Оценка конкурентоспособности инновационной организации и ее научно-технической продукции

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования

________________________________________________________________

КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине«Менеджмент инноваций»

на тему: «Оценка конкурентоспособности инновационной
организации и ее научно-технической продукции»

Оценка _____________

Дата _____________

2010

Содержание

ВВЕДЕНИЕ. 3

1.ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ.. 3

1 Исходные данные. 3

2 Характеристика новшества, рынка, потребителей, конкурентов, поставщиков3

3 Обоснование потребности инвестиций в основной и оборотный капитал. 3

3.1 Инвестиции в НИОКР. 3

3.2 Развитие производственных мощностей. 3

3.3. Оборотный капитал. 3

4 Обоснование затрат на производство новой продукции. 3

5 Расчет затрат на использование новой продукции у потребителя. 3

6 Оценка конкурентоспособности инновационной организации. 3

7 Оценка конкурентоспособности новшества. 3

7.1 Оценка технического уровня. 3

7.2 Оценка цепочки затрат (совокупных затрат) за жизненный цикл инновации3

7.3 Оценка конкурентных преимуществ (разработчика и производителя) при продвижении товара на рынок. 3

Таблица 14 – Оценка конкурентной силы организации. 3

Источники финансирования инновационной деятельности. 3

7.4 Экономическое обоснование инновационного проекта. 3

7.4.1 Расчет потока наличности, связанного с коммерциализацией новшества3

7.4.2 Расчет внутренней нормы доходности инновационного проекта и периода возврата инвестиций. 3

Список литературы:3

ВВЕДЕНИЕ

Инновационная стратегия призвана обеспечить значительный качественный скачок в предпринимательстве, производстве или социальной сфере предприятия. Она основана на использовании существенных научно-технических достижений в области организации, техники и технологии.

Для разработки инновационной стратегии необходимо сформулировать инновационную идею, оценить инновационный потенциал организации, наметить стратегическую установку и разработать программу ее реализации.

Основой для разработки стратегии и тактики ведения бизнеса является оценка конкурентоспособности научно-технической продукции и организации в целом.

Данная курсовая работа выполняется на тему «Оценка конкурентоспособности инновационной организации и ее научно-технической продукции», ее целью является закрепление теоретических знаний по дисциплине «Менеджмент инноваций» и выработка практических навыков в области планирования и реализации стратегических инновационных проектов.

В процессе выполнения курсовой работы студент должен овладеть методикой обоснования инновационных решений на основе:

· анализа факторов эффективности нововведений;

· анализа факторов конкретных преимуществ;

· оценки стратегических факторов успеха;

· анализа циклов развития товара и др.

1. ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ

В курсовой работе необходимо:

1. Дать характеристику новшества, рынка, потребителей, конкурентов, поставщиков.

2. Оценить конкурентоспособность инновационной организации на основе расчета ее результативности и оценки показателей деятельности:

· научно-технического уровня разработок и их экономической эффективности;

· квалификации сотрудников и их творческой активности.

3. Сделать анализ конкурентоспособности новшества на основе:

· оценки технического уровня новшества;

· расчета и оценки цепочки затрат за жизненный цикл новшества;

· оценки конкурентных преимуществ разработчика и производителя при продвижении товара на рынок.

4. Рассчитать экономические показатели инновационного проекта:

· чистый дисконтированный доход;

· индекс доходности;

· внутреннюю норму доходности;

· период возврата инвестиций.

5. Сделать выводы о конкурентоспособности новшества и целесообразности продвижения его на рынок. В случае низкой конкурентоспособности или плохих экономических показателей наметить мероприятия по повышению конкурентоспособности и улучшению показателей.

1 Исходные данные

В качестве исходных данных взята существующая бытовая техника, с дальнейшим усовершенствованием. Исходные данные представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Данные для расчета затрат на НИОКР

В табл.1 приняты следующие обозначения:

Т_ниокр– время выполнения НИОКР, лет;

Ч – количество исполнителей, чел;

С_зп – средняя заработная плата, у.д.е./ чел. мес.;

С_сн – отчисления на социальные нужды, % от затрат на оплату труда;

С_м – материальные затраты, % от затрат на оплату труда;

С_ам – амортизация основных фондов и нематериальных активов, % от материальных затрат;

С_пр – прочие затраты, % от затрат на оплату труда;

R – норма прибыли, %.

