Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта строительства цеха электролиза никеля

МинистерствообразованияРФ

УральскийГосударственныйТехническийУниверситет

Кафедраэкономики и
организациихимической
промышленности

КУРСОВОЙПРОЕКТ

подисциплине«Менеджментна предприятии»

Тема:Оценка экономическойэффективностиинвестиционногопроекта строительствацеха электролиза

Задание№2/1

Руководитель

Студентгр.

2001

Содержание

Введение

1. Идея,цели и задачипроекта

1. Исходныеданные и условия

2. Выбори описаниетехнологическойсхемы производства

3. Целии задачи реализациипроекта

2. Технико-экономическиерасчеты

   1. Обоснованиеи расчет производственноймощности

   2. Выборместа строительства

   3. Расчетобщей суммыкапитальныхвложений

   4. Расчетматериальныхзатрат

   5. Расчетчисленностиработающихи средств наоплату труда

   6. Расчетсебестоимостипродукции

   7. Срокиосуществленияпроекта

3. Финансово-экономическаяоценка проекта

   1. Общиеинвестиции

   2. Источникии условияфинансированияпроекта

   3. Расчетиздержекпроизводства

   4. Расчетчистых доходови денежныхпотоков

   5. Оценкаэкономическойэффективностиинвестиций

Заключение

Библиографическийсписок

Введение

Таккак предпринимательскаядеятельностьпредусматриваетпостоянноеосуществлениепроектов содержащихнововведенияи мероприятиянаправленныена повышениеэффективностипроизводства,возникаетнеобходимостьих оценки иотбора. Технико-экономическоеобоснованиепроекта являетсяосновным документом,позволяющимпотенциальныминвесторампровести анализ привлекательностипроекта и принятьрешение по егофинансированию.

1. Идея,цели и задачипроекта

1. Исходныеданные и условия

В связис возрастающейпотребностьюв металлах,проектомпредусматриваетсястроительствоцеха электролизаникеля.

2. Выбори описаниетехнологическойсхемы производства

3. Целии задачи реализациипроекта

Основнойцелью реализациипроекта являетсяоценка и прогнозвеличины прибыли,а также привлечениеинвестицийнеобходимыхдля реализациипроекта.

Задачамитехнико-экономическогообоснованияявляются:

1 Расчеттехнико-экономическихпоказателейпроекта.

2Финансово-экономическаяоценка проекта.

3 Обозначениеинвестиционнойпривлекательностипроекта.

2. Технико-экономическиерасчеты

1. Обоснованиеи расчет производственноймощности

Производственнаямощность этомаксимальновозможныйгодовой выпускпродукции приполном использованииобеспеченияпередовойорганизациипроизводстваи труда.

В общемвиде производственнаямощность (М)определяетсяпо формуле:

М= n* П * Т_эф.,(1)

Где:n– количествоединиц однотипногооборудования,шт.;
П – производительностьоборудования,кг/сут.;
Т_эф– эффективныйфонд времениработы оборудования.;

Эффективныйгодовой фондработы оборудованияопределяетсявычитаниемиз календарногофонда (Т_к)продолжительностипростоя оборудованияв ремонте (Т_р).

Т_эф=Т _к-Т_р(2)

Т_эф=365 * 40 – 8 * 10 = 14520 ванно/сутки

М = 442 *14520 / 1000 = 6418 т/год

2. Выборместа строительства

Выборместа строительстваобъекта определяетсярядом факторовили обстоятельств:

1 Близостьк источникамсырья, энергии,топлива, водныхресурсов.

2 Близостьк районам потребленияпродукции.

3 Наличиеразвитойинфраструктуры,трудовых ресурсови экологическойниши.

3. Расчетобщей суммыкапитальныхвложений настроительство

объекта

Капитальныезатраты настроительствообъекта включают:

1 Затратына покупкуземли

2 Проектноизыскательскиеработы

3 Подготовкаплощадки

4 Строительствозданий и сооружений

5 Приобретение,транспортированиеи монтаж оборудования

6 Приобретениелицензий

7 Подготовкапроизводства

8 Созданиеоборотногокапитала

9 Затратына НИОКР и развитие

Пристроительствеобъекта кромекапитальныхзатрат в основномпроизводственеобходимоучесть затратына вспомогательныецеха, связь,создание временныхзданий и сооружений,благоустройствотерриториии т.д.

