Некоторые аспекты анализа депозитарных операций

Выполнение депозитарных операций лежит в основе деятельности по хранению и учету ценных бумаг. Под депозитарной операцией понимается совокупность действий, осуществляемых депозитарием с учетными регистрами, а также с хранящимися в депозитарии сертификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета. В данной статье делается попытка охарактеризовать депозитарные операции с разных позиций.

Классификация как способ познания позволяет рассмотреть различные подходы для того, чтобы наиболее полно и с различных позиций представлять сущность некоторого изучаемого объекта. Наиболее общей и распространенной является классификация депозитарных операций с точки зрения изменений в системе депозитарного учета по результатам исполнения этих операций. При этом принято выделять следующие операции.

Инвентарные депозитарные операции

По результатам инвентарных депозитарных операций изменяются остатки ценных бумаг на счетах депонентов депозитария. При этом изменение остатков на лицевых счетах может происходить одним из следующих способов:

- дебет активного счета – кредит пассивного счета;

- дебет активного счета – кредит активного счета;

- дебет пассивного счета – кредит пассивного счета;

- дебет пассивного счета – кредит активного счета.

Административные операции

Осуществление административных депозитарных операций приводит к изменениям анкет счетов депо, а также содержимого других учетных регистров депозитария, за исключением остатков ценных бумаг на лицевых счетах.

Информационные операции

Информационные операции связаны с составлением отчетов и справок о состоянии счетов депо, лицевых счетов и иных учетных регистров депозитария, или о выполнении депозитарных операций.

Характеризуя инвентарные операции, можно говорить о классификации в зависимости от способа учета ценных бумаг, которые являются объектом депозитарного учета. Различаются операции для открытого, закрытого и маркированного способов учета. Разделение депозитарных операций обусловлено тем, что при каждом из указанных выше способов учета ценных бумаг в поручении – основании для выполнения операции содержится различный набор реквизитов. Например, для операций закрытого способа учета необходимо указание индивидуальных признаков ценных бумаг, таких, как номер, серия, разряд, или указание индивидуальных признаков сертификатов, удостоверяющих ценные бумаги. Для операций маркированного способа учета дополнительно указывается признак группы, к которой отнесены ценные бумаги или удостоверяющие их сертификаты.

Существенной представляется также классификация по инициаторам депозитарных операций. При этом под инициатором депозитарной операции понимается лицо, подписавшее поручение депо, являющееся основанием для проведения депозитарной операции, или предъявившее требование на исполнение депозитарной операции иным способом, предусмотренным условиями осуществления депозитарной деятельности. Инициаторами операций могут быть депонент счета; лица, уполномоченные депонентом на основании доверенности; администрация депозитария. Если депозитарная операция совершается по письменному поручению государственных органов (судебных, органов дознания, органов предварительного следствия) в рамках их полномочий, то администрация депозитария составляет соответствующее служебное поручение депо, инициирующее депозитарную операцию. Инициаторы действуют на основании и в рамках полномочий, полученных от депонента, или на основании условий осуществления депозитарной деятельности, являющихся неотъемлемой частью депозитарного договора.

Таким образом, все депозитарные операции, независимо от того, какие изменения вносятся в систему депозитарного учета, можно разделить на две группы:

- клиентские операции, инициатором которых является депонент или лицо, уполномоченное депонентом;

- служебные операции, инициатором которых является администрация депозитария. Очень часто на практике служебные операции именуются административными, что в общем неверно.

Необходимо также заметить, что переход прав собственности осуществляется обычно при выполнении клиентских операций.

Можно разделить депозитарные операции на индивидуальные и глобальные, имея при этом в виду количество счетов депо, которые обрабатываются в процессе исполнения депозитарной операции. Индивидуальные операции затрагивают изменение одного учетного регистра или незначительной части учетных регистров, связанных с одним депонентом и/или с одним выпуском ценных бумаг. Глобальные операции изменяют состояние всех или значительной части учетных регистров депозитария, связанных с определенным выпуском ценных бумаг. Как правило, проведение глобальных операций связано с корпоративными действиями эмитента и происходит на основании решения эмитента.

Другим аспектом, позволяющим классифицировать депозитарные операции, является перемещение информации об учетных регистрах депозитария и о ценных бумагах. По этому признаку депозитарные операции можно разделить на внутридепозитарные (внутренние) и междепозитарные (внешние). Внутридепозитарные операции затрагивают изменения в учетных регистрах в рамках одного депозитария. Междепозитарные операции требуют организации взаимодействия с регистратором и/или другим депозитарием (как с расчетным, так и с клиентским).

Завершением депозитарной операции является составление отчета об ее исполнении. В зависимости от количества составляемых отчетов депозитарные операции можно разделить на операции, по которым составляется один отчет об исполнении, и операции, по которым составляется несколько отчетов об исполнении. Операции, по которым составляется несколько отчетов, затрагивают счета депо разных депонентов. Если депонент назначил оператора счета депо, то отчет об исполнении операции составляется как для депонента, так и для оператора.

При классификации депозитарных операций следует обратить внимание на то, сколько поручений - оснований необходимо для выполнения операции. Например, выполнение операции перевода ценных бумаг со счета одного депонента на счет другого депонента может осуществляться двумя способами: как результат поручения на перевод (одного) или как результат двух поручений (на списание и на зачисление), обрабатываемых путем сверки данных этих поручений.

