2021 г. – на 672858 тыс. руб., величины НДС в 2020 г. – на 8363 тыс. руб., в 2021 г. – на 55671 тыс. руб., а также дебиторской задолженности в 2020 г. – на 274748 тыс. руб., в 2021 г. – на 126820 тыс. руб.Проанализируем состав и динамику источников формирования ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» (табл. 2).Таблица SEQ Таблица \* ARABIC 2.2 – Анализ состава и динамики источников формирования имущества ОАО «СЗОР» за 2019-2021 гг.Статьи пассива2019 г.2020 г.2021 г.Абсолютное изменение, тыс. руб.Относительное изменение, %2020 г. к 2019 г.2021 г. к 2020 г.2020 г. к 2019 г.2021 г. к 2020 г.Капитал и резервы17173319605823394924325114,1637891119,33Уставный капитал98698698601000100Резервный капитал10351035103501000100Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)8891911344715197524528127,5838528133,96Долгосрочные обязательства663496425144438-209896,84-1981369,16Отложенные налоговые обязательства2488232984444388102132,5611454134,73Оценочные обязательства4146731267--1020075,4-31267-Краткосрочные обязательства8203079416451677075121338114,79735430178,1Заемные средства229-99--99-Кредиторская задолженность8200789416451655909121567114,82714264175,85БАЛАНС105838912019541955462143565113,56753508162,69Из данных таблицы можно сделать вывод, что в 2020 году произошло увеличение статей пассива в 2020 г. по сравнению 2019 г. – на 143565 тыс. руб., в 2021 г. по сравнению с 2020 г. – на 753508 тыс. руб., в основном это связано со значительным увеличением краткосрочных обязательств и кредиторской задолженности.Собственный капитал в 2020 г. по сравнению с 2019 г. увеличился на 24325 тыс. руб., в 2021 г. по сравнению с 2020 г. – на 37891 тыс. руб. Это связано с увеличением объема нераспределенной прибыли в 2020 г. – на 24528 тыс. руб., в 2021 г. – на 28528 тыс. руб.Долгосрочные обязательства предприятия в течение всего анализируемого периода снижались, так в 2020 г. по сравнению с 2019 г. – на 2098 тыс. руб., в 2021 г. по сравнению с 2020 г. – на 19813 тыс. руб. Это связано с уменьшением оценочных обязательств.Краткосрочные обязательства организации в течение всего анализируемого периода увеличивались. В 2020 г. по сравнению с 2014 г. краткосрочные обязательства увеличились на 941645 тыс. руб., в 2021 г. по сравнению с 2020 г. – на 1677075 тыс. руб., что полностью связано с увеличением кредиторской задолженности.Наглядно динамика источников формирования имущества ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» представлена на графике ниже (рис. 2).Рисунок SEQ Рисунок \* ARABIC 2 – Динамика источников формирования имуществаОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2021 гг.Далее в таблице 3 рассмотрим анализ структуры имущества ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции».По данным таблицы 3 можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в общем объеме активов занимают оборотные активы на протяжении 3 лет, так в 2019 г. – 79,1 %, в 2020 г. – 79,7%, в 2021 – 88,9%. За весь анализируемый период оборотные активы организации имели тенденцию к увеличению, что связано с увеличением запасов в 2020 году – на 13,4%, в 2021 г. – на 20,7%, дебиторской задолженности в 2020 г. – на 21,7%, а в 2021 г. дебиторская задолженность уменьшилась на 5,5%. Также уменьшились финансовые вложения в 2020 г. – на 35,4%, в 2021 г. – на 8,3% и произошло незначительное уменьшение денежных средств и денежных эквивалентов.Доля внеоборотных активов предприятия уменьшилась в 2020 г. – на 0,6%, в 2021 г. – на 9,2%, что связано с увеличением доли основных средств в 2021 г. на 8,8%.Таблица 2. SEQ Таблица \* ARABIC 3 – Анализ структуры имущества ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2021 гг.Статьи актива201920202021Изменение2020 к 20192021 к 2020Внеоборотные активы20,920,311,1-0,6-9,2Основные средства20,119,811,0-0,38,8Финансовые вложения0,60,50,2-0,1-0,3Оборотные активы79,179,788,90,69,2Запасы22,435,856,513,420,7Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям0,20,93,40,72,5Дебиторская задолженность9,431,125,621,7-5,5Финансовые вложения47,011,63,3-35,4-8,3Денежные средства и денежные эквиваленты0,20,30,10,1-0,2Прочие оборотные активы--0,0--БАЛАНС100,0100,0100,0--Наглядно структура имущества ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» представлена на графике ниже ( рис. 3).Рисунок SEQ Рисунок \* ARABIC 3 – Структура имущества ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2021 гг.Проанализируем структуру источников формирования имущества ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» (табл. 4).