Таблица 2 - Исходные данные для расчета инвестиций и затрат на производство новой продукции

В табл.2 приняты следующие обозначения:

Т сл– срок службы оборудования;

Ки – коэффициент использования производственной мощности в первом году производства, %;

V– объем производства, ед./год;

Ц_к – цена конкурирующего товара, у.д.е./ед.;

См – прямые материальные затраты, у.д.е./ед.;

Ч_ауп – административно-управленческий персонал, чел.;

Ч_пр – производственный персонал, чел.;

С_зп – средняя заработная плата, у.д.е./чел. мес.;

С_сн – отчисления на социальные нужды, %;

Т_зм – запасы сырья и материалов, дни;

Т_нз – незавершенное производство, дни;

Т_гп – готовая продукция, дни;

Т_дб – расчеты с покупателями, дни;

Т_пст – расчеты с поставщиками, дни;

Т_бд – расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, дни;

Т_зп– расчеты с персоналом, дни;

- изменение внеоборотных материальных активов, тыс. у.д.е.;

Скр – проценты за кредит, %;

Н₁ – имущественный налог, %;

Н₂ – налог на прибыль, %;

D– дивиденды, %;

Е – ставка дисконтирования, %.

Таблица 3 - Система показателей работы инновационной организации за 5 лет

В табл. 3 приняты следующие условные обозначения:

n_общ – количество запланированных тем на 5 лет;

n_зак – количество тем, выполненных и сданных заказчику;

n_вн – количество тем, результаты которых внедрены в производство;

n_н – количество новейших разработок, впервые осуществляемых в стране или в мире;

С_общ – общая сметная стоимость всех запланированных работ;

С_зак – сметная стоимость законченных работ;

С_вн – сметная стоимость работ, результаты которых внедрены в производство;

С_н – сметная стоимость новейших разработок;

Н_авт – количество полученных авторских свидетельств и положительных решений о выдаче авторских свидетельств;

Ч_общ – общая среднесписочная численность работников;

Ч_во – численность сотрудников с высшим образованием;

Ч_дк – количество докторов и кандидатов наук;

n_рац – количество поданных рационализаторских предложений;

n_докл – количество лекций и докладов на конференциях международного уровня;

n_публ – количество публикаций;

Э – экономический эффект у потребителя при использовании инновации.

2 Характеристика новшества, рынка, потребителей, конкурентов, поставщиков

До недавнего времени относительно эффективный автомобильный пылесос был только один, и выпускался он компанией Black&Decker. Все остальные поделки аналогичного наименования, как доказывали многочисленные тесты, качественно собирать пыль, а тем более воду, не могли. Поэтому было решено занять нишу на рынке и выпускать качественную продукцию.

В последнее время китайские изделия с крошечной ценой, такой же работоспособностью и отвратительным исполнением постепенно сменяются качественными моделями. Даже именитые компании начинают понимать, что многие готовы платить за возможность самостоятельно поддерживать чистоту в салоне машины, и тоже выпускают пылесосы для авто. На самом деле, если присмотреться к рынку, то четко видно два уровня цен: одна и две тысячи рублей. То, что значительно дешевле тысячи, скорее всего работать не будет. Промежуток практически не заполнен. А дороже двух тысяч «чистильщиков» салона просто не предлагают.

Потребительские свойства товара социальные (востребованность на рынке), функциональные (полезный эффект потребления (качественные и количественные показатели), надежность товара, эргономические свойства (гигиеничность, безопасность потребления.

Технический эффект от реализации новшества повышение производительности, уменьшение габаритов, улучшение качества.

3 Обоснование потребности инвестиций в основной и оборотный капитал

3.1 Инвестиции в НИОКР

Затраты на НИОКР подразделяются на капитальные (единовременные) и текущие. Капитальные затраты включают стоимость лабораторного оборудования, приборов, стоимость зданий и сооружений, необходимых для проведения НИОКР.

