Фондовая биржа: ее роль, основные участники и сделки

Аннотация. В данной статье рассмотрена сущность и значение фондовой биржи для рыночной экономики. Также проанализированы основные участники принимающие участие в процессе деятельности данного рынка и основные виды сделок. Рассмотрены и выявлены основные особенности фондовой биржи в целом.
Ключевые слова: фондовая биржа, ценные бумаги, продажа, торги, брокеры, дилеры.
Фондовые биржи являются важнейшими институтами в современной рыночной экономике нашего государства. Объясняется это тем, что в настоящее время в обществе сформировалась потребность в их наличии в составе народнохозяйственного комплекса.
Фондовая биржа представляет собой регулярно функционирующий рынок по операциям купли-продажи ценных бумаг, в том числе акций, облигаций и других ценных бумаг. Данная биржа мобилизует и перераспределяет свободные денежные средства между различными предприятиями, отраслями хозяйства, также устанавливают рыночную стоимость ценных бумаг [4].
Присутствие бирж в структуре рыночной экономики связано, прежде всего, с совершенствованием и появлением различных экономических отношений, складывающихся в процессе производственной деятельности, обмена и потребления.
Фондовая биржа в системе экономических отношений на стадии производства способствует в целом развитию производительных сил путем создания различных новых отраслей производства, их технического перевооружения, предоставления возможностей для освоения новых научных идей и разработок, прогрессивной техники, создавая условия для формирования инвестиционной базы.
Отношения, которые складываются в сфере распределения, позволяют бирже через эффективный механизм биржевых торгов участвовать в распределении средств производства. Однако ее участие не так очевидно, как в процессах производства, и, тем не менее, фондовая биржа влияет на экономические отношения распределения, хотя и опосредовано. В этом случае инструментом выступает капитал, а поскольку можно распределить только то, что произведено, то потенциальные возможности капитала используются в целях осуществления движения товарно-материальных ценностей.
Экономические отношения, которые складываются в сфере обмена, позволяют данной бирже создавать благоприятные условия для продвижения продукции как в сфере производства, а также и в сфере обращения на основе разделения труда, обмена продуктами и результатами [5].
Фондовая биржа проявляет себя в целом не только, как организатор торговли на рынке ценных бумаг, а также как экономический субъект, играя важнейшую роль партнера путем предоставления различных биржевых услуг участникам фондового рынка.
Для наибольшего понимания рассмотрим основные функции фондовой биржи в целом. К данным функциям относятся следующее:
- ценообразования. Данная функция является одной из важнейших и представляет собой процесс установления биржевой цены различным ценным бумагам;
- гарантированность сделки. Биржа гарантирует надежность ценных бумаг размещаемых на торгах. Это достигается за счет листинга (проверка ценных бумаг на соответствие предъявляемым требованиям);
- рейтинговая оценка ценных бумаг. Данная методика позволяет определить инвестиционную привлекательность ценных бумаг для участников;
- разрешение различных споров по сделкам;
- хеджирование, услуги по страхованию участников сделок на бирже от неблагоприятных колебаний цен;
- информирование, предоставление всевозможной информации участникам сделок.
Выполнение данных функций позволяет вести фондовой бирже эффективную целенаправленную деятельность. Биржа осуществляет торги зачастую в публичной и электронной. Электронная форма возникла сравнительно недавно благодаря развитию технике и разработке различных автоматизированных систем предназначенных для купли-продажи ценных бумаг. Но, несмотря на, технический прогресс публичная (классическая) торговля на бирже все еще доминирует (например, Нью-Йоркская фондовая биржа).
На фондовых биржах существует определенный период проведения торгов, который называется биржевой сессией. Обычно биржи проводят утреннюю и вечернюю сессию.
