Иностранный капитал в России

Содержание

Введение 3
1. Понятие и сущность иностранного капитала 5
1.1. Понятие и виды иностранных инвестиций 5
1.2. Влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие России. 9
2. Структура и динамика иностранных инвестиций в РФ. 12
3. Улучшение инвестиционного климата в России 19
Заключение 21
Список литературы 22

Введение

Крайне важную проблему в развитии национальной экономики Российской Федерации представляет собой увеличение валового внутреннего продукта (ВВП), а также совершенствование его структуры. Впечатляющий рост ВВП может быть связан с производством ракет, танков, неэффективных и неконкурентных машин и оборудования и низкокачественных товаров народного потребления. При этом, даже при более скромных темпах роста ВВП, для развития отечественной экономики следует выпускать пользующиеся спросом на внешнем и внутреннем рынке конкурентоспособные товары – бытовой техники, компьютеров, автомобилей, а главное – промышленного оборудования, которое позволит производить с наименьшими затратами все товары внутри страны, тем самым, снижая их импорт.
Эффективному росту ВВП благоприятствуют множество факторов, однако наиболее решающим служит иностранные капиталовложения, достаточный объем которых представляет собой важное условие для устойчивого экономического роста. Исходя из того, что под инвестированием понимаются долгосрочные вложения экономических ресурсов с целью создания и приобретения выгоды в будущем, то основной аспект данных вложений будет заключаться в преобразовании заемных и собственных средств инвесторов в активы, которые создадут новую ликвидность при их использовании.
Цель работы – исследование проблемы иностранного инвестирования в Российской Федерации.
Задачи:
-рассмотреть понятие и виды иностранных инвестиций;
-изучить влияние иностранного капитала на экономическое развитие России;
-проанализировать факторы, способствующие и препятствующие притоку в Россию иностранного капитала;
-рассмотреть структуру и динамику иностранных инвестиций в РФ;
-предложить меры по улучшению инвестиционного климата в России.
1. Понятие и сущность иностранного капитала

1.1. Понятие и виды иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции являются вложениями в объекты предпринимательской деятельности иностранного капитала в виде объектов гражданских прав, в том числе денег, ценных бумаг (в национальной и иностранной валюте), имущественных прав, прочего имущества, прав на интеллектуальную собственность, которые имеют денежную оценку, а также информации и услуг.
Иностранными инвесторами считаются:
1. Иностранная организация, которая не является юридическим лицом и у которой гражданская правоспособность определяется в соответствии с законодательством того государства, где она учреждена, и которая, в соответствии с законодательством указанного государства, вправе производить инвестиции в РФ;2. Иностранное юридическое лицо, у которого гражданская правоспособность определяется в соответствии с законодательством того государства, где оно учреждено, и которое, в соответствии с законодательством указанного государства, вправе производить инвестиции в РФ;
3. Международная корпорация, которая, в соответствии с международным договором РФ, вправе осуществлять инвестиции на территории РФ;
4. Иностранный гражданин, чья правоспособность и дееспособность определяется исходя из законодательства государства его гражданства, и который, в соответствии с законодательством указанного государства, вправе производить иностранные инвестиции на территории РФ.
5. Лицо без гражданства, постоянно проживающее за пределами РФ, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются исходя из законодательства страны его постоянного места жительства.
6. Иные иностранные государства отраженные в федеральных законах.
Международное движение капитала является многосторонним процессом, одной из составляющих которого являются международные инвестиции, которые включают в себя долгосрочные вложения капитала в разные отрасли мирового хозяйства для извлечения прибыли. При этом, следует принимать во внимание, что инвестирование должно быть взаимовыгодным процессом.
Необходимость привлечения в Россию иностранного капитала состоит в том, что в национальную экономику вместе с ним привносятся новые формы организации производства и бизнеса, а также технологии , что обеспечивает принципиально другой и более значительный по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства экономический эффект. Это является основным фактом, служащим основанием при принятии решения об открытии границ для массового притока иностранных капиталов2.
С.Л. Брю в своих трудах выделяет следующие формы иностранного инвестирования:
Реальные, или прямые инвестиции, при которых происходит помещение капитала в сферу услуг, торговлю, промышленность, непосредственно в предприятия. Данная форма инвестору дает непосредственное право собственности на имущество или ценные бумаги, а также контроль над ними;
Финансовые, или портфельные, инвестиции представляют собой инвестиции в иностранные облигации, акции, облигации и прочие ценные бумаги и являются основным источником средств, используемых для финансирования акций, которые выпускаются частными банками и крупными корпорациями.
Прочие инвестиции, под которыми понимаются долгосрочные и среднесрочные международные кредиты и займы ссудного капитала торговым и промышленным организациям, банкам и иным финансовым учреждениям.
Также эксперты классифицируют иностранные инвестиции по следующим критериям:
1) по форме собственности на инвестиционные ресурсы:
-частные инвестиции, под которыми следует понимать вклад частных инвесторов в объекты, которые размещены вне территориальных пределов данного государства;
-государственные инвестиции, представляющие собой бюджет государства, который по решению правительственных организаций направлен за рубеж;
-смешанные иностранные инвестиции, являющиеся совместными инвестициями частных инвесторов и государства и осуществляемые за рубежом;
2) в зависимости от характера использования:
-ссудные инвестиции, которые связаны с предоставлением на заемной основе средств для получения процента;
-предпринимательские инвестиции, под которыми понимаются вложения в бизнес и которые направлены на получение выгоды в виде дивидендов.
Инвестиции, таким образом, представляют собой неотъемлемую часть современных экономических отношений. Они находятся в постоянном развитии и требуют дальнейшего изучения.