Состав текущих затрат: заработная плата, начисления на заработную плату, командировочные расходы, затраты на проведение испытаний экспериментальных образцов, на заводские испытания, затраты на проектирование и конструирование изделий, на разработку технологии, на изготовление и испытание опытных образцов.

Определение затрат по запланированным работам осуществляется в форме сметной калькуляции, для расчета которой использованы действующие рыночные цены, а также данные производственных подразделений и научно-исследовательских подразделений.

Исходными данными для расчета является план работ и перечень потребной аппаратуры, оборудования, производственных площадей, сырья, материалов и полуфабрикатов.

Затраты на НИОКР рассчитываются по следующим элементам расходов с последующим суммированием:

1. Материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов).

2. Затраты на оплату труда.

3. Отчисления на социальные нужды.

4. Амортизация основных фондов и нематериальных активов.

5. Прочие затраты.

Смета затрат представлена в виде таблицы с подробной расшифровкой всех элементов затрат (табл. 4).

Затраты на НИОКР рассчитываются по исходным данным табл. 1. Затраты на оплату труда рассчитать исходя из времени на выполнение НИОКР, количества исполнителей и средней заработной платы с учетом доплаты за условия проживания (поясной коэффициент для Томска Кп=30 %), вредные и опасные условия работы (химические реактивы, высокое напряжение и др. Кв=10 %) и за неотработанное время (отпуск 10 %).

, (1)

где – заработная плата всех исполнителей за год, рассчитанная по средней величине;

– затраты на оплату труда п. 2 табл. 4.

ЗП= 4*5*240**12*1,1*1,1*1,3 =90604,8

Все остальные элементы затрат рассчитываются по данным табл. 1.

Таблица 4 – Смета затрат

3.2 Развитие производственных мощностей

Обоснование величины изменения внеоборотных активов представлена в таблице 5.

Таблица 5 - Внеоборотные активы

3.3. Оборотный капитал

Собственные оборотные средства К_обпредставляют собой разность между общей суммой оборотных средств А_об (активы) и величиной кредиторской задолженности П_кр(пассивы)

. (2)

В свою очередь общая сумма оборотных средств

(3)

где О_зм – оборотные средства в материальные запасы;

О_нз – оборотные средства в незавершенное производство;

О_гп – оборотные средства в готовую продукцию;

О_дб – дебиторская задолженность.

Кредиторская задолженность включает обязательства предприятия поставщикам материалов П_пст, перед бюджетом по налогам П_бд, перед производственным персоналом по заработной плате П_зп.

(4)

Стоимость запаса материалов определяется по формуле

(5)

где С_м– стоимость годового расхода материалов;

Т_зм – продолжительность оборота материальных запасов (табл.2).

Стоимость незавершенного производства

(6)

где С_оп – годовые операционные затраты (С_м+С_зп);

Т_нз – норма запаса в незавершенное производство (табл.2).

Стоимость запаса готовой продукции

(7)

где Т_гп– продолжительность оборота готовой продукции на складе (табл.2).

Дебиторская задолженность (расчеты с покупателями)

(8)

где Т_дб – продолжительность задолженности покупателей (табл.2).

Обязательства предприятия поставщикам материалов

(9)

где Т_пст– продолжительность задолженности поставщикам (табл.2).

Обязательства перед бюджетом по налогам и внебюджетными фондами

(10)

где С_нал– величина налогов Н₁ и Н₂, определяются при расчете чистой прибыли; (без учета износа оборудования и величины платы за пользование кредитами).

Т_бд – продолжительность задолженности бюджету (табл.2).

Задолженность перед производственным персоналом по заработной плате

(11)

где С_зп – годовая заработная плата производственного персонала с отчислениями на социальные нужды;

Т_зп – продолжительность задолженности персоналу (табл. 2).

Расчеты представить в виде табл. 6.

