Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств и оценка их оборачиваемости РУП ПСЗ "Оптрон"

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИНФОРМАТИКИ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ

Кафедра менеджмента

РЕФЕРАТ

на тему:

«АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ, ДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ОЦЕНКА ИХ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ РУП «ПСЗ «Оптрон»»

Минск, 2008

1. Состав и структура оборотных средств

Основные оборотные фонды организации целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.

Оборотные производственные фонды представляют собой часть производственных фондов, вещественным содержанием которых являются предметы труда, функционирующие в сфере производства.

Оборотные производственные фонды подразделяются на ряд групп:

-производственные запасы (сырьё, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценный и быстро изнашивающийся хозяйственный инвентарь и инструмент);

-незавершенное производство – незаконченная продукция, подлежащая дальнейшей обработке;

-расходы будущих периодов – затраты нм подготовку и освоение новой продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Сырьё - это предмет труда, на добычу или производство которых был затрачен труд. Сырьем являются например: руда, хлопок.

Материалы - это предметы труда, уже подвергавшиеся промышленной обработке, например прокат металла. Из основных материалов изготовляется продукция, они образуют её основное материальное содержание.

Полуфабрикаты - продукты труда, прошедшие одну или несколько стадий производства, но требующие ещё дальнейшей обработке или сборки.

Тара и тарные материалы - представляют собой все виды упаковки и материалы, необходимые для их изготовления.

Незавершенное производство - это предметы труда, находящиеся в обработке или ожидающие дальнейшей обработки и не вошедшие ещё в состав готовой продукции.

Наряду с оборотными фондами предприятие располагает фондами обращения, которые функционируют в сфере обращения. К ним относятся:

-готовая продукция на складах;

-продукция отгруженная, но не оплаченная;

-дебиторская задолженность;

-денежные средства на счетах в банках, в незаконченных расчетах.

Совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет оборотные средства.

Анализ структуры и динамики оборотных средств РУП «ПСЗ «Оптрон» представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Структура оборотных средств предприятия, млн. руб.

Для определения причин изменения суммы оборотных средств за 2006-2007 года проведём факторный анализ. К факторам первого порядка относятся: запасы и затраты, налоги по приобретенным ценностям, готовая продукция, товары отгруженные потребителю, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.

Изменение оборотного капитала, всего:

∆K_об=К^ко_об1- К^ко_об0

∆K_об=4715-4548=168 млн.руб.

1. Изменение запасов и затрат

∆K_об(дзз)=К^козз_об1- К^козз_обо

∆K_об(дзз)=2635-2377=258 млн. руб.

2. Изменение налогов по приобретенным ценностям

∆K_об(ддн)=К^кон_об1- К^кон_обо

∆K_об(ддн)=15-24=-9 млн. руб.

3. Изменение готовой продукции

∆K_{об(ддгп)}=К^когп_об1- К^когп_обо

∆К_{об(ддгп)}=873-1163=-290 млн. руб.

4. Изменение товаров отгруженных

∆K_об(ддт)=К^кот_об1- К^кот_обо

∆К_об(ддт)=267-145=122 млн. руб.

5. Изменение дебиторской задолженности

∆K_об(ддз)=К^кодз_об1- К^кодз_обо

∆Д^кси_об(ддз)=350-310=40 млн. руб.

6. Изменение финансовых вложений

∆K_об(ддФ)=К^коф_об1- К^коф_обо

∆К_об(ддф)=34-6=28 млн. руб.

7. Изменение денежных средств

∆K_об(ддс)=К^кодс_об1- К^кодс_обо

∆К_об(ддс)=84-244=-160 млн. руб.

8. Изменение прочих оборотных средств

∆K_об(ддп)=К^коп_об1- К^коп_обо

∆К_об(ддп)=458-280=178 млн. руб.