1.2. Влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие России.

В экономическом развитии любого государства зарубежные инвестиции играют большую роль. Зарубежные инвестиции на основе более эффективного использования национальных ресурсов содействуют экономическому росту принимающей экономики. Учеными выделяются два канала эффективности:
-первый канал эффективности зарубежных инвестиций связан с увеличением конкуренции на местных рынках за счет зарубежных предприятий, деятельность которых побуждает национальные фирмы работать более эффективно. Таким же образом деятельность иностранных организаций способствует более быстрой передаче усовершенствованной практики менеджмента и передовых технологий местным фирмам на основе вертикально интегрированных связей;
-другой канал связан с выходом иностранных предприятий на национальный рынок, приводящему к вытеснению либо замещению наименее эффективных национальных фирм, что благоприятствует повышению среднего уровня среднедушевых доходов и производительности труда в принимающей стране, а также приводит к перераспределению между более и менее рентабельными компаниями внутренних ресурсов.
Для принимающей страны транснациональные корпорации (ТНК) предоставляют свои международные каналы производства закупок и сбыта, что формирует условия для доступа национальных фирм на мировой рынок, а также к расширению либо, наоборот, сокращению связей с локальными поставщиками.
Зачастую, ТНК большую часть полученной прибыли реинвестируют в дочерние компании, а меньшую часть вывозят за рубеж. Они, в отличие от местных фирм, обладают более высокой способностью оставлять для реинвестирования в принимающей стране полученные прибыли, что также способствует более высокому уровню формирования в национальной экономике капитальных фондов. Даже в случае использования ТНК национальных источников финансирования капиталовложений, их экспансия способна осуществляться на основе формирования капитала, в случае если она не содействует вытеснению местных производителей.
По результатам исследований эффекта иностранных капиталовложений на экономическое развитие принимающего государства выявлено, что:
- вклад в повышение экономического роста возможен только при наличии связей между уровнем квалификации трудовых ресурсов и инвестициями;
- зарубежные инвестиции способны повышать объем совокупного капитала, следовательно, содействовать экономическому росту. При этом, необходимо следить, чтобы зарубежные инвестиции не вытесняли равные суммы национальных капиталов из-за усиления конкуренции на рынках.
Зарубежные инвестиции являются основным каналом по передаче передовых технологий государствам с переходной экономикой и развивающимся странам. Отдельные факторы способны оказать негативное влияние, например, возможно содействие оттоку из страны капитала на основе трансфертного ценообразования, а также вытеснение национальных капиталов и компаний.
1.3. Факторы, способствующие и препятствующие притоку в Россию иностранного капитала
В современной России существует целый ряд факторов, которые способствующих «притоку» в страну зарубежных инвестиций:
-внушительные запасы природных ресурсов;
-кадровый потенциал;
-отсутствие со стороны российского бизнеса серьезной конкуренции;
-сохранившийся научно-технический и производственный потенциал (в большей степени у оборонно-промышленного комплекса);
-перспективы экономического роста, которые связаны с реформированием экономики страны;
-имеется потенциал перспективного роста внутреннего рынка России.
При этом также присутствуют факторы, которые, наоборот, сдерживают приток иностранного капитала в страну:
-высокая степень криминализации экономики;
-слабый уровень развития сельскохозяйственного производства;
-высокий удельный вес оборонно-промышленного комплекса в структуре экономики РФ, который сохраняется еще со времен СССР;
-«утяжеленность» структуры экономики, в которой при относительной неразвитости современных отраслей перерабатывающей промышленности высок удельный вес отраслей добывающей и тяжелой промышленности;
-устаревший производственный аппарат в большинстве отраслей;
-неразвитость инфраструктур связи и транспорта.
2. Структура и динамика иностранных инвестиций в РФ.На основании данных Банка России и Росстата проанализируем динамику прямых инвестиций в России, под которыми понимаются приобретения не менее 10 процентов доли в уставном капитале коммерческой организации зарубежным инвестором. 
Рисунок 1. Прямые инвестиции в РФ по кварталам с 2016 года по 1 квартал 2019 года
Источник: Данные ЦБ
Из представленного графика можно сделать вывод о нестабильной однонаправленной тенденцией к росту прямых инвестиций за последние несколько лет, прослеживается чередование падения и роста объема инвестиций. В последнем квартале 2018 года наблюдается заметный скачок привлеченных средств в Россию, при этом в каждом году, кроме 2016, четвертые кварталы всегда сопровождаются большим объемом капиталовложений, что дает возможность надеяться на повышение объема инвестиций и в 2019 году.
Данный показатель имеет положительный тренд. Видно, что показатели в 1 квартале 2019 года гораздо выше аналогичных показателей 1 квартала 2018 года. Проанализируем структуру инвестиций в РФ по видам экономической деятельности для более глубоких выводов.