Таблица 6 – Потребность в чистом оборотном капитале

4 Обоснование затрат на производство новой продукции

Смета затрат на производство новой продукции в рассчитывается по следующим статьям:

- материалы С_м;

- заработная плата (основная и дополнительная) производственных рабочих С_зп⁰;

- отчисления на социальные нужды производственных рабочих С_сн⁰;

- амортизация основных фондов А₀;

- амортизация нематериальных активов А_на;

- заработная плата административно-управленческого персонала (АУП) С_зп^ауп;

- отчисления на социальные нужды АУП С_сн^ауп;

- затраты на рекламу и маркетинговые исследования С_марк;

- плата за кредит С_кр;

- прочие постоянные расходы С_пр.

Прочие постоянные расходы принять в размере 15% от затрат на материалы и заработную плату производственных рабочих и АУП

, (12)

где С_опл – затраты на оплату труда.

(13)

Смета затрат представить в табл. 7.

Таблица 7 – Производственные затраты

Так как Тниокр = 4 года, то производственные затраты начнутся с 6 года. Норму амортизационных отчислений основных фондов рассчитываем, исходя из срока службы оборудования (см. табл. 2); норму амортизационных отчислений нематериальных активов 20% (срок списания нематериальных активов равен 5 годам).

Для расчета обязательств перед бюджетом по налогам принять плановую цену продажи Цн = 1,4.

Цн = 1,4х1095,65 = 1533,92 (у.д.е.)

По этой цене определяем плановую выручку от продаж.

В = 1533,92 х3000 = 4601747,18 (у.д.е.)

Величина налога на имущество (Н1) равна 0,02 от первоначальной стоимости основных фондов (К) и нематериальных активов (Книокр).

Н1 = (3072227,558+450000)Х0,02 = 70444,55 (у.д.е.)

В дальнейшем при расчете денежных потоков Н1 считается по остаточной стоимости основных фондов и нематериальных активов с учетом величины оборотных средств.

Величина налога на прибыль (Н2) считается без учета величины платы за пользование инвестиционным кредитом.

Н2 = 4601747,18х0,24 = 1104419,32 (у.д.е.)

Расчет критического альбома и цены нижнего и верхнего предела.

Переменные затраты на единиц продукции:

Сv = Спер/V

Сv = 2123080,85/3000 = 707,69 (у.д.е.)

Находим критический объем производства (Vкр).

Vкр = Спост/(1,4-Сv/V100)

Vкр = (3136962,27-2123080,85)/( 1533,92 -707,69)= 1408,68 (тыс.шт.)

Цена нижнего предела (Цн)=1,4*С

Цн = 1,4х1095,65 = 1533,92 (у.д.е.)

Цена верхнего предела Ц в =Цк*Кпп

Ц в = 1100х2,69 = 2962,72 (у.д.е.)

5 Расчет затрат на использование новой продукции у потребителя

Общие затраты на использование новой продукции у потребителя (цена потребления) складываются из покупной цены, прочих единовременных затрат (демонтаж и утилизация старой продукции, монтаж, настройка новой продукции), затрат на текущий ремонт и обслуживание, затрат на эксплуатацию.

Рассчитаем затраты на потребление электрической энергии за срок службы новой техники (если в качестве новшества выбрана бытовая техника)

(14)

где С_эл – затраты на потребление электроэнергии;

– тариф за электроэнергию, у.д.е./100 кВт.ч.;

Э_сут – суточное потребление электроэнергии;

Т_сл – срок службы новой продукции.

Принемаем годовые затраты на ремонт и обслуживание в размере 5% от продажной цены (Ц), тогда дополнительные затраты на использование (С_исп) можно определить по формуле

. (15)

Аналогично рассчитываются затраты на использование конкурирующей продукции.

Таблица 8 – Расчет затрат на электроэнергию

Таким образом совокупные затраты на электроэнергию новшества ниже аналогичные затраты на электроэнергию конкурирующей продукции, т.к. суточное потребление конкурента выше, в связи с высокой потребляемой мощностью.

6 Оценка конкурентоспособности инновационной организации

Конкурентоспособность любой организации может быть выражена через пятиуровневую иерархию факторов, представленную на рис. 1.

На втором уровне этой иерархии конкурентоспособность должна быть подкреплена тремя важнейшими факторами – способностью к развитию, производственными и сбытовыми мощностями.

На третьем уровне иерархии конкурентоспособность определяется выбором стратегии. Стратегия конкурентной борьбы направлена на улучшение или сохранение позиции фирмы на рынке – доли продаваемых товаров, неважно давно производимых или новых.

