Анализ финансового состояния предприятия 51

Выполнила студентка группы НО-303 Третьякова Ек.

Контрольная работа по экономическому анализу

на тему «Анализ финансового состояния предприятия»

I. Анализ платежеспособности

1) Маневренность функционирующего капитала

Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

М_ФК =(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/

Функционирующий капитал

где Функционирующий капитал = 290-252-244-230-690

2007 год.

М_ФК =4077/(12640-12779)=4077/(-139)=-29,33

2008 год.

М_ФК =4328/(74390-72561)=4328/1829=2,366

2009 год.

М_ФК =3007/(86408-87317)=3007/(-909)=-3,308

2) Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.

К_ЗАВ =Балансовая прибыль/СК

где Балансовая прибыль = 300-252-244

СК = 490-465-252-244

2007 год.

К_ЗАВ =79018/66239=1,193

2008 год.

К_ЗАВ =141789/69228=2,048

2009 год.

К_ЗАВ =153507/66190=2,319

3) Коэффициент концентрации собственного капитала

Этот показатель определяет долю денежных средств, которая инвестируется в деятельность фирмы ее владельцем. Чем более высоким является этот коэффициент финансовой устойчивости предприятия, тем менее зависимым оно становится от внешних кредиторов.

К_К = (490-465-252-244)/(300-252-244)

2007 год.

К_К =66239/79018=0,838

2008 год.

К_К =69228/141789=0,488

2009 год.

К_К =66190/153507=0,431

4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

К_ДОЛГ =Долгосрочные обязательства/(ОС + Прочие внеоборотные активы)

На данном предприятии этот коэффициент рассчитать невозможно, так как долгосрочных обязательств у него нет.

II. Анализ ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, группирующихся по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения обязательств.

Группировка активов

1. Наиболее ликвидные активы (Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А₁ =250+260

2. Быстрореализуемые активы (Дебиторская задолженность (до и после 12 месяцев) и прочие оборотные активы)

А₂ =230+240+270

3. Медленно-реализуемые активы (Запасы, за исключением строки «расходы будущих периодов», НДС по приобретенным материальным ценностям)

А₃ =210+220

4. Труднореализуемые активы (Все внеоборотные активы)

А₄ =190

Группировка пассивов

1. Наиболее срочные обязательства (Кредиторская задолженность)

П₁ =620

2. Краткосрочные пассивы (Краткосрочные заемные средства, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства)

П₂ =610+630+660

3. Долгосрочные пассивы (Долгосрочные кредиты и заемные средства)

П₃ =590

4. Устойчивые пассивы (IIIраздел бухгалтерского баланса, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов)

П₄ =490+640+650

Для определения ликвидности следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если

А₁³П₁

А₂³П₂

А₃³П₃

А₄<П₄

2007 год.

А₁ =4077 <П₁ =12779

А₂ =7690+670=8360 >П₂ =0

А₃ =202 > П₃=0

А₄ =66378 > П₄=66239

2008 год.

А₁ =4328 < П₁=72497

А₂ =69913 > П₂=64

А₃ =149 > П₃=0

А₄ =67399 < П₄=69228

2009 год.

А₁ =3007 < П₁=87273

А₂ =73969+855=74824 > П₂=44

А₃ =8271+306=8577 > П₃=0

А₄ =67099 > П₄=66190

Коэффициенты ликвидности

1) Коэффициент текущей ликвидности

К_ТЛ =Оборотные активы/Краткосрочные обязательства

где Оборотные активы = 290-244-252

Краткосрочные обязательства = 610+620+630+660

2007 год.

К_ТЛ =12640/12779=0,989

2008 год.

К_ТЛ =74390/(72497+64)=74390/72561=1,025

2009 год.

К_ТЛ =86408/(87273+44)=86408/87317=0,989

2) Коэффициент быстрой ликвидности

К_БЛ =(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/Краткосрочные финансовые обязательства

где Краткосрочные финансовые обязательства =610+620

2007 год.

К_БЛ =4077/12779=0,319

2008 год.

К_БЛ =4328/72497=0,059

2009 год.

К_БЛ =3007/87273=0,034

3) Коэффициент критической ликвидности

К_КЛ =(240+250+260+270)/(610+620+630+660)

2007 год.

К_КЛ =(7690+4077+670)/12779=12437/12779=0,973

2008 год.

К_КЛ =(69913+4328)/(72497+64)=74241/72561=1,023

2009 год.

К_КЛ =(73969+3007+855)/(87273+44)=77831/87317=0,891

4) Коэффициент абсолютной ликвидности

К_АЛ =(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/Краткосрочные обязательства

2007 год.

К_АЛ =4077/12779=0,319

2008 год.

К_АЛ =4328/72561=0,059

2009 год.

К_АЛ =3007/87317=0,034

III. Анализ финансовой устойчивости

1) Наличие собственных оборотных средств.

СОС = III раздел – I раздел

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал)

ФК = III раздел – I раздел + IVраздел

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ВИ = III раздел – I раздел + IVраздел + 610

Трем показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности источниками формирования запасов и затрат.

1) Излишек или недостаток СОС

Ф_С = СОС – ЗЗ = III раздел – I раздел – 210 – 220

2) Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств

Ф_К= ФК – ЗЗ = III раздел – I раздел + IVраздел – 210 – 220

3) Излишек или недостаток общей величины финансирования

Ф_О= III раздел – I раздел + IVраздел + 610 – 210 – 220

Выявление излишков (недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет определить тип финансовой устойчивости. С помощью этих показателей определяется трех компонентный показатель финансовой устойчивости.

Выделяют три вида финансовой устойчивости:

- Абсолютная финансовая устойчивость, когда S = {1; 1; 1}

- Нормальная финансовая устойчивость, когда S = {0; 1; 1}

- Неустойчивое финансовое положение, когда S = {0; 0; 1}

- Кризисное финансовое состояние, когда S = {0; 0; 0}

Где S_Ф =1, если Ф>0; и S_Ф =0, если Ф<0.

2007 год.

СОС = 66239-66378=-139

ФК = 66239-66378=-139

ВИ=66239-66378=-139

Ф_С = -139-202=-341

Ф_К = -139-202=-341

Ф_О=-139-202=-341

Так как Ф_С<0, Ф_К<0 и Ф_О<0, то S = {0; 0; 0}. Таким образом, в 2007 году было кризисное финансовое состояние.

2008 год.

СОС = 69228-67399=1829

ФК = 69228-67399=1829

ВИ = 69228-67399=1829

Ф_С = 1829-149=1680

Ф_К = 1829-149=1680

Ф_О = 1829-149=1680

Так как Ф_С>0, Ф_К>0 и Ф_О>0, то S = {1; 1; 1}. Таким образом, в 2008 году была абсолютная устойчивость финансового состояния.

2009 год.

СОС = 66190-67099=-909

ФК = 66190-67099=-909

ВИ=66190-67099=-909

Ф_С = -909-8271-306=-9486

Ф_К = -909-8271-306=-9486

Ф_О = -909-8271-306=-9486

Так как Ф_С<0, Ф_К<0 и Ф_О<0, то S = {0; 0; 0}. Таким образом, в 2009 году кризисное финансовое состояние.