Таблица 2. SEQ Таблица \* ARABIC 4 – Анализ структуры источников формирования имущества ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2021 гг.Статьи пассива2019 г.2020 г.2021 г.Изменение2020 г. к 2019 г.2021 г. к 2020 г.Капитал и резервы16,216,312,00,1-4,3Уставный капитал0,10,10,100Переоценка внеоборотных активов7,66,74,1-0,9-2,6Резервный капитал0,10,10,100Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)8,49,47,81,0-1,6Долгосрочные обязательства6,35,32,3-1,0-3,0Отложенные налоговые обязательства2,42,72,30,3-0,4Оценочные обязательства3,92,6--1,9-2,6Краткосрочные обязательства77,578,385,80,87,5Заемные средства0,0----Кредиторская задолженность77,578,384,70,86,4Оценочные обязательства--1,1-1,1БАЛАНС100,0100,0100,0--Собственный капитал предприятия в 2020 г. по сравнению с 2019 г. увеличился на 0,1% и составил 16,3%, а в 2021 г. – снизился и составил 12,0% от всех пассивов. Он состоит из уставного капитала, нераспределенной прибыли, резервного капитала и переоценки внеоборотных активов. За весь анализируемый период доля собственного капитала снижалась, что связано с уменьшением доли переоценки внеоборотных активов и снижением нераспределенной прибыли.Долгосрочные обязательства составляют 6,3% от всех пассивов в 2019 г., в 2020 г. – 5,3%, в 2021 г. – 2,3%., за исследуемый период их доля уменьшилась на 1,0% и 3,0% – это связано с уменьшением оценочных обязательств.Краткосрочные обязательства являются основной статьей пассивов и занимают в 2019 г. – 77,5%, в 2020 г. – 78,3%, а в 2021 г. – 85,8%. За анализируемый период краткосрочные обязательства увеличивались – в 2020 г. увеличились на 0,8%, в 2021 г. – на 7,5%. Это связано с увеличением кредиторской задолженности.Наглядно структура источников формирования имущества ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» представлена на диаграмме (рис. 4).Рисунок SEQ Рисунок \* ARABIC 4 – Структура источников формирования имущества ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2021 гг.Важное место в системе оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия имеет анализ его финансовых результатов.Проанализируем состав и динамику прибыли ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2021 гг. (табл. 5)Таблица 2.5 – Анализ состава и динамики прибыли ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2021 гг.Показатели2019 г.2020 г.2021 г.Абсолютное изменение, тыс. руб.Темп роста, %2020 г. к 2019 г.2021 г. к 2020 г.2020 г. к 2019 г.2021 г. к 2020 г.Выручка от продажи2324317329914141578-1994403-18833614,242,9Себестоимость от продажи работ, услуг2304426326304134695-1978122-19160914,241,3Валовая прибыль (убыток)1989136106883-16281327318,1190,7Прибыль от продаж1989136106883-16281327318,1190,7Проценты к получению437722956419956-14208-960867,567,5Проценты к уплате--735-735-100Прочие доходы195551493450994-46213606076,4341,5Прочие расходы239921427626091-97161181559,5182,8Прибыль до налогообложения592263383251007-253941717557,1150,8Текущий налог на прибыль337316371-215593,8117,4Отложенные налоговые обязательства12778810211454-4676335263,4141,4Прочее617725-610181,1357,1Чистая прибыль454942540739157-200871375055,8154,1Как видно из данных таблицы 5, на предприятии наблюдается отрицательная динамика основных показателей. Выручка от продаж уменьшается в течение всего анализируемого периода, так в 2020 г. выручка уменьшилась на 1994403 тыс. руб., в 2021 г. – на 188336 тыс. руб., также уменьшается себестоимость продукции в 2020 г. – на 1978122 тыс. руб., в 2021 г. – на 191609 тыс. руб.Прибыль от продаж значительно снижается в 2020 г. – на 16281 тыс. руб., а в 2021 г. снова увеличивается – на 3273 тыс. руб. При этом с 2020 г. предприятие значительно увеличивает дополнительный доход. В течение всего исследуемого периода наблюдается значительное увеличение прочих доходов и прочих расходов – в 2021 г. прочие доходы увеличились на 36060 тыс. руб., однако, дополнительные расходы при этом также увеличились на 11815 тыс. руб.Чистая прибыль организации в 2021 г. по сравнению с 2020 г. увеличилась на 13750 тыс. руб. или на 154,1%. Данное увеличение произошло за счет увеличения дополнительных доходов организации.Наглядно динамика показателей прибыли представлена ниже на графике (рис. 5).Рисунок 5 – Динамика прибыли ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2021 гг.Рассмотрим в таблице показатели рентабельности ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2021 гг. (табл. 6).Таблица 2.6 – Показатели рентабельности ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2021 гг.