Рисунок 2 - Факторы, определяющие конкурентоспособность
промышленной компании

На четвертом уровне иерархии конкурентоспособность определяется способностью высшего руководства организации принимать такие решения, которые реализуют на практике три первых фактора конкурентоспособности организации.

На пятом уровне – результаты деятельности организации в предыдущем периоде. Здесь особенно важна прибыль организации как источника ресурсов борьбы за рынок.

Необходимо оценить возможность разработки новшества творческим коллективом. Такую оценку можно сделать по ряду показателей, характеризующих эффективность деятельности инновационной организации (ИО) (табл. 3).

В данной работе составлена таблица оценочных показателей инновационных организаций, состоящую из трех разделов [табл. 10].

Результативность инновационной организации оценивается по системе показателей в зависимости от характера выполняемых работ (фундаментальные, прикладные и т.д.).

Коэффициент результативности организации R рассчитывается по интегральному показателю

(16)

где П_ij – оценочный показатель;

d_ij – коэффициент значимости показателя, который можно определить по матрице предпочтений.

В связи с тем, что только 40% результатов прикладных исследований и разработок внедряется в производство, риск у потенциальных инвесторов велик. Для уменьшения коммерческого риска целесообразно финансирование инновационной деятельности осуществлять в четыре этапа:

- финансирование прикладных НИР во многовариантном исполнении;

- финансирование эскизных и технических проектов по результатам НИР;

- финансирование работ по изготовлению и испытанию нового образца, доработке технической документации и передаче ее на серийное производство новой продукции;

- финансирование освоения серийного производства новой продукции.

При этом необходимо, чтобы каждый этап завершался конкретными, не только техническими, но и экономическими оценками.

Финансирование последующего этапа осуществляется только при высокой результативности предыдущего.

Успешное окончание первых двух этапов можно оценить по числу авторских заявок на изобретения и другими показателями, характеризующими результативность ИО.

Риск инвестора в инновационную деятельность определяется по формуле

Р=(1-R). (17)

Для уменьшения риска инвесторов надо привлекать к первой стадии инновационного проекта (НИОКР) несколько организаций (несколько вариантов). Общее количество привлекаемых на конкурсной основе инновационных организаций можно определить по формуле

(18)

где R– коэффициент результативности основного разработчика (в данной задаче подразделение с наибольшим коэффициентом результативности);

d_НИОКР – удельный вес затрат на НИОКР в общих затратах на инновационный проект.

При привлечении двух организаций с результативностью R₁ и R₂ соответственно вероятность получения положительных результатов равна

(19)

При привлечении трех организаций

(20)

Очевидно, что инвестор не будет привлекать трех разработчиков, а будет искать двух исполнителей с результативностью выше средней величины (R=0,4), чтобы его риск был не выше 0,2 (допустимый риск в инновации).

Отсюда можно решить обратную задачу: с какой результативностью выбрать на конкурсной основе дополнительного разработчика, чтобы потенциальный риск инвестора был не более допустимого.

Для оценки деятельности инновационных организации необходимо построить матрицу оценочных показателей (таб. 9)

Таблица 9 - Матрица оценочных показателей

Таблица 10 - Показатели оценки деятельности инновационных организаций за 5 лет

По данным расчетов, можно сказать, что коэффициент результативности предприятия 1 и 2 превышает среднее значение и составляет 0,51 и 0,49, естественно и риск здесь меньше. Для разработки и внедрения новшества необходимо воспользоваться услугами именно организации 1 и 2, игнорируя услуги организации 3 и 4.

7 Оценка конкурентоспособности новшества

7.1 Оценка технического уровня

Общей схемой количественного анализа конкурентоспособности, которая может применяться на любом этапе существования изделий, является следующая:

1. Выбор базового образца, аналогичного по назначению и условиям эксплуатации с оцениваемой продукцией.

2. Определение перечня нормативных, технических и экономических параметров, подлежащих исследованию (показать в таблице).

