Эссе на тему: "Соотношение между валютным кредитованием и кредитованием в рублях для банковского сектора РФ"

Соотношение между валютным кредитованием и кредитованием в рублях для банковского сектора Российской Федерации

В финансовой системе Российской Федерации – в широком понимании этого термина, банковская система играет ключевую роль. Для банковского сектора российской экономики, в свою очередь, наиболее существенный удельный вес в активах имеют кредиты нефинансовым предприятиям и населению, которые формируют более 2/3 совокупных активов банков.
Валютная структура портфеля кредитов банковского сектора, а также темпы его прироста в 2012-2017 гг. показаны на рисунке 1.

Рис.1. Валютная структура портфеля кредитов нефинансовым организациям и физ. лицам банковского сектора Российской Федерации, темпы прироста кредитов в рублях и валюте к соотв. периоду пред. года
Источник: расчеты автора, данные Банка России
Во-первых, как видно на рисунке 1, основной объем кредитов в последние 5 лет выдается в рублях, доля кредитов в иностранной валюте колеблется в диапазоне от 20 до 30 процентов общего объема портфеля.
Во вторых, с конца 2014 года происходило замедление темпов прироста кредитования, в особенности это касается темпов прироста кредитов в иностранной валюте, которые с сентября 2016 года стали устойчиво отрицательными.
Аналогичные тенденции показывает анализ кредитования физических лиц и нефинансовых предприятий в рублях и иностранной валюте – по отдельности.
Так, на рисунке 2 показана динамика кредитования физических лиц в рублях и иностранной валюте (рис. 2).

Рис.2. Валютная структура портфеля кредитов физ. лицам банковского сектора Российской Федерации, темпы прироста кредитов в рублях и валюте к соотв. периоду пред. года
Источник: расчеты автора, данные Банка России
На рисунке 3 – те же показатели для нефинансовых предприятий.

Рис.3. Валютная структура портфеля кредитов нефинансовым организациям банковского сектора Российской Федерации, темпы прироста кредитов в рублях и валюте к соотв. периоду пред. года
Источник: расчеты автора, данные Банка России
Как видно на рисунках 2 и 3, тенденции - идентичны, с той разницей, что для физических лиц падение кредитования в валюте оказалось значительно более существенным.
Причиной тенденций, показанных на рисунках 1-3, является, по нашему мнению, замедление макроэкономической динамики в Российской Федерации, начиная с 2013 года, вызванное, прежде всего, падением цен на энергоносители на мировых рынках (см. рис. 4) от экспорта которых в значительной мере зависит развитие российской экономики, а также доходы федерального бюджета.

Рис.4. Индексы цен на нефть и энергетические товары, январь 2011 – июнь 2017, 2005=100 процентов
Источник: данные МВФ
В результате – упали темпы экономического роста, под воздействием девальвации рубля возросла инфляция, ухудшилось положение в реальном секторе, начали падать реальные доходы населения (рис. 5)

Рис. 5. Динамика важнейших макроэкономических показателей Российской Федерации, темпы прироста к пред. году, процентов
Источник: данные Росстат, МВФ
Это, в сочетании с девальвацией рубля, привело к падению кредитоспособности заемщиков, в особенности, населения, способствовало замедлению кредитования вообще и отрицательной динамике кредитования в валюте – в частности. Помимо названных факторов, снижению доступности кредитов в валюте способствовала масштабная девальвация рубля в конце 2014-2016 гг.
В частности, для населения, доходы которого формируются в основном в рублях и снижаются в реальном выражении, а кредиты в иностранной валюте берутся на товары длительного пользования, приобретение автотранспорта или покупку или строительство жилья, цены на которые привязаны к курсу, девальвация фактически означала снижение более чем вдвое доступных сумм по новым кредитам.

Рис. 6. Динамика процентных ставок по кредитам физическим лицам в рублях и иностранной валюте, процентов годовых
Источник: данные Банка России
При этом нужно отметить, что ставки по кредитам в валюте, в проблемный период 2015-первой половины 2016 гг. практически не изменились в отличие от существенно возросших ставок по кредитам в рублях, как это видно на рисунке 6 на примере кредитов физическим лицам (рис. 6).
Таким образом, в рассматриваемом периоде доля кредитов в иностранной валюте колеблется в портфеле банковского сектора в пределах 20-30 процентов от его общего объема. В результате негативного воздействия изменения макроэкономической ситуации в 2014-2016 гг. наблюдалось общее замедление динамики кредитного портфеля. Темпы прироста кредитов в иностранной валюте при этом ушли в зону отрицательных значений, где и находятся до настоящего времени. В особенности это коснулось кредитов в иностранной валюте физическим лицам. Основными причинами таких тенденций является отрицательное влияние ухудшения макроэкономической ситуации в России, в частности – снижение реальных доходов населения и масштабная девальвация рубля в 2014-2016 гг.
Список использованных источников:
Динамические ряды показателей отдельных таблиц Обзора банковского сектора Российской Федерации [эл. ресурс, сайт Банка России] URL: http://www.cbr.ru/analytics/?PrtId=bnksyst
Доклад "Социально–экономическое положение России" [эл. ресурс] URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_1140086922125
Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным кредитными организациями физическим лицам в долларах США [эл. ресурс, Банк России] URL: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=int_rat
IMF Primary Commodity Prices / Market Prices for Non-Fuel and Fuel Commodities, 2014-2017 / Monthly Data [эл. ресурс, МВФ] URL: http://www.imf.org/external/np/res/commod/index.aspx
Russian Federation and the IMF / Article IV Staff Reports [эл. ресурс] // Режим доступа: http://www.imf.org/external/country/RUS/index.htm?type=9998#56