Учетвыше указанныхзатрат приводитк увеличениюкапитальныхзатрат на основноепроизводствов 1.5 – 2 раза.

Результатырасчетов общейвеличины капитальныхвложений сведеныв табл. 2.1

4. Расчетматериальныхзатрат

Основаниемдля расчетанеобходимогоколичествасырья, материалов,топлива, энергииявляютсяпроизводственнаямощность инормы расходовсырья, материалов,топлива и энергиина единицупродукции.

Ценына сырьё, материалы,топливо и энергиюрассчитываютисходя из ценпоставщиков,транспортныхрасходов наперевозку идоставку досклада. Ценана электроэнергиюрассчитываетсяпо двухставочномутарифу.

Расчетрасходов наматериалы иэнергию сведеныв табл. 2.2.

2.5 Расчетчисленностиработающихи средств наоплату труда.

Режимработы цехачетырех сменныйбез остановокв выходные ипраздничныедни. Продолжительностьсмены 6 часов.График выходовна работу прямойсменооборот25 дней. Черезкаждые 5 выходоврабочие отдыхаютпри переходеиз первой вовторую, из второйв третью, изтретей в четвертую,из четвертойв первую, по 48часов.

Количестворабочих днейпо графикусоставляет:

дня(3)

Где:20-количествовыходов наработу
25-продолжительностьсменооборота
30,4-среднееколичестводней в месяце

Количестворабочих часовпо графику:

24,3* 6 = 145,8 часа (4)

Недоработкасоставит 150,6 -145,8 = 4,4 часа (5)

Где:150,6-среднемесячнаяпродолжительностьрабочего временидля 36 часовойрабочей недели.

Рассчитаембаланс рабочеговремени рабочего(табл. 2.3)

Явочнаячисленностьосновных рабочихопределяетсяпо нормам времени,нормам выработкии по нормамобслуживания.Списочное числорабочих определяетсяс учетом коэффициентаподмены. Численностьвспомогательныхрабочих определяетсяпо рабочимместам с учетомпримерногообъема работ.Результатырасчета сведеныв таблицу 2.4.

Численностьруководителей,служащих испециалистовустанавливаетсяпо должностям;для сменногоперсонала –сменные работники.

Годовойфонд заработнойплаты складываетсяиз фондов основнойзаработнойплаты и дополнительнойзаработнойплаты.

В фондосновной заработнойплаты припроектированиивключаетсятарифный фонд,доплаты заработу в вечерниеи ночные часы,праздники,премии и др., атакже выплатыпо районномукоэффициенту.

Тарифныйфонд считаемперемножениемчисла человеко-дней,подлежащихотработке натарифную ставкусоответствующегоразряда.

Доплатыза работу вночные и вечерниечасы – 20% к тарифномуфонду;
за работув вечерниечасы:

1/3 * 1/5 * 100% =6,67% (6)

заработу в ночныечасы:

1/3 * 2/5 * 100% =13,33% (7)

Доплатаза работу впраздничныедни – 2,7%

Размерпремий основныхрабочих к тарифномуфонду – 50%, длявспомогательных– 30%.

Выплатыпо районномукоэффициентускладываютсяиз суммы основнойзаработнойплаты умноженнойна районныйкоэффициент(для Урала районныйкоэффициент= 15%).

Фонддополнительнойзаработнойплаты состоитиз оплаты отпускови невыходовв связи с выполнениемгосударственныхобязанностей,и равен 10% от фондаосновной заработнойплаты с учетомрайонногокоэффициента.

Результатырасчета годовогофонда заработнойплаты рабочихсведены в таблицу2.5.

Фондосновной заработнойплаты руководителей,специалистови служащихопределяетсяпо окладампутем умножениядолжностныхокладов наколичествоработникови на число месяцевработы в году(11 месяцев).

Сменныйперсонал получаетдоплаты в непрерывныхпроизводствахза работу вночные и вечерниечасы – 20%, за работув праздничныедни – 2,7% к фондупо окладам. Завредностьосуществляетсядоплата в размере20% к фонду поокладам. Премиивыдаются вразмере 50 – 60% -руководителям,специалистам– 40 – 50%, служащим– 30 – 40%. Выплатыпо районномукоэффициенту– в размере 15%к фонду основнойзаработнойплаты.

