Реальная база готовых
студенческих работ

Авторам Вопрос-ответ

Узнайте стоимость индивидуальной работы!

Тип задания

Предмет

Ваше имя

Вы нашли то, что искали?

Да, спасибо!

Нет, пока не нашел

Узнайте стоимость индивидуальной работы

Тип задания

Предмет

Ваше имя

это быстро и бесплатно

Оформите заказ сейчас и получите скидку 100 руб.!

Тип задания

Предмет

Ваше имя

по предмету Оценка и анализ рисков

Тип Реферат

Предмет Экономика

Просмотров

1089

Размер файла

59 б

Ознакомительный фрагмент работы:

по предмету Оценка и анализ рисков

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Факультет Финансово-кредитный

СпециальностьФинансы и кредит

Группа

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Оценка и анализ рисков

Вариант №10

Номера ценных бумаг 1,4,5

По дисциплинеОценка и анализ рисков

Студент

Принял

Дата регистрации работы филиалом ______________

Владимир 2007

Задание.

В таблице 1 приведена информация о доходности акций по ценным бумагам и индекс рынка на протяжении пятнадцати кварталов.

Требуется:

1. Определить характеристики каждой ценной бумаги:

- а₀ ,

- - рыночный (систематический риск), собственный (несистематический),

- R²– коэффициент детерминации,

- .

2. Сформировать портфель минимального риска из двух видов ценных бумаг при условии, что обеспечивается доходность портфеля (m_р) не менее чем по безрисковым ценным бумагам (облигациям) с учетом индекса рынка.

3. Построить линию рынка капитала (СМL).

4. Построить линию рынка ценных бумаг (SML).

Решение.

Табл.1

Время	Индекс	Облигации	1	2	3
Время	Индекс	Облигации	СТОУЛ	ТЕКОМ	ГРАВ
1	5	1,6	6	5	10
2	0	1,8	10	4	-1
3	12	1	7	7	8
4	5	4	6	12	12
5	-4,6	3	-9	-2	-5
6	-8,9	2,1	-12	-5	-10
7	12	3,5	16	8	14
8	5	4	3	7	3
9	6	3,2	9	9	9
10	4	3	2	1	7
11	-3	1,9	-7	5	-7
12	-7	3,2	8	-8	-8
13	4	1,6	9	6	5
14	6,5	3	7	-5	9
15	9	2,9	14	4	8,7
3,000	2,653	4,600	3,200	3,647

1. Определяем коэффициенты и :

σ_mr₁²	σ_mr2²	σ_mr₃²	σ_r²	β₁	β₂	β₃
37,621	24,014	46,621	41,259	0,912	0,582	1,130

2. Определяем собственный (несистематический) риск :

σ_ε1²	σ_ε2²	σ_ε3²
23,292	19,623	9,048

3. Определяем рыночный (систематический) риск:

β₁²*σ_r²	β₂²*σ_r²	β₃²*σ_r²
34,305	13,977	52,681

4. Определяем общий риск бумаги:

σ₁²	σ₂²	σ₃²
57,597	33,600	61,730

5. Определяем коэффициент детерминации:

R₁²	R₂²	R₃²
0,596	0,416	0,853

6. Определяем а_i= :

a₁	a₂	a₃
1,864	1,454	0,257

7. Определяем :

α₁	α₂	α₃
1,631	0,345	0,602

8. Определяем коэффициент корреляции:

r₁₂	r₁₃	r₂₃
0,654	0,760	0,629

9. Решение оптимизационной задачи. Необходимо найти вектор X=(x₁;x₂), минимизирующий риск портфеля . Экономическая модель принимает вид:

x₁+x₂=1,

x₁, x₂0,

m4	m5	m1	61,1733333	17,08	42,2786667	Матрица смещенных
6	5	10	42,28	31,36	26,7173333	оценок ковариации
10	4	-1	26,72	17,08	57,6144889
7	7	8
6	12	12	65,5428571	18,3	45,2985714	Матрица несмещенных
-9	-2	-5	45,3	33,6	28,6257143	оценок ковариации
-12	-5	-10	28,63	18,3	61,7298095
16	8	14
3	7	3
9	9	9
2	1	7
-7	5	-7
8	-8	-8
9	6	5
7	-5	9
14	4	8,7
4,6	3,2	3,6467
69	48	54,7

