Эссе по стартапу: бизнес-ангелы

Введение

На сегодняшний день одним из наиболее значимых вопросов в сфере развития экономики страны является вопрос о создании новых и современных предприятий, нацеленных на реализацию на рынке инновационных продуктов. Это обусловлено тем, что действующие на внутренних и внешних рынках инновационные компании являются драйвером развития экономики страны. В России такие организации только начинают формироваться, но уже можно отметить их эффективность в сфере развития отраслей экономики.

Среди таких организаций очень много предприятий малого и среднего бизнеса, которые не обладают достаточным уровнем финансов для ведения деятельности, что требует привлечение инвестиций со стороны других компаний. Особая потребность в финансах наблюдается при начальных стадиях ведения деятельности. При этом у организаций наблюдается высокий риск потери бизнеса, низкий уровень платежеспособности и отсутствие кредитной истории, что является ограничением при обращение в банки для получения средств в виде кредитов. Таким образом, у малых предприятий ограничен путь к получению финансовых ресурсов, что приводит к тому, что многие из них не могут справиться с проблемами, возникающими на первоначальном этапе ведения деятельности. Это приводит к ликвидации организации, несмотря на то, что она может быть перспективной и оказывать уникальные услуги. 

Решение данной проблемы связано с реализацией финансирования малых организаций – стартапов со стороны бизнес-ангелов, то есть происходит использование в качестве источника финансирования деятельности организации высоко-рискового венчурного капитала – инвестиций бизнес-ангелов.

Цель исследования состоит в определении сущности бизнес-ангелов, а также аспектов инвестирования средств в стартапы со стороны бизнес-ангелов.

1 Понятие бизнес-ангелов и их классификация

Под бизнес-ангелом следует понимать лицо, которое  инвестирует средства в развивающиеся перспективные компании на стадии их открытия и развития. При этом инвестирует он свои личные свободные денежные средства, а также профессиональный и предпринимательский опыт. Термин «бизнес-ангелы» появился в ХХ веке в США, где под ними понимались частные спонсоры, финансирующие театральные постановки. В сфере инвестиций данный бизнес стал применяться во времена, когда были зафиксированы случаи инвестирования в новые технологии, то есть когда развивалась «силиконовая долина».

В России сфера венчурную индустрии, которая связана с инвестированием со стороны бизнес-ангелов, проходит на сегодняшний день стадию становления и развития. На основании этого можно отметить, что наблюдается низкий уровень развития институтов, связанных с венчурным инвестированием. В законодательстве Российской Федерации бизнес-ангелы закреплены только в Приказе ФСФР от 18.03.2008 г. № 08-12/пз-н «Об утверждении положения о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами». Новых нормативных актов в данной сфере за последние годы введено не было, несмотря на ее активное развитие в последние годы. В имеющемся документе под бизнес-ангелами понимают частных высококвалифицированных инвесторов, собственный капитал которых превышает 100 млн. руб., а их выручка за последний год выше 1  млрд. руб., сумма активов превышает 2 млрд. руб.[1]

Бизнес-ангелы вкладывают свои собственные средства в новые компании, которые являются инновационными и находятся на стадии их развития. Такие компании называют «стартапами». Благодаря инвестиций бизнес-ангелов у стартапов появляется возможность перекрыть недостаток финансовых средств для развития своей деятельности. Источниками финансирования при этом выступают венчурный капитал, размещение акций стартапа на бирже и банковское финансирование.

Финансирование стартапов со стороны бизнес-ангелов основано на предоставлении средств на срок 5-7 лет. При этом не требуются никакие залоги и гарантии, а инвестор получает около 25% акций в стартапе. У многих бизнес-ангелов также есть опыт в ведении предпринимательской деятельности, которым они могут делиться со своими «подопечными». К бизнес-ангелам также руководство стартапа может обратиться для совета в сфере управления деятельностью, а также позволить участвовать в принятии значимых решений для развития компании.

Цель инвестирования средств в стартап бизнес-ангелом заключается не в получении постоянных дивидендов на протяжении определенного периода, а получение прибыли на «выходе», то есть продажа своей доли в стартапе за цену, которая превышает первоначальные вложения. Данный тип финансирования является наиболее рисковым среди других, но также обеспечивает больший доход, чем другие виды.  Для реализации инвестирования в стартапы у бизнес-ангелов должен быть сформирован значительный уровень денежных средств, которые при вложении в проект и дальнейшей потери не окажут значительное воздействие на уровень жизни инвестора.

В России можно отметить инвестирование быстрорастущего бизнеса со стороны бизнес-ангелов. Зачастую они инвестируют средства в проекты, которые «на выходе» позволят увеличить уровень вложенных средств примерно в четыре-пять раз. Срок инвестиций в основном составляет 3 года. У успешных бизнес-ангелов в основном сформирован портфель из 10 проектов, в которые они инвестируют средства. Это обусловлено тем, что из данной десятки в основном лишь 2-3 стартапа выходят на прибыль, развиваются дальше и позволяют получить прибыль от данного инвестирования. При этом данная прибыль покрывает убытки от инвестирования в прогоревшие проекты.

На сегодняшний день инвестирование предприятий со стороны бизнес-ангелов является неформальным рынком венчурного капитала. Между бизнес-ангелами и венчурными фондами есть определенное различие, основанное на том, что у венчурного фонда сформированы определенные требования, предъявляемые к риску и прибыльности проектов. Данные требования должны быть выполнены, если компания хочет привлечь инвесторов. При этом бизнес-ангелы рискую своими собственными средствами и являются свободными в действиях. Они могут объединяться в группы для вложения средств в проекты, а также могут неформально управлять стартапом, поддерживая руководство, помогая принимать те или иные решения.  Бизнес-ангелы зачастую вкладывают средства в проекты, которые по требованиям не подошли венчурным фондам. В то же время можно отметить, что венчурные фонды предоставляют стартапам больше средств, чем бизнес-ангелы.