Показатели201920202021Изменение2020 к 20192021 к 2020Оборотные активы, тыс. руб.8374509575311737634120081780103Внеоборотные активы, тыс. руб.22093924442321782823484-26595Активы, тыс. руб.105838912019541955462143565753508Выручка, тыс. руб.2324317329914141578-1994403-188336Полная себестоимость, тыс. руб.2304426326304134695-1978122-191609Прибыль от продаж, тыс. руб.1989136106883-162813273Чистая прибыль, тыс. руб.454942540739157-2008713750Рентабельность всего капитала, %4,302,112,00-2,19-0,11Рентабельность производства, %0,861,115,110,254,00Рентабельность оборотных активов, %5,432,652,25-2,78-0,4Рентабельность внеоборотных активов, %20,5910,3917,98-10,27,59Рентабельность продаж, %0,861,094,860,233,77По данным таблицы можно сделать вывод, что динамика большинства показателей является отрицательной, рассмотрим более подробно каждый из показателей. Рентабельность всего капитала показывает эффективность использования всего имущества, в 2019 этот коэффициент равен 5,43% в 2020 г. – 2,65%, в 2021 г. – 2,25%, то есть за анализируемый период наблюдается уменьшение данного коэффициента в 2020 г. – на 2,78%, в 2021 г. – на 0,4%.Рентабельность производства показывает, сколько прибыли предприятие имеет с каждого рубля, вложенного в производство и реализацию продукции. В 2019 г. данный коэффициент равен 0,86%, в 2020 г. составил 1,11%, в 2021 г. составил 5,11%, то есть наблюдается увеличение данного коэффициента – это означает, что предприятие стало получать в 2021 гг. больше прибыли с каждого затраченного рубля, что положительно сказывается на деятельности организации.Рентабельность оборотных активов в 2019 г. составляет 5,43%, в 2020 г. – 2,65%, в 2021 г. – 2,25%, то есть в 2019 г. наблюдается снижение данного коэффициента, а в 2020-2021 гг. наоборот увеличение – это говорит о том, что за 2 последних года оборотные активы предприятия стали использоваться с большей отдачей в виде прибыли.Рентабельность продаж в течение анализируемого периода увеличивалась: в 2019 г. она составляет 0,86% в 2020 г. – 1,09%, в 2021 г. – 4,86%, это говорит о том, что предприятие стало получать больше чистой прибыли с каждого заработанного рубля.Анализ ликвидности и платежеспособности организации «Судостроительный завод имени Октябрьской революции»Ликвидность – это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.Ликвидность баланса организации проводят с целью определить кредитоспособность предприятия, то есть его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия.Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.Проведем анализ ликвидности баланса ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» (табл. 7).Таблица 2.7 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2020 гг.Актив20192020Пассив20192020Платежный излишек (недостаток)20192020Наиболее ликвидные активы498882142069Наиболее срочные обязательства820078941645-321196-799576Быстрореализуемые активы99539374287Краткосрочные обязательства229099310374287Медленно реализуемые активы239029441175Долгосрочные пассивы6634964251172680376924Труднореализуемые активы220939244423Постоянные пассивы171733196058-49206-48365Баланс10583891201954Баланс10583891201954--По данным таблицы 7 можно сделать вывод, что баланс ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за исследуемый период, является ликвидным, об этом свидетельствует суммарное превышение наиболее срочных и краткосрочных обязательств, над наиболее ликвидными и быстрореализуемыми активами, как в 2019 году, так и в 2020 году.Медленно реализуемые активы также превышают краткосрочные пассивы в 2019 г. – на 172680 тыс. руб., в 2020 г. – на 376924 тыс. руб. – это говорит о том, что организация будет ликвидной и платёжеспособной в будущем.Трудно реализуемые активы также превышают постоянные пассивы в 2019 г. – на 49206 тыс. руб., в 2020 г. – на 48365 тыс. руб., это свидетельствует о несоблюдении принципа минимальной финансовой устойчивости. Такая ситуация может быть связанна с видом деятельности данной организации.Оценка платежеспособности ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» представлена ниже (табл. 8).Таблица 2.8 – Оценка платежеспособности ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2021 гг.