Анализ финансовой отчетности ОАО Норильский никель

Российская Экономическая Академия

им.Г.В.Плеханова

Общеэкономический факультет

Практическое задание

Анализ финансовой отчетности

ОАО «Норильский никель»

Москва

2009 год.

«Норильский никель» – крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших производителей платины и меди. Помимо этого Норильский никель производит побочные металлы – кобальт, хром, родий, серебро, золото, иридий, рутений, а также селен, теллур и серу.

Основными видами деятельности предприятий Группы являются поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых, производство, маркетинг и реализация цветных и драгоценных металлов.

Производственные подразделения Группы находятся на четырех континентах в шести странах мира – России, Австралии, Ботсване, Финляндии, США и ЮАР.

В Австралии Норильский никель владеет:

· предприятием по добыче и выщелачиванию латеритных никелевых руд Norilsk Nickel Cawse;

· предприятиями по добыче никеля Black Swan, Lake Johnston, Waterloo;

· крупным проектом по добыче сульфидных никелевых руд Honeymoon Well.

Норильскому никелю принадлежит 85% акций предприятия по добыче сульфидного никеля Tati Nickel Mining Company, находящегося в Ботсване.

Завод Norilsk Nickel Harjavalta, входящий в состав Группы, является единственным никелерафинировочным заводом в Финляндии.

Норильский никель является мажоритарным акционером компании Stillwater Mining – крупнейшего производителя металлов платиновой группы (далее – МПГ) в США.

Норильскому никелю принадлежит 50% акций предприятия по добыче никеля Nkomati в ЮАР, разрабатываемого совместно с компанией African Rainbow Minerals (ARM).

Норильский никель имеет собственную глобальную сеть представительских и сбытовых офисов в России, Великобритании, Китае, США и Швейцарии.

На рынке с 1989 года.

Краткая характеристика организации в свете отраслевой принадлежности.

Структура баланса за первое полугодие 2009 года в общей сумме активов (к концу анализируемого периода)

В общей сумме активов наибольший удельный вес занимают основные средства – 53,7%, что составляет 10286 млн долларов США.

Структура баланса за первое полугодие 2008 года в общей сумме активов (к концу анализируемого периода)

В общей сумме активов в 2008 году наибольший удельный вес занимают основные средства – 82,6%, что составляет 16002 млн долларов США.

Динамика баланса за первое полугодие 2009 года по сравнению с первым полугодием 2008 года

В целом баланс активов уменьшился на 41,5 % в первом полугодии 2009г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Положительных тенденций в 2009 году не наблюдается. (кроме возросших инвестиций в зависимые предприятия на 4,7% и авансовые платежи по налогу на прибыль на 120%). Отсутствие положительных тенденций явно связано с кризисом в экономике.

Долгосрочные кредиты и займы уменьшились в 2009 году на 42,4%, а краткосрочные возросли на 118%.

Здесь опять не прослеживается положительных тенденций. Идет глубокий и резкий спад выручки на 50% и валовой прибыли на 70%.

Коэффициент финансовой зависимости :

В 2009 году коэффициент финансовой зависимости возрос, что говорит о том, что собственный капитал компании превышает заемный, но уже в меньше раз, чем в 2008году.

Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько долларов выручки от реализации приходится на один доллар вложений в основные средства. В целом, значение коэффициента оборачиваемости активов меньше среднеотраслевого, что говорит о больших затратах материальных активов на доллар выручки.

Рентабельность активов тоже уменьшилась, что говорит о том, что компании требуется больше долларов вложить для получения одного доллара прибыли.

Рентабельность реализации уменьшилась из-за уменьшения таких показателей, как валовая прибыль и объем реализованной продукции. Увеличение рентабельности реализации может быть достигнуто вследствие уменьшения расходов, повышения цен на реализуемую продукцию, а также превышения темпов роста объема реализованной продукции над темпами роста расходов, которые могут быть снижены.

Рентабельность реализации из расчета чистой прибыли упала, что говорит, что каждый доллар реализованной продукции принес меньше чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала уменьшилась, что говорит о неэффективности использования капитала собственниками.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение общих текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Этот коэффициент используется для определения платежеспособности предприятия.

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

Значение показателя ниже рекомендованного.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

Вывод

«Норильский никель» стремится укрепить ведущую позицию в мировой горно-металлургической отрасли и роль ответственного производителя и поставщика цветных и драгоценных металлов, основывающего свою деятельность на:

· рациональном использовании уникальной минерально-сырьевой базы и устойчивости операционных затрат;

· реализации потенциала роста путем поиска, разведки и разработки месторождений минеральных ресурсов мирового класса;

· содействии стабильному развитию регионов хозяйствования Группы.

К сожалению, кризис коснулся эту компанию очень сильно (выручка упала на 50% в 2009 году по сравнению с 2008годом). Все коэффициенты тоже имеют отрицательные тенденции. Но так как эта компания имеет большой удельный вес в отрасли (более 80%), то в будущем она сможет выбраться из кризиса и продолжит наращивать мощности.