Существенным аспектом при анализе депозитарных операций является рассмотрение учетных регистров, затрагиваемых при совершении депозитарных операций. Использование учетных регистров обусловлено высокой степенью автоматизации депозитарного учета и наличием одновременно бумажного и электронного документооборота (при этом роль электронного документооборота постоянно возрастает). Под учетными регистрами понимаются электронные образы документов первичного депозитарного учета, приспособленные для хранения в компьютерных базах данных депозитария и используемые в процессе исполнения депозитарных операций в соответствии с технологией. Учетные регистры депозитария организуются в двух формах: учетные анкеты и картотеки; учетные журналы.

В учетных анкетах отражаются текущие значения реквизитов объектов депозитарного учета. При этом необходимо выделить следующие основные элементы депозитарного учета, по которым необходимо ведение анкет: депоненты, счета депо, выпуски ценных бумаг, эмитенты, регистраторы.

По каждому элементу депозитарного учета ведется отдельная анкета (на бумажном носителе или в компьютерной базе данных). Совокупность анкет образует соответствующие картотеки: картотеку депонентов, счетов депо, выпусков ценных бумаг, эмитентов, регистраторов.

Основное назначение картотек в том, что они обеспечивают справочную информацию и отслеживание изменений элементов депозитарного учета. Данные в картотеки вносятся в процессе исполнения депозитарных операций. Например, при вводе в систему депозитарного учета информации о депоненте формируется анкета картотеки депонентов. При открытии и закрытии счетов вносятся изменения в картотеку счетов депо.

Учетные журналы - регистры, состоящие из последовательных записей, которые отражают поступление и выдачу документов депозитарного учета (поручений депо и отчетов) или хронологический перечень выполненных и выполняемых депозитарием операций. Выделяются следующие виды учетных журналов.

Регистрационные журналы

Регистрационные журналы отражают поступление и выдачу документов депозитарного учета, являющихся основаниями для проведения депозитарных операций. Поручения и отчеты являются стандартизированными документами. Для регистрации поручений в качестве входящих документов достаточен минимальный набор реквизитов, который не зависит от типа выполняемой операции. Примерная форма журнала регистрации принятых поручений:

Отчеты об исполнении либо неисполнении депозитарных операций также стандартны независимо от типа операции. Примерная форма журнала отправленных отчетов и выписок:

После регистрации входящего документа (как на бумажном, так и на электронном носителе) путем внесения соответствующей записи в журнал принятых поручений в системе депозитарного учета формируется электронный образ поручения. Подготовленное поручение отправляется на исполнение и по результатам исполнения/неисполнения фиксируется в операционном журнале.

Операционные журналы

Операционные журналы отражают выполненные и выполняемые депозитарные операции. Существует два возможных подхода к организации операционных журналов депозитария. Суть этих подходов в том, что количество операционных журналов зависит от степени подробности информации, которую депозитарий считает целесообразным учитывать по каждой депозитарной операции. В случае если для депозитария достаточен сам факт осуществления депозитарной операции на основании поручения, то возможно использование одного операционного журнала, который организуется по следующей примерной форме:

Очевидно, что эта информация об операциях минимальна. В случае если необходимо большее количество информации, в депозитарии может существовать несколько операционных журналов. Например, операционные журналы могут вестись по каждому виду депозитарных операций: инвентарных, административных, информационных. Ведение нескольких операционных журналов позволяет группировать операции, обладающие примерно одинаковым набором реквизитов.

Примерная форма операционного журнала инвентарных операций показывает, насколько увеличивается информативность журнала при ведении системы операционных журналов:

Однако здесь необходимо отметить, что реквизитный состав операционного журнала не должен быть слишком большим, так как в этом случае затруднено восприятие записей по отдельному поручению.

К операционным журналам относится также журнал регистрации счетов депо, отражающий операции открытия и закрытия счетов депо. Этот журнал формируется из данных основного операционного журнала (при ведении одного операционного журнала) по операциям открытия и закрытия конкретного счета депо или из журнала административных операций (при ведении системы операционных журналов), а также из данных картотеки счетов депо. Примерная форма журнала:

К отдельной группе операционных журналов можно отнести операционный журнал счета депо и операционный журнал лицевого счета депо. Операционный журнал счета депо содержит информацию об административных и информационных операциях по конкретному счету депо. Операционный журнал лицевого счета депо содержит информацию об инвентарных операциях по отдельному лицевому счету. Эти журналы формируются из данных основного операционного журнала (при ведении одного операционного журнала) или из данных журнала административных, инвентарных, информационных операций (при ведении системы операционных журналов).

Функция операционного журнала лицевого счета заключается в том, что на его основе составляется проверочная ведомость остатков лицевых счетов, которая является промежуточным звеном, связывающим аналитический и синтетический депозитарный учет. По данным проверочной ведомости остатков лицевых счетов составляются сводные отчеты, основными их которых являются: баланс депо; оборотные ведомости.

Указанная схема дает представление о депозитарном учете как о системе сплошного, непрерывного, взаимосвязанного отражения деятельности по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, осуществляемой депозитарием в процессе исполнения своих обязательств по заключенным депозитарным договорам. Изучение и совершенствование взаимосвязей является основой для устойчивой и бесперебойной работы системы депозитарного учета.