3. Сравнение (по каждой из групп параметров) имеющихся параметров с соответствующими параметрами потребности, необходимыми для заказчика (потребителя). Инструментом сравнения является единичный показатель, представляющий собой отношение величины параметра рассматриваемого изделия к величине этого же параметра, необходимого покупателю.

4. Подсчет группового показателя на основе единичных показателей. Групповой показатель выражает различие между анализируемыми изделиями по всем группам параметров в целом.

Общими и методологическими принципами при соблюдении данной схемы анализа являются учет предельности отдельных элементов потребности, с тем, чтобы при нахождении образца на предельном уровне потребности не делался вывод о большей конкурентоспособности анализируемого изделия с более высокими, чем у образца аналогичными параметрами; необходимость придания количественной оценки тем параметрам, которые не имеют естественной физической меры (например, комфортность изделия), с использованием экспертных методов; необходимость построения весовой базы для технических параметров на основе всесторонних рыночных исследований.

Любое проектирование в идеале должно начинаться с выявления потребностей потенциальных покупателей. После такого анализа становится возможным вычислить единичный параметрический показатель

, (21)

где q – параметрический показатель;

Р – величина параметра реального изделия;

Р₁₀₀ – величина параметра гипотетического изделия, удовлетворяющего потребность на 100 %;

– вероятность достижения величины параметра; вводится для получения более точного результата с учетом элемента случайности, что позволяет снизить риск осуществления проекта.

Каждому параметрическому показателю по отношению к изделию в целом (т.е. обобщенному удовлетворению потребности) соответствует некий вес d, разный для каждого показателя. После вычисления всех единичных показателей становится реальностью вычисление обобщенного (группового показателя), характеризующего соответствие изделия потребности в нем (полезный эффект товара)

, (22)

где Q – групповой технический показатель (по техническим параметрам);

q_i – единичный параметрический показатель поi-му параметру;

d_i – вес i-го параметра;

п – число параметров, подлежащих рассмотрению.

Показатель конкурентоспособности нашего изделия по отношению к изделию другой фирмы k_ТПбудет равен

, (23)

где k_ТП – показатель конкурентоспособности нового изделия по отношению к конкурирующему по техническим параметрам;

Q_н,Q_к – соответствующие групповые технические показатели нового и конкурирующего изделия.

По данным таблицы 11

Ктп = 1,71

Для оценки деятельности конкурентоспособности необходимо построить матрицу оценочных показателей (таб. 11)

Таблица 11 - Оценочные показатели

Данные для оценки конкурентоспособности разрабатываемого новшества привести в табл.12.

Таблица 12 - Оценка технического уровня новшества

По данным таблице видно, что новшество превосходит по техническому уровню своего конкурента. Что и требовалось для оправдания высокой цены. Полезный эффект новшества на 28% выше соответствующего коэффициента конкурирующей продукции.

7.2 Оценка цепочки затрат (совокупных затрат) за жизненный цикл инновации

Расчет показателя конкурентоспособности по экономическим параметрам k_ЭП производится по следующей формуле:

(24)

где З_сн, З_ск – совокупные затраты за жизненный цикл товара (З_с) нового и конкурирующего образца;

К_н, К_к – единовременные затраты по разрабатываемому и конкурирующему образцу на маркетинговые исследования, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, на организационно-техническую подготовку производства, производство и внедрение нового и конкурирующего товара;

– средние суммарные затраты на эксплуатацию, техническое обслуживание и ремонт, приведенные к одному году службы соответственно оцениваемого и конкурирующего образца (без амортизации).

Т_н, Т_к – сроки службы нового и конкурирующего образца соответственно;

п – количество статей эксплуатационных затрат.

Следует помнить, что в совокупных затратах за жизненный цикл новшества все затраты (кроме затрат на эксплуатацию) являются единовременными и рассчитываются на единицу продукции (). Затраты у потребителя (на эксплуатацию) рассчитываются за нормативный срок службы (С_исп).

Совокупные затраты за жизненный цикл новшества и конкурента приведены в табл. 13

Таблица 13 - Совокупные затраты за жизненный цикл единицы товара

Таблица 13.1 - Затраты на сервис

По табл. 13 можно сделать вывод, что совокупные затраты на жизненный цикл новшества меньше, чем у конкурента. Это является еще одним преимуществом новшества.

