Эссе на тему "Финансовые реформы 19 века"

Вступление

19 век был периодом глубоких изменений и трансформаций в мировых финансовых системах, сформировавших структуру и функционирование финансового сектора в том виде, в каком мы его знаем сегодня. Эта эпоха стала свидетелем созревания современного капитализма, вызванного промышленной революцией, империалистическими устремлениями и эволюционирующими экономическими теориями. Финансовые реформы этой эпохи характеризовались, в частности, созданием центральных банков, принятием золотого стандарта и появлением фондовых бирж.

Создание центральных банков

Центральные банки как институты могут проследить свое происхождение до 17 века с момента основания шведского Риксбанка в 1668 году и Банка Англии в 1694 году. Однако именно в 19 веке концепция центрального банка получила широкое признание и институционализировалась.

В Соединенных Штатах Законы о национальной банковской деятельности 1863 и 1864 годов создали систему национальных банков, что стало значительным шагом на пути к созданию центрального банка. Эти акты разрешали федеральному правительству учреждать банки, которые затем должны были приобретать государственные облигации и могли выпускать банкноты, обеспеченные этими облигациями. Однако настоящий центральный банк в Соединенных Штатах был создан только в 1913 году с созданием Федеральной резервной системы.

В Европе центральное банковское дело получило более широкое распространение в 19 веке. Банк Франции, первоначально основанный в 1800 году, приобрел значительные полномочия в 19 веке, в то время как Рейхсбанк был основан в Германии в 1875 году.

Принятие золотого стандарта

Золотой стандарт, который гарантировал, что любое количество бумажных денег может быть конвертировано в фиксированное количество золота, был широко распространен в 19 веке. Соединенное Королевство, приняв Закон о чеканке монет 1816 года, было одним из первых, кто принял эту систему, что привело к периоду ценовой стабильности и возросшему доверию к валюте.

В Соединенных Штатах золотой стандарт был фактически принят в 1879 году, хотя биметаллический стандарт действовал с 1792 года в соответствии с Законом о чеканке монет. Закон о возобновлении в 1875 году закрепил переход к золотому стандарту, пообещав с 1879 года погашение бумажных денег золотом.

Появление фондовых бирж

19 век также стал свидетелем распространения фондовых бирж по всему миру. Лондонская фондовая биржа, неофициально существовавшая с конца XVII века, была официально учреждена в 1801 году. В Соединенных Штатах Нью-Йоркская фондовая биржа была основана в 1817 году, хотя неофициально она функционировала с 1792 года.

Введение ограниченной ответственности

Закон об ограниченной ответственности 1855 года в Великобритании ознаменовал собой значительную финансовую реформу. До этого инвесторы могли нести личную ответственность за долги компании, в которой они владели акциями, что отбивало у многих охоту инвестировать. Введение ограниченной ответственности изменило ситуацию, придав значительный импульс развитию фондового рынка.

Возникновение современных банковских систем

19 век также ознаменовался развитием современных банковских систем. В этот период концепция коммерческого банкинга получила широкое признание. Банки начали предлагать широкий спектр услуг, включая депозитные и сберегательные счета, чековые счета и услуги кредитования. Этот период также ознаменовался расцветом инвестиционного банкинга, когда такие фирмы, как J.P. Morgan в Соединенных Штатах, стали крупными игроками в мировой финансовой системе.

Международные финансовые соглашения

Во второй половине 19-го века также предпринимались попытки заключения международных финансовых соглашений. Латинский валютный союз был создан в 1865 году с целью унификации валют нескольких европейских стран (Франции, Бельгии, Италии, Швейцарии) на основе фиксированного количества золота или серебра. Хотя союз в конечном счете распался в начале 20-го века, он ознаменовал собой одну из первых попыток денежной унификации.

Финансовые реформы в незападном мире

В то время как западный мир переживал крупные финансовые реформы, незападные страны также переживали свои уникальные преобразования. В Японии реставрация Мэйдзи в 1868 году положила начало периоду быстрой модернизации и вестернизации, включая финансовые реформы, которые привели к созданию современной банковской системы, учреждению Банка Японии в 1882 году и принятию золотого стандарта в 1897 году.

В Китае во времена поздней династии Цин было предпринято несколько попыток модернизации финансовой системы. Они включали в себя создание современных банков, введение бумажных денег и формирование единой валютной системы. Однако этим усилиям препятствовали политическая нестабильность и сопротивление со стороны традиционных секторов экономики.

Развитие финансовых теорий и экономической мысли

19 век также был значительным периодом для развития финансовой теории и экономической мысли. В эту эпоху работали многие влиятельные экономисты, которые сформировали понимание финансовых систем.

Классическая экономика с такими мыслителями, как Адам Смит, Дэвид Рикардо и Джон Стюарт Милль, доминировала в начале 19-го века. Их идеи о свободных рынках, сравнительных преимуществах в торговле и полезности проложили путь современной экономической мысли.

Ближе к концу столетия маргинальная революция ознаменовала собой серьезный сдвиг в экономической мысли. Такие экономисты, как Уильям Стэнли Джевонс, Карл Менгер и Леон Вальрас, ввели концепции предельной полезности и предельных издержек, которые являются фундаментальными для современной микроэкономики.

Карл Маркс также представил свою критику капитализма в середине 19 века, которая имела значительные последствия для экономической мысли и более поздних финансовых систем.

Финансовые кризисы 19 века

19 век не обошелся без финансовых кризисов, которые привели к дальнейшим реформам. Паника 1825 года, зародившаяся в Великобритании, стала одним из первых современных финансовых кризисов, приведших к переоценке банковской практики и роли центрального банка.

В Соединенных Штатах паники 1837 и 1857 годов привели к значительным экономическим спадам. Национальные банковские законы 1863 и 1864 годов были частично ответом на эти кризисы, направленным на создание более стабильной банковской системы.

Технологические инновации и финансовые реформы

По мере развития 19-го века технологические инновации начали играть решающую роль в финансовых реформах и общем развитии финансовой системы. Например, изобретение и широкое использование телеграфа в середине 19 века произвело революцию в области коммуникаций и позволило передавать финансовую информацию на большие расстояния с беспрецедентной скоростью. Это способствовало интеграции финансовых рынков и способствовало росту транснациональной банковской деятельности.

Расширение железнодорожной сети на континентах, особенно в Соединенных Штатах и Европе, позволило обеспечить эффективное перемещение товаров и людей, что, в свою очередь, способствовало торговле и инвестициям. Финансирование этих обширных железнодорожных сетей привело к разработке новых финансовых инструментов и практик. Железнодорожные облигации, например, стали основным финансовым активом в Соединенных Штатах и Европе.

Финансовые реформы и социально-экономические изменения

Финансовые реформы 19-го века также имели значительные социально-экономические последствия. Расцвет промышленного капитализма, подпитываемый этими финансовыми преобразованиями, привел к глубоким изменениям в обществе. Появление нового класса промышленников и финансистов, часто называемого буржуазией, было одним из наиболее заметных изменений.