Мировой опыт формирования и использования суверенных фондов благосостояния

Введение

Суверенные фонды благосостояния (СФБ) являются относительно новым финансовым учреждением по сравнению с традиционными финансовыми учреждениями, такими как банки, страховые компании, денежные и взаимные фонды и другие подобные учреждения. Суверенные фонды благосостояния действуют на финансовых рынках так же, как классические инвестиционные компании, то есть они инвестируют в акции, недвижимость, облигации, сырьевые товары или другие финансовые инструменты. Интерес к ним сильно возрос; прежде всего за счет заметного роста стоимости управляемых ими активов, вызванного резким ростом цен на нефть на мировых рынках и изменением их инвестиционной стратегии в пользу достижения более значимых долей в компаниях глобального значения.Растущее влияние суверенных фондов благосостояния также порождает ряд вопросов и вызывает обеспокоенность, поскольку некоторые суверенные фонды благосостояния часто имеют недостаточно регулирование и прозрачность. Вплоть до финансового кризиса 2008 года многие развитые страны считали суверенные фонды благосостояния потенциальной угрозой национальной безопасности. Однако ситуация изменилась, когда во время кризиса они вложили значительные суммы в обанкротившиеся компании и банки. Точно так же теперь мы знаем о первых инвестициях суверенных фондов благосостояния, связанных с кризисом, вызванным коронавирусом. Тем не менее, опасения по поводу их влияния продолжают сохраняться. В течение последнего десятилетия суверенные фонды благосостояния выступали в качестве важной новой силы в глобальных финансах.

Список литературы

1. Институт суверенного фонда благосостояния. (2020, 10 сентября). Самый популярный и надежный источник в мире по институциональным инвесторам и глобальному капиталу. Получено с: https://www.swfinstitute.org.2. Международный валютный фонд. (2008, 29 февраля). Суверенные фонды благосостояния: программа работы. Получено с: https://www.imf.org/en/Publications/Policy-Papers/Issues/2016/12/31/Sovereign-Wealth-Funds-A-Work-Agenda-PP4234.3. Коннелли Б.Л., Хоскиссон Р.Э., Тиханьи Л., Черто С.Т. (2010). Собственность как форма корпоративного управления. Журнал исследований менеджмента, 47 (8), 1561–1589.4. Институт суверенного фонда благосостояния. (2019, 12 июня). Активы суверенного фонда благосостояния Под управлением. Получено из: https://www.swfinstitute.org/news/76389/chart-of-the-day-sovereign-wealth-fund-assets-under-management 5. Агилера, Р. В., Джексон, Г. (2010). Сравнительный и международный корпоративный бизнес. Анналы Академии управления, 4 (1), 485–556.6. Коттер Дж., Лель У. (2011). Друзья или враги? Решения о целевом выборе суверенных фондов благосостояния и их последствия. Журнал финансовой экономики, 101 (2011), 360–381.7. Девентер К.Л., Хан Х., Малатеста П.Х. (2010). Ценности фирм и инвестиции в суверенные фонды благосостояния. Журнал финансовой экономики, 98 (2010), 256–278.8. Баху С., Алон И., Палтриниери А. (2020). Суверенные фонды благосостояния: прошлое, настоящее и будущее. Международное обозрение финансового анализа, 67 (2020), 1–17.9. Халил С. (10 сентября 2020 г.). Суверенные фонды для управления богатством стран. Кто управляет богатством. Получено из: https://rawabetcenter.com/en/?p=740010. Муртину С., Скалера В.Г. (2016). Стратегии интернационализации суверенных фондов благосостояния: использование инвестиционных инструментов. Журнал международного менеджмента, 22(2016), 249-264.11. Янг, К.Э. (2020). Суверенный риск: суверенные фонды стран Персидского залива как двигатели роста и политический ресурс. Британский журнал ближневосточных исследований, 47 (1), 96–116. 12. Бернштейн С., Лернер Дж., Шоар А. (2013). Инвестиционные стратегии суверенных фонды благосостояния. Журнал экономических перспектив, 27(2), 219-238.13. Лю П., Маук Н., Прайс С.М. (2019). Созданы ли государственные инвестиционные фонды равными? Доказательства приобретений недвижимости Фондом национального благосостояния. Журнал финансов и экономики недвижимости, 61 (2020), 698-729.14. Петрова Л., Пильман Дж., Кунцель П.Дж., Лу Ю. (2011). Инвестиционные цели суверенных фондов благосостояния – меняющаяся парадигма. Рабочие документы МВФ, 11(19), 1-16.15. Редди, К.С. (2019). Забить мяч? Вывоз ПИИ суверенных фондов благосостояния во времена турбулентности на мировых финансовых рынках: взгляд, основанный на доходных институтах. Обзор Центрального банка, 19 (2019), 129–139.16. Кубо К., Фан Х. В. (2019). Государственная собственность, суверенный фонд благосостояния и их влияние на деятельность компаний: эмпирические данные из Вьетнама. Финансовый журнал Тихоокеанского бассейна, 58 (2019), 1-21.17. Капапе, Ж. (10 сентября 2020 г.). Суверенные фонды благосостояния, 2018 г. Получено по адресу: https://docs.ie.edu/cgc/SWF-CGC-2018.pdf.18. Прекин. (2018, 31 августа). Специальный репортаж Preqin: суверенные фонды благосостояния. Получено с: https://docs.preqin.com/reports/Preqin-Special-Report-Sovereign-Wealth-Funds- August-2018.pdf.19. ПВК. (2020, 9 сентября). Суверенные инвесторы 2020: растущая сила. Получено по адресу: https://www.pwc.com/ee/et/publications/pub/sovereign-investors-2020.pdf.20. ГородВеликобритания. (2019, 7 сентября). Мировые финансовые рынки: региональные тенденции. Получено с сайта: http://www.thecityuk.com/media/191881/global%20fin% 20mkts%20regional%20trends%202010.21. Хилари, А. (27 марта 2019 г.) Суверенные фонды благосостояния: практический опыт и уроки Тринидада и Тобаго. Получено с https://www.central-bank.org.tt/sites/default/files/presentations/swfs-trinidad-and-tobago-experience-март-2019.pdf. 22. Керн С. (31 июля 2009 г.). Суверенное богатство финансирует государственные инвестиции во время финансового кризиса.