Оборотные средства за 2007 г. увеличились на 168 млн.руб. Наибольшее отрицательное влияние на увеличение оборотного капитала оказало изменение запасов и затрат (11%) произошедшее из-за роста незавершенного производства (24%). Рост дебиторской задолженности на 13 % свидетельствует о неэффективной политике управления дебиторской задолженностью на предприятии. Положительное влияние оказало снижение потребности в сырье и материалах на 24 %, уменьшение готовой продукции на складе (25%).

Структура оборотных средств представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Изменение структуры оборотных средств

Рациональной является такая структура оборотных средств, когда наибольшая их часть вложена в товарно-материальные ценности, а наименьшая в денежные средства и дебиторскую задолженность. Из таблицы видно, что структура оборотных средств заданного предприятия полностью соответствует данному правилу. Также из таблицы следует, что составные части оборотных средств в процентном соотношении за рассматриваемый период почти не изменились. Исключением являются запасы готовой продукции, которые в 2007 году уменьшились на 25%. Это произошло из-за увеличения в отчетном году продукции, отгруженной потребителю. Следует отметить ощутимый рост доли незавершенного производства и прочих оборотных средств. Удельный вес оборотных фондов вырос с 54% в 2006 г до 59% в 2007 г, а фонды обращения, соответственно сократились на 5%.

Оборотные средства по источникам образования подразделяются на собственные и заёмные (таблица 2.).

Таблица 2 - Собственные и заемные оборотные средства

По данным таблицы видно, что темпы роста собственных оборотных средств выше, чем у заёмных, благодаря этому коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами растёт и значительно превышает норматив, установленный для предприятий приборостроения, 0,3. Это свидетельствует о платёжеспособности предприятия, т.е. о наличии собственных оборотных средств для его финансовой устойчивости.

Анализ дебиторской задолженности

На рисунке 1. видно, что удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных средств снижается в 2006г на 20%, в 2007 г увеличился на 8%. Это объясняется тем, что в связи с участившимися неплатежами за произведённую и поставленную продукцию финансовая политика завода направлена на выполнение заказов и поставку продукции по предоплате. Выполнение заказов по изготовлению механических деталей и узлов осуществляется с 50% авансовой предоплатой. Поставка готовой продукции осуществляется после 100% авансовой предоплаты. Были установлены надежные связи с поставщиками и подрядчиками.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей (таблица 3.).

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности

,

где ВР – выручка от реализации продукции, млн.руб.;

СДЗ – средняя дебиторская задолженность, млн.руб.

2. Период погашения дебиторской задолженности.

,

Таблица 3 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Из таблицы видно, что период оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшается. Это является положительным результатом деятельности предприятия. Уменьшение периода просрочки задолженности снижает риск ее непогашения.

Анализ эффективности использования оборотных средств

Важнейшими показателями эффективности использования оборотных средств являются:

-коэффициент текущей ликвидности;

-коэффициент оборачиваемости;

-длительность одного оборота, в днях;

-коэффициент загрузки оборотных средств;

-рентабельность оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает число оборотов, которые оборотные средства совершают за плановый период и определяется по формуле:

К_{оборачиваемости}=Выручка от реализации / Средняя величина оборотных средств

Средняя продолжительность оборота оборотных средств (оборачиваемость в днях) определяется отношением произведения среднего остатка оборотных средств и числа дней в периоде к сумме реализации продукции за этот период:

П_{родолжительность оборота}=360 / Оборачиваемость активов

Также для оценки эффективности использования оборотных средств рассчитывается коэффициент загрузки оборотных средств. Он характеризует их сумму, приходящуюся на 1 рубль реализуемой продукции.

К_{загрузки}=Средняя величина оборотных средств / Выручка от реализации

Рентабельность оборотного капитала показывает сколько прибыли за расчетный период времени предприятие получает на рубль своего оборотного капитала.

Р_{ентабельность обор. кап.}=Чистая прибыль / Средняя величина оборотных средств

Анализ эффективности использования оборотных средств представлен в табл. 4.

Наиболее общий метод расчета потребности в оборотном капитале предприятия основан на объеме реализованной продукции, определенном в бизнес-плане на предстоящий период и уровне коэффициента закрепления оборотных средств за предшествующие периоды.