Показатели201920202021Изменения2020 к 20192021 к 2020Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.49888214206966740-356813-75329Дебиторская задолженность, тыс. руб.99539374287501107274748126820Оборотные активы, тыс. руб.8374509575311737634120081780103Краткосрочные пассивы, тыс. руб.8203079416451677075121338735430Коэффициент текущей ликвидности1,0211,0171,036-0,0040,019Коэффициент промежуточной ликвидности0,7300,5480,339-0,182-0,209Коэффициент абсолютной ликвидности0,6080,1510,400,4570,249Чистые оборотные активы171431588660559-125744673Коэффициент восстановления платежеспособности --1,190-1,216--0,026Коэффициент текущей ликвидности в 2020 г. по сравнению с 2019 г. уменьшился и составил 1,017, в 2021 г. по сравнению с 2020 г. данный показатель увеличился и составил 1,036. Он показывает в какой степени краткосрочные обязательства предприятия покрываются сто оборотными активами, способными превратиться в денежную форму в сроки, совпадающие с погашением долгов.Коэффициент промежуточной ликвидности в течение всего анализируемого периода снижался, так в 2019 г. данный показатель равен 0,730, в 2020 г. – 0,548, в 2021 г. – 0,339. Данный показатель показывает, каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями или привлечением для ее погашения дебиторской задолженности.Коэффициент абсолютной ликвидности в 2020 г. по сравнению с 2019 г. снизился и составил 0,151, в 2021 г. по сравнению с 2020 г. также снизился и составил 0,40. Чем выше коэффициент ликвидности, тем больше гарантия погашения долгов.Чистые оборотные активы предприятия снижались в течение 2019 г. и 2020 г., в 2019 г. сумма чистых активов равна 17143 тыс. руб., в 2020 г. – 15886 тыс. руб., а в 2021 г. оборотные активы увеличились и составили 60559 тыс. руб.Коэффициент восстановления платежеспособности показывает возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяцев после отчетной даты. Из данных таблицы видно, что возможность восстановить свою платёжеспособность в ближайшие 6 месяцев у организации отсутствует, т.к. коэффициент восстановления меньше единицы.Оценка финансовой устойчивости ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции»Финансовая устойчивость – одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы – это не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов – запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но это нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остальная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого определяется достаточность или недостаточность собственного капитала.Рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости на примере ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» (табл. 9)Таблица 2.9 – Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2019-2021 гг.Показатели2019 г.2020 г.2021 г.Изменение2020 г. к 2019 г.2021 г. к 2020 г.Собственный капитал, тыс. руб.1717331960582339492432537891Заемный капитал, тыс. руб.88665610058961711513119240705617Чистые оборотные активы, тыс. руб.171431588660559-125744673Итог баланса, тыс. руб.105838912019541955462143565753508Коэффициент финансовой независимости0,1620,1630,1200,001-0,043Коэффициент финансовой зависимости0,8380,8370,875-0,0010,038Коэффициент финансового риска5,1635,1317,316-0,0322,185Коэффициент финансирования0,1940,1950,1370,001-0,058Коэффициент прогноза банкротства0,0160,0130,0310,0030,018По данным таблицы 9, можно сделать вывод о том, что предприятие является финансового неустойчивым и зависит от внешних источников.У предприятия наблюдается высокая степень зависимости, так как коэффициент финансовой независимости в 2019 г. составляет 0,162, в 2020 г. – 0,163, в 2021 г. – 0,120, что говорит о том, что в 2020 году имущество предприятия сформировано на 16,3% за счет собственных средств, а в 2021 г. данный показатель снизился и составил 12,0%. У предприятия наблюдается высокая степень зависимости в течение всего анализируемого периода, так как коэффициент финансовой зависимости в 2019 г. составляет 83,8% в 2020 г. – 83,7%, а в 2021 г. – 87,5% . Это говорит о том, что имущество предприятия сформировано за счет заемных средств в 2020 г. – на 83,7%, в 2021 г. – на 87,5%.Коэффициент финансирования составляет в 2019 г. – 0,194, в 2020 г. – 0,195, в 2021 г. – 0,137 – это значит, что на один рубль заемных средств как в 2019 г., так и в 2020 приходится 19 копеек собственных средств, а в 2021 г. данный показатель стал еще меньше и составил 14 копеек. Снижение данного коэффициента является отрицательным моментом для предприятия. Коэффициент финансового риска в 2019 г. составляет 5,163, в 2020 г. составляет 5,131, а в 2021 г. составляет 7,316 – это говорит о том, что на один рубль собственных средств в 2019 и в 2020 гг. приходится 5 рублей заемных средств, а в 2021 г. – 7 рублей.