Эффект избегания потерь при оценке доходности инвестиционного портфеля

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ  3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭФФЕКТА ИЗБЕГАНИЯ ПОТЕРЬ И ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ  5

1.1. Понятие и сущность эффекта избегания потерь в поведенческих финансах  5

1.2. Методы оценки доходности инвестиционного портфеля  7

1.3. Влияние эффекта избегания потерь на принятие инвестиционных решений  8

2. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ЭФФЕКТА ИЗБЕГАНИЯ ПОТЕРЬ НА ОЦЕНКУ ДОХОДНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ И НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  11

2.1. Характеристика влияния эффекта избегания потерь на оценку доходности инвестиционного портфеля  11

2.2. Проблемные аспекты возникающие при оценке доходности инвестиционного портфеля под влиянием эффекта избегания потерь  12

2.3. Рекомендации по снижению негативного влияния эффекта избегания потерь на инвестиционные решения  14

ЗАКЛЮЧЕНИЕ  18

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 20

ПРИЛОЖЕНИЯ  24

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования заключается в том, что эффект избегания потерь оказывает значительное влияние на процесс принятия инвестиционных решений. Понимание этого эффекта важно для повышения рациональности инвесторов и улучшения результатов инвестирования. В текущих экономических условиях, характеризующихся высокой неопределенностью, исследование поведенческих факторов при оценке доходности особенно актуально.Объект исследования — процесс оценки доходности инвестиционного портфеля.Предмет исследования — влияние эффекта избегания потерь на оценку доходности инвестиционного портфеля.Цель исследования — выявить особенности проявления эффекта избегания потерь при оценке доходности инвестиционного портфеля и разработать рекомендации по снижению его негативного влияния на принятие инвестиционных решений.Задачи исследования:изучить понятие и сущность эффекта избегания потерь в поведенческих финансах;рассмотреть методы оценки доходности инвестиционного портфеля;исследовать влияние эффекта избегания потерь на принятие инвестиционных решений;охарактеризовать влияние эффекта избегания потерь на оценку доходности инвестиционного портфеля;выявить проблемные аспекты, возникающие при оценке доходности инвестиционного портфеля под влиянием эффекта избегания потерь;разработать рекомендации по снижению негативного влияния эффекта избегания потерь на инвестиционные решения.Степень разработанности — в литературе настоящая тема исследовалась в трудах таких учёных как: Ахмедов, Ф. Н. [5], Байсаева, М. У. [6], Василевский, И. С. [7], Власова, А. Н. [8], Деканова, К. В. [9], Десятниченко, Д. К. [10], Доможирова, О. В. [11], Замалов, А. Р. [12], Китиева, М. И. [13], Ковалев, Р. В. [14], и др.Научная новизна — состоит в развитии теоретических положений поведенческих финансов в части изучения эффекта избегания потерь применительно к оценке доходности инвестиционного портфеля, а также в разработке практических рекомендаций по учету данного эффекта в процессе инвестирования.Методологическая основа — включает общенаучные методы (анализ, синтез, сравнение, обобщение), экономико-статистические методы (корреляционный, регрессионный анализ), а также специальные методы поведенческих финансов (эксперименты, опросы).Теоретическая основа — труды таких учёных как: Ковальчук, А. И. [15], Корень, А. В. [16], Малахова, А. А. [17], Маленкина, Т. М. [18], Мелинчук, Н. Ю. [19], Вакуленко, Р. Я. [20], Романова, Д. Д. [21], Садомская, Т. А. [22], Свирин, Т. [23], Сетченкова, Л. А. [24]., и др.Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в развитии теории поведенческих финансов и возможности применения полученных результатов для повышения эффективности инвестиционных решений. Результаты исследования могут быть использованы инвесторами, финансовыми консультантами и управляющими активами для улучшения процесса оценки доходности и формирования инвестиционных портфелей с учетом поведенческих особенностей.Структура исследования — исследование состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

«Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 11.03.2024). [Электронный ресурс]. — Режим доступа. — URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/

Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 30.12.2021) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». [Электронный ресурс]. — Режим доступа. — URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22219/

Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 11.03.2024) «О рынке ценных бумаг». [Электронный ресурс]. — Режим доступа. — URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/

Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 25.12.2023) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». [Электронный ресурс]. — Режим доступа. — URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/

Ахмедов, Ф. Н. Формирование эффективного инвестиционного портфеля ценных бумаг на основе анализа акций и рынка / Ф. Н. Ахмедов, А. О. о. Кочаа // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. Серия: Экономика и право. — 2021. — № 3. — С. 6-11.

Байсаева, М. У. Инвестиционная деятельность и инвестиционный портфель страховых компаний: опыт в разрезе управления образованием / М. У. Байсаева, А. З. Бурсагов, А. В. Дааева // Управление образованием: теория и практика. — 2021. — № 5(45). — С. 144-152.

Василевский, И. С. Влияние активов на инвестиционный портфель: акция или облигация / И. С. Василевский // Молодой ученый. — 2021. — № 10(352). — С. 60-63.

Власова, А. Н. Составление инвестиционного портфеля для начинающего инвестора / А. Н. Власова, Н. Е. Демидова // Научная весна - 2022: Экономические науки, Шахты, 21 марта 2022 года. — Шахты: Институт сферы обслуживания и предпринимательства(филиал) ДГТУ в г. Шахты, 2022. — С. 53-56.

Деканова, К. В. Методика формирования инвестиционного портфеля с учетом индивидуальных особенностей частного инвестора / К. В. Деканова, А. А. Гейт // Экономика: вчера, сегодня, завтра. — 2023. — Т. 13, № 7-1. — С. 311-329.