Фонддополнительнойзаработнойплаты рассчитываетсяукрупненно– 10% от фондаосновной заработнойплаты с учетомвыплат районногокоэффициента.Результатырасчета годовогофонда заработнойплаты руководителей,специалистови служащихсведены в таблицу2.6

Среднемесячнаязарплата составит:

1 рабочего2810 руб.

1 работающего3321 руб.

2.6 Расчетпроектнойсебестоимостипродукции

Средняянорма амортизациина восстановлениезданий и сооружений– 5%;
средняянорма амортизациина восстановлениеоборудования– 15%;
средняянорма амортизациина восстановлениеоборудованияс короткимсроком службы– 20%.

Расчетамортизацииосновныхпроизводственныхфондов сведенв табл.2.7.

Сметарасходов насодержаниеи эксплуатациюоборудованияпо номенклатуреи укрупненнымнормативамприведена втабл. 2.8.

Расчетсметы цеховыхрасходов посокращеннойноменклатуреприведен втабл. 2.9.

Расходына подготовкуи освоениепроизводствапринимаются3% от суммы расходовна материалы,энергию, оплатутруда основныхрабочих сотчислениямина социальныеслужбы.

Общезаводскиерасходы рассчитываютсяукрупненно– в размере 20%от стоимостипереработки(цеховая себестоимостьза вычетомматериальныхзатрат). Прочиепроизводственныерасходы рассчитываютв размере 1 –1,5% от суммы предыдущихстатей. Внепроизводственныерасходы рассчитываютукрупненнов размере 3% отпроизводственнойсебестоимостипродукции.

Расчеткалькуляциисебестоимостипродукцииприведен втабл.2.10.

Полнаясебестоимостьвсего выпускапродукциисоставляет– 744572,77 тыс.руб.;

в томчисле переменныезатраты – 633217,67тыс.руб.;
постоянныезатраты – 111555,1тыс.руб.

2.7 Срокиосуществленияпроекта

Срокосуществленияпроекта определяетсяисходя изпредпроизводственногопериода и периодапроизводствапродукции, всумме это времясоставляетэкономическийсрок жизниинвестиций.Предпроизводственныйпериод определяетсяпродолжительностьюпроектно-изыскательскихработ и срокомстроительстваобъекта. Периодпроизводствапродукцииохватываетвремя освоенияпроизводственноймощности иработы объектана полную мощность.Конкретнаявеличина этихсроков можетбыть определенапо нормативампродолжительностистроительстваи освоениясоответственнойпроизводственныхмощностей илипринята ориентировочнопо следующимданным:

• Строительствообъекта 2 – 3 года;

• Освоениепроектноймощности 1 – 2года;

• Работана полную мощность7 – 8 лет.

Общийпериод производства– 10 лет.

Примемследующийграфик осуществленияпроекта:

• Периодстроительства,включаяпроектно-изыскательскиеработы – 2 года;

• Периодосвоенияпроизводственноймощности – 2года;
  в 1 год -мощность –50%;
  во 2 год - мощность– 75%.

• Периодработы на полнуюмощность – 8лет;

Общийсрок осуществленияпроекта – 12 лет;

в томчисле: предпроизводственныйпериод – 2 года;
период производства– 10 лет.

3. Финансово– экономическаяоценка проекта

Финансово– экономическаяоценка проектавключает всебя:

1 Сведенияоб общих инвестициях;

2 Данныеоб условияхи источникахфинансированияпроекта;

3 Информациюо размерепроизводственныхиздержек;

4 Сведенияо чистых доходахи денежныхпотоках;

5 Финансово– экономическиепоказателипроекта.

3.1 Общиеинвестиции

Распределениеинвестицийпо годам реализациипроекта осуществляетсяна основе данныхтабл.2.1 и приведенов таблице 3.1

3.2 Источникии условияфинансированияпроекта.

