Финансово-правовое регулирование цифрового финансового актива (криптовалюты), процедуры выпуска и размещения цифровых активов (ICO) в России и в зарубежных странах

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность. В последние годы наблюдается стремительный рост популярности и использования цифровых финансовых активов, таких как криптовалюты, токены и другие цифровые единицы. По различным оценкам, общая капитализация криптовалютного рынка в 2021 году превысила 2 трлн долларов. Эти новые децентрализованные финансовые инструменты обладают уникальными свойствами и открывают широкие возможности для инноваций в финансовой сфере. Вместе с тем в большинстве стран мира, включая Россию, отсутствует комплексное правовое регулирование обращения криптовалют, процедур их выпуска и размещения, в частности через ICO (первичное размещение монет). Это создает правовую неопределенность для всех участников рынка и не позволяет в полной мере раскрыть потенциал цифровых финансовых технологий. Особенно остро стоит проблема недостаточного регулирования ICO — все еще очень рискованного, но перспективного способа привлечения инвестиций в крипто-проекты. Выработка эффективной модели правового регулирования ICO может не только обеспечить защиту прав инвесторов и предотвратить злоупотребления на этом рынке, но и создать благоприятные условия для развития и внедрения инновационных блокчейн-решений в России.
Объект исследования. Нормативно-правовая база, регулирующая обращение криптовалют и проведение ICO в России и за рубежом.
Предмет исследования. Особенности и проблемные аспекты финансово-правового регулирования цифровых финансовых активов и процедур выпуска токенов через ICO.
Цель работы. Исследование и сравнение особенностей финансово-правового регулирования криптовалют и процедур ICO в России и за рубежом.
Задачи работы:
    −    исследовать понятие и сущность криптовалют и ICO;
    −    определить виды и особенности криптовалют и ICO;
    −    оценить преимущества и недостатки, перспективы применения криптовалют и ICO;
    −    провести анализ и оценку регулирования криптовалют и ICO в Российской Федерации и за рубежом;
    −    выявить проблемные аспекты регулирования криптовалют и ICO в Российской Федерации и за рубежом;
    −    разработать направления совершенствования регулирования криптовалют и ICO в Российской Федерации и за рубежом.
Степень разработанности. В литературе настоящая тема работы исследовалась в трудах таких учёных как: Александрова Н. С., Алексеев Н. В., Афанасьев Д. Г., Белозорова Э. Н., Рождественская Т. Э., и др.
Научная новизна. Впервые проведен сравнительный анализ подходов к регулированию криптовалют и ICO в России и ведущих зарубежных странах. Выявлены ключевые проблемы и пробелы в законодательстве РФ, предложены направления совершенствования правового регулирования.
Методологическая основа. Использованы методы сравнительного правоведения, функционального анализа, а также статистические методы обработки данных.
Теоретическая основа. Труды таких учёных как: Александрова Н. С., Алексеев Н. В., Афанасьев Д. Г., Белозорова Э. Н., Рождественская Т. Э., Ситник А.А., Хоменко Е. Г., и др
Теоретическая и практическая значимость. Разработаны рекомендации по совершенствованию российского законодательства в сфере обращения криптовалют и проведения ICO с учетом международного опыта. Результаты могут быть использованы регулирующими органами при формировании нормативно-правовой базы.
Структура работы. Работа состоит из введения, теоретической и практической части в виде двух глав, заключения и списка использованных источников.
 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

    1.    Информация Банка России от 04.09.2017 «Об использовании частных «виртуальных валют» (криптовалют)». [Электронный ресурс]. — Режим доступа. — URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_256266/
    2.    Приказ ФСБ РФ от 09.02.2005 N 66 (ред. от 12.04.2010) «Об утверждении Положения о разработке, производстве, реализации и эксплуатации шифровальных (криптографических) средств защиты информации (Положение ПКЗ-2005)» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 03.03.2005 N 6382). [Электронный ресурс]. — Режим доступа. — URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_52098/
    3.    Указ Президента РФ от 10.12.2020 N 778 «О мерах по реализации отдельных положений Федерального закона «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». [Электронный ресурс]. — Режим доступа. — URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_370554/
    4.    Федеральный закон от 31.07.2020 N 259-ФЗ (ред. от 14.07.2022) «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (с изм. и доп., вступ. в силу с 11.01.2023). [Электронный ресурс]. — Режим доступа. — URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_358753/
    5.    Александрова, Н. С. Соотношение понятий «цифровые права», «цифровая валюта» и «цифровой финансовый актив» / Н. С. Александрова // Вестник Московского университета МВД России. — 2021. — № 6. — С. 28–31.
    6.    Алексеев, Н. В. Соотношение институтов цифровых прав, цифровых финансовых активов и цифровых валют / Н. В. Алексеев // Вестник Воронежского государственного университета. Серия: Право. — 2022. — № 1(48). — С. 180–190.
    7.    Афанасьев, Д. Г. Цифровая трансформация финансовой системы российской Федерации и развитие рынка цифровых финансовых активов / Д. Г. Афанасьев // Инновационное развитие экономики. — 2022. — № 6(72). — С. 143–149.
    8.    Белозорова, Э. Н. Цифровые финансовые активы, цифровые валюты и цифровой капитал в трансформации мировой финансовой системы / Э. Н. Белозорова // Экономические науки. — 2023. — № 221. — С. 29–32.