Коэффициент прогноза банкротства за весь анализируемый период ниже нормы, это означает, что предприятие не имеет возможность расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам.3. НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ «СУДОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД ИМЕНИ ОКТЯБРЬСКОЙ РЕВОЛЮЦИИ»Пути повышения финансовой устойчивости и ликвидности предприятияОбеспечение финансовой устойчивости организации является важнейшей задачей управления предприятием с целью обеспечения независимости от внешних контрагентов и рациональности покрытия активов источниками их финансирования.Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо четко представлять ее сущность, которая заключается в обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования.Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом и объектом отношений в рыночной экономике и по разному влияет на динамику различных факторов, наиболее важным представляется их деление на внутренние и внешние.Первые напрямую зависят от организации работы самого предприятия; вторые являются внешними по отношению к нему, их изменения почти или совсем не подвластно воле предприятия. Этим делением и следует руководствоваться, моделируя производственно-хозяйственную деятельность и пытаясь управлять финансовой устойчивостью, осуществляя комплексный поиск резервной в целях повышения эффективности производства.Успех или неудача осуществления хозяйственной деятельности во многом зависят от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только правильно решить, что производить, но и безошибочно определить, как производить, то есть по какой технологии и по какой модели организации и управления действовать.Для развития в такой системе как среда, необходимо стать ее элементом, влиться в процесс и технологию ее существования и развития, обрасти связями, быть гибкой модульной организацией, способной преодолевать угрозы и разделять риски и поэтому можно выделить еще один фактор, оказывающий влияние на финансовую устойчивость – диверсификация деятельности.Можно отметить, что диверсификация выгодна как малым, так и крупным предприятиям. Она позволяет:Наращивать объемы производства, полнее удовлетворять спрос, делать экономику более эффективной;Повышать производительность труда совокупной рабочей силы;Улучшать производственное использование ресурсов предприятия, повышать концентрацию производства;Снижать риски узкоспециализированного производства и инвестиций за счет умножения их направлений;Повышать финансовую результативность работы, предотвращать банкротство, повышать рентабельность предприятий.Стабилизовать финансовое положение субъектов рынка за счет увеличения объемов реализации, внедрения новых товаров.Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависят от качества управления текущими активами от того, сколько задействовано оборотных средств и каких именно, какова величина запасов и активов в денежной форме. Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятием лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей деятельности предприятия.Следующим значительным внутренним фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и особенно – та доля, которая направляется на развитие производства отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансовой текущей деятельности – на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности;во-вторых, для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск – способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.Таким образом, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:Отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;Структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;Размер оплаченного уставного капитала;Величина и структура издержек их динамика по сравнению с денежными доходами;Состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.Степень их интегрального влияния на финансовую устойчивость зависит не только от соотношения самих вышеназванных факторов, но и от той стадии жизненного цикла, на которой в анализируемое время находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджеров. Практика показывает, что значительная часть неудач предприятия может быть связано именно с неопытностью или некомпетентностью управленцев, с их неумением учитывать изменение внутренней и внешней среды.Основные факторы внешней среды могут быть разделены на четыре группы:Политические и правовые факторы. Различные факторы законодательного и государственного характера могут влиять на уровень существующих возможностей и угроз в деятельности организации: антимонопольное законодательство, денежно-кредитная политика, федеральные выборы, патентное законодательство.