7.3 Оценка конкурентных преимуществ (разработчика и производителя) при продвижении товара на рынок

Оценку внутренней среды фирмы – ее силу и слабость, а также внешних возможностей и угроз обычно называют SWOT – анализ. Для этого выбираем 7 факторов успеха и представляем в табл. 14.

Оцениваем каждый фактор организации (ИО) и ее основного конкурента по шкале от 1 до 10 баллов. Затем рассчитывается суммарный взвешенный показатель конкурентной силы организации и конкурента, аналогично расчету суммарного показателя качества.

Таблица 14 – Оценка конкурентной силы организации

Конкурентная сила организации Gрассчитывается по формуле

(25)

где gi- единичный относительный показатель, соответствующий i-му фактору успеха;

di – вес i-го фактора успеха;

п – число факторов успеха.

Gн = 0,8х0,17+0,7х0,18+0,9х0,21+0,8х0,17+0,7х0,14+0,7х0,14=0,78

Gк =0,6х0,17+0,5х0,18+0,5х0,21+0,5х0,17+0,5х0,14+0,4х0,14=0,5

Относительный показатель i-го фактора успеха gi определяется по отношению

, (26)

где Pi – количество баллов i-го фактора успеха;

Р₁₀ – максимальное количество баллов (10).

Для факторов, имеющих количественную оценку относительный показатель новшества определяется как отношение абсолютных показателей

gi>1, если Ц_н<Ц_к

Конкурентные преимущества инновационной организации К_кпможно определить из соотношения

(27)

где G_ниG_к – показатели конкурентной силы инновационной организации и фирмы – конкурента соответственно.

Кпп = 0,78/0,50 = 1,56

В итоге конкурентоспособность новшества К_к с учетом его технического уровня, затрат на удовлетворение потребности в нем и конкурентных преимуществ при движении товара на рынке определяется по формуле

Кк = 1,71/0,98х1,56= 2,69

Источники финансирования инновационной деятельности

Величину собственных средств для инновационных затрат принята в размере 0,7 от К=К+К_об+К_НИОКР. Остальные инвестиционные затраты осуществляются за счет долгосрочного кредита, величина которого определяемся в процессе расчета потока наличности с учетом капитализации процентных платежей.

7.4 Экономическое обоснование инновационного проекта

В связи с тем, что длительность инновационного процесса составляет несколько лет (в среднем 3-5), то при расчете экономической эффективности необходимо учитывать изменение стоимости денег со временем. Процесс приведения к сопоставимости по времени разновременных затрат и результатов называется дисконтированием.

Обеспечение сопоставимости по времени осуществляется исходя из посылки, что «сегодняшний рубль дороже завтрашнего».

Для учета фактора времени прошлые затраты приводятся к будущему году

(29)

где _п – приведенные к будущему периоду текущие затраты;

З_н – текущие затраты;

К_н– коэффициент накопления, который определяется через ставку накопления Е и количество лет между годом вложения инвестиций и годом пуска объекта в эксплуатациюt

(30)

Приведенные к текущему периоду будущие затраты (_п) определяются по формуле

(31)

где К_d – коэффициент дисконтирования, определяемый по ставке дисконтирования Е

(32)

При оценке эффективности проекта все разновременные затраты, результаты и эффекты приводятся к единому моменту времени t (точке приведения). Для приведения разновременных затрат выбирается расчетный период Т – горизонт расчета, равный, как правило, сроку службы объекта; t – шаг дисконтирования (год, неделя, день); t - год приведения, который может быть любым наперёд заданным годом (годом зарождения идеи, появления результатов в виде объёма продаж и прибыли, окончания производства и т.д.) и Е – норма дисконта, которая представляет собой приемлемую для инвестора норму дохода на капитал. Величина дисконта определяется, исходя из устанавливаемого банками депозитного процента по вкладам, с учетом инфляции и риска.

Для проектов, прошедших по некоммерческим критериям, рассчитываются смещающие показатели экономического эффекта или эффективности:

Чистый дисконтированный доход ЧДД (по международной терминологии NPV) или интегральный эффект Э_травен

ЧДД = (R_t– З_t) , (33)

где R_t – результаты, достигнутые на t –ом шаге расчета;

З_t– затраты, осуществляемые на этом шаге, включая капитальные вложения;

Т – горизонт расчета;

Е – норма дисконта.

Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. При отрицательном ЧДД проект неэффективен.

На практике пользуются модифицированной формулой для определения ЧДД. Для этого из состава затрат З_t исключают капиталовложения и обозначают К_t– капиталовложения в t – год.

Сумма дисконтированных капиталовложений

, (34)

где τ– год приведения; t – год вложения средств.

Чистый дисконтированный доход определяется как разность между дисконтированными доходом и капиталовложениями.

(35)

где П^ч_t - чистая прибыль;

А_t- амортизационные отчисления.

Чем выше ЧДД, тем эффективнее проект.

Индекс доходности ИД (PI) или индекс рентабельности капвложений рассчитывается как

ИД =. (36)

Если ИД < 1, то проект отвергается.

Окупаемость инвестиций Т_ок(РР) или срок возврата средств, который находится из равенства

. (37)

Срок окупаемости – минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого ЧДД становится и в дальнейшем остается положительным.

Внутренняя норма доходности ВНД(IRR), которая равна ставке дисконтирования Е_вн, при которой чистый дисконтированный доход (ЧДД) проекта равен нулю.

Если весь проект выполняется только за счет заемных средств, то ВНД равна максимальному проценту, под который можно взять заем с тем, чтобы суметь расплатиться из доходов от реализации проекта за расчетный период.

ВНД находится из равенства

. (38)

Для расчета внутренней нормы доходности надо решить уравнение (38) или рассчитать ЧДД при различной норме дисконта. Построив зависимость ЧДД = f (Е), находят ВНД .

7.4.1 Расчет потока наличности, связанного с коммерциализацией новшества

Длительность жизненного цикла новшества Т_жц равна сроку службы оборудования Тсл (5 лет) плюс Т_НИОКР (2 года) и год на подготовку производства. Распределение инвестиции по годам жизненного цикла новшества (табл. 15).

Таблица 15 – Потребность в инвестициях

7.4.2 Расчет внутренней нормы доходности инновационного проекта и периода возврата инвестиций

Показатели эффективности (ЧДД, ИД, ВНД, Ток) представлены в табл. 18. Дисконтирование осуществляется по заданной ставке дисконтирования. Коэффициент дисконтирования К_d определяется по формуле сложных процентов

,

где - год приведения;

t – любой год расчетного периода.

Вторая дисконтная ставка равна 50%, так как ЧДД₁ положительный, то ставка Е₂ увеличивается, чтобы ЧДД₂ стал отрицательным.

Внутренняя норма доходности Е_вн рассчитывается по формуле для рассчитанных ЧДД при двух дисконтных ставках, при которых ЧДД положителен (Е₁) и отрицателен (Е₂)

.

По проведенным расчетам можно сделать следующие выводы:

- денежные средства можно инвестировать без риска при ставкедисконтирования равной 10%. Увеличив ставку до 40% предприятие переместиться в точку безубыточности;

- проект окупится через 9,25 лет

-индекс доходности отражает эффективность инвестиционного проекта. Значение индекса доходности равно 4,02 это означает, что проект инвестору приносит дополнительный доход, и будет принят к реализации.

- После выхода на полную мощность (к 7 году) совокупный доход составляет более 7 млн у.д.е.

Проведенный анализ интегральных показателей экономической эффективности инвестиций позволяет сделать вывод о том, что рассмотренный инвестиционный проект по производству компактных автопылесосов является достаточно привлекательным для инвестора и его следует рекомендовать для принятия и дальнейшего применения на практике с целью получения дохода.

Список литературы:

1. Коршунова Л.А. Инновационный менеджмент: Учебное пособие - Томск: Изд. ТПУ, 2000.

2. Коршунова Л.А., Кузьмина Н.Г. Инновационный и стратегический менеджмент: Учеб. пособие / Том. политех. ун -т. – Томск, 2003.

3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. – М.: ОАО «НПО» изд. Экономика, 2000.

4. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. – СПб.: Питер, 2008.