Рисунок 2. Распределение прямых инвестиций в РФ по видам деятельности за 1 квартал 2019 года.
Источник: составлено автором на основании данных ЦБ
Рисунок 3. Распределение прямых инвестиций в РФ по видам деятельности за 1 квартал 2018 года.
Источник: составлено автором на основании данных ЦБ
Опираясь на две диаграммы распределения прямых инвестиций в России по видам экономической деятельности, видим, что основными отраслями в 2018 году были: торговля (36%), обрабатывающие производства (19%), добыча полезных ископаемых (19%), страховая и финансовая деятельность (8%), предоставление прочих видов услуг (6%) и прочие (12%). Наблюдается незначительное изменение структуры в 2019 году, лидирующее положение остается также за торговлей, доля добычи полезных ископаемых незначительно на 3% увеличилась. При этом наиболее значительные изменения связаны с отраслью обрабатывающих производств (понижение на 10%), страховая и финансовая деятельность повысила свою долю в структуре прямых инвестиций на 5%.
Рисунок 4. Структура инвестиций в РФ по странам происхождения в 2018 году.
Источник: составлено автором на базе данных ЦБ
Таблица 1
Прирост инвестиций в 1 квартале 2018 по сравнению с 1 кварталом 2019 года
Страна Прирост, %
Джерси 1087%
Швейцария 207%
Страны Карибского Бассейна 10%
Восточная Европа -26%
Источник: составлено автором на базе данных ЦБ
Крупнейшими зарубежными инвесторами в России, по данным Банка России, по результатам 2018 года стали Сингапур (46%), а также страны Карибского Бассейна (29%), прочие страны занимают 13%. Однако в 2019 году страновое представление может немного измениться, наблюдается активизация основных оффшорных европейских зон, Джерси и Кипра. Насколько известно, именно данные государства являются главными инвесторами в национальную экономику. По факту это не зарубежные инвестиции, поскольку большая часть данных средств представляют собой  доходы, которые получены от ведения бизнеса в Российской Федерации, впоследствии выведены из страны, а затем вновь проинвестированы в производства.
Увеличение доли Сингапура, в то же время, является достаточно позитивной тенденцией. Вследствие ограничения возможности создания новых юридических лиц для граждан России и недоступности кредитов, возникла необходимость поиска нового финансового центра, предпочтительно в Азии, которым стал Сингапур, представляющий собой страну с крайне благоприятной системой налогообложения для иностранных компаний. Расположение в Сингапуре, помимо налоговой оптимизации, также открывает доступ к кредитам в азиатских государствах.
Рисунок 5. Динамика прямых иностранных инвестиций в РФ.
Источник: UNCTAD
 Ученые, на текущий момент выделяют несколько проблем относительно иностранных капиталовложений в России:
Много крупных фирм зарегистрированы заграницей с целью снижения налогов. А ситуация, при которой организации считают неблагоприятным регистрировать свои фирмы в стране очень негативно сказываются на страновом инвестиционном климате;
На самом деле, основная часть инвестиций является прибылью российских предприятий, которая проведена через систему оффшоров и возвращенная в экономику обратно;
Крайне слабое государственное регулирование вопроса иностранного инвестирования, следует развивать законодательство РФ в направлении улучшения инвестиционного климата, а также создавать для появления новых инвесторов благоприятные условия;
Что касается структуры инвестиций, основная доля принадлежи розничной торговле, падение инвестиций в обрабатывающие производства является плохим знаком, однако данный показатель должен стабилизироваться в течение года.
3. Улучшение инвестиционного климата в РоссииС целью улучшения инвестиционного климата в России экспертами предлагается предпринять ряд мер в разных областях:
1) Макроэкономика:
-низкий уровень инфляции;
-ужесточение контроля за доходами и расходами бюджета;
2) Налоги:
-более простая и понятная система налогообложения;
-снижение налогового бремени;
-отсутствие произвольного толкования сотрудниками налоговых служб неопределенных положений налогового законодательства;
3) Банки и финансовая система:
-увеличение прозрачности банковской системы;
-создание благоприятных условий для увеличения присутствия в России зарубежных банков;
-банкротство несостоятельных коммерческих банков и их недопущение после отзыва лицензии;
-программа реструктуризации банковской системы;
4) Валютное регулирование:
-введение уведомительного порядка регистрации зарубежных инвестиций (и в том числе валютных операций, которые связаны с движением капитала), за исключением изъятий, установленных законодательством;
-отмена лицензирования ввоза иностранного капитала на территорию страны;
5) Защита прав собственности;
6) Свобода входа на рынок:
-упрощение процедур, связанных с организацией бизнеса;
-создание прозрачных барьеров входа на рынок, предприниматель точно должен представлять количество средств, которое ему потребуется инвестировать для того, чтобы открыть дело;
7) Борьба с коррупцией.
Заключение