Из формулы, по которой рассчитывается этот коэффициент, непосредственно следует:

О_{средняя велич. обор. кап}.=Выручка от реализации * Коэффициент закрепления

Таким образом, общая потребность в оборотном капитале определяется умножением намеченного на планируемый период коэффициента закрепления на планируемый объем реализации.

Зная потребность в оборотном капитале и наличие на начало планируемого периода, несложно затем рассчитать дополнительную потребность в оборотном капитале и определить источники покрытия этой потребности (за счет собственных или заемных финансовых ресурсов).

Если полагать, что планируемый объем реализации собственной продукции предприятия определяется на основе маркетинговых исследований, анализа сложившейся структуры и требований потребителей, зафиксированных в уже заключенных и предполагаемых к подписанию договорах поставки, то главную проблему представляет обоснованное определение планируемого уровня коэффициента закрепления оборотного капитала.

Разумеется, можно исходить из фактически сложившейся величины коэффициента закрепления в ближайшем к планируемому отчетном периоде; однако целесообразнее предварительно проанализировать сложившийся уровень оборотного капитала и выявить возможные резервы сокращения потребности в нем.

Таблица 4 – Расчет потребности в оборотном капитале в 2007 г.

Суммарная планируемая потребность в оборотном капитале, исходя из задания по объему реализуемой продукции на 2007 г. 6771 млн. руб. будет равна: 0,72*6771 = 4884 млн. руб. С учетом увеличения объема реализации в 2007г.на 8,0% требуется увеличение оборотного капитала на 336 млн. руб. В 2007г. оборотные средства составили 4715 млн. руб., что недовыполняет план на 3,5%.

Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Он характеризует общую обеспеченность предприятия средствами для ведения хозяйственной деятельности. РУП “ПСЗ Оптрон” лишь в 2007 году добился превышения норматива 1,7, благодаря проведённой реструктуризации кредиторской задолженности.

Рост коэффициента оборачиваемости и сокращение периода одного оборота на протяжении рассматриваемого периода говорят об эффективном использовании оборотных средств.

В результате увеличения коэффициента оборачиваемости было обеспечено абсолютное высвобождение оборотных средств в размере 534 млн. руб. в 2006 г и 118 млн. руб. в 2007 г, т.е. выполнение или перевыполнение плана производства обеспечивается при меньшей сумме оборотных средств, чем предусмотрено планом. Относительное высвобождение (характеризует как изменение величины оборотных средств, так и изменение объёма выпущенной продукции) в 2006 году составило 740 млн.руб., в 2007 - 169 млн.руб.

Выводы

За анализируемый период наблюдается приток оборотного капитала. Увеличение оборотных средств в 2007г произошло одновременно с увеличением объема реализации продукции. Это является результатом улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости (в 2006 г - 1,39 оборотов, в 2007г – 1,44 оборота) и коэффициента текущей ликвидности (в 2006 г – 1.56, в 2007г – 1.89), а следовательно уменьшение периода одного оборота ( с 260 дней в 2006 до 251 дня в 2007 г.). Это свидетельствует о том, что эффективность использования оборотных средств возросла в 2006 - 2007гг. Источником пополнения оборотного капитала является полученная прибыль и начисленная амортизация.

Главная проблема предприятия в том, что на увеличение оборотного капитала существенное влияние оказывает увеличение доли незавершенного производства, рост просроченной дебиторской задолженности, большие запасы готовой продукции на складах. Поэтому руководству предприятия необходимо разработать мероприятия по устранению этих негативных факторов.

ЛИТЕРАТУРА

1. Балабанов И Т Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика 2004.

2. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент: Учебн. пособие - М.: Финансы и статистика, 2000. 12. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006.

3. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под. ред. И. П. Мерзлякова. - М.: Инфра-М, 2003.

4. Бланк Н. А. Инвестиционный менеджмент. - Киев, МП «ИТЕМ» ЛТД «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 2005.

5. Борисевич В.И. и др. Планирование и прогнозирование экономики. Мн.: ООО «Интерсервис», 2005.