Одним из важнейших принципов деятельности биржи является обеспечение ликвидности рынка. Ликвидный рынок в целом характеризуется большим объемом осуществляемых сделок, маленьким разрывом между ценой продажи продавца и ценой покупки покупателя. Отклонения от данных норм чреваты появлением различных криминогенных явлений, появлением негативных настроений среди потенциальных инвесторов. Биржа делает все для поддержания ликвидности и привлечение новых участников [2].
Участники сделок играют важнейшую роль в деятельности фондовой бирже. К основным участникам фондовой биржи относятся:
- брокер это посредник между клиентом и биржей. Брокер получает заявки от своих клиентов и выполняет данные заявки, то есть, брокер действует от имени и по поручению клиента и получает определенный за ранее процент комиссионных за выполнение заявки. Размер комиссионных зависит зачастую от типа и количества ценных бумаг и, от того, на какой конкретно бирже совершаются сделки.
- дилер - в отличие от брокера, действует лично от своего имени и за свой счет. На сегодняшний день в большинстве бирж зачастую одни и те же лица могут выступать как, брокерами так и дилерами;
- маклер - это, зачастую штатный работник фондовой биржи, который ведет процесс торгов в целом и оформляет сделки. Маклер обязуется соблюдать устав конкретной биржи и правила торговли, установленные на бирже;
- организаторы торгов, обеспечивают весь биржевой процесс в целом;
- руководители биржи (отвечают за фондовую биржу в целом перед населением и государством).
Все сделки заключенные с участием штатного работника (маклера) регистрируются в определенном журнале или в компьютере. После сеанса участникам заключившим, сделки вручаются маклерские записки или распечатки, в которых написано наименование, количество, цена купленных или реализованных ценных бумаг [3].
Существует большое количество различных операций (сделок) осуществляемых на фондовой бирже. Биржевая операция представляет собой сделку купли-продажи ценностей, заключенная между несколькими участниками биржевой торговли на бирже в установленное время.
Рассмотрим основные виды данных сделок ниже.
- кассовые сделки - это операции, расчет по которым осуществляется в течение дня. Они интересны для клиентов, желающих купить или продать ценные бумаги;
- срочные сделки - это операции, исполнение которых предполагается осуществить в будущем. Исполнение данных сделок привязано к конкретной дате.
В зависимости от механизма заключения и способа расчета различают следующие сделки:
- Форвардные операции, полный расчет по данным сделкам должен произойти на определенную дату в будущем. Данная операция предполагает обязательную взаимную передачу прав в отношении определенной ценности в конкретный момент, зачастую оформляется в письменной форме;
- пролонгационные сделки, одной из сторон которых выступает спекулянт, играющий на разнице курсовой стоимости ценных бумаг;
- фьючерские сделки, направлены на куплю-продажу различных финансовых активов в будущем периоде. Данный вид сделок является одним из самых популярных на сегодняшний день;
- опционные операции, одно лицо позволяет другому лицу праву приобрести или продать ценности по установленной заранее цене в течение определенного времени;
Существуют и другие операции, каждая из которых имеют свою специфику. Таким образом, фондовая биржа является неотъемлемой составляющей в современной экономике нашего государства. Биржа выступает регулятором финансового рынка в целом. Она позволяет сконцентрировать спрос и предложение страны по ценным бумагам, по сути, в одном месте.
Значение фондовых бирж определяется тем, что они обеспечивает в целом перевод сбережений субъектов хозяйствования в инвестиции. Таким образом, фондовые биржи играют важнейшую роль, обеспечивая ускоренный экономический рост за счет мобилизации, распределения, перераспределения средств тем компаниям и сферам, которым это необходимо.
Литература:
1. М.Г. Назаров. Практикум по статистике финансов. – М.: КноРус, 2013. – 304 с.2. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2015. – 384 с.3. А.И. Маскаева, Н.Н. Туманова. Биржа и биржевое дело. Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2015. – 120 с.4. И.В. Кирьянов. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2016. – 264 с.5. А.С. Селищев, Г.А. Маховикова. Рынок ценных бумаг. Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2015. – 484 с.