Ипотечные облигации: зарубежный опыт и перспективы на российском рынке

ВВЕДЕНИЕ

Ипотечные облигации - это долговые ценные бумаги, обеспеченные пулом ипотечных кредитов. Они являются важным инструментом финансирования ипотечного кредитования, а также источником дохода для инвесторов.

Ипотечные облигации играют важную роль в ипотечном кредитовании. Они позволяют банкам и ипотечным компаниям собирать средства для выдачи ипотечных кредитов. Это делает ипотечное кредитование более доступным для заемщиков.

Ипотечное кредитование – это основной механизм и экономический инструмент, который дает возможность обеспечения доступности жилья во всем мире, а также способствует развитию сферы строительства.

Актуальность темы работы обусловлена той значимой ролью, которую играет ипотечное жилищное кредитование в современной рыночной экономике. Мировой опыт показывает, что, как правило, ипотечное жилищное кредитование неразрывно связано с решением социальных задач, прежде всего с обеспечением граждан той или иной страны качественным и современным жильем.

Ипотечное кредитование в современных условиях играет очень важную роль и предоставляет возможность решения жилищной проблемы. А также ипотечное кредитование содержит в себе значительный потенциал и влияет на повышение стабильности и эффективности функционирования банковской системы страны.

Основная задача в вопросах ипотечного жилищного кредитования – это решение проблем несбалансированности рынка, которые обоснованы макроэкономической конъюнктурой, динамикой уровня доходов населения, а также социально-экономическими условиями.

Объект работы – рынок ценных бумаг.

Предмет работы – ипотечные облигации.

Цель работы – изучить ипотечные облигации: зарубежный опыт и перспективы на российском рынке.

Задачи работы:

1. Раскрыть экономическую сущность ипотечного кредита;

2. Рассмотреть сущность, место и роль производных ЦБ в системе ипотечного кредитования;

3. Рассмотреть американскую модель рынка ипотечных облигаций;

4. Изучить европейский опыт выпуска ипотечных облигаций;

5. Рассмотреть перспективы развития рынка производных ЦБ;

6. Изучить применение механизма секьюритизации на российском рынке ипотечного кредитования;

7. Провести разработку модели секьюритизации активов, обеспеченных ипотечными ценными бумагами, адаптированной к российским условиям.

В ходе написания курсовой работы были использованы следующие методы исследования: критический анализ литературы, сравнение и сопоставление, анализ и синтез, логическое рассуждение.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

    1.    Анализ мирового опыта использования ипотечных облигаций / Е. А. Цапикова, Э. В. Катцина, П. М. Лопатина [и др.] // Экономические науки. – 2020. – № 190. – С. 113-119. 
    2.    Берегуля, О.Н. Ипотечное кредитование как банковская операция: теоретические основы и условия проведения / О.Н. Берегуля // Вестник НБУ. – 2019. – №10. – С. 19-23.
    3.    Бондарь Н.А Анализ рынка ипотечных ценных бумаг // Электронный научный журнал «Вектор экономики». - 2022. - №5. - С. 22-29.
    4.    Боровский, В.Н. Особенности ипотечного кредитования в современных условиях / В.Н. Боровский, А.С. Боева // Science Time. – 2018. – № 12. – С. 77-83. 
    5.    Борщ Л.М., Тюлин А. Рынок банковских услуг России: основы кредитования // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. – 2019. – № 2(35). – c. 82-91.
    6.    Бритвин Н.С. Ипотечный кредит и перспективы его развития в России // StudNet. - 2021. - №5. - С. 1-9.
    7.    Будаков Д.Ю. Проблемы ипотечного кредитования / Д.Ю. Будаков // Деньги и кредит. – 2020. – № 9. – С. 9-18.
    8.    Варламова, Т.П. Ипотечное кредитование в России: история и современное состояние / Т.П. Варламова // Поволжский торгово-экономический журнал. – 2018. – № 5. – С. 42-50.
    9.    Ворошилова И.В. Роль ипотеки в решении социальных проблем России // Политическое и социально- экономическое развитие Юга России: история, современность, перспективы развития // Сборник научных статей международной научно-практической конференции. 2018. С. 35–41.
    10.    Горемыкин, В.А. Ипотечное кредитование: учебник / В.А. Горемыкин. – М.: МГИУ, 2019. – 368 с. 
    11.    Гузикова, Л.А. Развитие национальной системы ипотечного жилищного кредитования:теория и методология: диссертация.. доктора экономических наук: 08.00.10 / Л.А. Гузикова. – Иваново, 2018. – 339 с. 
    12.    Егорова А.А., Акимова Е.М. Анализ ситуации на рынке ипотечного кредитования в России - // Экономика и предпринимательство, 2021, с. 1087-1091 
    13.    Житников, Д. Л. Секьюритизация и контроль качества. В поисках равновесия / Д. Л. Житников // Символ науки: международный научный журнал. – 2020. – № 4. – С. 69-74. 
    14.    Коростелева Т.С. Сравнительный анализ систем ипотечного жилищного кредитования России, Европы и США // Финансы и кредит. – 2018. – № 16 (544). – С. 1-10.
    15.    Недодаева, Е. В. Сравнительная характеристика моделей организации рынка ипотечных ценных бумаг в странах Европы, США и России / Е. В. Недодаева // Сибирский экономический вестник : сборник научных трудов, Новосибирск, 10 апреля 2017 года. Том Выпуск 5. – Новосибирск: Общество с ограниченной ответственностью «Центр развития научного сотрудничества», 2019. – С. 171-182. 
    16.    Хусиханов Р.У. Особенности становления и развития единого рынка ипотечного кредитования в Европейском Союзе // Вестник университета. – 2021. – № 10. – С. 25-30.
    17.    Широнина Е.М. Проблемы рынка ипотечных облигаций в России / Е. М. Широнина, М. А. Чернышев, З. С. Меграбян / Экономика и предпринимательство. - 2018 - № 3(32)- с. 146-148.
    18.    Якимова Л.В. Тенденции развития рынка ипотечного кредитования в России на перспективу - // Наука через призму времени, 2020, с. 118-121 
    19.    Ипотечное жилищное кредитование // Центральный Банк Российской Федерации URL: https://www.cbr.ru/statistics/pdko/Mortgage/ML/ (дата обращения: 31.10.2023)
    20.    Информационный бюллетень сведения о рынке ипотечного жилищного кредитования в России // Центральный Банк Российской Федерации URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/40973/mortgage_lending_market_2205-23.pdf (дата обращения: 31.10.2023)