Десятниченко, Д. К. Программы по обучению управлению инвестиционным портфелем / Д. К. Десятниченко // Электронная наука. — 2023. — Т. 4, № 1.

Доможирова, О. В. Инвестиционный Портфель: ПОНЯТИЕ, ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ И его АНАЛИЗ / О. В. Доможирова, Г. Ю. Захаров, И. А. Науменко // Белгородский экономический вестник. — 2021. — № 3(103). — С. 24-28.

Замалов, А. Р. Как могут ESG стандарты влиять на поведение инвестиционного портфеля? / А. Р. Замалов // XXXV international Plekhanov readings : Юбилейный сборник статей аспирантов и молодых ученых на английском языке, Moscow, 25 марта 2022 года. — Moscow: Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, 2022. — С. 145-149.

Китиева, М. И. формирование инвестиционного портфеля / М. И. Китиева // Colloquium-Journal. — 2023. — № 6-1(165). — С. 50-52.

Ковалев, Р. В. Формирование инвестиционного портфеля и толерантность к риску / Р. В. Ковалев // Научный аспект. — 2022. — Т. 2, № 5. — С. 153-157.

Ковальчук, А. И. Современные методы формирования оптимального инвестиционного портфеля, методы машинного обучения / А. И. Ковальчук, Е. А. Разумовская // Весенние дни науки : сборник докладов, Екатеринбург, 21—23 апреля 2022 года. — Екатеринбург: Уральский федеральный университет им. первого Президента России Б.Н. Ельцина, 2022. — С. 1172-1176.

Корень, А. В. Повышение эффективности управления инвестиционным портфелем на основе современных методов диверсификации / А. В. Корень, Н. В. Рубцова // Вестник Академии знаний. — 2023. — № 2(55). — С. 327-332.

Малахова, А. А. Формирование инвестиционного портфеля на фондовом рынке с учетом оценки риска / А. А. Малахова, Е. Н. Сочнева // Вестник Университета Российской академии образования. — 2022. — № 1. — С. 84-101.

Маленкина, Т. М. Значение диверсификации при формировании инвестиционного портфеля / Т. М. Маленкина, А. М. Казанцева // Многоуровневое общественное воспроизводство: вопросы теории и практики. — 2021. — № 21(37). — С. 83-88.

Мелинчук, Н. Ю. Криптовалюты как инструмент диверсификации инвестиционного портфеля / Н. Ю. Мелинчук // Финансовая экономика. — 2023. — № 8. — С. 70-76.

Разработка инвестиционной программы-помощника на базе математических моделей формирования цены инвестиционного портфеля пользователя / Р. Я. Вакуленко, Д. Н. Лапаев, О. В. Виноградова, М. Р. Хилал-Шпиро // Российский экономический интернет-журнал. — 2022. — № 3.

Романова, Д. Д. Формирование инвестиционного портфеля в коммерческом банке / Д. Д. Романова, Н. М. Манукян // Хроноэкономика. — 2021. — № 6(34). — С. 46-50.

Садомская, Т. А. Формирование инвестиционного портфеля в условиях цифровой экономики / Т. А. Садомская, Н. А. Семенов // Цифровая экономика и общество : Материалы Всероссийской научно-практической конференции, Тверь, 29 января 2021 года / Под редакцией А.Н. Бородулина. — Тверь: Тверской государственный технический университет, 2021. — С. 85-89.

Свирин, Т. Анализ инвестиционных рисков при формировании инвестиционного портфеля / Т. Свирин // StudNet. — 2021. — Т. 4, № 5.

Сетченкова, Л. А. Основы формирования и управления инвестиционным портфелем организации финансового сектора в условиях волатильности рынка / Л. А. Сетченкова, А. И. Родина // Актуальные вопросы современной экономики. — 2022. — № 10. — С. 210-215.

Симченко, О. Л. Совершенствование управления инвестиционным портфелем предприятий нефтегазового комплекса / Ижевск: Ижевский государственный технический университет имени М.Т. Калашникова, 2022. — С. 216-221.

Смирнов, Р. А. Исследование стратегий управления инвестиционным портфелем российских и зарубежных организаций / Р. А. Смирнов, Е. П. Кутурина // Управление финансами и маркетингом в России и за рубежом : Сборник научных трудов. — Иваново : Ивановский государственный энергетический университет им. В.И. Ленина, 2023. — С. 132-146.

Современный состав инвестиционного портфеля предприятия / Н. М. Асадуллин, И. Г. Гайнутдинов, Ф. Н. Авхадиев, Л. В. Михайлова // Проблемы развития малого и среднего бизнеса на селе в условиях цифровой трансформации экономики : Казань: Казанский государственный аграрный университет, 2022. — С. 32-39.

Стерник, С. Г. Особенности оценки портфелей операционной корпоративной недвижимости по сравнению с инвестиционными портфелями арендного жилья / С. Г. Стерник, И. Ф. Гареев, А. А. Фещенко // Экономическая безопасность. — 2021. — Т. 4, № 4. — С. 1087-1134.

Французенко, П. С. Оценка качества сформированного инвестиционного портфеля / П. С. Французенко // Экономика и предпринимательство. — 2021. — № 10(135). — С. 976-979.

Халяпин, А. А. Современные стратегии управления инвестиционным портфелем / А. А. Халяпин, Ю. А. Усачева, А. И. Гук // Естественно-гуманитарные исследования. — 2022. — № 44(6). — С. 385-389.