Портфель 12

x1	m	сигма p
1	3,65	7,86
2	3,75	7,67
3	3,84	7,52
4	3,94	7,43
5	4,03	7,38
6(0,5-0,5)	4,13	7,38
7	4,22	7,43
8	4,32	7,53
9	4,41	7,68
10	4,51	7,87
11	4,6	8,1

* 1 - Найденное решение: Минимальный риск портфеля равный 7,38% при приемлемой доходности будет достигнут, если доля акций 1 составит 50%, а акций 2 составит 50%.

Портфель 13

x1	m	сигма p
1	3,65	7,86
2	3,61	7,45
3	3,56	7,07
4	3,52	6,73
5	3,47	6,43
6(0,5-0,5)	3,43	6,18
7	3,38	5,98
8	3,34	5,83
9	3,29	5,76
10	3,25	5,74
11	3,2	5,8

* 2 - Найденное решение: Минимальный риск портфеля равный 6,18% при приемлемой доходности будет достигнут, если доля акций 1 составит 50%, а акций 3 составит 50%.

Портфель 23

x1	m	сигма p
1	4,6	8,1
2	4,46	7,53
3	4,32	7,01
4	4,18	6,54
5	4,04	6,14
6(0,5-0,5)	3,9	5,83
7	3,76	5,6
8	3,62	5,48
9	3,48	5,48
10	3,34	5,58
11	3,2	5,8

* 3 - Найденное решение: Минимальный риск портфеля равный 5,83% при приемлемой доходности будет достигнут, если доля акций 3 составит 50%, а акций 2 составит 50%.

Из этих данных можно сделать вывод, что выгоднее приобретать третий портфель, так как он обеспечивает наименьший уровень риска.

Сводная таблица:

Инструмент	m, доходность инструмента	сигма, риск
1б	3,65
4б	4,6
5б	3,2	5,8
14р	4,13	7,38	0,5	0,5
15р	3,43	6,18	0,5	0,5
45р	3,9	5,83	0,5	0,5

Построим линии рынка капитала CMLи линию рынка ценных бумаг SML.

Линия рынка капитала отражает зависимость риск – доходность, для портфелей, сочетающих рисковые и безрисковые активы:

Связь между доходностью ценной бумаги и ее бета-коэффициентом называется линией рынка ценных бумаг (SML линия капитала).

Принимая во внимание, что m_f=2,65, m_r=3 ,σ_mr=42,25, получаем что

m_p=2,65+ 0,008σ_p

Связь между доходностью ценной бумаги и ее бета коэффициентом называется линией ценных бумаг (SML)

m=m_f+(m_r- m_f)*β

m=2,65+0,35*β

Смотреть

Безработица
Реферат, Экономика

Смотреть

Лизинг
Реферат, Экономика

Смотреть

Автоматизированные информационные технологии в экономике
Реферат, Экономика

Смотреть

Обоснование проекта механического цеха предприятия на основе укрупненных расчетов
Реферат, Экономика

Смотреть

Нет нужной работы в каталоге?

Сделайте индивидуальный заказ на нашем сервисе. Там эксперты помогают с учебой без посредников Разместите задание – сайт бесплатно отправит его исполнителя, и они предложат цены.