Экономические факторы. На способность организации оставаться прибыльной непосредственное влияние оказывает общее здоровье и благополучие экономики, стадии развития экономического цикла. Макроэкономический климат в целом будет определять уровень возможностей достижения организациями своих экономических целей. Плохие экономические условия снизят спрос на товары, а более благоприятные – могут обеспечить предпосылки для его роста. При анализе внешней обстановки для некоторой конкретной организации требуется оценить ряд экономических показателей, таких как ставка процента, курсы обмена валют, темпы экономического роста, уровень инфляции.Социальные и культурные факторы. Формируют стиль нашей жизни, работы и оказывают влияние практически на все организации. Новые тенденции создают тип потребителя и вызывают потребность в других товарах, определяя новые стратегии организации.Технологические факторы.Революционные технологические перемены и открытия представляют большие возможности и серьезные угрозы, воздействие которых менеджеры организации должны осознавать.При этом внешние факторы влияют на внутренние, то есть проявляют себя через них, изменяя количественное выражение последних. Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях, им остается проводить такую собственную стратегию, которая позволила бы смягчить негативные последствия влияния внешних факторов.Любая организация стремится использовать разнообразные факторы для наращивания экономического потенциала, использовать все возможные, а иногда и экстраординарные меры по улучшению своего финансового положения. Это и изменение финансовой политики, и повышение оборачиваемости активов, и увеличение рентабельности продаж.Одним из основных путей улучшения финансового состояния предприятия и укрепление финансовой устойчивости является уменьшение себестоимости продукции, которая производится компанией. Данный параметр может быть улучшен как за счет оптимизации поставок, так и за счет изменения технологических и бизнес-процессов, принятых на предприятии.Также к одному из путей укрепления финансовой устойчивости предприятия можно отнести выпуск новой продукции или предоставление новых услуг потребителям. Разработка стратегии развития предприятия, а также оценка рынка и выработка предложений по разработке новых видов продукции может проводиться как непосредственно сотрудниками компании, так и специалистами различных консалтинговых предприятий.Руководству предприятия также не стоит забывать о необходимости замены оборудования и о возможности внедрения новых технологий, которые позволят выпускать товары или предоставлять услуги, пользующиеся большей популярностью на рынке. В любом случае, при поиске путей улучшения финансового состояния предприятия необходимо тщательно оценить затраты, необходимые для реализации данных мероприятий, а также возможное увеличение прибыли, которое может получить компания.Улучшение финансового состояния сводится к одной стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.Размер получаемой предприятием прибыли напрямую зависит от объема реализации, следовательно, за счёт его увеличения можно повысить и финансовый результат деятельности. Поэтому предприятию для укрепления финансовой устойчивости следует использовать следующие направления: увеличение объема производства при полном использовании оборудования и других мощностей; оптимизация затрат при постройке судов и изготовлении других металлоконструкций на основе роста производительности труда; сокращение производственного цикла, за счет внедрения нового оборудования, что в свою очередь снижает затраты на постройку судна и накладные расходы; режим жесткой экономии материалов, снижение энергозатрат; применение современных композиционных материалов способных снизить себестоимость производимой продукции; улучшение качества изделий, за счет внедрения новых сварочных технологий и повышения уровня квалификации рабочих; проведение маркетинговых исследований с целью сбора и анализа информации, которая может быть использована при поиске новых клиентов; улучшение условий труда (на участках сварки установить установки для отбора газов из зоны сварки).Долгосрочная эффективна работа предприятия, его экономический рост и развитие определяются правильным выбором стратегических ориентиров, позволяющих наилучшим образом реализовать потенциальный человеческий капитал и другие ресурсы. Предложенные мероприятия позволят улучшить финансовое состояние ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» и в перспективе стать более устойчивым предприятием.