Источникии условияфинансированияпроекта могутбыть осуществленыза счет акционерногокапитала, вносимогоучредителямии пайщиками;за счет финансовыхинститутов,Правительства,коммерческихбанков, кредитовпоставщикови текущих пассивов.Ниже приведеныданные о ставкеналога на прибыль,о процентахставок на кредити условии еговозвращения:

• ставканалога на прибыль- 24%, освобождениеот налога впервые двагода производства;

• банковскийкредит при 20%годовых, погашениев третьем годупроизводства– 40%, в четвертоми пятом годах– по 30%

• кредитыпоставщиковпри 15% годовых,погашениеровными долямив течении первыхпяти лет производства.

Результатырасчетов источниковфинансированиясведены в таблицу3.2.

3.3 Расчетиздержекпроизводства.

Издержкипроизводствавключают в себяпеременныеи постоянныезатраты, а такжефинансовыеиздержки. Финансовыеиздержки зависятот источникаи условийфинансированияпроекта и включаютсумму выплачиваемыхпроцентов закредиты.

Расчетыфинансовыхиздержек ипроизводственныхиздержек сведеныв табл.3.3 и табл.3.4.

3.4 Расчетчистых доходови денежныхпотоков

Инвестиционныйпроцесс с финансовойточки зренияобъединяетдва противоположныхи, в известномсмысле, самостоятельныхпроцесса –созданиепроизводственногообъекта ипоследовательноеполучениедохода от вложенногокапитала. Этипроцессы могутпротекатьпоследовательно(с разрывом вовремени илибез него) илина короткомотрезке временипараллельно.Например, отдачаот инвестицийможет начатьсяво время освоенияпроизводственныхмощностей, ещедо моментазавершенияпроцесса вложения.Распределениево времениинвестицийи особенноотдача от нихиграет оченьважную роль,поэтому дляоперативногоуправленияфинансами идальнейшейоценки экономическойэффективностиинвестицийнеобходимосоставитьтаблицы чистыхдоходов и денежныхпотоков всоответствиис графикомреализациипроекта.

Расчетденежных потоковпо годам реализациипроекта осуществляетсяпо базиснымценам, сложившимсяна определенныймомент времении остающихсянеизменнымив течении всегорасчетногопериода, тоесть без учетаинфляции.

Расчетчистых доходови денежныхпотоков сведеныв таблицы 3.5 и3.6.

Расчетденежных потоков(затраты результатов)по годам реализациипроекта осуществляютсяв базисныхценах сложившихсяна определенныймомент времении остающихсянеизменнымив течение всегорасчетногопериода, тоесть без учетаинфляции.

Притокналичностиопределяетсядля каждогогода реализациипроекта каксумма доходовот продаж иликвидационнойстоимости.

Ликвидационнаястоимость вкаждом годуреализациипроекта представляетсобой стоимостьликвидируемогооборудованияс короткимсроком службывыводимогоиз эксплуатациив данном году.

Последнийгод реализациипроекта ликвидационнаястоимостьвключает всебя:

- стоимостьземли

- 2/3стимостизданий и сооружений

- стоимостьоборотногокапитала

- стоимостьлома

- ликвидационнаястоимостьL=2,3+2/3*12,5+7,9=18,533млн.р.

Оттокналичностискладываетсяиз:

- активысозданные засчет собственныхсредств

- операционныеиздержки

- финансовыеиздержки

- возвраткредитов

- налоги

Чистыйденежный потокв любом годуреализациипроекта определяетсякак разностьмежду величинойпритока денежныхсредств и величинойих оттока.

Чистый денежный потоктакже рассчитываетсянарастающимитогом.

Величиначистой текущейстоимостиопределяетсяпутем умноженияденежногопотока на коэффициентприведения(дисконтирования).Значение коэффициентапринимаетсяв зависимостиот минимальнойставки доходностии степени риска.

R=(h+U)K_p

гдеh- минимальнаяставка доходности 12%

U- уровень инфляции(не учитываем)

К_р-коэффициентриска 1,2-1,5

R=121,2=15%

Значениякоэффициентаприведения

Разновременныевеличины чистогоденежногопотока приводятсяв сопоставимыйвид путем приведенияих к начальномугоду осуществленияпроекта.