Таким образом, иностранный капитал имеет очень важное значение для экономики страны. В Российской Федерации достаточно низкие темпы роста инвестиций, однако с 2 квартала 2018 года наблюдается тенденция к повышению данного показателя. Следует отметить, что с целью обеспечения гармоничного развития абсолютно любой стране нужен благоприятный инвестиционный климат, поскольку это служит сигналом для инвесторов об условиях вложения капитала, а для роста и развития нужны дополнительные вложения. Поскольку бюджетные средства являются ограниченным источником финансирования, фирмам приходится все инвестиционные проекты останавливать, что не позволит искать новые источники финансирования и обеспечить рост экономики. Мало у каких стран возникнет желание вкладывать в экономику с нестабильной политической ситуацией и где присутствует высокий уровень риска. На текущий момент правительству с целью улучшения инвестиционного климата, как для иностранных инвесторов, так и для внутренних инвесторов необходимо задуматься о проведении реформ.
Список литературы

Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 18.07.2017) "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации". Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования // Мировая экономика и международные отношения. 2002. № 1. С. 52.
Брю, С.Л. Экономикс: краткий курс: пер. 1-го англ. изд. / С.Л. Брю, К.Р. Макконнелл. — Москва: ИНФРА-М, 2015.-XVIII, 462 с. - ISBN 978-5-16-009933-0 (русск.); ISBN 978-5-16-101513-1 (online); ISBN 978-0-07-301967-3 (англ.). - Текст: электронный. - URL: http://znanium.com/catalog/product/417992Добрынин А. И., Тарасевич Л. С. Экономическая теория Под ред. А. И. Добрынина, Л. С. Тарасевича , 3-е изд. - СПб.: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер»,2004. - 544 с.. 2004Инвестиции: учебник / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. М.: КноРус, 2007. - 200 с.
Костюнина Г.М., Ливенцев Н.И. Международная практика регулирования иностранных инвестиций. М., 2001. С. 6.
Официальный сайт Информационного агентства РБК [Электронный ресурс]. –  Режим доступа:  https://www.rbc.ru/ (дата обращения 25.10.2019). 
Официальный сайт Периодического издания «ВЕДОМОСТИ» [Электронный ресурс]. –  Режим доступа: https://www.vedomosti.ru/ (дата обращения 25.10.2019).
Руднева, А.О. Экономическая теория: Учебное пособие / А.О. Руднева. - М.: Инфра-М, 2016. - 544 c.
Экономическая теория: Учебное пособие / Под ред. Соколинский В.М.. - М.: КноРус, 2015. - 352 c.