Оценка запаса финансовой прочностиЗапас финансовой прочности является одним из основных показателей анализа финансовой устойчивости предприятия. Запас финансовой устойчивости показывает, насколько можно сократить реализацию продукции, не неся при этом убытков. Превышение реального производства над порогом рентабельности есть запас финансовой прочности фирмы. Запас финансовой прочности предприятия выступает важнейшим показателем степени финансовой устойчивости. Расчет этого показателя позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от реализации продукции в границах точки безубыточности.Переменные затраты – это затраты, которые возрастают пропорционально увеличению объему производства (реализации товаров).Постоянные затраты – это затраты, которые зависят от количества произведенной продукции (реализационных товаров) и от того, растет или падает объем операций.Безубыточность – это состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Точка безубыточности показывает, что средств, выручаемых от продаж, становится достаточно для оплаты понесенных предприятием расходов. Выручка покрывает только затраты, финансовый результат при этом равен нулю.Рассмотрим порядок расчета показателей (см. табл. 3.1).По данным таблицы 3.1 можно сделать вывод, что запас финансовой прочности у организации возрос на 5,35% при уменьшении объема выручки на 188336 тыс. руб. При этом существенное влияние на этот показатель оказало уменьшение точки безубыточности на 165341 тыс. руб., а также уменьшение переменных затрат на 197900 тыс. руб. Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов может быть снижен объем продаж для сохранения или достижения безубыточного уровня работы организации.Таблица 3.1 – Расчет точки безубыточности ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за 2020-2021 гг.Показатель20202021Абсолютное изменениеВыручка от реализации, тыс. руб.329914141578-188336Переменные затраты, тыс. руб.307672109682-197990Маржинальная прибыль, тыс. руб.22242318969654Постоянные затраты, тыс. руб.18632250136381Точка безубыточности (в денежном выражении), тыс. руб.276367111026-165341Запас финансовой прочности, %16,2321,585,35ЗАКЛЮЧЕНИЕГлавная цель анализа финансовой устойчивости – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовой устойчивости организации и ее платежеспособности.Анализ финансовой устойчивости организации затрагивает многие стороны экономической жизни предприятия. Этим обусловлена значительная вариативность процедурной стороны анализа. В зависимости от поставленных целей зависит методическое и информационное обеспечение анализа.Анализ финансовой устойчивости позволяет существенно повысить эффективность управления, конкурентоспособность предприятия на рынке и обеспечить перспективы ее развития.Основным результатом дипломной работы является анализ финансовой устойчивости ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции» за исследуемый период. Так за 2021 г. в развитии организации наметились следующие тенденции относительно основных элементов внутренней и внешней среды.Финансовое положение организации характеризуется как неустойчивое и зависит от внешних источников, об этом свидетельствует высокий показатель финансовой зависимости в течение всего анализируемого периода. Это является отрицательным моментом для учреждения. Также отрицательным моментом является то, что коэффициент прогноза банкротства за анализируемый период ниже нормы – это говорит о том, что предприятие не может вовремя расплачиваться по своим обязательствам. На конец периода, финансовое положение организации существенно не изменилось.За отчетный год коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился к концу периода, что объясняется снижением наиболее ликвидных активов и ростом краткосрочных долговых обязательств. Это изменение является отрицательным. За весь анализируемый период краткосрочные долговые обязательства снижаются, а на конец периода наблюдается их отсутствие, что свидетельствует об отсутствии необходимых средств для погашения текущего долга.При этом организация является ликвидной, так как наиболее срочные и краткосрочные обязательства превышают наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы – это является положительным моментом для организации.Основной рекомендацией по укреплению финансовой устойчивости организации является устранение дисбаланса в активах и пассивах предприятия, что несомненно повысит финансовую устойчивость ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции». Так же необходимо в будущем сохранить положительную динамику показателей платежеспособности.