Вы работаете с экспертами напрямую. Поэтому стоимость работ приятно вас удивит

Исполнитель внесет нужные правки в работу по вашему требованию без доплат. Корректировки в максимально короткие сроки

Если работа вас не устроит – мы вернем 100% суммы заказа

Наши менеджеры всегда на связи и оперативно решат любую проблему

К работе допускаются только проверенные специалисты с высшим образованием. Проверяем диплом на оценки «хорошо» и «отлично»

1 000 +

Новых работ ежедневно

Требуются доработки?
Они включены в стоимость работы

Работы выполняют эксперты в своём деле. Они ценят свою репутацию, поэтому результат выполненной работы гарантирован

Математика

История

Экономика

159599
рейтинг

3275
работ сдано

1404
отзывов

Математика

Физика

История

156492
рейтинг

6068
работ сдано

2737
отзывов

Химия

Экономика

Биология

105734
рейтинг

2110
работ сдано

1318
отзывов

Высшая математика

Информатика

Геодезия

62710
рейтинг

1046
работ сдано

598
отзывов

Тип работы

им. С.Ю.Витте

Работа выполнена досрочно, содержание по существу, маленький недочет был исправлен. Спасибо!

БПТ

Обращался к Елене Александровне второй раз Всё очень здорово и оперативно сделанно, без за...

"КрасГАУ"

Заказываю в первый раз у Евгения , и остался максимально доволен , всё чётко !)

Последние размещённые задания

Ежедневно эксперты готовы работать над 1000 заданиями. Контролируйте процесс написания работы в режиме онлайн

Решение задач по предмету «Математика»

Решение задач, Математика

Срок сдачи к 29 дек.

1 минуту назад

Отчет с выполнением заданий

Решение задач, Отчет, бух учет

Срок сдачи к 25 дек.

4 минуты назад

Расчет параметров участка электроэнергетической системы

Решение задач, Электрические системы, электроника, электротехника

Срок сдачи к 8 янв.

4 минуты назад

Доклад на тему "личность в теории деятельности а. н. леонтьева" + презентация

Доклад, Психология личности

Срок сдачи к 27 дек.

4 минуты назад

Сделать курсач по методике

Курсовая, Электротехника

Срок сдачи к 26 дек.

5 минут назад

Заполнить журнал регистрации хозяйственных операций малого предприятия, проставив в нем корреспонденцию счетов

Другое, Финансовый учет и анализ

Срок сдачи к 4 янв.

6 минут назад

Психология безопасности труда

Реферат, Русский язык и культура речи

Срок сдачи к 29 дек.

7 минут назад

Сделать реферат и презентацию

Презентация, Биомеханика

Срок сдачи к 25 дек.

7 минут назад

написать курсовую работу по уголовному праву

Курсовая, Уголовное право

Срок сдачи к 25 дек.

7 минут назад

Начертить 12 чертежей

Чертеж, Начертательная геометрия

Срок сдачи к 9 янв.

8 минут назад

Феномен успеха и успешность в профессиональном развитии

Реферат, Психология

Срок сдачи к 28 дек.

9 минут назад

В файле прикреплен пример выполнения задания

Контрольная, Криминология

Срок сдачи к 27 дек.

9 минут назад

9-11 страниц. правовые основы военной реформы в ссср в 20-е гг

Реферат, История государства и права России

Срок сдачи к 26 дек.

10 минут назад

Выполнить реферат. История Англии. Е-01554

Реферат, Английский язык

Срок сдачи к 26 дек.

10 минут назад

Составить Проект массового взрыва

Контрольная, Взрывное дело, горное дело

Срок сдачи к 8 янв.

12 минут назад

Термодинамика

Решение задач, Термодинамика

Срок сдачи к 26 дек.

12 минут назад

Нужен реферат, объем 15-20 страниц

Реферат, Безопасность в техносфере

Срок сдачи к 5 янв.

12 минут назад

Выполнить реферат. История Англии. Е-01554

Реферат, История

Срок сдачи к 26 дек.

12 минут назад

Закажи индивидуальную работу за 1 минуту!

Размещенные на сайт контрольные, курсовые и иные категории работ (далее — Работы) и их содержимое предназначены исключительно для ознакомления, без целей коммерческого использования. Все права в отношении Работ и их содержимого принадлежат их законным правообладателям. Любое их использование возможно лишь с согласия законных правообладателей. Администрация сайта не несет ответственности за возможный вред и/или убытки, возникшие в связи с использованием Работ и их содержимого.