3.5.Оценка экономическойэффективностиинвестиций

Эффективностьинвестицийоцениваетсяс помощью системыпоказателей.В международнойпрактике используютследующиеобобщающиепоказателиэффективностиинвестиций,позволяющиесделать выводи принять решениео целесообразностивложенияинвестиционныхсредств:

1. Чистаятекущая стоимостьнарастающимитогом;

2. Рентабельностьпроекта с учетомфактора времени;

3. Внутреннийкоэффициентэффективности;

4. Периодвозврата капитальныхвложений (срококупаемости);

5. Максимальныйденежный отток;

6. Точкабезубыточности.

1. Чистаятекущая стоимость.Максимум чистойтекущей стоимостивыступает какодин из важнейшихкритериев приобоснованииразных вариантовпроектов. Впроекте ЧТСнарастающимитогом составила500438 тыс.р.

2. Рентабельностьпроекта с учетомфактора времениопределяетсяотношениемприведенныхпритоков кприведеннымоттокам.

3. Внутреннийкоэффициентэффективностихарактеризуетценность инвестицийв процентномотношении иявляется ставкойдисконтированияпри которойинтегральныйэффект, т.е. ЧТСравен нулю.

4. Срококупаемостикапитальныхвложений сучетом факторавремени определяетсяграфическимметодом припомощи финансовогопрофиля проекта.

Т_О= 3 года

5. Максимальныйденежный отток– это наибольшееотрицательноезначение ЧТСрассчитанноенарастающимитогом. В проектемаксимальныйденежный оттоксоставил 37901 тыс.р.

6.Точкабезубыточности– это минимальныйразмер выпускапродукции, прикотором обеспечиваетсянулевая прибыль,рассчитываетсяаналитическии графически(рис.1).

рис.1 График расчетаточки безубыточности

Полученноезначение критическогообъема выпускапроизводства(2131) по отношениюк производственноймощности (6418)составляет33,2%.

Постоимфинансовыйпрофиль проекта,который представляетсобой графическоеизображениединамики показателяЧТС рассчитанногонарастающимитогом. С помощьюфинансовогопрофиля проектанаглядно можнополучить такиеданные как:

• интегральныйэкономическийэффект;

• максимальныйденежный отток;

• срококупаемостикапитальныхвложений.

Финансовыйпрофиль проектапредставленна рис.2.

рис.2 Финансовыйпрофиль проекта

Основныетехнико-экономическиепоказателипроекта строительствацеха электролизаникеля приведенав таблице 3.7.

Заключение

Предварительныеисследованияполученныхрезультатовсвидетельствуюто практическойвозможностии экономическойцелесообразностиреализациирассматриваемогопроекта. Окончательноерешение принимаетсясамим предпринимателемс учетом интересовсобственниковкапитала,потенциальныхпартнеров,поставщиковресурсов, покупателейпродукции.

Библиографическийсписок.

1. Экономическоеобоснованиепредпринимательскогопроекта: Методическиеуказания ккурсовомупроекту подисциплине«Менеджментна предприятии»для студентовХТФ и ФСМ / Л.Н.Тихонравова.Екатеринбург:УГТУ, 2000. – 35 с.

2. Лекциидоц. Л.Н .Тихонравовойпо дисциплине«Экономикапредприятияи предпринимательскойдеятельности»,«Менеджментна предприятии».

3. Оформлениекурсовых идипломныхпроектов:методическиеуказания / Л.Н.Тихонравова.Екатеринбург.УГТУ, 1999. – 20 с.

2

Содержание

Введение3

1. Идея,цели и задачипроекта4

1. Исходныеданные и условия4

2. Выбори описаниетехнологическойсхемы производства4

3. Целии задачи реализациипроекта4

2. Технико-экономическиерасчеты5

   1. Обоснованиеи расчет производственноймощности5

   2. Выборместа строительства5

   3. Расчетобщей суммыкапитальныхвложений5

   4. Расчетматериальныхзатрат6

   5. Расчетчисленностиработающихи средств наоплату труда7

   6. Расчетсебестоимостипродукции12

   7. Срокиосуществленияпроекта13

3. Финансово-экономическаяоценка проекта15

   1. Общиеинвестиции15

   2. Источникии условияфинансированияпроекта15

   3. Расчетиздержекпроизводства16

   4. Расчетчистых доходови денежныхпотоков16

   5. Оценкаэкономическойэффективностиинвестиций21

Заключение24

Библиографическийсписок25