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВКонституция Российской Федерации. – М.: Рид Групп, 2021. – 143 с.Гражданский кодекс Российской Федерации. – Ростов н/Д: Феникс, 2021. – 360 с.Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 №402-ФЗ (ред. от 31.12.2021) // СПС Консультант Плюс.Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ (ред. от 23.04.2018) // СПС Гарант.Абдукаримов И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2020. – 214 с.Бердникова Л.Ф. Стратегический анализ финансового состояния организации: сущность и методика / Л.Ф. Бердникова, А.А. Бердников // Карельский научный журнал. – 2020. – № 3. – С. 43-45.Бердникова Л.Ф. Финансовый анализ: понятие и основные методы / Л.Ф. Бердникова, С.П. Альдебенева // Молодой ученый. – 2019. – № 1. – С. 12-19.Бороненкова С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: учебное пособие / С.А. Бороненкова, М.В. Мельник. – М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2020. – 336 с.Варгатюк M.A. Анализ и оценка финансового состояния предприятия / M.A. Варгатюк, C.C. Стоянова-Коваль, H.A. Добрянская // Вектор науки Тольяттинского гос. ун-та. – 2019. – №4. – С. 22-27.Владыкин А.А. Финансовый анализ как инструмент эффективного управления бизнес-процессами в хозяйствующих субъектах / А.А. Владыкин, Ю.А. Чурсина // Науковедение. – 2019. – №3. – С. 15-19.Гелета И.В. Факторы финансовой устойчивости предприятия / И.В. Гелета, Е.И. Дьяченко. // Гуманитарные научные исследования. – 2020. – № 6. – С. 19-22.Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2019. – 159 с.Дюсембаев К.Ш. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. / К.Ш. Дюсембаев., Б. И. Сатенов. – Алматы: Экономика. – 2010. – 361 с.Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия / Е. В. Игнатьева, Е. В. Негашева // Молодой ученый. – 2020. – №5. – С. 272-275.Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. – М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2019. – 288 с.Кирчанова М.Ю. Особенности применения коэффициентов при оценке финансовой устойчивости предприятия / М.Ю. Кирчанова // Молодой ученый. – 2019. – №3. – С. 227-229.Кобелева И.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций: учебное пособие / Кобелева И.В., Ивашина Н.С. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2019. – 224 с.Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова – М.: ТК Велби, Проспект, 2013. – 324 с.Коваленко О. Г. Управление финансовой устойчивостью предприятия / Коваленко О. Г. // Карельский научный журнал. – 2019. – № 4. – С. 11-13.Крайнова К.А. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях кризиса / К.А. Крайнова, Е.А. Кулина, В.С. Сатушкина // Молодой ученый. – 2020. – №11.3. – С. 43-46.Ларионова И.В. Антикризисные механизмы поддержания финансовой устойчивости / И.В. Ларионова, Б.Б. Рубцов, П.С. Селезнев // Современные тенденции развития и антикризисного регулирования финансово-экономической системы / – М.: ИНФРА-М, 2019. – С. 88-108.Мурзин М.В. Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа коммерческого предприятия / М.В. Мурзин // Экономика и менеджмент инновационных технологий. – 2020. № 1. – С. 87-94. Пихтарева А.В. Методический подход к проведению диагностики финансовой устойчивости корпорации / А.В. Пихтарева // Вестник Поволжского гос. ун-та сервиса. – 2019. – № 4 (30). – С. 112-116.Пласкова Н.С. Финансовый анализ деятельности организации: учебник / Н.С. Пласкова, – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2020. – 368 с.Поветкина Н.А. Финансовая устойчивость в Российской Федерации. Правовая доктрина и практика обеспечения / Н.А. Поветкина, И.И. Кучеров – М.: Контракт, 2020. – 344 с.Пуртова А.Ф. Исследование подходов к определению финансовой устойчивости / А. Ф. Пуртова // Молодой ученый. – 2020. – №15. – С. 10-13.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Савицкая Г.В. – Мн.: РИПО, 2020. – 373 с.Совалева Н.А. Управление финансовой устойчивостью хозяйствующего субъекта / Н.А. Совалева // Балтийский гуманитарный журнал. – 2014. – № 3. – С. 88-90.Тарасова Т.М. Мониторинг финансового состояния в системе внутреннего контроля предприятия / Т.М. Тарасова // Экономика и менеджмент инновационных технологий. – 2019. – № 4 – С. 34-38.Судостроительный завод имени Октябрьской революции [Электронный ресурс]. – 2001. – Режим доступа: http://amurnelma.ru/. – 26.05.2018.