    9.    Блокчейн в платежных системах, цифровые финансовые активы и цифровые валюты: учебное пособие для магистратуры / Т. Э. Рождественская, А. А. Ситник, Е. Г. Хоменко, И. В. Лагкуева. — Москва: Юридическое издательство «Норма», 2022. — 128 с.
    10.    Булыга, А. А. Правовой статус цифровых финансовых активов и цифровой валюты в Российской Федерации / А. А. Булыга // Научное образование. — 2022. — № 1(14). — С. 253–257.
    11.    Васильева, В. С. Правовой режим цифровых финансовых активов на основе анализа федерального Закона «о цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» / В. С. Васильева // StudNet. — 2021. — Т. 4, № 6.
    12.    Вергелес, Э. Р. Специфика противодействия преступлениям, совершаемым с использованием цифровых финансовых активов и цифровой валюты / Э. Р. Вергелес // Академическая мысль. — 2022. — № 2(19). — С. 23–26.
    13.    Гармашев, М. А. Правовой анализ регулирования цифровых финансовых активов, цифровой валюты в России с точки зрения гражданского права / М. А. Гармашев // Инновации. Наука. Образование. — 2021. — № 33. — С. 317–323.
    14.    Долгиева, М. М. Уголовно-правовая охрана общественных отношений в сфере цифровых финансовых активов и цифровой валюты / М. М. Долгиева // Государство и право. — 2023. — № 11. — С. 132–138.
    15.    Захаркина, А. В. Цифровые финансовые активы и цифровая валюта как новые инструменты эффективной реализации виртуальных хозяйственных связей субъектов МСП / А. В. Захаркина, О. А. Кузнецова // Проблемы экономики и юридической практики. — 2020. — Т. 16, № 6. — С. 148–153.
    16.    Иванова, Н. А. Особенности применения цифровых финансовых активов и цифровой валюты в современных условиях / Н. А. Иванова, А. А. Дворянчикова // Транспортное дело России. — 2023. — № 1. — С. 58–61.
    17.    Игнатова, С. А. Понятия цифровой валюты и цифровых финансовых активов / С. А. Игнатова // Научно-Исследовательский Центр «Science Discovery». — 2022. — № 11. — С. 569–572.
    18.    Криштопов, С. В. Противодействие финансированию экстремизма посредством передачи цифровой валюты, цифровых финансовых активов и цифровых прав / С. В. Криштопов // Военное право. — 2021. — № 2(66). — С. 267–272.
    19.    Кушниренко, М. Р. Выпуск цифровых финансовых активов с использованием цифровых платформ / Известия высших учебных заведений. Серия: Экономика, финансы и управление производством. — 2023. — № 2(56). — С. 6–16.
    20.    Ображиев, К. В. Преступные посягательства на цифровые финансовые активы и цифровую валюту: проблемы квалификации и законодательной регламентации / К. В. Ображиев // Журнал российского права. — 2022. — Т. 26, № 2. — С. 71–87.
    21.    Полуосьмак, И. А. Перспективы развития законодательства Российской Федерации в области цифровых финансовых активов и цифровых валют / И. А. Полуосьмак // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. — 2021. — № 6–2(57). — С. 195–198.
    22.    Рождественская, Т. Э. Особенность правового статуса оператора информационной системы, в которой осуществляется выпуск цифровых финансовых активов, и оператора обмена цифровых финансовых активов как организаций, обеспечивающих цифровые финансовые технологии / Т. Э. Рождественская, А. Г. Гузнов // Вестник Университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА). — 2021. — № 9(85). — С. 124–134.
    23.    Севальнев, В. В. Цифровые финансовые активы и цифровые валюты в коррупционном правонарушении / В. В. Севальнев // Криминологический журнал. — 2022. — № 4. — С. 151–156.
    24.    Федоренко, Л. А. Цифровые финансовые активы как активы бухгалтерского учета / Л. А. Федоренко // Экономика и социум. — 2020. — № 9(76). — С. 383–386.
    25.    Хромченко, М. Д. Проблемы публично-правового регулирования оборота цифровых финансовых активов и цифровых валют / Московский государственный юридический университет им. О.Е. Кутафина (МГЮА), 2023. — С. 361–365.
    26.    Цареградская, Ю. К. Криптовалюта, цифровые финансовые активы, цифровые права: терминологическое многообразие в процессе формирования правовой действительности / Ю. К. Цареградская // Право и цифровая экономика. — 2021. — № 2(12). — С. 32–38.
    27.    Цифровые финансовые активы: что это и как с ними работать. [Электронный ресурс]. — Режим доступа. — URL: https://journal.tinkoff.ru/guide/digital-financial-assets/
    28.    Шестемиров, А. А. Потенциал внедрения цифровых финансовых активов и цифровых валют центральных банков в финансовую систему государства / А. А. Шестемиров, Д. В. Жатикова // Финансовое право. — 2023. — № 10. — С. 25–32.
    29.    Щавелев, А. В. Цифровые финансовые активы, цифровая валюта и цифровые деньги / А. В. Щавелев // Инновации. Наука. Образование. — 2021. — № 33. — С. 826–831.
    30.    Щелокова, А. А. Сравнительная характеристика правового режима утилитарных цифровых прав и цифровых финансовых активов / А. А. Щелокова, В. И. Яковлев // Юрист. — 2021. — № 11. — С. 39–43.